フランスの住宅不動産：市場シェア分析、業界動向と統計、成長予測（2026～2031年）

Mordor Intelligenceによると、フランスの住宅不動産市場規模は、2025年の5,283億3,000万米ドルから2026年には5,592億8,000万米ドルへと拡大し、2026～2031年にかけてCAGR5.86％で推移し、2031年には7,430億5,000万米ドルに達すると予測されています。

本レポートは、物件タイプ（アパート・分譲マンション、一戸建て住宅・土地付き住宅）、価格帯（低価格帯、中価格帯、高価格帯）、販売形態（一次市場、二次市場）、ビジネスモデル（販売、賃貸）、地域（イル・ド・フランス、プロヴァンス＝アルプ＝コート・ダジュール、オーヴェルニュ＝ローヌ＝アルプ、ヌーヴェル＝アキテーヌ、フランスその他）ごとに分類されています。市場予測は金額（米ドル）ベースで提示されています。

フランスの住宅不動産市場の動向と洞察

建築許可件数の減少に伴う住宅不足と供給の不均衡

2023年の新規建築許可件数は23.7％減少し、フランスの住宅不動産市場の長期的な価格下限を支えているとされる構造的な供給不足をさらに深刻化させました。この供給不足は、イル・ド・フランス地方のように純流入が継続している地域で最も深刻であり、南部地域への流出が加速しているにもかかわらず、依然として年間約5万～6万人の住民が増加しています。資材価格の高騰や複雑な規制が新規供給の足を引っ張っているため、機関投資家は、長期の賃貸契約と最新のエネルギー基準を組み込んだビルドトゥレント（建設・賃貸）プログラムに注力しています。政府の所有者に関する取り組みでは、供給不足が価格安定化に果たす役割を認識しており、規制の制約の中で柔軟に対応し、迅速に住宅ストックを供給できる開発業者を優遇しています。

初めて住宅を購入する人への優遇措置とPTZ+の延長が、エントリーレベルの需要を後押し

フランスは、無利子の「Pret a Taux Zero（PTZ+）」の適用期間を2027年12月まで延長し、2025年4月からは対象範囲を全国に拡大したことで、エントリーレベルの購入力を高めています。2025年の住宅ローン金利が約3.1％と低水準にあることに加え、PTZ+の利用拡大も相まって、銀行は月々の負担を管理可能な水準に抑える20年以上の長期ローン期間を提供しています。この制度は自己資金不足を緩和することで、これまで需要が集中していなかった地方都市への市場活動を誘導し、地域による需要を多様化させ、初めて住宅を購入する人々の動きを再び活性化させています。

住宅ローン金利の上昇と融資基準の引き締めが住宅購入の負担を重くしている

金利は4.2％のピークから低下したとはいえ、現在の平均3.1％は、2021年末の過去最低水準である1.05％の3倍に達しています。より厳格な金融規制により債務上限が設定され、中所得層の借り手の融資へのアクセスが制限されていることから、BNPパリバの報告によると、2024年7月の住宅ローン残高は前年同月比0.65％減の1兆4,240億ユーロとなりました。253ヶ月という長期の返済期間により、その圧力は一部相殺されていますが、高級住宅市場における購入力の逼迫を浮き彫りにするとともに、若年世帯の住宅所有を先送りさせる要因となっています。

セグメント分析

2025年、フランス住宅不動産市場におけるアパートのシェアは64.35％を占め、大都市圏における高密度居住形態の優位性を反映しています。一戸建て住宅や土地付き住宅のシェアは小さいながらも、パンデミック後の居住空間への嗜好やリモートワークの柔軟性を背景に、CAGR6.05％で拡大すると予測されています。エネルギー規制により、老朽化したアパートには1戸あたりの改修コストが重くのしかかっていますが、一戸建て住宅の場合は、所有者が改修のスケジュールをより自由に決定できます。クリシー・バティニョールのような大規模な都市再生プロジェクトでは、アパートが規模の経済性を発揮しています。同プロジェクトでは、3,400戸が供給されており、そのうち50％が社会住宅となっています。賃貸に重点を置く投資家は、特にオクシタニー地域やヌーヴェル＝アキテーヌ地域において、高密度都心部のアパートを上回る利回りプレミアムを確保するため、郊外の一戸建て物件をますます対象にしています。

中期的には、低密度地域への世帯の移転が継続する中、フランスの住宅不動産市場において、一戸建て住宅の取引規模はアパートの販売規模よりも速いペースで拡大すると予測されています。アパートは引き続き都市部ポートフォリオの基幹となると考えられます。これは、学生や移民の流入に加え、2030年の基準を満たすようエネルギーラベルを向上させる開発業者主導の近代化が後押しするからです。機関投資家は、商用ポディウムの上に住宅フロアを統合した複合用途ビルへの関心を高めており、アパートの安定したキャッシュフローを活用して、オフィス市場の変動を相殺しようとしています。

2025年、フランス住宅不動産市場規模の45.25％を中価格帯物件が占め、購入者の予算と供給物件との適合性が最も高いセグメントとなっています。手頃な価格の住宅は、価値の面では小規模ですが、PTZ+やMaPrimeRenov'といった制度により参入障壁が低減されたことから、2031年までCAGR5.98％で成長すると見込まれています。地域によるばらつきも顕著です。手頃な価格の住宅への需要は、価格が中央値を下回り、生活の質に優れる地方都市に集中しているのに対し、パリのプライム・高級セグメントでは、依然として高所得層の購入者が主流を占めています。

エネルギー効率に関する規制も、価格帯ごとの動向に影響を与えています。低価格帯の物件所有者は、義務付けられた改修工事の資金調達に苦慮する可能性があり、その結果、売却が加速して供給が逼迫し、改修済みの手頃な価格の物件の残存価値が上昇するリスクがあります。一方、機関投資家の委託を受けた開発業者は、公共部門の職員用の価格帯にある中価格帯住宅に資本を集中させており、年金基金ERAFPによる2億ユーロ規模の住宅プログラムが浮き彫りにした構造的なギャップの解消に取り組んでいます。

その他の特典

• エクセル形式の市場予測（ME）シート
• 3ヶ月間のアナリストによるサポート

よくあるご質問

• フランスの住宅不動産市場の規模はどのように予測されていますか？
  • 2025年の5,283億3,000万米ドルから2026年には5,592億8,000万米ドルへと拡大し、2031年には7,430億5,000万米ドルに達すると予測されています。CAGRは5.86%です。
• フランスの住宅不動産市場における物件タイプはどのように分類されていますか？
  • アパート・分譲マンション、一戸建て住宅・土地付き住宅に分類されています。
• フランスの住宅不動産市場における価格帯はどのように分類されていますか？
  • 低価格帯、中価格帯、高価格帯に分類されています。
• フランスの住宅不動産市場における販売形態はどのように分類されていますか？
  • 一次市場（新築）と二次市場（既存住宅の転売）に分類されています。
• フランスの住宅不動産市場におけるビジネスモデルはどのように分類されていますか？
  • 販売と賃貸に分類されています。
• フランスの住宅不動産市場における地域はどのように分類されていますか？
  • イル・ド・フランス、プロヴァンス＝アルプ＝コート・ダジュール、オーヴェルニュ＝ローヌ＝アルプ、ヌーヴェル＝アキテーヌ、フランスその他に分類されています。
• フランスの住宅不動産市場における建築許可件数の動向はどうなっていますか？
  • 2023年の新規建築許可件数は23.7％減少し、供給不足が深刻化しています。
• 初めて住宅を購入する人への優遇措置はどのようなものですか？
  • 無利子の「Pret a Taux Zero（PTZ+）」の適用期間を2027年12月まで延長し、対象範囲を全国に拡大しています。
• フランスの住宅ローン金利の動向はどうなっていますか？
  • 金利は4.2％のピークから低下したが、現在の平均3.1％は2021年末の過去最低水準の3倍に達しています。
• フランスの住宅不動産市場におけるアパートのシェアはどのくらいですか？
  • 2025年、アパートのシェアは64.35％を占めています。
• フランスの住宅不動産市場における中価格帯物件のシェアはどのくらいですか？
  • 2025年、フランス住宅不動産市場規模の45.25％を中価格帯物件が占めています。
• フランスの住宅不動産市場における主要企業はどこですか？
  • Nexity、Bouygues Immobilier、Vinci Immobilier、Icade、Groupe Pichet、Promogim、Linkcity、Sogeprom、BNP Paribas Real Estate、Eiffage Immobilierなどです。

目次

第1章 イントロダクション

• 調査の前提条件と市場の定義
• 調査範囲

第2章 調査手法

第3章 エグゼクティブサマリー

第4章 市場情勢

• 経済と市場の概況
• 不動産購入の動向-社会経済的・人口統計的洞察
• 規制展望
• 技術展望
• 不動産セグメントにおける賃貸利回りに関する洞察
• 不動産融資の動向
• 政府・官民パートナーシップによる手頃な価格の住宅支援に関する洞察

第5章 市場情勢

• 市場促進要因
  • 建築許可件数の減少に伴う住宅不足と供給の不均衡
  • 初めて住宅を購入する人への優遇措置とPTZ+の延長が、エントリーレベルの需要を後押し
  • リモートワークを契機とした郊外・地方への移住
  • 省エネ規制による改修・新築需要の加速
  • 単身世帯の増加による小型住戸への需要拡大
  • ビルドトゥレントへの機関投資の拡大による賃貸供給の増加
• 市場抑制要因
  • 住宅ローン金利の上昇と融資基準の引き締めによる住宅購入負担能力の圧迫
  • 主要都市部における実質賃金の伸び悩みによる購買力の低下
  • 改修コストが高額となる老朽化した住宅ストック
  • 価格変動と市場調整による買い手の不確実性の増大
• バリュー・サプライチェーン分析
  • 概要
  • 不動産開発業者・建設業者-主要な定量的・定性的洞察
  • 不動産仲介業者・エージェント-主要な定量的・定性的洞察
  • 不動産管理会社-主要な定量的・定性的洞察
  • バリュエーションアドバイザリー・その他の不動産サービスに関する洞察
  • 建材産業の現状と主要開発業者との提携関係
  • 市場における主要な戦略的不動産投資家・購入者に関する洞察
• ポーターのファイブフォース

第6章 市場規模と成長予測（フランスの住宅不動産市場規模）

• 物件タイプ別
  • アパート・分譲マンション
  • 一戸建て住宅・土地付き住宅
• 価格帯別
  • 低価格帯
  • 中価格帯
  • 高価格帯
• 販売形態別
  • 一次市場（新築）
  • 二次市場（既存住宅の転売）
• ビジネスモデル別
  • 販売
  • 賃貸
• 地域別
  • イル・ド・フランス
  • プロヴァンス＝アルプ＝コート・ダジュール
  • オーヴェルニュ＝ローヌ＝アルプ
  • ヌーヴェル＝アキテーヌ
  • フランスその他

第7章 競合情勢

• 市場集中度
• 戦略的動向
• 市場シェア分析
• 企業プロファイル
  • Nexity
  • Bouygues Immobilier
  • Vinci Immobilier
  • Icade
  • Groupe Pichet
  • Promogim
  • Linkcity
  • Sogeprom
  • BNP Paribas Real Estate
  • Eiffage Immobilier
  • VINGT Paris
  • iad France
  • BSK Immobilier
  • Kaufman & Broad
  • Altarea Cogedim
  • CDC Habitat
  • Foncia
  • Century 21 France
  • Orpi
  • SeLoger

第8章 市場機会と将来の展望

• ホワイトスペースとアンメットニーズの評価