タイの商業用不動産：市場シェア分析、業界動向と統計、成長予測（2026年～2031年）

Mordor Intelligenceによると、2026年のタイの商業用不動産市場規模は190億2,000万米ドルと推定されており、2025年の180億1,000万米ドルから拡大し、2031年には250億3,000万米ドルに達すると予測されています。

2026年から2031年にかけては、CAGR5.62％で成長すると見込まれています。

本レポートは、物件タイプ（オフィス、小売、物流、その他）、ビジネスモデル（販売、賃貸）、エンドユーザー（個人・世帯、大企業・中小企業、その他）、および地域（バンコク、チェンマイ、プーケット、ホアヒン、サムイ島、タイのその他の地域）ごとに分類されています。市場予測は金額（米ドル）で示されています。

タイの商業用不動産市場の動向と洞察

東部経済回廊（EEC）の優遇措置が産業分野の外国直接投資（FDI）を誘致しています

EEC投資委員会は、2024年の最初の5か月間で27億米ドル相当のデータセンタープロジェクトを承認し、この特別経済区が高負荷のデジタルインフラを惹きつけていることを裏付けました。所得税を一律17％とする10年間のEECビザは、優秀な人材の参入障壁を取り除いており、178億米ドルの公的資金による高速道路や高速鉄道のネットワークが、同回廊とバンコクの港湾・空港を結びつけています。2024年上半期の工業用地の価格は1ライあたり16万9,000米ドルに達し、前年同期比で17％上昇し、供給の逼迫を示しています。貿易戦争の影響による中国からの移転がこの動向を加速させており、TCCグループがバンコク郊外に5億4,500万米ドルを投じて開発した工業団地は、こうした新規参入企業を明確に想定して設計されています。

グレードAのグリーンオフィスに対する「品質志向」の需要

企業テナントは、国際的なESG枠組みを満たすビルへと急速に移行しており、2024年に締結された新規賃貸借契約の90％は、LEEDゴールドまたは同等の認証を取得した物件が占めています。「大気汚染防止法」は、運営に伴う排出量をテナントの報告義務と結びつけることで、規制面での緊急性を高めています。資金調達も同様の傾向を示しています。セントラル・パタナが発行した2億1,800万米ドルのサステナビリティ連動債は、従来の債券よりも低い金利で発行に成功し、投資家の旺盛な需要を裏付けました。バンコクのオフィスビルは老朽化が進んでおり、現在60％が築20年を超えています。そのため、改修資金を調達できないオーナーは、陳腐化リスクの高まりに直面しています。三菱地所の「ワン・シティ・センター」のような新しい高層ビルは、この逆風を逆手に取り、市場全体の賃料下落を上回るプレミアム賃料で優良テナントを確保しています。

過剰な既存オフィスストックが実効賃料に圧力をかけています

ハイブリッドワークの普及によりすでに軟化していた市場に、30万m2の新規供給が流入した結果、2024年第4四半期までにバンコクの空室率は27.8％まで上昇しました。市場には二極化の傾向が見られます。ESG認証を取得したビルは高い入居率を達成している一方で、1990年代後半に建設されたビルは、大規模な設備投資なしでは関心を集めるのに苦労しています。改修を先送りするオーナーは、債務返済カバー率を低下させるような、数年にも及ぶ空室リスクに直面することになります。

セグメント分析

オフィスセグメントは、空室率が拡大したにもかかわらず、2025年時点でタイの商業用不動産市場シェアの38.22％を維持しました。ESG対応のプレミアムタワーは稼働率を90％近くに保ち、平均賃料を4％押し上げました。賃貸契約の再交渉では、コワーキングパスやホテルクラブの会員権がセットで提供されるケースが増えており、サービス内容の幅が広がっていることを示しています。観光業の回復に伴い、小売スペースが再び注目を集めており、セントラル・パッタナ社の36億8,000万米ドル規模の拡張計画では、2028年までに200カ所を目標とし、エンターテインメントを核とした設計を採用しています。オムニチャネル物流の需要を背景に、物流施設の床面積は年間約6％のペースで拡大しており、ビルト・トゥ・スーツ契約においては、自動ラックやメザニン階が標準装備となっています。

その他、工業団地、データセンター、ホスピタリティ分野は、CAGR8.74％の見通しを示し、最も急速に成長しているセグメントとなっています。クラウドおよび半導体組立産業に対する投資委員会（BOI）の優遇措置により、土地の吸収はさらに東部のチョンブリーやラヨーンへとシフトしています。27億米ドル相当のデータセンター建設許可が下りていることは、デジタルインフラがタイの商業用不動産市場において独立した資産クラスとなっていることを如実に示しています。アセット・ワールド・コーポレーションが所有するホテルのRevPARは、2019年の水準を63％上回っており、沿岸部の保有物件における気候変動保険コストが高騰しているにもかかわらず、その回復力を裏付けています。投資委員会によるメガイベント誘致の推進は、MICE対応ホテルへの新たな需要源となっています。

その他の特典：

• エクセル形式の市場予測（ME）シート
• 3ヶ月間のアナリストによるサポート

よくあるご質問

• 2026年のタイの商業用不動産市場規模はどのように予測されていますか？
  • 190億2,000万米ドルと推定されており、2025年の180億1,000万米ドルから拡大し、2031年には250億3,000万米ドルに達すると予測されています。2026年から2031年にかけては、CAGR5.62％で成長すると見込まれています。
• タイの商業用不動産市場の主要な物件タイプは何ですか？
  • オフィス、小売、物流、その他の物件タイプがあります。
• タイの商業用不動産市場におけるエンドユーザーはどのように分類されていますか？
  • 個人・世帯、大企業・中小企業、その他に分類されています。
• EECの優遇措置はどのような影響を与えていますか？
  • 産業分野の外国直接投資（FDI）を誘致しています。
• グレードAのグリーンオフィスに対する需要はどのように変化していますか？
  • 企業テナントは、国際的なESG枠組みを満たすビルへと急速に移行しています。
• 過剰な既存オフィスストックは市場にどのような影響を与えていますか？
  • 実効賃料に圧力をかけています。
• タイの商業用不動産市場におけるオフィスセグメントのシェアはどのくらいですか？
  • 2025年時点で38.22％を維持しています。
• タイの商業用不動産市場における主要企業はどこですか？
  • Central Pattana PLC、WHA Corporation PCL、Amata Corp PLC、Frasers Property Thailand、Supalai PLC、Pace Development Corp PLC、Raimon Land PLC、Asset World Corp、Singha Estate PLC、Origin Property PLC、AP Thailand PLC、Sansiri PLC、Property Perfect PLC、CBRE Thailand、JLL Thailand、Savills Thailand、Colliers International Thailand、Knight Frank Thailand、RE/MAX Thailand、Hipflatなどです。

目次

第1章 イントロダクション

• 調査の前提条件と市場の定義
• 調査範囲

第2章 調査手法

第3章 エグゼクティブサマリー

第4章 市場情勢

• 市場概要
• 商業用不動産の購入動向-社会経済的・人口統計的分析
• 賃貸利回りの分析
• 資本市場への浸透とREITの存在感
• 規制展望
• 技術展望
• 既存および今後のプロジェクトに関する考察
• 市場促進要因
  • A級グリーンオフィスに対する「安全資産への逃避」需要
  • 観光主導の回復により、宿泊・小売業界の来店客数が増加しています
  • Eコマースのフルフィルメントハブが物流施設の需要を拡大しています
  • 東部経済回廊の優遇措置が産業分野の外国直接投資（FDI）を誘致しています
  • ハイブリッドワークスペースの再構成サービスによる収益源
  • データセンターの立地要件が、専門性の高い資産の需要を後押ししています
• 市場抑制要因
  • 過剰な既存オフィス供給が実効賃料に圧力をかけている
  • 外国人投資家にとって煩雑な土地賃貸借制度
  • 家計債務の高水準が小売不動産への支出を抑制しています
  • 沿岸部の宿泊施設資産における気候リスク保険のコスト
• バリュー・サプライチェーン分析
  • 概要
  • 不動産開発業者および建設業者-主要な定量的・定性的洞察
  • 不動産仲介業者およびエージェント-主要な定量的・定性的洞察
  • 不動産管理会社-主要な定量的・定性的分析結果
  • バリュエーション・アドバイザリーおよびその他の不動産サービスに関する洞察
  • 建材業界の現状と主要デベロッパーとの提携
  • 市場における主要な戦略的不動産投資家・購入者に関する洞察
• 業界の魅力度-ファイブフォース分析分析
  • 新規参入業者の脅威
  • 買い手／テナントの交渉力
  • 供給企業の交渉力（開発業者／建設業者）
  • 代替品の脅威
  • 競争企業間の敵対関係の激しさ

第5章 市場規模と成長予測

• 物件タイプ別
  • オフィス
  • 小売
  • ロジスティクス
  • その他（産業用不動産、ホスピタリティ用不動産など）
• ビジネスモデル別
  • 売上高
  • レンタル
• エンドユーザー別
  • 個人／世帯
  • 大企業および中小企業
  • その他
• 地域別
  • バンコク
  • チェンマイ
  • プーケット
  • ホアヒン
  • サムイ島
  • タイのその他の地域

第6章 競合情勢

• 市場集中度
• 戦略的動向
• 市場シェア分析
• 企業プロファイル
  • Central Pattana PLC
  • WHA Corporation PCL
  • Amata Corp PLC
  • Frasers Property Thailand
  • Supalai PLC
  • Pace Development Corp PLC
  • Raimon Land PLC
  • Asset World Corp
  • Singha Estate PLC
  • Origin Property PLC
  • AP Thailand PLC
  • Sansiri PLC
  • Property Perfect PLC
  • CBRE Thailand
  • JLL Thailand
  • Savills Thailand
  • Colliers International Thailand
  • Knight Frank Thailand
  • RE/MAX Thailand
  • Hipflat

第7章 市場機会と将来の展望