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市場調査レポート
商品コード
1849947
スペインの住宅不動産：市場シェア分析、産業動向、統計、成長予測（2025年～2030年）Spain Residential Real Estate - Market Share Analysis, Industry Trends & Statistics, Growth Forecasts (2025 - 2030) |
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カスタマイズ可能
適宜更新あり
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| スペインの住宅不動産：市場シェア分析、産業動向、統計、成長予測（2025年～2030年） |
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出版日: 2025年06月19日
発行: Mordor Intelligence
ページ情報: 英文 150 Pages
納期: 2～3営業日
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概要
スペインの住宅不動産市場は2025年に1,692億2,000万米ドルに達し、2030年には1,746億2,000万米ドルに達すると予測されます。
供給不足の深刻化、外国人バイヤーの活動の活発化、機関投資家による賃貸住宅建設の波が、不安定な資金調達コストにもかかわらず、引き続き価格設定を下支えしています。マドリードだけでスペインの住宅不動産市場のほぼ半分を占めるが、アンダルシア・マラガ＆コスタ・デル・ソルは、遠隔地で働く欧州人が南下しているため、急成長を遂げています。購入者の需要は、2021年のCodigo Tecnicoの更新後、エネルギー効率の高い「Clase A」住宅にシフトしており、一方、デジタル・モーゲージ・プラットフォームは非居住者購入者の受け入れ摩擦を軽減しています。労働市場の逼迫と地価の上昇がコスト圧力となるが、大手開発企業は土地バンクを統合し、工業化建設に軸足を移して引渡しを加速させる。
スペインの住宅不動産市場動向と洞察
コスタ・デル・ソルで加速するセカンドハウス需要、テレワークの欧州人が牽引
リモートワークの普及が住宅選択パターンを再定義スペインの住宅不動産市場は、オランダ、ベルギー、北欧のバイヤーがサンベルト地帯に移住し、コスタ・デル・ソルの販売件数を過去最高に押し上げるという恩恵を受けています。マルベーリャの高級住宅地は特に堅調で、ビーチフロントの希望価格は30,000ユーロ/m2を超えています。ゴールデンビザが廃止された後も売買の勢いは衰えず、これは富裕層の購入者が有利でない居住ビザに頼るようになったためです。地元の開発業者は、コワーキング、コンシェルジュ、ウェルネス・アメニティをバンドルしたブランド化されたリゾート・コミュニティを立ち上げることで対応しています。価格の上昇は利回りを低下させるが、キャピタルゲインへの期待や生活の質への配慮から、中期的に需要は維持されます。
年金基金が利回りを追求する中、機関投資家が賃貸住宅に流入
ディフェンシブなキャッシュフローと慢性的な賃貸不足が、グローバルな年金・保険マネーを賃貸専用プラットフォームに引き寄せる。スペインの住宅不動産市場では、2023年のBTR引き渡し件数が9,361件と、2022年の約3倍に達しました。Blackstoneはマドリード郊外に13,000戸以上を供給し、2024年のBTR賃料は平均で月額1,205ユーロと、レガシー・ストックに対して5.5%のプレミアムを付けています。メンデス・アルバロにおける1億5,000万ユーロのSavillsとGreystarの共同事業など、共同事業の組成が規模の拡大を強調しています。ポートフォリオ取引も加速しており、2025年初頭には約3300ユニット（9億ユーロ相当）が売買されました。長期の負債がインフレで保護されたインカムを追い求める中、金利変動にもかかわらず、新たなアロケーションが継続するはずです。
2023-24カタルーニャの家賃上限規制が投資家の意欲を減退させる
バルセロナの家賃規制法は、新規賃貸の上限を従前の契約水準にCPIを上乗せした水準とし、貸主の余剰を削減する一方、供給は縮小しています。BlackstoneやCerberusなどの大手ファンドは、利回りの低下を理由に、数百戸の区画整理を始めました。賃貸物件は5年間で84%減少し、テナントは希少な在庫を求めて行列をなしています。そのため、スペインの住宅不動産市場は、マドリード、バレンシア、アンダルシアに資金が流出し、地域によって資本の流れが異なることを記録しています。この政策はアフォーダビリティを保護することを目的としているが、経験則によれば、流動性の損失が名目上の家賃軽減を上回り、将来の新築パイプラインを阻害しています。
セグメント分析
2024年の売買高はアパートメントが大半を占め、スペインの住宅不動産市場シェアの68％を占めました。マドリード・リオ地区やバルセロナの22@地区での高層プロジェクトは、デベロッパーがいかにコンパクトなレイアウトと共有アメニティを融合させ、手頃な価格帯を実現しているかを示しています。賃料利回りは4.8％前後で、資本価値の上昇にもかかわらず、機関投資家バイヤーの動きは活発です。一方、ヴィラの2030年までのCAGRは5.55%で、スペインの住宅不動産市場に占める絶対的な市場規模は小さいもの、そのスライスは拡大しています。コスタ・デル・ソルとバレアレス諸島の戸建住宅は、パンデミック後の屋外スペースの嗜好から恩恵を受け、ネット・ゼロ建設にグリーン・プレミアムを支払うことを厭わない北欧のキャッシュバイヤーを惹きつけています。
ヴィラに対する需要の勢いは、ソーラールーフ、エアロサーマル空調、「クラスA」認証を容易にするパッシブハウス外壁を統合する構造能力を反映しています。市場開拓はエステポナ、ミハス、カルビアで土地取得を加速させ、ターンキー・スマートホーム・パッケージを売り込みます。オランダのバイヤーだけで、2022年から2024年にかけて新築別荘の購入が3倍に増加。アパートの供給は、統合された都市構造内にすぐに建設可能な区画が少ないため、依然として伸び悩んでいるが、改修やロフトコンバージョンがそのギャップを部分的に補っています。全体として、商品セグメンテーションは引き続き二分化を示唆しています。コンパクトな住宅は中核となる手頃な価格を満たし、低密度の住宅はライフスタイルの移行とエネルギー効率のプレミアムを活用しています。
中価格帯住宅は2024年のスペインの住宅不動産市場シェアの45%を占める。大手銀行間の住宅ローン競合と政府補助金の併用により、この価格帯の国内購買力は維持されています。しかし、2024年の平均スプレッドは前年比80ベーシス・ポイント拡大し、価格譲歩と販売期間の長期化が促されました。100万ユーロ超の高級資産のCAGRは6.04%と堅調で、希少性と海外流動性の維持に支えられています。マルベーリャの平均販売価格は4,900ユーロ/m2近くで、ペントハウスは2桁のプレミアムを付けており、この動向の先頭を走っています。
フェンディやドルチェ＆ガッバーナによるブランドレジデンスが体験的な差別化を深め、高級住宅の市場規模はさらに拡大しそうです。逆に、手ごろな価格の住宅セクターは出遅れており、2023年に竣工した補助金付き住宅はわずか8,646戸で、必要戸数を大きく下回っています。2023年に手頃な家賃の投資シェアが34%に倍増することに示されるように、官民モデルを通じて機関の関心は高まっています。とはいえ、政策の複雑さと利幅の縮小が、短期的な拡張性を抑制しています。
その他の特典：
- エクセル形式の市場予測（ME）シート
- 3ヶ月間のアナリストサポート
よくあるご質問
目次
第1章 イントロダクション
- 調査の前提条件と市場の定義
- 調査範囲
第2章 調査手法
第3章 エグゼクティブサマリー
第4章 市場情勢
- 経済と市場の概要
- 不動産購入動向ー社会経済的および人口動態的洞察
- 住宅不動産セクターに関する政府の取り組みと規制の側面
- 不動産業界における技術革新、スタートアップ、プロップテックに注目
- 不動産セグメントにおける賃貸利回りに関する洞察
- 不動産融資の動向
- 政府および官民連携による手頃な価格の住宅支援に関する洞察
- 市場促進要因
- テレワーク中の欧州人によりコスタ・デル・ソルのセカンドハウス需要が加速
- 年金基金が利回り追求のため賃貸住宅建設（BTR）に機関投資家の資金流入
- 2021年のCTE更新後、エネルギー効率の高い「クラスA」住宅への需要が急増
- マドリードとバルセロナの供給不足は依然として深刻（一人当たりの住宅ストックは60年ぶりの低水準）
- デジタル住宅ローン組成プラットフォームが外国人購入者のオンボーディングを簡素化
- ゴールデンビザ制度の廃止にもかかわらず、非営利目的ビザへの需要に支えられ、海外からの資金流入が続いている
- 市場抑制要因
- マドリードメトロポリタンエリアにおける都市用地取得コストの高騰
- 2023～24年度の地域家賃上限法がカタルーニャの投資家意欲を減退させる
- 建設労働者不足（2015年以降18％減）によりプロジェクトの納品が遅れている
- 住宅ローン金利スプレッドの上昇（2024年比+80bps）により、初めて住宅を購入する人の住宅購入能力が圧迫されている
- ポーターのファイブフォース分析
- 新規参入業者の脅威
- 買い手の交渉力
- 供給企業の交渉力
- 代替品の脅威
- 競争企業間の敵対関係
第5章 市場規模と成長予測
- 物件タイプ別
- アパートとコンドミニアム
- ヴィラと戸建て住宅
- 価格帯別
- 手頃な価格
- ミッドマーケット
- 高級
- ビジネスモデル別
- 販売
- レンタル
- 販売形態別
- プライマリー（新築）
- セカンダリー（既存住宅の再販）
- 主要都市別
- マドリード
- バルセロナ
- カタルーニャ（バルセロナを除く）
- バレンシアコミュニティ
- アンダルシア-マラガとコスタデルソル
- スペインのその他の地域
第6章 競合情勢
- 市場集中度
- 戦略的動向
- 市場シェア分析
- 企業プロファイル
- Neinor Homes S.A.
- Metrovacesa S.A.
- AEDAS Homes S.A.
- Via Celere Desarrollos Inmobiliarios
- Kronos Homes
- Realia Business, S.A.
- Habitat Inmobiliaria
- Grupo Lar
- Grupo Insur
- Culmia
- Stoneweg Living
- Quabit Inmobiliaria
- Acciona Inmobiliaria
- Sareb
- Solvia Servicios Inmobiliarios
- Haya Real Estate
- HI Real Estate
- Testa Home Rental
- Colonial Residencial
- BuildingCenter（CaixaBank）
