英国の住宅不動産：市場シェア分析、業界動向と統計、成長予測（2026年～2031年）

Mordor Intelligenceによると、英国の住宅不動産市場規模は2026年に5,984億5,000万米ドルとなり、2031年までにCAGR4.79％で7,651億8,000万米ドルに達すると予測されています。

本レポートは、物件タイプ（アパート・マンション、およびヴィラ・一戸建て住宅）、価格帯（手頃な価格帯、中価格帯、高級価格帯）、ビジネスモデル（販売・賃貸）、販売形態（新築・中古）、地域（イングランド、スコットランド、ウェールズ、北アイルランド）ごとに分類されています。市場予測は金額（米ドル）ベースで示されています。

英国の住宅不動産市場の動向と洞察

慢性的な住宅供給不足と世帯形成の対比

2025年半ばまでの1年間における住宅純増加数は、目標の30万戸に対し約23万戸にとどまり、このギャップが需要の高い地域における価格と賃料の下支え要因となっています。2025年4月から6月の四半期における竣工件数は、採算性や計画上の摩擦により開発が中断されたセグメントを含め、前年同期比で19％減少しました。イングランドにおける手頃な価格の住宅の着工件数は、2024～2025会計年度で計45,418戸にとどまり、これはここ数年で最も低い年間実績の一つであり、この10年の後半にかけて供給がさらに逼迫する状況が予想されます。移住による人口増加は、ごく一部の大都市に集中しており、世帯形成のペースが新規供給を上回っていることから、既存の住宅ストックへの圧力を強めています。こうした状況下で、英国の住宅不動産市場では、生活利便性と通勤の便を兼ね備えた都市部や衛星都市において、物件を巡る競合が継続しています。許認可やインフラ整備の遅れに伴う供給リスクが、開発業者の投資先決定に引き続き影響を及ぼしており、その結果、地域間の供給にばらつきが生じています。

「Build-to-Rent」向け機関投資家の資金流入

2024年も、一戸建ておよび集合住宅の賃貸資産への機関投資家の資金配分は拡大を続け、英国の一戸建てポートフォリオへのコミットメント額は25億ポンド（31億5,000万米ドル）に達し、世界の資本が従来のオフィス物件からシフトする中、2023年の水準を上回りました。ポートフォリオ活動には、大手企業が主導するプラットフォームの買収や合弁事業が含まれており、これにより長期賃貸パイプラインに5,000戸以上の住宅が追加され、専用に建設されたプラットフォームが大規模に運営可能であるという見方が強まりました。こうした勢いがあるにもかかわらず、ビルト・トゥ・レントの浸透率は依然として英国の賃貸住宅ストックの2％近辺にとどまっており、成熟した北米や欧州市場で見られる水準を大幅に下回っています。これは、今後数年にわたる投資余地があることを示唆しています。政策の明確化が事業環境を形作っており、2025年賃借人権利法により2026年5月1日から第21条が廃止されることから、専門的なテナント管理能力とコンプライアンス対応能力を備えた所有者が有利な立場に立つことになります。小規模な「バイ・トゥ・レット（投資用賃貸）」の家主が事業を縮小する中、機関投資家向けプラットフォームが需要を吸収し、利回りを安定させています。これは、主要都市や高成長地域のクラスターにわたる英国の住宅不動産市場を下支えしています。また、先行資金調達やポートフォリオ集約戦略は、デベロッパーのパイプラインのリスクを軽減し、賃貸供給が逼迫している地域で物件を市場に投入する一助となっています。

住宅ローン金利の上昇と住宅購入能力への圧力

2026年の政策金利の見通しがより前向きになったにもかかわらず、2025年には借入コストが上昇し、これにより既存および将来の借り手にとって毎月の返済負担が増大しました。2026年にも多くの世帯が借り換えを行い、2021年以前の契約を終了させる見込みですが、価格対所得比率が逼迫している地域ほど、住宅購入の負担能力への圧力は高くなります。2025年、イングランドの典型的な住宅における平均購入可能年数は、可処分所得の8.6年分にまで悪化し、これにより南部地域では住み替えの動きが抑制され、購入が先送りされました。インフレが緩和され、政策金利の引き下げが見込まれる状況であっても、貸出スプレッドや市場の変動性が、固定金利住宅ローンへの金利転嫁を鈍らせる可能性があります。購入力の余裕が薄れているため、英国の住宅不動産市場における取引量を維持するには、購入者のインセンティブと価格設定の規律がより重要になります。同時に、賃貸市場が逼迫している状況下では、賃借人の選択肢が限られており、2026年には賃貸から持ち家への移行が鈍化する可能性があります。

セグメント分析

2025年、物件タイプ別ではアパートおよび分譲マンションが62.11％のシェアを占め、不動産市場を牽引しました。これは、都市の高密度化、賃貸向け多世帯住宅プラットフォームの普及、および都市部の限られた用地における経済性を反映したものです。都心部のアパートは、学生向け専用住宅や多世帯賃貸ポートフォリオの基盤であり続けており、大規模プロジェクトにおける安定した運営は、引き続き機関投資家の関心を集めています。2025年後半、ロンドン都心部のアパート平均賃料は全国で最高水準にあり、これは価格形成において都市の利便性密度や交通拠点が果たす役割を浮き彫りにしています。パンデミック後に購入者の嗜好がより広い居住空間へとシフトしたにもかかわらず、英国の住宅不動産市場では、大都市圏の中心部に依然として豊富なアパート在庫が確保されています。「フューチャー・ホームズ・スタンダード」に合わせて建設計画が調整される中、エネルギー性能に優れた新しいアパート物件は、資産価値や住宅ローンの融資可能性を支える「品質プレミアム」を獲得することができます。

居住空間への重視という傾向により、2026年から2031年にかけて、一戸建て住宅や土地付き住宅の市場はCAGR5.06％で拡大する見込みです。これは、リモートワークの柔軟性や、屋外スペースや学校へのアクセスといった家族の優先事項に支えられています。2025年の価格動向にはこの嗜好の変化が反映されており、ほとんどの地域でマンションの価格上昇が鈍化する一方で一戸建て住宅は値上がりを見せ、手頃な価格差が買い手を北部やミッドランド地方へと引き寄せました。郊外の一戸建て賃貸コミュニティや、太陽光発電、蓄電池、ヒートポンプを組み合わせた「光熱費ゼロ」住宅の計画は、製品の革新が世帯の優先事項とどのように合致しているかを示しています。通勤時間が許容範囲内であり、インフラが整備されつつある地域の住宅市場は、買い手が居住空間、コスト、アクセスのバランスを検討する中で、競争力を維持しています。こうした傾向が続く中、英国の住宅不動産市場は、都市中心部で高いマンション密度を維持しつつ、地域ごとの通勤圏においては、家族向けの低層住宅形態へと漸進的な成長の軸を移しています。

2025年の売上高のうち、売買取引が79.00％を占めました。これは、持ち家購入者の活動に加え、金融機関が所得倍率の基準を緩和したことで、成約件数の39％を占めるようになった初回購入者の回復に支えられたものです。2025年の引渡し件数は120万件に増加し、3年ぶりの高水準を記録するとともに、2024年以降の市場活動が明らかに正常化しました。地域拠点全体では、エントリーレベルの取引が取引量を押し上げました。LTV（融資対価値比率）の上限引き上げにより、新規購入者の購入機会が拡大し、その動きは、価格対所得比率が依然として逼迫したままの南部市場における住宅購入の負担軽減に寄与しました。英国の住宅不動産市場は、購入者の信頼感の改善により恩恵を受けましたが、地域ごとのパフォーマンスにはばらつきがあり、北部やミッドランド地方ではより強い勢いが見られました。デベロッパーや不動産仲介業者は、初めて住宅を購入する方や転居を検討している方を対象に、物件の提案や営業活動を展開しました。これにより、住宅購入の負担能力にばらつきがあり、地域ごとに需要が急増する傾向が見られた市場において、物件の吸収が維持されました。

賃貸セグメントは、2026年から2031年にかけてCAGR5.46％で成長すると予測されており、個人家主の撤退により供給が縮小し、機関投資家がポートフォリオの拡大に乗り出すことで、販売市場を上回る成長が見込まれます。2025年および2026年の規制改革により、賃借人保護が法制化され、専門的な賃貸管理が支援されることになります。これにより、コンプライアンスコストを分散させ、サービス水準を維持できる大規模なプラットフォームが有利になる傾向にあります。機関投資家は、一戸建ておよび集合住宅の賃貸物件への資本投入を拡大しており、これは堅調な賃貸需要がある地域において、開発業者のパイプラインのリスクを軽減する先行資金の提供にもつながっています。地域間の利回り格差により、資本は引き続き北部へ流入しています。ロンドンでは3％未満であるのに対し、北部の一部の市場では6％を超える利回りが見られ、これが景気サイクルを通じて入居率の堅調さを支えています。家賃上昇率は2025年後半に以前のピークから緩和されましたが、供給不足が継続しているため、多くの都市部では依然として高い水準にとどまっています。こうした動向が進むにつれ、英国の住宅不動産市場では、専門的に管理された賃貸物件が増加する一方で、販売が引き続き総収益の基盤となっています。

その他の特典：

• エクセル形式の市場予測（ME）シート
• 3ヶ月間のアナリストによるサポート

よくあるご質問

• 英国の住宅不動産市場の規模はどのように予測されていますか？
  • 2026年に5,984億5,000万米ドル、2031年までに7,651億8,000万米ドルに達すると予測されています。CAGRは4.79%です。
• 英国の住宅不動産市場における物件タイプはどのように分類されていますか？
  • アパート・マンション、ヴィラ・一戸建て住宅に分類されています。
• 英国の住宅不動産市場における価格帯はどのように分類されていますか？
  • 手頃な価格帯、中価格帯、高級価格帯に分類されています。
• 英国の住宅不動産市場におけるビジネスモデルはどのように分類されていますか？
  • 販売・賃貸に分類されています。
• 英国の住宅不動産市場における販売形態はどのように分類されていますか？
  • 新築・中古に分類されています。
• 英国の住宅不動産市場における地域はどのように分類されていますか？
  • イングランド、スコットランド、ウェールズ、北アイルランドに分類されています。
• 英国の住宅供給不足はどのような影響を与えていますか？
  • 需要の高い地域における価格と賃料の下支え要因となっています。
• 「Build-to-Rent」向け機関投資家の資金流入はどのように推移していますか？
  • 2024年も拡大を続け、英国の一戸建てポートフォリオへのコミットメント額は25億ポンドに達しました。
• 住宅ローン金利の上昇はどのような影響を与えていますか？
  • 既存および将来の借り手にとって毎月の返済負担が増大しています。
• 2025年の物件タイプ別のシェアはどのようになっていますか？
  • アパートおよび分譲マンションが62.11%のシェアを占めています。
• 2025年の売上高における売買取引の割合はどのくらいですか？
  • 79.00%を占めています。
• 賃貸セグメントの成長予測はどのようになっていますか？
  • 2026年から2031年にかけてCAGR5.46%で成長すると予測されています。
• 英国の住宅不動産市場に参入している主要企業はどこですか？
  • Barratt Developments、Vistry Group、Persimmon、Taylor Wimpey、Bellway、Berkeley Group、Redrow、Crest Nicholson、Cala Group、Miller Homes、Bloor Homes、Grainger plc、Get Living、Quintain Living、Greystar UK、Moda Living、Places for People、Clarion Housing Group、Connells Group、Foxtons、Savills、Knight Frankなどです。

目次

第1章 イントロダクション

• 調査の前提条件と市場の定義
• 調査範囲

第2章 調査手法

第3章 エグゼクティブサマリー

第4章 市場情勢

• 市場概要
• 住宅不動産の購入動向―社会経済的および人口統計的考察
• 規制展望
• 技術展望
• 不動産分野における技術革新、スタートアップ、およびプロップテックに焦点を当てる
• 住宅セグメントにおける賃貸利回りの分析
• 不動産融資の動向
• 政府および官民パートナーシップによる手頃な価格の住宅支援に関する考察
• 市場促進要因
  • 「Build-to-Rent」向け機関投資家の資本流入
  • 「Help to Buy」／「ファースト・ホームズ・スキーム」の延長
  • 慢性的な住宅供給不足と世帯形成
  • リモートワークによる郊外および農村部での需要の拡大
  • 省エネ改修とEPC帯の圧力
  • 主要都市における移民による人口増加
• 市場抑制要因
  • 住宅ローン金利の上昇と購入力の逼迫
  • 建築許可のボトルネックと地域計画の未処理案件
  • ブレグジットに起因する建設資材コストの上昇
  • 熟練技能労働者の不足
• バリュー・サプライチェーン分析
  • 概要
  • 不動産開発業者および建設業者―主要な定量的・定性的洞察
  • 不動産仲介業者およびエージェント―主要な定量的・定性的知見
  • 不動産管理会社―主要な定量的・定性的分析結果
  • バリュエーション・アドバイザリーおよびその他の不動産サービスに関する洞察
  • 建材業界の現状と主要デベロッパーとの提携
  • 市場における主要な戦略的不動産投資家・買い手に関する分析
• ポーターのファイブフォース

第5章 市場規模と成長予測

• 売上高
• レンタル

第6章 販売モデルの規模と成長予測

• 物件タイプ別
  • アパート・分譲マンション
  • 一戸建て住宅・別荘
• 価格帯別
  • 手頃な価格帯
  • 中堅市場
  • ラグジュアリー／スーパープライム
• 販売形態別
  • 一次市場（新築）
  • 中古住宅（既存住宅の再販）
• 地域別
  • イングランド
  • スコットランド
  • ウェールズ
  • 北アイルランド

第7章 競合情勢

• 市場集中度
• 戦略的動向
• 市場シェア分析
• 企業プロファイル
  • Barratt Developments（Barratt Redrow plc）
  • Vistry Group
  • Persimmon
  • Taylor Wimpey
  • Bellway
  • Berkeley Group
  • Redrow
  • Crest Nicholson
  • Cala Group
  • Miller Homes
  • Bloor Homes
  • Grainger plc
  • Get Living
  • Quintain Living
  • Greystar UK
  • Moda Living
  • Places for People
  • Clarion Housing Group
  • Connells Group
  • Foxtons
  • Savills
  • Knight Frank

第8章 市場機会と将来の展望

• ホワイトスペースおよびアンメット・ニーズの評価