英国のミューチュアルファンド：市場シェア分析、業界動向と統計、成長予測（2026年～2031年）

Mordor Intelligenceによると、英国のミューチュアルファンド市場規模は、2025年の14兆1,300億米ドルから2026年には14兆8,600億米ドルへと拡大し、2026年から2031年にかけてCAGR5.16％で推移し、2031年までに19兆1,300億米ドルに達すると予測されています。

本レポートは、資産クラス（株式、債券、ハイブリッド、マネーマーケット、その他）、投資家タイプ（個人、機関）、販売チャネル（銀行、オンラインプラットフォーム、ファイナンシャルアドバイザー、直接販売）、および地域（イングランド、スコットランド、ウェールズ、北アイルランド）ごとに分類されています。市場予測は金額（米ドル）で示されています。

英国のミューチュアルファンド市場の動向と洞察

減少する個人投資家の現金保有がミューチュアルファンドへシフト

パンデミック期間中、家計は多額の現金を積み上げていましたが、インフレの上昇により預金利回りが目減りし、利回りを求める動きが活発化しました。FCA（金融行動監視機構）が2025年に発表した過剰現金に関するガイダンスにより、各プラットフォームは遊休残高を通知し、適切な投資オプションを提案するよう促されており、これにより英国のミューチュアルファンド市場への新たな資金流入が促進されています。デジタルによる提案やリスクプロファイリングツールがファンド選定を簡素化する一方、コンシューマー・デューティ（Consumer Duty）の規則により、費用対効果に関する透明性が確保されています。銀行は資産運用会社と連携して低コストのファンドバスケットを厳選しており、預金から投資へのシフトを後押ししています。こうした行動の変化はイングランドとウェールズで最も顕著ですが、スコットランドの小口投資家層でも同様の動向が見られ始めています。

確定拠出年金（DC）の自動加入におけるグライドパスの改善により、マルチアセットのデフォルト設定が推奨されています

自動加入制度は現在、1,000万人以上の労働者を対象としており、プランスポンサーに対しデフォルトファンドのアップグレードを促しています。プロバイダー各社は、公的投資と民間投資を組み合わせたマルチアセットの構成要素を組み込み、規模の経済による購買力を活用しています。マンション・ハウス協定は、受託者に対し民間市場への資産配分をさらに推進しており、長期的な貯蓄者にとっての分散効果とリターン向上の可能性を高めています。雇用主は簡素化されたライフサイクル構造を歓迎しており、一方、受託者はコンシューマー・デューティで規定された透明性の高い手数料体系を評価しています。長期的には、これらの戦略により、退職後の資産成果のばらつきが縮小し、英国のミューチュアルファンド市場への機関投資家の資金流入がより定着すると期待されています。

割安な評価にもかかわらず、英国株式ファンドからの個人投資家による資金流出が継続

国内株式は米国株に比べて著しい割安水準で取引されていますが、投資家のセンチメントは依然として低調です。ブレグジットの余波やマクロ経済の停滞が個人投資家の投資意欲を削いでいる一方で、グローバルETFは低コストで分散投資の機会を提供しています。パフォーマンスの低迷が報じられることで悪循環が続き、メディアの報道が資金流出の勢いをさらに強めています。マンション・ハウス・コンパクトはこの状況を打開することを目指していますが、個人投資家の行動は政策のシグナルに対して反応が遅いのが実情です。投資家の関心を再び引き付けるには、英国上場企業の収益力の強さを示す具体的な証拠が必要となるでしょう。

セグメント分析

機関投資家の比重は依然として決定的ですが、個人投資家の投資は加速しています。2025年、英国のミューチュアルファンド市場において、株式ファンドは47.50％を占めました。これは、インデックス投資の広範な普及と機関投資家の資金配分によって支えられたものです。債券ファンドは24.20％を占め、負債駆動型投資や英国国債の発行に後押しされました。ハイブリッド戦略は18.10％を占め、自動加入型の貯蓄者にとってターゲットデート型商品がデフォルトの選択肢となりました。マネーマーケット商品は、政策金利が低水準で推移する中、7.10％にとどまりました。その他のカテゴリー（主に長期資産ファンド）はわずか3.10%にとどまりましたが、2031年までCAGR12.19%を記録すると予測されています。このペースから、プライベート・アセット・ファンドが従来の株式ファンドのシェアを奪うことが予想されますが、分散投資のメリットにより、投資家は両者を組み合わせて運用できるようになるはずです。そのため、アクティブ運用を行う株式運用チームは、存在意義を維持し、手数料水準を守るために、スチュワードシップ（責任投資）の取り組みを重視しています。

株式ファンドは、広範な回復相場と年金制度からの着実な資金流入のおかげで、2019年から2024年にかけてのショックを乗り切りました。2022年の英国国債危機後、年金制度がリスク予算を見直したことで、債券への配分が増加しました。長期資産ファンド（LTAF）の勢いは、利回り追求、実物資産への投資に対する個人投資家の需要、そして流動性への懸念を和らげる規制上の保護措置に起因しています。テクノロジーも重要な要素です。トークン化されたシェアクラスは、ほぼ瞬時の決済を可能にし、流動性の低い保有資産の管理コストを削減します。全体として、資産クラス間の分散投資が、英国のミューチュアルファンド市場の回復力の基盤となっています。

その他の特典：

• エクセル形式の市場予測（ME）シート
• 3ヶ月間のアナリストによるサポート

よくあるご質問

• 英国のミューチュアルファンド市場の規模はどのように予測されていますか？
  • 2025年の14兆1,300億米ドルから2026年には14兆8,600億米ドルへと拡大し、2031年までに19兆1,300億米ドルに達すると予測されています。CAGRは5.16％です。
• 英国のミューチュアルファンド市場における資産クラスの内訳はどのようになっていますか？
  • 2025年、株式ファンドは47.50％、債券ファンドは24.20％、ハイブリッド戦略は18.10％、マネーマーケット商品は7.10％、その他のカテゴリーは3.10%です。
• 英国のミューチュアルファンド市場における主要企業はどこですか？
  • BlackRock、Vanguard、Legal & General Investment Management、Fidelity International、Schroders、abrdn、Invesco、Jupiter Asset Management、Baillie Gifford、HSBC Global Asset Management、M&G Investments、BNY Mellon IM、Royal London AM、Dimensional Fund Advisors、Franklin Templeton、Janus Henderson、UBS AM、Columbia Threadneedle、T. Rowe Price、Northern Trust AMなどです。
• 個人投資家の現金保有がミューチュアルファンドへシフトしている理由は何ですか？
  • インフレの上昇により預金利回りが目減りし、利回りを求める動きが活発化しているためです。
• 確定拠出年金（DC）の自動加入におけるグライドパスの改善はどのような影響を与えていますか？
  • マルチアセットのデフォルト設定が推奨され、長期的な貯蓄者にとっての分散効果とリターン向上の可能性を高めています。
• 英国株式ファンドからの個人投資家による資金流出が続いている理由は何ですか？
  • ブレグジットの余波やマクロ経済の停滞が投資意欲を削いでいるためです。

目次

第1章 イントロダクション

• 調査の前提条件と市場の定義
• 調査範囲

第2章 調査手法

第3章 エグゼクティブサマリー

第4章 市場情勢

• 市場概要
• 市場促進要因
  • 小売業の現金保有高の減少に伴い、FCAの過剰現金イニシアチブにより資金が再配分された
  • 確定拠出年金（DC）の自動加入におけるグライドパスの見直しは、マルチアセットのデフォルト設定を後押し
  • 手数料の引き下げとコンシューマー・デューティに関する開示を背景に、トラッカーファンドへの資金流入が過去最高を記録
  • 年金基金マンション・ハウス・コンパクトが、資産の5％を英国の成長株へシフトさせる予定
  • D2CプラットフォームにおけるAIを活用した超パーソナライズ型ポートフォリオ構築
  • 新興の長期資産ファンド（LTAF）の仕組みが、プライベート市場へのアクセスを可能にしている
• 市場抑制要因
  • 割安な評価水準にもかかわらず、英国株式ファンドからの個人投資家による資金流出が続いている
  • プラットフォームの配分手数料の集中度が高まり、アクティブ運用会社の利益率を圧迫
  • コンシューマー・デューティおよびサステナビリティ開示要件による運営コストの上昇
  • IFPRの下で小規模なブティック系金融機関に課される規制資本要件は、商品の革新を阻害している
• バリュー・サプライチェーン分析
• 規制情勢
• 技術展望
• ポーターのファイブフォース

第5章 市場規模と成長予測

• 資産クラス別
  • 株式
  • 債券
  • ハイブリッド
  • マネーマーケット
  • その他
• 投資家タイプ別
  • 個人
  • 機関
• 販売チャネル別
  • 銀行
  • オンラインプラットフォーム
  • ファイナンシャル・アドバイザー
  • 直接販売
• 地域別
  • イングランド
  • スコットランド
  • ウェールズ
  • 北アイルランド

第6章 競合情勢

• 市場集中度
• 戦略的動向
• 市場シェア分析
• 企業プロファイル
  • BlackRock
  • Vanguard
  • Legal & General Investment Management
  • Fidelity International
  • Schroders
  • abrdn
  • Invesco
  • Jupiter Asset Management
  • Baillie Gifford
  • HSBC Global Asset Management
  • M&G Investments
  • BNY Mellon IM
  • Royal London AM
  • Dimensional Fund Advisors
  • Franklin Templeton
  • Janus Henderson
  • UBS AM
  • Columbia Threadneedle
  • T. Rowe Price
  • Northern Trust AM

第7章 市場機会と将来の展望