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市場調査レポート
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欧州の住宅不動産：市場シェア分析、産業動向、成長予測（2025～2030年）

Europe Residential Real Estate - Market Share Analysis, Industry Trends & Statistics, Growth Forecasts (2025 - 2030)

出版日
ページ情報
英文 150 Pages
納期
2～3営業日
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欧州の住宅不動産：市場シェア分析、産業動向、成長予測（2025～2030年）
出版日: 2025年01月05日
発行: Mordor Intelligence
ページ情報: 英文 150 Pages
納期: 2～3営業日
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概要

欧州の住宅不動産市場規模は2025年に2兆400億米ドルと推定され、予測期間中（2025-2030年）のCAGRは4.5%で、2030年には2兆5,400億米ドルに達すると予測されます。

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主なハイライト

  • 欧州の住宅需要は、今後も人口統計学的要因の組み合わせによって牽引されると予測されます。過去10年間、欧州の人口は急増しており、その結果、住宅需要が増加しています。この成長は、高齢化による平均世帯人数の減少を伴っています。
  • 欧州の大都市中心部における世帯数の増加などの人口統計学的要因の結果、住宅需要は今後も伸び続けると予想されます。EUの首都の世帯数は、今後5年間で3％増加すると予測されています。
  • 需要が伸び続けるなか、欧州の多くの都市はすでに、新規住宅開発の不足に悩まされています。過去10年間、建設活動は金融危機以前の平均を45％も下回り、供給が追いつかない状況が続いています。
  • 過去1年半の間、パイプラインは枯渇し続けており、この状況は今後も続くと予想されます。建設コストのインフレは、2023年や2022年のピークから緩和されると予測されるもの、主に賃金の上昇によって、コスト上昇圧力がかかることに変わりはないです。
  • 建設セクターは、資金調達不足、計画プロセスの長期化、出口価格の不確実性など、多くの課題に直面しており、これらが需給の不均衡をさらに悪化させ、値ごろ感をさらに圧迫すると予想されます。
  • 住宅ローン金利の上昇により、住宅を所有するための手ごろな価格が低下する一方、新規の賃貸供給が限られているため、賃料が上昇するため、生活コストは上昇し続けると予想されます。ユーロ圏と英国の住宅ローン金利は2009年以来の高水準にあり、今後も高水準が続くと予想されます。
  • このため、多くの市場で賃貸は比較的魅力的なものとなっています。しかし、賃貸部門はすでに供給過剰であり、需要の増加が賃料を押し上げる可能性が高いです。家賃が2桁の伸びを示す市場もあれば、家賃規制によって制限されている市場もあります。規制が強化されれば、供給はさらに減少すると思われます。空室率は低水準が続くと予想されます。規制は依然として懸念材料ではあるが、市場賃料の上昇が堅調な収入の伸びを後押しします。

欧州の住宅不動産市場の動向

学生向け住宅が牽引役となる

  • 欧州では、留学生の増加に伴い、学生向け住宅への需要が引き続き拡大するとみられます。加えて、高齢化も追い打ちをかけています。その結果、すべてのサブセクターにおいて入居者のファンダメンタルズは堅調に推移し、2024年の賃貸料の伸びを下支えすると予想されます。
  • 120万人の学生人口を抱えるポーランドは、学生向け宿泊施設運営業者にとって、スペイン、イタリアに次ぐ欧州第6位の潜在市場です。ポーランドの学生寮事業者にとっての潜在市場規模は、オランダの2～3倍です。
  • ポーランドの学生寮には20～40万床もの需要があり、その主な要因は、留学のために他の都市へ移動する国内の移動学生や、増加する留学生です。ポーランドの学生寮市場はまだ初期段階にあり、投資家に利回りと資本価値の成長という魅力的な機会を提供しています。
  • 一方、ポーランドの学生寮セクターの運営プロジェクトの賃貸料は、都市や資産によって異なりますが、過去3年間で30％から60％上昇しました。ワルシャワでは賃貸料が50％上昇しました。スコピエ市では賃料が約30％上昇しました。トライシティでは賃料が50％上昇しました。ヴロツワフ市では賃料が30～50％上昇し、クラクフ市では40～60％上昇しました。需要の増加に新規供給が追いつかないのは明らかです。

英国が市場で突出した地位を占める

  • 居住部門は構造的・人口的な追い風を受けており、マクロ経済的な逆風にもかかわらず、この部門に対するセンチメントは依然として強いです。民間賃貸セクターにおける職業上の需要や、供給不足が深刻化するなかでの目的別学生寮の需要が、すべてのサブセクターで賃貸価格の力強い伸びをもたらしました。この賃料の伸びは、より柔軟な資産価格設定と相まって、投資家をこのセクターに引き付けた。
  • 取引件数は前年比で大幅に減少しました。これは、このセクターに対する投資家の意欲が全般的に軟化したというよりも、資産保有者が依然として売却に消極的であることが主な原因です。2024年2月の推定売買件数は82,940件で、1月に記録した売買件数を1.2％上回った。これは2ヶ月連続の増加です。しかし、販売件数は依然として前年同期を5.6％、大流行前の水準を15.5％下回っています。
  • 投資家は、テナントを誘致する上で重要な要素である、環境、社会、ガバナンスに配慮した、立地の良い質の高い物件に引き続き注目しています。世界トップクラスの大学に付属する学生向け宿泊施設は、投資家の最優先事項であり続けると予想されます。
  • 生活施設セクターは、手頃な価格への懸念が投資家の賃料上昇力を抑制しているため、より正常化した水準ではあるもの、賃貸価格の上昇に支えられ、引き続き好業績を上げると予想されます。スキームの長期的な費用対効果に対する投資家の関心の高まりは、確実で安定した資産収入プロファイルを支える上で極めて重要です。

欧州の住宅不動産業界の概要

欧州の住宅不動産市場は適度に統合されており、少数のプレーヤーが市場を独占しています。同市場の主な不動産プレーヤーは、Elm Group, Places for People Group Limited, LEG Immobilien AG, Consus Real Estate AG, and CPI Property Groupです。インターネット普及率の上昇、需要の高まり、個人の可処分所得の増加、中産階級の若者人口の急増、政府のインフラ投資による機会提供などにより、オンライン・チャネルを通じた住宅不動産販売の割合は一貫して増加しています。

その他の特典：

  • エクセル形式の市場予測（ME）シート
  • 3ヶ月間のアナリスト・サポート

目次

第1章 イントロダクション

  • 調査の前提条件
  • 調査範囲

第2章 調査手法

  • 分析手法
  • 調査フェーズ

第3章 エグゼクティブサマリー

第4章 市場洞察

  • 現在の経済シナリオと消費者心理
  • 住宅不動産購入動向-社会経済的・人口統計的洞察
  • 住宅不動産セクターに関連する政府の取り組みと規制面
  • 不動産融資の規模と融資額の動向に関する洞察
  • 一般経済と不動産貸出の金利に関する洞察
  • 住宅不動産セクターの賃貸利回りに関する洞察
  • 住宅不動産セクターにおける資本市場の浸透とREITの存在に関する洞察
  • 政府による支援と廉価住宅に対する官民パートナーシップに関する洞察
  • 不動産セクターで活躍するテクノロジーと新興企業（仲介、ソーシャルメディア、施設管理、不動産管理）に関する洞察
  • COVID-19が市場に与える影響

第5章 市場力学

  • 市場促進要因
    • 住宅セグメントにおける開発の増加
    • 高齢者向け住宅への投資
  • 抑制要因
    • 限られた用地確保が市場の障害に
  • 機会
    • 持続可能で環境に優しい方法
  • 業界の魅力- ポーターのファイブフォース分析
    • 供給企業の交渉力
    • 消費者／買い手の交渉力
    • 新規参入業者の脅威
    • 代替品の脅威
    • 競争企業間の敵対関係の強さ

第6章 市場セグメンテーション

  • タイプ別
    • マンション・アパート
    • ヴィラ・土地付き住宅
  • 国別
    • ドイツ
    • 英国
    • フランス
    • その他欧州

第7章 競合情勢

  • 企業プロファイル
    • Elm Group
    • Places for People Group Limited
    • LEG Immobilien AG
    • Consus Real Estate AG
    • CPI Property Group
    • Aroundtown Property Holdings
    • Segro
    • Covivio
    • Unibail-Rodamco
    • Gecina
  • その他の企業

第8章 市場の将来

第9章 付録

目次
Product Code: 50358

The Europe Residential Real Estate Market size is estimated at USD 2.04 trillion in 2025, and is expected to reach USD 2.54 trillion by 2030, at a CAGR of 4.5% during the forecast period (2025-2030).

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Key Highlights

  • Housing demand in Europe is projected to continue to be driven by a combination of demographic factors. Over the past decade, Europe's population has grown rapidly, resulting in an increased demand for housing. This growth has been accompanied by a decrease in the average household size as a result of an aging population.
  • Housing demand is expected to continue to grow as a result of demographic factors such as an increasing number of households in Europe's largest urban centers. The number of households in the EU's capital cities is projected to grow by 3% in the next five years.
  • As demand continues to grow, many European cities are already struggling with a lack of new housing developments. Over the past decade, construction activity has been 45% lower than the pre-crisis average, and supply has been unable to keep up.
  • In the past 18 months, the pipeline has continued to dry up, and the situation is expected to remain subdued. While construction cost inflation is projected to ease from 2023 and the peak seen in 2022, there will still be upward pressure on costs, mainly driven by wage increases.
  • The construction sector faces a number of challenges, including a lack of financing, lengthy planning processes, and uncertainty about exit values, which are expected to further exacerbate the supply and demand imbalance, putting further pressure on affordability.
  • The cost of living is anticipated to continue to rise as higher mortgage rates make it less affordable to own a home while a limited new rental supply pushes up rents. Mortgage rates in the euro area and the United Kingdom have been at their highest levels since 2009 and are expected to remain high.
  • This makes renting relatively attractive in many markets. However, the rental segment is already oversupplied, and increasing demand is likely to push rents higher. Some markets may see double-digit rent growth, while others are restricted by rent controls. Tightening regulations will reduce supply further. Vacancy is expected to remain low. While regulation remains a concern, rising market rents are set to underpin robust income growth.

Europe Residential Real Estate Market Trends

Student Housing to Gain Traction

  • The demand for student housing in Europe is set to continue to grow, driven by the increasing number of international students. In addition, the aging population is also putting pressure. As a result, occupier fundamentals in all subsectors are expected to remain strong, underpinning rental growth in 2024.
  • With a student population of 1.2 million, Poland is the 6th largest potential market in Europe for student accommodation operators, second only to Spain and Italy. The market potential for student accommodation operators in Poland is 2 to 3 times that of the Netherlands.
  • There is an unmet demand of 200 to 400 thousand beds for student housing in Poland, driven mainly by domestic mobile students who move to other cities to study, as well as the growing number of international students. The student housing market is still in its early stages in Poland, providing investors with attractive opportunities for yield and capital value growth.
  • On the other hand, rental rates for operational projects within Poland's student accommodation sector have increased by 30% to 60% over the last three years, depending on the city and the asset. Warsaw saw a 50% increase in rental rates. In the city of Skopje, rents increased by around 30%. In the city of Tri-City, rents increased by 50%. In Wroclaw, rents increased by 30-50%, and in the city of Krakow, rents increased by 40-60%. It is clear that the new supply cannot keep up with the increasing demand.

United Kingdom Holds a Prominent Position in the Market

  • The living sector is benefitting from structural and demographic tailwinds, which means that sentiment toward the sector remains strong despite broader macroeconomic headwinds. Occupational demand in the private rented sector and the demand for purpose-built student accommodation in the face of an acute supply shortage have contributed to strong rental-value growth across all subsectors. This rental growth, in combination with more flexible asset pricing, has attracted investors into the sector.
  • Year-on-year transaction volumes have fallen significantly. This is largely due to asset holders remaining reluctant sellers rather than a general softening in investor appetite toward the sector. An estimated 82,940 sales were completed in February 2024, which was 1.2% more than the sales recorded in January. This was the second consecutive monthly increase. However, sales still remain 5.6% below the same time last year and 15.5% below pre-pandemic levels.
  • Investors are continuing to focus on well-positioned, high-quality schemes with robust environmental, social, and governance credentials - all key factors in attracting tenants. Student accommodation schemes affiliated with world-class universities are expected to remain at the top of investors' priorities.
  • The living sector is expected to continue to deliver positive results, supported by an increase in rental values, albeit at more normalized levels, as affordability concerns constrain investors' capacity to drive up rental values. Increased investor attention to the long-term cost-effectiveness of schemes is critical to underpinning asset-income profiles with certainty and stability.

Europe Residential Real Estate Industry Overview

Europe's residential real estate market is moderately consolidated, with a few players dominating the market. Major real estate players in the market are Elm Group, Places for People Group Limited, LEG Immobilien AG, Consus Real Estate AG, and CPI Property Group. The proportion of residential real estate property sales through online channels has consistently grown due to the rising internet penetration, growing demand, increasing personal disposable incomes, surging middle-class youth population, and opportunities offered by government infrastructure investments.

Additional Benefits:

  • The market estimate (ME) sheet in Excel format
  • 3 months of analyst support

TABLE OF CONTENTS

1 INTRODUCTION

  • 1.1 Study Assumptions
  • 1.2 Scope of the Study

2 RESEARCH METHODOLOGY

  • 2.1 Analysis Methodology
  • 2.2 Research Phases

3 EXECUTIVE SUMMARY

4 MARKET INSIGHTS

  • 4.1 Current Economic Scenario and Consumer Sentiment
  • 4.2 Residential Real Estate Buying Trends - Socioeconomic and Demographic Insights
  • 4.3 Government Initiatives and Regulatory Aspects Pertaining to the Residential Real Estate Sector
  • 4.4 Insights into the Size of Real Estate Lending and Loan-to-value Trends
  • 4.5 Insights into the Interest Rates for the General Economy and Real Estate Lending
  • 4.6 Insights into the Rental Yields in the Residential Real Estate Sector
  • 4.7 Insights into the Capital Market Penetration and REIT Presence in the Residential Real Estate Sector
  • 4.8 Insights into the Support Provided by the Government and Public-Private Partnerships for Affordable Housing
  • 4.9 Insights into the Tech and Startups Active in the Real Estate Sector (Broking, Social Media, Facility Management, and Property Management)
  • 4.10 Impact of COVID-19 on the Market

5 MARKET DYNAMICS

  • 5.1 Market Drivers
    • 5.1.1 Increasing Developments in the Residential Segment
    • 5.1.2 Investments in the Senior Living Units
  • 5.2 Restraints
    • 5.2.1 Limited Availability of Land Hindering the Market
  • 5.3 Opportunities
    • 5.3.1 Sustainable and Eco-Friendly Methods
  • 5.4 Industry Attractiveness - Porter's Five Forces Analysis
    • 5.4.1 Bargaining Power of Suppliers
    • 5.4.2 Bargaining Power of Consumers / Buyers
    • 5.4.3 Threat of New Entrants
    • 5.4.4 Threat of Substitute Products
    • 5.4.5 Intensity of Competitive Rivalry

6 MARKET SEGMENTATION

  • 6.1 By Type
    • 6.1.1 Condominiums and Apartments
    • 6.1.2 Villas and Landed Houses
  • 6.2 By Countries
    • 6.2.1 Germany
    • 6.2.2 United Kingdom
    • 6.2.3 France
    • 6.2.4 Rest of Europe

7 COMPETITIVE LANDSCAPE

  • 7.1 Overview
  • 7.2 Company Profiles
    • 7.2.1 Elm Group
    • 7.2.2 Places for People Group Limited
    • 7.2.3 LEG Immobilien AG
    • 7.2.4 Consus Real Estate AG
    • 7.2.5 CPI Property Group
    • 7.2.6 Aroundtown Property Holdings
    • 7.2.7 Segro
    • 7.2.8 Covivio
    • 7.2.9 Unibail-Rodamco
    • 7.2.10 Gecina*
  • 7.3 Other Companies

8 FUTURE OF THE MARKET

9 APPENDIX