南米の住宅用不動産：市場シェア分析、業界動向と統計、成長予測（2026年～2031年）

Mordor Intelligenceによると、南米の住宅不動産市場規模は、2025年の2,430億5,000万米ドル、2026年の2,562億3,000万米ドルから、2031年までに3,333億7,000万米ドルへと拡大すると予測されており、2026年から2031年までの年間平均成長率（CAGR）は5.40％となる見込みです。

南米住宅不動産市場の動向と洞察

構造的な住宅不足と世帯形成が住宅需要を牽引

住宅不足は、南米の住宅不動産市場に、景気減速時においても持続する需要基盤をもたらしています。ブラジルでは2024年に577万戸の不足が記録され、これは2016年に現在の統計シリーズが開始されて以来、最低の水準となりました。同報告書によると、高額な家賃負担を抱える世帯を含め、不適切な住宅環境にある世帯が4.34％増加したことが示されています。チリでは2026年1月時点で、緊急に98万戸の住宅が必要とされており、その42％が首都圏に集中していました。人口増加が限定的である地域であっても、小規模世帯や単身世帯の増加により、必要な住宅数は増加しています。コロンビアの住宅不足は2025年に全世帯の25.6％に及び、481万世帯に相当しており、これは正式な住宅供給に対する継続的な需要を裏付けています。

政府の手頃な価格の住宅プログラムが住宅建設を支える

手頃な価格の住宅政策は、購入者の需要と開発業者の建設スケジュールの両方を支えるため、依然として重要です。ブラジルの「Minha Casa, Minha Vida」プログラムは、2009年以降1,000万戸以上の住宅に融資を行っており、2025年末時点では、住宅融資の50％以上を占めていました。「レフォルマ・カサ・ブラジル」は2026年5月に施行され、フンド・ソシアルから38億5,000万米ドルの資金が拠出され、所得上限が月額2,503米ドルに引き上げられ、ファイシャ4の不動産価格上限は1,155億米ドルとされました。この拡大により、これまで補助金プログラムや市場金利による融資の対象外であった世帯にも道が開かれました。パラグアイの「チェ・ロガ・ポラ2.0」プログラムでは、2025年4月から、条件を満たす世帯に対し、年率6.5％の30年住宅ローンを提供しています。また、補助付きの「勤続期間保証基金（Fundo de Garantia do Tempo de Serviço）」による住宅ローンも、ブラジルの住宅ローン需要の一部を、セリック（Selic）基準金利の影響からある程度隔離する役割を果たしています。

建設コストの高騰とサプライチェーンの変動が開発業者に圧力をかけています

建設コストの上昇は利益率を圧迫し、南米の住宅不動産市場において低価格帯のプロジェクトの遅延を招く可能性があります。ブラジルの全国土木建設指数は、2024年に3.98％上昇した後、2025年には5.63％上昇しました。2025年には人件費が7.63％上昇し、資材費は4.2％上昇しました。輸入された内装材、冷暖房設備、モジュール式システムにより、多くの開発業者は為替変動や供給ショックの影響を受けやすくなっています。事前に土地を確保し、標準化された設計を持つ開発業者は、小規模な建設業者に比べてコスト面で優位性を持っています。ブラジルの技術基準やチリの建築規制により、コンプライアンス要件が追加されていますが、チリで提案されている改正案により、新築住宅価格は10％～15％低下すると予想されていました。

セグメント分析

2025年、南米の住宅不動産市場規模の77.65％を販売が占めました。これは、持ち家志向や公的住宅ローンプログラムに支えられたものです。開発業者はプレセールスを建設資金調達と連動させることができるため、販売モデルは依然として南米の住宅不動産市場の中心的な位置を占めています。賃貸住宅は最も成長の速いビジネスモデルであり、2031年までの予測CAGRは6.02％となっています。借入コストの上昇により、一部の世帯が持ち家から賃貸へと移行している一方で、機関投資家は賃貸専用住宅の供給を増やしています。この変化により、開発業者と資産運用会社は、同じ根本的な住宅需要に応えるために、それぞれ異なるアプローチを取ることが可能になっています。

ブリオ・アセット・マネジメントは2025年5月、グレイスターが管理するサンパウロの5棟（700戸）の物件に資金を提供するファンドのために、4,820万米ドルを調達しました。この取引は、投資判断において、賃貸収益と固定収入型投資の代替案との比較がますます重要になっていることを示しています。コロンビアでは2025年に770万世帯が賃貸住宅に居住していると報告され、統計開始以来初めて、賃貸居住者が持ち家居住者を上回りました。この変化は、ボゴタ、メデジン、カリにおける多世帯住宅への投資を後押ししています。したがって、南米の住宅不動産市場は、今後も補助金による持ち家供給と、より正式な賃貸住宅ストックのバランスを取り続けていくことになります。

2025年には、アパートおよび分譲マンションが市場価値の63.55％を占め、南米の住宅不動産市場において主要な形態となりました。1戸あたりの土地コストが低いことから、高密度開発、世帯の購入可能性、および公的資金へのアクセスが促進されています。一戸建て住宅および土地付き住宅は、2031年までCAGR6.15％で成長すると予測されています。二次都市圏におけるゲートコミュニティの普及や、より広い居住空間への需要が、この急速な成長を支えています。これら2つの形態は、世帯の予算、都市部の立地、ライフスタイルの嗜好に応じて異なるニーズに対応しています。

2025年のサンパウロにおける新規分譲物件では、特に4万8,000米ドル～6万7,400米ドルの価格帯において、コンパクトな2ベッドルームのアパートメントが主流となりました。フロリアノポリスの高級ワンルームマンションでは、2026年に月額最大5,200米ドルの賃料が記録され、大衆市場向けと高級マンションの需要の間に大きな隔たりがあることが示されました。チリでは2026年第1四半期に住宅価格が名目ベースで9.1％上昇しましたが、ラス・コンデスやビタクーラ地区の広めの住宅は依然として高価格帯を維持しました。複合用途プロジェクトは、マンションの密度と、購入者が広めの住宅に求める共有アメニティを組み合わせています。このアプローチにより、開発業者は限られた都市部の土地を活用しつつ、変化する世帯の嗜好に対応することが可能になります。

その他の特典：

• エクセル形式の市場予測（ME）シート
• 3ヶ月間のアナリストによるサポート

よくあるご質問

• 南米の住宅不動産市場の規模はどのように予測されていますか？
  • 2025年の2,430億5,000万米ドル、2026年の2,562億3,000万米ドルから、2031年までに3,333億7,000万米ドルへと拡大すると予測されています。CAGRは5.40％です。
• 南米の住宅不動産市場における住宅不足の状況はどうなっていますか？
  • ブラジルでは2024年に577万戸の不足が記録され、チリでは2026年1月時点で緊急に98万戸の住宅が必要とされています。コロンビアの住宅不足は2025年に全世帯の25.6％に及び、481万世帯に相当しています。
• 政府の手頃な価格の住宅プログラムはどのように住宅建設を支えていますか？
  • ブラジルの「Minha Casa, Minha Vida」プログラムは、2009年以降1,000万戸以上の住宅に融資を行っており、パラグアイの「チェ・ロガ・ポラ2.0」プログラムでは、条件を満たす世帯に対し、年率6.5％の30年住宅ローンを提供しています。
• 南米の住宅不動産市場における建設コストの状況はどうなっていますか？
  • 建設コストの上昇は利益率を圧迫し、ブラジルの全国土木建設指数は2024年に3.98％上昇した後、2025年には5.63％上昇しました。
• 南米の住宅不動産市場における販売モデルの状況はどうなっていますか？
  • 2025年、南米の住宅不動産市場規模の77.65％を販売が占め、賃貸住宅は最も成長の速いビジネスモデルであり、2031年までの予測CAGRは6.02％です。
• 南米の住宅不動産市場における主要企業はどこですか？
  • MRV Engenharia e Participacoes S.A.、Cyrela Brazil Realty S.A.、Direcional Engenharia S.A.、Construtora Tenda S.A.、Even Construtora e Incorporadora S.A.などです。

目次

第1章 イントロダクション

• 調査の前提条件と市場の定義
• 調査範囲

第2章 調査手法

第3章 エグゼクティブサマリー

第4章 市場情勢

• 市場概要
• 住宅用不動産の購入動向―社会経済的・人口統計的分析
• 賃貸利回りの分析
• 規制展望
• 技術展望
• 政府および官民パートナーシップによる低所得者向け住宅支援に関する考察
• 既存および今後のプロジェクトに関する洞察
• バリュー・サプライチェーン分析
  • 概要
  • 不動産開発業者および建設業者―主要な定量的・定性的洞察
  • 不動産仲介業者およびエージェント―主要な定量的・定性的洞察
  • 不動産管理会社―主要な定量的・定性的分析結果
  • バリュエーション・アドバイザリーおよびその他の不動産サービスに関する洞察
  • 建材業界の現状と主要デベロッパーとの提携関係
  • 市場における主要な戦略的不動産投資家・購入者に関する洞察
• 市場促進要因
  • 構造的な住宅不足と世帯形成が住宅需要を牽引しています
  • 政府の低所得者向け住宅プログラムが住宅建設を後押ししています
  • 住宅ローンと金利の正常化により、購入者の購入余力が向上しています
  • 都市化により、高層住宅やゲート付き住宅への需要が高まっています
  • 賃貸住宅の制度化が、住宅購入の先送り動向を支えています
  • 小規模な住宅ユニットは、住宅ローンの利用しやすさと市場の吸収力を向上させます
• 市場抑制要因
  • 建設コストの高騰とサプライチェーンの変動が開発業者に圧力をかけています
  • 住宅ローン金利の高騰が住宅の購入しやすさを低下させています
  • 非正規雇用と住宅金融データの不足が、住宅ローンの利用を制限しています
  • 補助金への依存と配分リスクが市場の効率性に影響を及ぼしています
• 業界の魅力度―ファイブフォース分析分析
  • 供給企業の交渉力
  • 消費者の交渉力
  • 新規参入業者の脅威
  • 代替品の脅威
  • 競争企業間の敵対関係

第5章 南米の住宅用不動産市場、市場規模および成長予測-2020年～2031年

• ビジネスモデル別
  • 売上高
  • 賃貸

第6章 南米の住宅用不動産市場（販売モデル）、市場規模および成長予測-2020年～2031年

• 物件タイプ別
  • アパートおよび分譲マンション
  • ヴィラおよび一戸建て住宅
• 価格帯別
  • 手頃な価格帯
  • ミッドマーケット
  • 高級
• 販売形態
  • 一次市場（新築）
  • 中古（再販）
• 国別
  • ブラジル
  • アルゼンチン
  • コロンビア
  • チリ
  • その他の南米諸国

第7章 競合情勢

• 市場集中度
• 戦略的動向
• 市場シェア分析
• 企業プロファイル
  • MRV Engenharia e Participacoes S.A.
  • Cyrela Brazil Realty S.A.
  • Direcional Engenharia S.A.
  • Construtora Tenda S.A.
  • Even Construtora e Incorporadora S.A.
  • Cury Construtora e Incorporadora S.A.
  • EZTEC Empreendimentos e Participacoes S.A.
  • Plano & Plano Desenvolvimento Imobiliario S.A.
  • Gafisa S.A.
  • Tecnisa S.A.
  • Construtora e Incorporadora RNI S.A.
  • Constructora Bolivar S.A.
  • Amarilo S.A.S.
  • Constructora Capital
  • Constructora Marval S.A.
  • Socovesa S.A.
  • Paz Corp S.A.
  • Besalco S.A.
  • SalfaCorp S.A.
  • IRSA Inversiones y Representaciones S.A.

第8章 市場機会と将来の展望

• ホワイトスペースおよびアンメット・ニーズの評価