南米のバンカー燃料：市場シェア分析、業界動向と統計、成長予測（2026年～2031年）

Mordor Intelligenceによると、南米のバンカー燃料市場規模（定格容量ベース）は、2025年の1,525万トン、2026年の1,571万トンから、2031年までに1,818万トンへと拡大すると予測されており、2026年から2031年までの年間平均成長率（CAGR）は2.96％となる見込みです。

本レポートは、燃料タイプ別（HSFO、VLSFO、ULSFO、MGO、LNG、メタノール、バイオ／合成燃料、アンモニアなど）、給油方法（船対船、港対船、LNGバージ対船、および可搬式タンク・コンテナ）、船舶の種類（コンテナ船、タンカー、ばら積み貨物船、一般貨物船、旅客・ロパックス船、およびオフショア・特殊船）、ならびに地域（ブラジル、アルゼンチン、チリ、およびその他南米）ごとに分類されています。

南米のバンカー燃料市場の動向と洞察

南米における主要商品の海上輸送量の増加

大豆、トウモロコシ、鉄鉱石、銅、リチウムの輸出は、大西洋および太平洋の主要港湾において、航海回数を増加させ、バンカー燃料の需要を支え続けています。2024年、ブラジルは1億200万トンの大豆と5,500万トンのトウモロコシを輸出しました。一方、ヴァーレ社は主に中国に向けて3億8,000万トンの鉄鉱石を輸送しました。チリは550万トンの銅と18万トンの炭酸リチウムを輸出し、バルパライソ、サンアントニオ、キンテロでのバンカー燃料の積み込みを堅調に支えています。アルゼンチンのバカ・ムエルタ・パイプライン・プロジェクトにより、2027年までに超大型原油タンカー（VLCC）の積載が可能となり、プンタ・コロラダでさらなる積み込み需要が創出される見込みです。輸送時間の長期化が低速航行による燃料費の節約分を相殺しているため、商品の流れは依然として堅調に推移しています。2028年まで予定されているインフラ拡張により、南米のバンカー燃料市場に対するこの中期的な影響は確固たるものとなるでしょう。

IMO 2020準拠の燃料転換インセンティブおよび現地の硫黄税減免措置による後押し

規制当局は、低硫黄燃料を使用する船舶に報いるコスト軽減措置を導入しました。ブラジルの国家水路運輸庁は、硫黄分0.10％以下の燃料について港湾料金の追加料金を免除しており、アルゼンチンの海軍警備隊（Prefectura Naval）は、ISO 8217に準拠した燃料の供給に対して係留料の減免を認めています。チリは2025年にIMO 2020の要件に準拠し、硫黄分3.5％の重油（HSFO）から低硫黄燃料油（VLSFO）および船舶用軽油（MGO）への移行を加速させました。これらの措置により、船主は今後2年以内にスクラバーの設置または適合燃料への切り替えを迫られています。また、これらは炭素強度に応じた差別化された港湾料金の先例となり、新興のLNGおよびメタノール供給チェーンを後押しするものと見られます。

原油価格の持続的な変動がバンカー価格の安定性に影響

2025年、ブレント原油は1バレルあたり70～90米ドルの間で変動し、サントスやブエノスアイレスにおけるVLSFOおよびHSFOの価格は月ごとに15～20％の変動を見せました。固定運賃契約を結んでいる船主は利益率の圧迫に直面しており、現地のプレミアムがベンチマークとなるハブ価格に対して1トンあたり30米ドルを超える場合、しばしば燃料補給を先送りしています。2025年、南米における取引量のわずか22％が四半期ごとの固定価格契約に基づいて行われており、シンガポールの45％というシェアを大きく下回っています。このため、トレーダーはより多額の運転資金を準備せざるを得ません。デリバティブ市場の流動性が限られており（南米は世界のバンカー燃料スワップ取引の2％未満を占めるに過ぎません）、リスク管理の選択肢が制限されています。

セグメント分析

2025年、高硫黄燃料油（HSFO）は南米のバンカー燃料市場で43.8％のシェアを維持しました。これは、硫黄分3.5％の燃料を合法的に使用できるスクラバー装備のタンカーやばら積み貨物船の大型船隊に支えられたものです。LNGの取扱量は小規模ですが、CAGR13.3％が見込まれており、デュアルフューエル船の就航が増えるにつれて、HSFOのシェアを着実に侵食していくと予想されます。VLSFOは、排ガス浄化システムを導入していないコンテナ船や一般貨物船に供給されており、一方、MGOは燃料品質基準が厳しいニッチな補助エンジン需要を満たしています。メタノール、アンモニア、合成燃料は、エンジンや取り扱いインフラが限られているため、まだ発展途上の段階ですが、複数の定期船運航会社が2027年以降の就航に向け、メタノール対応船舶を発注しています。バイオバンカーは2025年の供給量の約1.2％を占めており、その動向は原料の経済性に左右されます。MGOとのコストパリティが達成されるかどうかが、このカテゴリーが早期導入者の需要を超えて拡大するかどうかを決定づけるでしょう。

南米のバンカー燃料市場において、LNGが占める規模は、陸上インフラが計画通りの12カ所のターミナルに整備されれば、2025年の95万トンから2031年までに200万トン以上に増加する可能性があります。2025年のサントス港におけるLNGの納入価格は1MMBtuあたり平均14米ドルでした。これはエネルギー換算ベースでVLSFOと比較して12～15％の燃料費削減に相当しますが、デュアルフューエルエンジンの資本償却により、20年間の期間で見るとその差は縮小します。ULSFOは、同地域外の排出規制海域に入る船舶においてニッチな役割を維持していますが、南米での需要が限られているため、ブレンド燃料の供給は逼迫した状態が続いています。南米のバンカー燃料市場では、HSFO、VLSFO、LNG、および新興の代替燃料にわたりバンカー燃料予算を配分する際、コスト、規制順守、インフラの成熟度のバランスを継続的に考慮しています。

その他の特典：

• エクセル形式の市場予測（ME）シート
• 3ヶ月間のアナリストによるサポート

よくあるご質問

• 南米のバンカー燃料市場の規模はどのように予測されていますか？
  • 2025年に1,525万トン、2026年に1,571万トン、2031年までに1,818万トンに達すると予測されています。CAGRは2.96%です。
• 南米のバンカー燃料市場における主要企業はどこですか？
  • Vitol Holding BV、Monjasa Holding A/S、Bunker Holding A/S、World Fuel Services Corp、Peninsula Petroleum Ltd、TotalEnergies SE、Chevron Corp、Petrobras、Integr8 Fuels、Trafigura Group Pte、Aegean Marine Petroleum、Repsol SA、ExxonMobil Corp、Bomin Bunker Oil Corp、PetroEcuador、YPF SA、AP Moller-Maersk A/S、Mediterranean Shipping Company SA、CMA CGM Group、China COSCO Shipping、Hapag-Lloyd AG、Ocean Network Expressなどです。
• 南米における主要商品の海上輸送量の増加はどのようにバンカー燃料の需要に影響していますか？
  • 大豆、トウモロコシ、鉄鉱石、銅、リチウムの輸出が航海回数を増加させ、バンカー燃料の需要を支えています。
• IMO 2020準拠の燃料転換インセンティブはどのように影響していますか？
  • 低硫黄燃料を使用する船舶に報いるコスト軽減措置が導入され、船主はスクラバーの設置または適合燃料への切り替えを迫られています。
• 原油価格の変動はバンカー燃料価格にどのように影響していますか？
  • 原油価格の持続的な変動がバンカー価格の安定性に影響を及ぼし、船主は利益率の圧迫に直面しています。
• 南米のバンカー燃料市場におけるセグメント分析はどのようになっていますか？
  • 2025年、高硫黄燃料油（HSFO）が43.8%のシェアを維持し、LNGはCAGR13.3%が見込まれています。
• 南米のバンカー燃料市場におけるLNGの将来の見通しはどうですか？
  • LNGの規模は、陸上インフラが整備されれば2025年の95万トンから2031年までに200万トン以上に増加する可能性があります。

目次

第1章 イントロダクション

• 調査の前提条件と市場の定義
• 調査範囲

第2章 調査手法

第3章 エグゼクティブサマリー

第4章 市場情勢

• 市場概要
• 市場促進要因
  • 南米における主要商品の海上輸送の増加
  • IMO-2020準拠の燃料転換を後押しするインセンティブおよび地域の硫黄税減免措置
  • プレソルト層産原油の輸出拡大が、ブラジルおよびウルグアイのハブにおけるバンカリング需要を牽引しています
  • パナマ運河拡張後のアジア・南米間コンテナ航路における寄港数の急増
  • ペトロブラスの製油所売却が、第三者による現物供給と競合を促進
  • パイロット規模のバイオバンカー（B24-B30）認証が、低炭素ブレンドに先駆者優位性をもたらす
• 市場抑制要因
  • 原油価格の継続的な変動がバンカー燃料価格の安定性に影響を及ぼしています
  • 大西洋および太平洋沿岸におけるLNGバンカリングインフラの整備遅れ
  • 品質管理上の問題：当該地域におけるVLSFO／HSFOの規格不適合率が5.9％を超えています
  • 原料の競合によりバイオバンカーの投入コストが上昇（大豆油、メタノール）
• サプライチェーン分析
• 規制情勢
• 技術展望
• ポーターのファイブフォース

第5章 市場規模と成長予測

• 燃料タイプ別
  • 高硫黄燃料油（HSFO）
  • 極低硫黄燃料油（VLSFO）
  • 超低硫黄燃料油（ULSFO）
  • 船舶用軽油（MGO）
  • 液化天然ガス（LNG）
  • メタノール
  • バイオ／合成燃料
  • アンモニア
  • その他の燃料種別
• 給油方法別
  • 船対船
  • 港から船舶へ（トラック／パイプライン）
  • LNGバージから船舶へ
  • 可搬式タンクおよびコンテナ
• 船舶の種類別
  • コンテナ
  • タンカー
  • ばら積み貨物船
  • 一般貨物
  • 旅客／ロパックス
  • オフショアおよび特殊船舶
• 地域別
  • ブラジル
  • アルゼンチン
  • チリ
  • その他の南米諸国

第6章 競合情勢

• 市場集中度
• 戦略的動向（M&A、提携、PPA）
• 市場シェア分析（主要企業の市場順位・シェア）
• 企業プロファイル
  • Vitol Holding BV
  • Monjasa Holding A/S
  • Bunker Holding A/S
  • World Fuel Services Corp
  • Peninsula Petroleum Ltd
  • TotalEnergies SE
  • Chevron Corp
  • Petrobras
  • Integr8 Fuels
  • Trafigura Group Pte
  • Aegean Marine Petroleum
  • Repsol SA
  • ExxonMobil Corp
  • Bomin Bunker Oil Corp
  • PetroEcuador
  • YPF SA
  • AP Moller-Maersk A/S
  • Mediterranean Shipping Company SA
  • CMA CGM Group
  • China COSCO Shipping
  • Hapag-Lloyd AG
  • Ocean Network Express

第7章 市場機会と将来の展望