揚水発電（PHS）：市場シェア分析、産業動向・統計データ、成長予測（2026年～2031年）

Mordor Intelligenceによると、揚水発電（PHS）の市場規模は2025年に199ギガワットと評価され、2026年の213.99ギガワットから2031年までに300.66ギガワットに達すると推定されており、予測期間（2026年～2031年）におけるCAGRは7.03％となる見込みです。

当レポートは、種類別（開ループ式、閉ループ式）、定格出力別（200 MW未満、200～1,000 MW、1,000 MW以上）、貯水池の構成別（地表間、地表・地下間）、用途（再生可能エネルギーの安定化、系統補助サービス、裁定取引・ピークシェービング）、および地域（北米、欧州、アジア太平洋、南米、中東・アフリカ）ごとに分類されています。

世界の揚水発電（PHS）市場の動向と洞察

グリッド規模での再生可能エネルギー統合の義務化が導入の加速を後押し

クリーンエネルギーに関する義務的な目標により、電力会社や各国の計画担当者は揚水発電市場の拡大を迫られており、2030年までに120 GWを達成するという中国の公約は、政策主導による拡大の好例です。「PSH-plus」モデルは、再生可能エネルギーの集積地と隣接する貯蔵施設を結びつけ、発電抑制を軽減し、送電網拡張コストを低減します。欧州では、「共通関心プロジェクト（PCI）」リストを通じて同様の取り組みが進められており、このリストには許可手続きが簡素化された12の貯蔵計画が盛り込まれています。また、スペインが7億ユーロの補助金枠を設けたことは、各国の取り組みをさらに裏付けるものであり、明確な収益見通しを提供することで、投資家のリターンに対するリスクを軽減しています。

老朽化した水力発電インフラの再稼働により、潜在的な発電容量が解放されます

可逆式ポンプタービンを追加して既存のダムを近代化することで、グリーンフィールド建設に伴う土地利用をめぐる論争を招くことなく、レガシー資産に新たな活力を吹き込むことができます。米国エネルギー省が国内の水力発電設備をアップグレードするために実施している4億3,000万米ドルのイニシアチブは、潜在的な利益の規模を如実に示しています。オンタリオ・パワー・ジェネレーションによる8か所の発電所を対象とした10億米ドルの改修事業では、高効率ユニットを導入することで1,617 MWの増発が見込まれており、一方、メキシコにおける9か所の発電所の改修により、年間発電量は1,754 GWh増加し、稼働寿命は50年延長される見込みです。

長期にわたる環境影響評価が開発スケジュールを制約しています

地質学、生物多様性、文化遺産を対象とした調査には5～10年を要することがあり、コスト超過や許認可取得の困難さを招いています。閉鎖型システムは水生環境への影響を軽減しますが、ニューヨーク州のマインビル（Mineville）の申請事例が示すように、水文地質学的リスクについては依然として案件ごとの審査が必要です。

セグメント分析

2025年時点で、閉ループ式発電所は揚水発電市場の53.40％を占めており、CAGR 7.56％で拡大しています。これは主に、河川からの独立化により水生環境への影響が軽減され、認可手続きが迅速化されているためです。連邦エネルギー規制委員会（FERC）は現在、こうしたプロジェクト専用の2年間の迅速なライセンシング制度を提供しており、導入上の優位性をさらに強めています。開ループ方式の施設は依然として相当な規模を維持していますが、特に流量調節や魚類の遡上が争点となる地域では、生態系に対する監視が厳しさを増しています。

閉ループ式も、廃坑や採石場など新たな地形を活用可能にし、揚水発電市場の地理的範囲を拡大しています。ライフサイクル分析によると、堆積リスクが低く、排水プロセスも簡素であるため、事業者は数十年にわたり高い往復効率を維持することが可能となります。並行して、サプライヤー各社は、専用貯水池に適合し、再生可能エネルギーの需給調整に不可欠な迅速なモード切り替えを可能にする可変速ポンプタービンの改良を進めています。

200～1,000 MW規模の発電所は、設備投資と送電網の受け入れ限界を調和させているため、2025年の揚水発電市場規模の45.20％を占めました。アダニ・グリーン社の1,250 MWのウッタル・プラデーシュ州プロジェクトのような地域事業者は、送電網のアップグレードと調和した稼働開始が、混雑による発電制限からいかに保護するかを示しています。

分散型アーキテクチャの台頭に伴い、200 MW未満の設備は2031年までCAGR8.06％を記録する見込みです。環境負荷が低いことから地方自治体の承認が得られやすく、またモジュール式の土木工事により工期リスクが低減されるため、投資家の関心を高めています。一方、1,000 MW以上のプロジェクトは、大規模な慣性力を提供できる一方で、リードタイムが長くなり、世論の厳しい監視に直面します。中国で建設された3.6 GWの豊寧（フェンニン）プロジェクトが、多大な生態系補償を要求された事例がこれを裏付けています。

地域別分析

アジア太平洋は2025年に揚水発電市場の48.40％を占めており、中国の50.94 GWの設備容量と、300カ所以上の発電所を計画する積極的なパイプラインにより、CAGR8.85％を記録しています。北京の計画体制では、蓄電を再生可能エネルギー基盤と統合することで、発電制限を最小限に抑え、送電網の強化コストを削減しています。一方、インドの103 GWに及ぶ技術的潜在能力は依然としてほとんど未開発ですが、支援的な料金ガイドラインの発表を受けて、現在、本格的な建設に向けた準備が整っています。

欧州の水力揚水発電市場は、蓄電を優先的な資産クラスとして位置づけるEUの5,840億ユーロ規模の送電網近代化ロードマップを通じて、強力な政策支援を受けています。欧州投資銀行（EIB）などの機関系融資機関は、イベリア半島の施設を改修・出力増強し、貯水池の効率を向上させ、ピーク時供給能力を増強するために、2025年にイベルドロラ社へ1億800万ユーロの優遇融資を実行しました。アルプス諸国は引き続き自然の標高差という利点を活用しており、一方、英国のキャップ・アンド・フロア制度により、グレンマックロックおよびコイア・グラスでは最終投資決定の準備が整っています。

北米では、「インフレ抑制法（Inflation Reduction Act）」の下で回復基調にあります。同法により、揚水発電市場は30％の投資税額控除（ITC）の対象となり、蓄電池と直接同等の優遇措置が与えられています。アリゾナ州、オレゴン州、アパラチア山脈を横断する39.5ギガワットのプロジェクトが計画されており、そのうち3件はすでに連邦エネルギー規制委員会（FERC）の承認を得ています。カナダは近代化に注力しており、オンタリオ・パワー・ジェネレーション社の10億米ドル規模のプログラムは、老朽化したタービンの改修により、新たな土木工事を行わなくても即座に発電容量を増加させることができることを示しています。

その他の特典：

• Excel形式の市場予測（ME）シート
• 3ヶ月間のアナリストサポート

よくあるご質問

• 揚水発電（PHS）の市場規模はどのように予測されていますか？
  • 2025年に199ギガワット、2026年には213.99ギガワット、2031年までに300.66ギガワットに達すると推定されています。予測期間（2026年～2031年）のCAGRは7.03％です。
• 揚水発電市場の主要な分類は何ですか？
  • 種類別（開ループ式、閉ループ式）、定格出力別（200 MW未満、200～1,000 MW、1,000 MW以上）、貯水池の構成別（地表間、地表・地下間）、用途（再生可能エネルギーの安定化、系統補助サービス、裁定取引・ピークシェービング）、および地域（北米、欧州、アジア太平洋、南米、中東・アフリカ）です。
• 揚水発電市場の成長を促進する要因は何ですか？
  • 系統規模の再生可能エネルギー導入義務、可逆式発電ユニットによる老朽化した水力発電ダムの改修、インフレ抑制法（米国）における長期貯蔵への奨励措置、EUにおける戦略的エネルギー貯蔵資産の迅速なライセンシング手続き、浮体式太陽光発電との併設によるCFの向上、環境負荷の低い閉ループ型プロジェクトにおける廃鉱山・廃採石場の活用です。
• 揚水発電市場の抑制要因は何ですか？
  • 長期化する環境影響評価、高額な初期設備投資（CAPEX）、都市部における適切な二重貯水池の地形不足、蓄電裁定収益に対する系統接続料金の不確実性です。
• 揚水発電市場における主要企業はどこですか？
  • Duke Energy Corporation、E.ON SE、Enel SpA、Electricite de France SA（EDF）、Iberdrola SA、China Three Gorges Corporation、Pacific Gas & Electric Company、Xcel Energy Inc.、AGL Energy Ltd、Statkraft ASなどです。
• 揚水発電市場の地域別の状況はどうなっていますか？
  • アジア太平洋は2025年に揚水発電市場の48.40％を占め、中国の50.94 GWの設備容量と300カ所以上の発電所を計画する積極的なパイプラインにより、CAGR8.85％を記録しています。欧州はEUの送電網近代化ロードマップを通じて強力な政策支援を受け、北米ではインフレ抑制法により回復基調にあります。

目次

第1章 イントロダクション

• 分析の前提条件と市場の定義
• 分析範囲

第2章 分析手法

第3章 エグゼクティブサマリー

第4章 市場情勢

• 市場概要
• 市場促進要因
  • 系統規模の再生可能エネルギー導入義務
  • 可逆式発電ユニットによる老朽化した水力発電ダムの改修
  • 「インフレ抑制法」（米国）における長期貯蔵への奨励措置
  • EUにおける戦略的エネルギー貯蔵資産の迅速なライセンシング手続き
  • 浮体式太陽光発電との併設により、24時間を通じたCFを向上させる
  • 環境負荷の低い閉ループ型プロジェクトにおける廃鉱山・廃採石場の活用
• 市場抑制要因
  • 長期化する環境影響評価
  • リチウムイオン電池の代替技術と比較した際の高額な初期設備投資（CAPEX）
  • 都市部における適切な二重貯水池の地形が不足していること
  • 蓄電裁定収益に対する系統接続料金の不確実性
• サプライチェーン分析
• 揚水式エネルギー貯蔵システムのコスト分析
• 規制情勢
• 技術展望
• ポーターのファイブフォース分析

第5章 市場規模・成長率の予測

• 種類別
  • 開ループ式
  • 閉ループ式
• 定格出力（MW）別
  • 200 MW未満
  • 200～1,000 MW
  • 1,000 MW以上
• 貯水池の構成別
  • 地表間
  • 地表・地下間
• 用途別
  • 再生可能エネルギーの安定化
  • 系統補助サービス
  • 裁定取引・ピークシェービング
• 地域別
  • 北米
    • 米国
    • カナダ
    • メキシコ
  • 欧州
    • ドイツ
    • 英国
    • フランス
    • イタリア
    • スペイン
    • その他の欧州諸国
  • アジア太平洋
    • 中国
    • インド
    • 日本
    • 韓国
    • ASEAN諸国
    • その他のアジア太平洋諸国
  • 南米
    • アルゼンチン
    • その他の南米諸国
  • 中東・アフリカ
    • イラン
    • モロッコ
    • 南アフリカ
    • その他の中東・アフリカ諸国

第6章 競合情勢

• 市場集中度
• 戦略的動向（M&A、提携、PPA）
• 市場シェア分析（主要企業の市場順位・シェア）
• 企業プロファイル
  • Operators
    • Duke Energy Corporation
    • E.ON SE
    • Enel SpA
    • Electricite de France SA（EDF）
    • Iberdrola SA
    • China Three Gorges Corporation
    • Pacific Gas & Electric Company
    • Xcel Energy Inc.
    • AGL Energy Ltd
    • Statkraft AS
  • Technology Providers
    • General Electric Company
    • Siemens AG
    • Andritz AG
    • Mitsubishi Heavy Industries Ltd
    • Voith GmbH & Co. KGaA
    • Ansaldo Energia SpA
    • Toshiba Energy Systems & Solutions
    • Hitachi Energy Ltd
    • Kossler GmbH
    • Hyosung Heavy Industries Co., Ltd

第7章 市場機会と将来の展望