ベトナムの電力EPC：市場シェア分析、業界動向と統計、成長予測（2026年～2031年）

Mordor Intelligenceによると、ベトナムの電力EPC市場規模は2026年に77億9,000万米ドルと推定されており、予測期間（2026年～2031年）においてCAGR 13.83％で拡大し、2031年には148億9,000万米ドルに達すると見込まれています。

本レポートは、発電EPC[技術（火力、原子力、再生可能エネルギー）、容量帯（100 MW以下、100～499 MW、500 MW以上）、およびエンドユーザー（規制対象電力事業者、独立系発電事業者、産業用自家発電、公共部門および国有企業）]、ならびに送配電（T&D）EPCに分類されています。市場規模および予測は、金額（米ドル）ベースで提示されています。

ベトナムの電力EPC市場の動向と洞察

産業用および住宅用電力需要の急速な伸び

ベトナムの電力消費量は、2024年の257 TWhから2025年には280 TWhへと増加しました。北部諸省で新たな製造工場やデータセンターが稼働を開始したことに伴い、増加分の需要の58％を産業用ユーザーが占めました。ハノイおよびホーチミン市におけるエアコン普及率が70％を超えたことや、電動二輪車による夜間ピーク時の充電負荷が1.2 GWに達したことにより、住宅需要は6.2％拡大しました。需要の持続的な増加により、電力会社や独立系発電事業者（IPP）はベースロード発電設備の増設を急ぐ必要に迫られていますが、送電網の制約により工業団地は自家発電へと移行しており、これによりベトナムの電力EPC市場は、ユーティリティ規模のセグメントとメーター後方のセグメントに分断されています。バクニンおよびハイフォンの輸出加工区では、2025年に47件の予期せぬ停電が発生したため、多国籍企業は賃貸契約に敷地内の予備発電容量の確保を明記するようになりました。政府は2027年までにすべての農村世帯への電力供給を実現する計画であり、これに伴い3.5 GWの配電網のアップグレードが行われ、低電圧設備向けの補助的なEPC需要が創出されます。

改訂版「電力開発計画（PDP）8」：発電・送配電設備の設備投資計画の拡大

2024年に承認された「第8次電力開発計画（PDP 8）」の最終版では、2030年の設備容量目標が草案より30 GW増の150 GWに引き上げられ、中南部沿岸から紅河デルタへ洋上風力発電を輸送する500 kV送電回線に180億米ドルが割り当てられています。この政策では、2030年までに8.6 GWの亜臨界石炭火力発電所を廃止し、15 GWのLNG目標を設定しており、よりクリーンな火力資産に対するEPC需要は2桁の伸びを維持することになります。洋上風力の割り当ては6 GWから10 GWに増加しており、これは送電網コストが社会化されれば、浅海域における均等化発電コストが低下することを反映したものです。新たな「グリッド・ファースト」ルールにより、EVNが変電所の利用可能性を確認するまで発電プロジェクトはファイナンシャル・クローズに至ることができず、これにより送配電（T&D）のEPC契約が前倒しされ、発電プロジェクトのスケジュールが長期化することになります。2025年に調印されたアジア開発銀行（ADB）による25億米ドルの譲許的融資パッケージにより、500 kVプロジェクトの加重平均資本コストは7.2％に低下し、請負業者はより積極的な入札が可能となります。

送電網の混雑と出力抑制リスクがプロジェクトのIRRを押し上げている

2025年上半期、南部諸省における太陽光および風力発電の出力抑制率は平均18％に達し、500 kV送電線が定格容量を超えて稼働した結果、1,240 GWhの発電量が失われました。トゥアンナム・フオックロン送電線の改修工事の遅延により、事業者は87日間にわたり2.1 GWの太陽光発電を抑制せざるを得ず、発電事業者の収益から3,100万米ドルが失われました。開発事業者は現在、PPAの価格設定に際し12～15％の出力抑制を想定しており、これによりLCOEがMWhあたり6～8米ドル上昇し、自己資本IRRが地域のベンチマークを下回る状況となっています。余剰容量のある変電所周辺の土地は、混雑地域にある区画に比べて40～60％高い価格で取引されており、これにより開発パイプラインが小規模な案件に分断されています。EVNが計画する62億米ドルの南部送電網計画は、2028年から2029年まで混雑を解消しないため、その間は年間のEPC受注額が抑制される見込みです。

セグメント分析

2025年、ベトナムの発電EPC市場シェアの68.5％を再生可能エネルギーが占めており、総額136億米ドルに上る3.5GWのラ・ガン（La Gan）および2.1GWのハイ・ロン（Hai Long）ブロックを筆頭に、洋上風力発電が調査段階から実行段階へと移行するにつれ、2031年までCAGR15.3％で拡大する見込みです。火力発電（主にLNG焚きCCGT）は残りの31.5％を占めていますが、ノン・チャック3号および4号で64％の効率を発揮する9HA.02タービンにより、依然としてベースロードの要となっています。

洋上風力の設計上の複雑さ、水深25～40メートルのモノパイル基礎、および80～120キロメートルに及ぶ220 kVの海底送電線により、EPCコストは1 kWあたり3,200～3,800米ドルにとどまっており、1 kWあたり650～750米ドルのユーティリティ規模の太陽光発電をはるかに上回っています。金融機関が石炭事業から撤退するにつれ、火力発電のEPCシェアは低下しています。2024年から2025年にかけて、世界17の銀行が石炭排除方針を採用したため、600 MWのクアン・トラックI発電所の改修計画では、設計の途中で石炭からLNGへの転換を余儀なくされました。とはいえ、PDP 8では送電網の安定性を確保するため、2030年までの再生可能エネルギーの導入率を47％に制限しており、これにより2031年まで、火力発電のEPCがベトナムの発電EPC市場価値の少なくとも4分の1を占め続けることが確実視されています。

その他の特典：

• エクセル形式の市場予測（ME）シート
• 3ヶ月間のアナリストによるサポート

よくあるご質問

• ベトナムの電力EPC市場の規模はどのように予測されていますか？
  • 2026年に77億9,000万米ドル、2031年には148億9,000万米ドルに達すると見込まれています。CAGRは13.83%です。
• ベトナムの電力EPC市場の主なセグメントは何ですか？
  • 発電EPC（火力、原子力、再生可能エネルギー）、送配電（T&D）EPCに分類されています。
• ベトナムの電力需要はどのように変化していますか？
  • 2024年の257 TWhから2025年には280 TWhへと増加し、産業用ユーザーが58%を占めています。
• 改訂版「電力開発計画（PDP）8」では何が変更されましたか？
  • 2030年の設備容量目標が150 GWに引き上げられ、洋上風力発電の割り当てが6 GWから10 GWに増加しました。
• 送電網の混雑はどのような影響を与えていますか？
  • 出力抑制率が平均18%に達し、発電事業者の収益から3,100万米ドルが失われています。
• ベトナムの発電EPC市場における再生可能エネルギーのシェアはどのくらいですか？
  • 2025年に68.5%を占め、2031年までCAGR15.3%で拡大する見込みです。
• ベトナムの電力EPC市場に参入している主要企業はどこですか？
  • JGC Vietnam Co. Ltd.、IHI Infrastructure Systems Co. Ltd.、Lilama Corporation、Doosan Enerbility Co. Ltd.、Toshiba Corporationなどです。

目次

第1章 イントロダクション

• 調査の前提条件と市場の定義
• 調査範囲

第2章 調査手法

第3章 エグゼクティブサマリー

第4章 市場情勢

• 市場概要
• 市場促進要因
  • 産業用および住宅用電力需要の急速な伸び
  • 改訂版PDP 8：発電設備の大型化および送電網のCAPEX計画
  • LNG発電プロジェクトの急増が、ガス関連EPC受注残を拡大させています
  • DPPAの枠組みが、商業・産業用再生可能エネルギーの拡大を後押ししています
  • 義務付けられた蓄電設備の追加導入（10％以上／2時間）が、BESSのEPC業務範囲を拡大しています
  • 風力・太陽光発電設備およびEPCサービスに対する現地調達インセンティブ
• 市場抑制要因
  • 送電網の混雑と出力抑制リスクがプロジェクトのIRRを押し上げている
  • 遡及的なFIT改定が投資家の信頼を損なっている
  • 高電圧および洋上工事における熟練EPC人材の不足
  • 長期PPAにおけるEVNの信用リスクの懸念
• サプライチェーン分析
• 規制情勢
• 技術展望
• ポーターのファイブフォース
• PESTLE分析

第5章 市場規模と成長予測

• 発電EPC
  • 技術別
    • 火力発電
    • 原子力
    • 再生可能エネルギー
  • 発電容量帯別
    • 100 MW以下（DER、マイクログリッド）
    • 100～499 MW
    • 500 MW超
  • エンドユーザー別
    • 規制対象の公益事業
    • 独立系発電事業者
    • 産業用自家発電
    • 公共部門および国有企業
• 送配電（T&D）EPC

第6章 競合情勢

• 市場集中度
• 戦略的動向（M&A、提携、PPA）
• 市場シェア分析（主要企業の市場順位・シェア）
• 企業プロファイル
  • JGC Vietnam Co. Ltd.
  • IHI Infrastructure Systems Co. Ltd.
  • Lilama Corporation
  • Doosan Enerbility Co. Ltd.
  • Toshiba Corporation
  • AES Corporation
  • CTCI Corporation
  • PALMA Group Vietnam
  • Power Engineering Consulting JSC 2（PECC2）
  • Vietnam Electricity Construction JSC（VNECO）
  • Siemens Energy AG
  • GE Vernova
  • PetroVietnam Power Corporation（PV Power）
  • PetroVietnam Gas JSC（PV Gas）
  • Samsung C&T Corp.
  • Vestas Wind Systems A/S
  • PC1 Group JSC
  • Mitsubishi Power Ltd.
  • Orsted A/S
  • Copenhagen Infrastructure Partners

第7章 市場機会と将来の展望