アジア太平洋のETF：市場シェア分析、業界動向と統計、成長予測（2026年～2031年）

Mordor Intelligenceによると、アジア太平洋地域のETF市場規模は、2025年の1兆7,000億米ドルから2026年には1兆8,100億米ドルへと拡大し、2026年から2031年にかけてCAGR6.37％で推移し、2031年には2兆4,600億米ドルに達すると予測されています。

本レポートは、資産クラス（株式ETF、債券ETF、商品ETF、通貨ETFなど）、投資戦略（アクティブ運用およびパッシブ運用）、投資家タイプ（個人投資家および機関投資家）、販売チャネル（ダイレクトおよびデジタル小売プラットフォーム、ファイナンシャルアドバイザーおよびウェルスマネージャーなど）、および国（中国、インドなど）ごとに分類されています。市場予測は金額（米ドル）ベースで提示されています。

アジア太平洋地域のETF市場の動向と洞察

デジタル投資プラットフォームに後押しされた個人投資家の参加急増

現在、個人投資家がアジア太平洋地域のETF資産の61.4％を保有しており、これは北米における機関投資家中心の傾向とは著しい変化です。モバイルファーストの証券アプリは、最低取引額制限を撤廃し、本人確認手続き（KYC）を簡素化したことで、新たな貯蓄者をアジア太平洋地域のETF市場に呼び込んでいます。台湾の個人投資家層は特に厚く、中国本土でも個人の投資活動が急速に増加しています。発行体は教育コンテンツを見直し、かつては年金向けとされていた債券やテーマ型ファンドを新たに展開しています。調査によると、回答した投資家の96％が今後12ヶ月以内にETFへの配分比率を引き上げる意向を示しており、特にミレニアル世代が仮想通貨関連銘柄への投資意欲を牽引しています。

政府主導の税制優遇措置がETFの貯蓄手段を後押し

日本の2024年のNISA制度改正では、有効期限が撤廃され、年間上限額が360万円（2万4,000米ドル）に倍増され、2024年度中に15兆円（1,000億米ドル）以上が投資口座に流入しました。韓国におけるISAやシンガポールのSRSでも同様の改正が行われ、家計の資金が低コストのETFへと流入しています。規制当局は、これらの口座を休眠預金を生産的な資本へと転換する手段と捉えており、これがアジア太平洋地域のETF市場の長期的な成長を支えています。

規制体制の分断が、高い上場・コンプライアンスコストを生み出しています

開示や運用に関する規則が国ごとに異なるため、発行体の経費が15～20％増加しており、中小規模の参入を阻み、イノベーションを抑制しています。ARFPは規制の調和を目指していますが、欧州のUCITSテンプレートとは異なり、加盟国は依然として各国固有の届出を義務付けています。

セグメント分析

2025年、株式ファンドはアジア太平洋地域のETF市場シェアの62.68％を占め、その中心は日本で上場されている日経平均およびTOPIX連動型ETFでした。コア株式は、個人投資家と年金基金の両方にとって依然として第一の投資対象であり、売買高と流動性を支えています。しかし、コモディティ、プライベート・クレジットのレプリカ、デジタル資産バスケットといったオルタナティブ資産は、CAGR9.34％で拡大しており、アジア太平洋地域のETF市場全体を上回る勢いです。台湾の需要に支えられた債券ETFは、低コストでデュレーションへのエクスポージャーを提供し、日中の価格透明性を確保しています。特に資源輸入国において、コモディティ商品はインフレヘッジ手段として魅力を高めていますが、通貨ヘッジ型ETFは、経験豊富な投資家向けのニッチなツールにとどまっています。

オルタナティブ資産に連動するアジア太平洋地域のETF市場規模は、2031年までに大幅に拡大すると予測されており、商品の多様性は従来のベータ連動型をはるかに超えて広がっていく見込みです。かつては難解とされていた戦略が、新たな投資形態によって一般化されるにつれ、株式の支配力は徐々に緩和されていくでしょう。バランスの取れたポートフォリオを構築する投資家は、ショック吸収のために、株式のコアポジションと商品・実物資産ETFを組み合わせていく傾向が強まっています。

2025年時点で、パッシブ型商品はアジア太平洋地域のETF市場において81.12％のシェアを維持しており、これは初期の広範な指数連動型ETFの導入によるものです。しかし、アクティブ型ETFはCAGR12.03％で成長しており、これはアジア太平洋地域のETF市場全体のCAGRの2倍以上となっています。韓国では、ETF形式で提供されるインデックスを上回るパフォーマンスを誇るクオンツファンドが存在し、オーストラリアでは2025年の新規上場商品の半数をアクティブ型商品が占めると見込まれています。2025年5月の台湾での上場は、この構造が規制当局に認められたことを示しており、日本の資産運用アドバイザーの間では、リスク管理に優れたアクティブ型ETFを軸としたポートフォリオ構築がますます広がっています。

債券市場全体では、運用会社は、厳格なインデックス・レプリケーションでは達成不可能なアルファの源泉として、銘柄選定やデュレーションの調整を強調しています。ブラウン・ブラザーズ・ハリマンの調査によると、投資家の33％が2025年にパッシブETFからアクティブETFへ資産配分をシフトする計画です。アジア太平洋地域のETF市場において、アクティブ戦略が占める規模は2031年までに大幅に拡大し、持続可能な高手数料のニッチ市場を切り拓くと予想されています。

その他の特典：

• エクセル形式の市場予測（ME）シート
• 3ヶ月間のアナリストによるサポート

よくあるご質問

• アジア太平洋地域のETF市場規模はどのように予測されていますか？
  • 2025年の1兆7,000億米ドルから2026年には1兆8,100億米ドルへと拡大し、2031年には2兆4,600億米ドルに達すると予測されています。CAGRは6.37％です。
• アジア太平洋地域のETF市場における個人投資家の参加状況はどうなっていますか？
  • 個人投資家がアジア太平洋地域のETF資産の61.4％を保有しています。
• 日本の2024年のNISA制度改正の内容は何ですか？
  • 有効期限が撤廃され、年間上限額が360万円（2万4,000米ドル）に倍増しました。
• アジア太平洋地域のETF市場における規制体制の影響は何ですか？
  • 規制体制の分断が、高い上場・コンプライアンスコストを生み出し、発行体の経費が15～20％増加しています。
• 2025年におけるアジア太平洋地域のETF市場における株式ファンドのシェアはどのくらいですか？
  • 株式ファンドはアジア太平洋地域のETF市場シェアの62.68％を占めています。
• アクティブ型ETFの成長率はどのくらいですか？
  • アクティブ型ETFはCAGR12.03％で成長しています。
• アジア太平洋地域のETF市場における主要企業はどこですか？
  • BlackRock iShares、State Street Global Advisors、Nikko Asset Management、Samsung Asset Management、Mirae Asset Global Investmentsなどです。

目次

第1章 イントロダクション

• 調査の前提条件と市場の定義
• 調査範囲

第2章 調査手法

第3章 エグゼクティブサマリー

第4章 市場情勢

• 市場概要
• 市場促進要因
  • デジタル投資プラットフォームを原動力とする個人投資家の参加急増
  • 政府主導の税制優遇措置（例：日本の2024年NISA改革）が、ETFによる貯蓄手段を後押ししています
  • アジアの年金基金における流動性管理のための固定収益型ETFの急速な機関投資家による導入
  • 国境を越えたファンド・パスポート制度（ARFP、香港・中国本土MRF）による地域ETFの販売拡大
  • ミレニアル世代の間で、テーマ型およびESG戦略への関心が高まっています
  • 規制緩和により商品革新が可能となり、アクティブ型ETFの構造が拡大しています
• 市場抑制要因
  • 規制体制の断片化により、複数市場に上場する発行体にとって上場およびコンプライアンスのコストが高騰しています
  • ASEAN新興市場における取引所での流動性の不足がトラッキング・エラーを拡大させている
  • 個人投資家の間で根強いETFのリスクに関する誤解
  • 日本中心の株式ファンドによる集中リスクが、地域別の資産配分を歪めている
• バリュー・サプライチェーン分析
• 規制展望
• 技術展望
• ポーターのファイブフォース

第5章 市場規模と成長予測

• アセットクラス別
  • 株式ETF
  • 固定利回り型ETF
  • コモディティETF
  • 通貨ETF
  • 不動産ETF
  • オルタナティブETF
• 投資戦略別
  • アクティブ
  • パッシブ
• 投資家タイプ別
  • 小売
  • 機関投資家
• 流通チャネル別
  • 直接販売およびデジタル小売プラットフォーム
  • ファイナンシャル・アドバイザーおよびウェルス・マネージャー
  • 機関向けチャネル
  • 伝統的な銀行および総合証券会社
• 国別
  • 中国
  • インド
  • 日本
  • 韓国
  • オーストラリア
  • インドネシア
  • タイ
  • シンガポール
  • ベトナム
  • マレーシア
  • フィリピン
  • その他のアジア太平洋諸国

第6章 競合情勢

• 市場集中度
• 戦略的動向
• 市場シェア分析
• 企業プロファイル
  • BlackRock iShares
  • State Street Global Advisors
  • Nikko Asset Management
  • Samsung Asset Management
  • Mirae Asset Global Investments
  • Nomura Asset Management
  • Daiwa Asset Management
  • China Asset Management（ChinaAMC）
  • E Fund Management
  • Harvest Fund Management
  • CSOP Asset Management
  • Fortune SG Fund Management
  • HuaTai-PineBridge
  • Cathay SITE
  • Yuanta SITE
  • BetaShares Capital
  • VanEck
  • Global X
  • First Trust
  • Ping An Fund Management

第7章 市場機会と将来の展望