マイクロファイナンス市場の2032年までの予測： 提供者タイプ別、サービスタイプ別、目的別、技術別、エンドユーザー別、地域別の世界分析

ストラティスティックスMRCによると、世界のマイクロファイナンス市場は2025年に3,156億8,000万米ドルを占め、予測期間中のCAGRは13.06％で成長し、2032年には7,454億4,000万米ドルに達すると予測されています。

マイクロファイナンスとは、従来の銀行サービスを利用できない低所得の個人やグループに、小口融資、貯蓄、保険、研修などの金融サービスを提供することを指します。マイクロファイナンスは、特に女性や小規模起業家が事業を開始または拡大し、生活環境を改善し、経済的自立を達成できるようにすることを目的としています。自立を支援することで、マイクロファイナンスは貧困を削減し、十分なサービスを受けていない地域社会の経済開発を促進する上で重要な役割を果たしています。

欧州委員会の2021～2027年にかけての調査によると、ギリシャのマイクロローン市場における資金ギャップは、最低でも年間5億7,810万ユーロ、潜在的には7億5,000万ユーロに達すると見積もられています。

技術の複雑化

マイクロファイナンス機関におけるデジタル金融サービスの統合が進むにつれ、業務の複雑性が増しています。AIを活用した与信審査など、高度な技術ソリューションには高度なインフラが必要です。融資処理の自動化は効率を高めますが、高い初期投資が求められます。銀行、マイクロファイナンス機関、借り手のシームレスな接続の必要性が、デジタルトランスフォーメーションを推進しています。その結果、金融機関は進化する複雑性を管理するために最先端技術に投資しています。

借り手の過剰債務

マイクロファイナンスの借り手における高水準の債務は、重大な課題となっています。多くの個人が異なる融資先から複数のローンを借りているため、返済が困難になっています。債務超過は債務不履行率を高め、貸し手の収益性に悪影響を及ぼします。金融リテラシープログラムは、無謀な借り入れを抑制するには不十分です。規制当局は、過剰な債務蓄積を抑制するため、より厳しい貸付制限を課しています。

女性起業家の増加

女性主導の企業は、マイクロファイナンスの支援からますます恩恵を受けるようになっています。多くの金融機関がジェンダーに焦点を当てた融資プログラムを優先しています。デジタルプラットフォームの台頭により、女性起業家にとって資本へのアクセスが容易になっています。政府や非営利団体のイニシアチブにより、女性の金融包摂が推進されています。マイクロファイナンス機関は、女性主導の小規模ビジネスを支援するために融資商品をカスタマイズしています。女性向け金融サービスの拡大は、経済参加を大きく後押しすると期待されています。

MFIの資本へのアクセスの制限

MFIは多くの場合、先進技術に投資する経済的余裕のない零細農家を対象としています。十分な資金がなければ、これらの機関は、IoT機器やインフラのための手頃なクレジットやリースオプションを提供することが困難になります。このような経済的格差は、農家が精密農業ソリューションを導入する能力を制限します。さらに、IoTに関連する高額な初期費用と長い投資回収期間が、MFIによるこうした事業への融資を躊躇させています。その結果、小規模農業を変革するIoTの可能性はまだ十分に活用されていないのが現状です。

COVID-19の影響

パンデミックは世界中のマイクロファイナンス機関の金融業務を混乱させました。ロックダウンは借り手の金融サービスへのアクセスを制限し、返済の遅れにつながりました。マイクロファイナンスに依存する多くの小規模事業者が深刻な景気後退に見舞われました。債務再編を含む救済措置により、借り手の苦境は緩和されました。金融機関が遠隔地融資モデルに適応したことで、デジタル金融サービスが急増しました。パンデミック後の復興戦略は、引き続きマイクロファイナンスの将来を形作っています。

予測期間中、銀行部門が最大となる見込み

銀行部門は、その広範なネットワークと資金力により、予測期間中最大の市場シェアを占めると予想されます。銀行は大規模な融資業務を促進し、より大きなアウトリーチを保証します。銀行とMFIのパートナーシップは、借り手へのアクセシビリティを高めます。規制面での支援は、安定性を高めるために銀行主導のマイクロファイナンスプログラムに有利です。技術的な統合により、銀行は融資実行を合理化できます。マイクロファイナンスが拡大する中、銀行は金融ソリューションの提供において引き続き主導権を握ると思われます。

予測期間中、最も高いCAGRが見込まれるマイクロクレジット部門

予測期間中、小口融資に対する需要の高まりから、マイクロクレジット部門が最も高い成長率を示すと予測されます。起業家や個人は、事業拡大のために利用しやすい信用を求めています。デジタル融資プラットフォームがマイクロクレジットの普及を促進しています。簡素化された融資手続きは幅広い顧客層を惹きつけます。マイクロファイナンスに対する規制支援が市場の成長を促進しています。マイクロクレジット融資の急増により、金融アクセシビリティの再構築が期待されます。

最大のシェアを占める地域

予測期間中、銀行口座を持たない人口が多いアジア太平洋地域が最大の市場シェアを占めると予想されます。政府のイニシアチブは、農村部と都市部の金融包摂を支援しています。同地域では、技術の進歩がマイクロファイナンスの効率性を高めています。起業活動の活発化により、小口融資の需要が高まります。フィンテックソリューションの拡大が金融アクセシビリティを強化します。アジア太平洋地域は引き続きマイクロファイナンス成長の最前線にあります。

CAGRが最も高い地域

予測期間中、北米地域はデジタル融資プラットフォームに牽引され、最も高いCAGRを示すと予測されます。強力な規制フレームワークが金融アクセシビリティを支えるマイクロファイナンスに対する投資家の信頼が急速な拡大を後押ししています。高度な信用評価ツールが融資効率を高めます。またフィンテック主導のソリューションがマイクロファイナンスの導入を加速します。同地域の年間平均成長率は最も高いと予想されます。

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• 企業プロファイル
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• 地域セグメンテーション
  • 顧客の関心に応じた主要国の市場推計・予測・CAGR（注：フィージビリティチェックによる）
• 競合ベンチマーキング
  • 製品ポートフォリオ、地理的プレゼンス、戦略的提携に基づく主要企業のベンチマーキング

目次

第1章 エグゼクティブサマリー

第2章 序文

• 概要
• ステークホルダー
• 調査範囲
• 調査手法
  • データマイニング
  • データ分析
  • データ検証
  • 調査アプローチ
• 調査資料
  • 1次調査資料
  • 2次調査情報源
  • 前提条件

第3章 市場動向分析

• 促進要因
• 抑制要因
• 機会
• 脅威
• 技術分析
• エンドユーザー分析
• 新興市場
• COVID-19の影響

第4章 ポーターのファイブフォース分析

• 供給企業の交渉力
• 買い手の交渉力
• 代替品の脅威
• 新規参入業者の脅威
• 競争企業間の敵対関係

第5章 世界のマイクロファイナンス市場：提供者タイプ別

• 銀行
• マイクロファイナンス機関（MFI）
• 非政府組織（NGO）
• 協同組合と信用組合
• 自助グループ（SHG）
• フィンテック企業
• その他

第6章 世界のマイクロファイナンス市場：サービスタイプ別

• マイクロクレジット
  • グループマイクロクレジット
  • 個人向けマイクロクレジット
  • 農業ローン
  • 消費ローン
• マイクロ保険
• マイクロ貯蓄
• マイクロ投資ファンド
• 送金・決済サービス
• その他

第7章 世界のマイクロファイナンス市場：目的別

• 事業開発
• 農業融資
• 教育・スキル開発
• ヘルスケア・緊急ニーズ
• 住宅改修

第8章 世界のマイクロファイナンス市場：技術別

• 支店ベース
• モバイルバンキング
• エージェントバンキング

第9章 世界のマイクロファイナンス市場：エンドユーザー別

• 中小企業
• 自営業者
• 農家・農業労働者
• 低所得世帯
• 女性起業家
• マイクロ起業家
• 農村コミュニティ
• その他

第10章 世界のマイクロファイナンス市場：地域別

• 北米
  • 米国
  • カナダ
  • メキシコ
• 欧州
  • ドイツ
  • 英国
  • イタリア
  • フランス
  • スペイン
  • その他欧州
• アジア太平洋
  • 日本
  • 中国
  • インド
  • オーストラリア
  • ニュージーランド
  • 韓国
  • その他アジア太平洋地域
• 南米
  • アルゼンチン
  • ブラジル
  • チリ
  • その他南米
• 中東・アフリカ
  • サウジアラビア
  • アラブ首長国連邦
  • カタール
  • 南アフリカ
  • その他中東とアフリカ

第11章 主な発展

• 契約、パートナーシップ、コラボレーション、ジョイントベンチャー
• 買収と合併
• 新製品発売
• 事業拡大
• その他の主要戦略

第12章 企業プロファイリング

• Grameen Bank
• BRAC International
• Accion International
• FINCA International
• Kiva
• Bank Rakyat Indonesia（BRI）
• Bandhan Bank
• Bharat Financial Inclusion Limited
• CreditAccess Grameen
• Ujjivan Small Finance Bank
• Equitas Small Finance Bank
• Spandana Sphoorty Financial Limited
• Annapurna Finance Pvt. Ltd.
• Arohan Financial Services
• Opportunity International

List of Tables

• Table 1 Global Microfinance Market Outlook, By Region (2024-2032) ($MN)
• Table 2 Global Microfinance Market Outlook, By Provider Type (2024-2032) ($MN)
• Table 3 Global Microfinance Market Outlook, By Banks (2024-2032) ($MN)
• Table 4 Global Microfinance Market Outlook, By Microfinance Institutions (MFIs) (2024-2032) ($MN)
• Table 5 Global Microfinance Market Outlook, By Non-Governmental Organizations (NGOs) (2024-2032) ($MN)
• Table 6 Global Microfinance Market Outlook, By Cooperatives & Credit Unions (2024-2032) ($MN)
• Table 7 Global Microfinance Market Outlook, By Self-Help Groups (SHGs) (2024-2032) ($MN)
• Table 8 Global Microfinance Market Outlook, By Fintech Companies (2024-2032) ($MN)
• Table 9 Global Microfinance Market Outlook, By Other Provider Types (2024-2032) ($MN)
• Table 10 Global Microfinance Market Outlook, By Service Type (2024-2032) ($MN)
• Table 11 Global Microfinance Market Outlook, By Microcredit (2024-2032) ($MN)
• Table 12 Global Microfinance Market Outlook, By Group Microcredit (2024-2032) ($MN)
• Table 13 Global Microfinance Market Outlook, By Individual Microcredit (2024-2032) ($MN)
• Table 14 Global Microfinance Market Outlook, By Agriculture Loans (2024-2032) ($MN)
• Table 15 Global Microfinance Market Outlook, By Consumption Loans (2024-2032) ($MN)
• Table 16 Global Microfinance Market Outlook, By Microinsurance (2024-2032) ($MN)
• Table 17 Global Microfinance Market Outlook, By Microsavings (2024-2032) ($MN)
• Table 18 Global Microfinance Market Outlook, By Micro-Investment Funds (2024-2032) ($MN)
• Table 19 Global Microfinance Market Outlook, By Remittance & Payment Services (2024-2032) ($MN)
• Table 20 Global Microfinance Market Outlook, By Other Service Types (2024-2032) ($MN)
• Table 21 Global Microfinance Market Outlook, By Purpose (2024-2032) ($MN)
• Table 22 Global Microfinance Market Outlook, By Business Development (2024-2032) ($MN)
• Table 23 Global Microfinance Market Outlook, By Agricultural Financing (2024-2032) ($MN)
• Table 24 Global Microfinance Market Outlook, By Education & Skill Development (2024-2032) ($MN)
• Table 25 Global Microfinance Market Outlook, By Healthcare & Emergency Needs (2024-2032) ($MN)
• Table 26 Global Microfinance Market Outlook, By Housing Improvement (2024-2032) ($MN)
• Table 27 Global Microfinance Market Outlook, By Technology (2024-2032) ($MN)
• Table 28 Global Microfinance Market Outlook, By Branch-Based (2024-2032) ($MN)
• Table 29 Global Microfinance Market Outlook, By Mobile Banking (2024-2032) ($MN)
• Table 30 Global Microfinance Market Outlook, By Agent Banking (2024-2032) ($MN)
• Table 31 Global Microfinance Market Outlook, By End User (2024-2032) ($MN)
• Table 32 Global Microfinance Market Outlook, By Small & Medium Enterprises (SMEs) (2024-2032) ($MN)
• Table 33 Global Microfinance Market Outlook, By Self-Employed Individuals (2024-2032) ($MN)
• Table 34 Global Microfinance Market Outlook, By Farmers & Agricultural Workers (2024-2032) ($MN)
• Table 35 Global Microfinance Market Outlook, By Low-Income Households (2024-2032) ($MN)
• Table 36 Global Microfinance Market Outlook, By Women Entrepreneurs (2024-2032) ($MN)
• Table 37 Global Microfinance Market Outlook, By Micro-Entrepreneurs (2024-2032) ($MN)
• Table 38 Global Microfinance Market Outlook, By Rural Communities (2024-2032) ($MN)
• Table 39 Global Microfinance Market Outlook, By Other End Users (2024-2032) ($MN)

Note: Tables for North America, Europe, APAC, South America, and Middle East & Africa Regions are also represented in the same manner as above.

According to Stratistics MRC, the Global Microfinance Market is accounted for $315.68 billion in 2025 and is expected to reach $745.44 billion by 2032 growing at a CAGR of 13.06% during the forecast period. Microfinance refers to the provision of financial services, such as small loans, savings, insurance, and training, to low-income individuals or groups who lack access to traditional banking. It aims to empower people, especially women and small entrepreneurs, to start or expand businesses, improve living conditions, and achieve financial independence. By supporting self-sufficiency, microfinance plays a crucial role in reducing poverty and fostering economic development in underserved communities.

According to a European Commission study for the 2021-2027 period, the financing gap in the microloan market in Greece is estimated at a minimum of 578.1 million euros per year, with the figure potentially reaching up to 750 million euros.

Market Dynamics:

Driver:

Increased complexity in automotive electronics

The growing integration of digital financial services within microfinance institutions is increasing operational complexity. Advanced technological solutions, such as AI-driven credit assessments, require sophisticated infrastructure. Automation in loan processing enhances efficiency but demands high initial investment. The need for seamless connectivity between banks, MFIs, and borrowers is driving digital transformation. As a result, financial institutions are investing in cutting-edge technology to manage evolving complexities.

Restraint:

Over-indebtedness of borrowers

High levels of debt among microfinance borrowers present a critical challenge. Many individuals take multiple loans from different sources, leading to repayment difficulties. Over-indebtedness increases default rates, negatively impacting lender profitability. Financial literacy programs are insufficient in mitigating reckless borrowing practices. Regulatory authorities are imposing stricter lending limits to curb excessive debt accumulation.

Opportunity:

Growing women entrepreneurship

Women-led enterprises are increasingly benefiting from microfinance support. Many financial institutions are prioritizing gender-focused lending programs. The rise of digital platforms has enabled easier access to capital for female entrepreneurs. Government and non-profit initiatives are driving financial inclusion among women. Microfinance institutions are tailoring loan products to support small-scale women-led businesses. Expanding financial services for women is expected to significantly boost economic participation.

Threat:

Limited access to capital for MFIs

MFIs often serve smallholder farmers who lack the financial means to invest in advanced technologies. Without adequate funding, these institutions struggle to offer affordable credit or lease options for IoT devices and infrastructure. This financial gap limits farmers' ability to implement precision agriculture solutions, even when benefits are clear. Additionally, the high upfront costs and long return on investment periods associated with IoT discourage MFIs from financing such ventures. As a result, the potential of IoT in transforming small-scale farming remains underutilized.

Covid-19 Impact

The pandemic disrupted financial operations for microfinance institutions worldwide. Lockdowns restricted borrower access to financial services, leading to repayment delays. Many small businesses dependent on microfinance experienced severe downturns. Relief measures, including debt restructuring, helped mitigate borrower distress. Digital financial services surged as institutions adapted to remote lending models. Post-pandemic recovery strategies continue to shape the future of microfinance.

The banks segment is expected to be the largest during the forecast period

The banks segment is expected to account for the largest market share during the forecast period, due to their extensive networks and financial resources. They facilitate large-scale lending operations, ensuring greater outreach. Partnerships between banks and MFIs enhance borrower accessibility. Regulatory support favours bank-led microfinance programs for stability. Technological integration allows banks to streamline loan disbursement. As microfinance expands, banks will continue to lead in providing financial solutions.

The microcredit segment is expected to have the highest CAGR during the forecast period

Over the forecast period, the microcredit segment is predicted to witness the highest growth rate, due to increasing demand for small-scale financing. Entrepreneurs and individuals seek accessible credit for business expansion. Digital lending platforms are driving microcredit adoption. Simplified loan procedures attract a broader customer base. Regulatory support for microfinance fosters higher market growth. The surge in microcredit financing is expected to reshape financial accessibility.

Region with largest share:

During the forecast period, the Asia Pacific region is expected to hold the largest market share owing to its vast unbanked population. Government initiatives support financial inclusion across rural and urban areas. Technological advancements enhance microfinance efficiency in the region. High entrepreneurial activity drives demand for small-scale loans. Expanding fintech solutions bolster financial accessibility. Asia Pacific remains at the forefront of microfinance growth.

Region with highest CAGR:

Over the forecast period, the North America region is anticipated to exhibit the highest CAGR, driven by digital lending platforms. Strong regulatory frameworks support financial accessibility. Investor confidence in microfinance fuels rapid expansion. Advanced credit assessment tools enhance lending efficiency. Fintech-driven solutions accelerate microfinance adoption. The region is expected to experience the highest compound annual growth rate.

Key players in the market

Some of the key players profiled in the Microfinance Market include Grameen Bank, BRAC International, Accion International, FINCA International, Kiva, Bank Rakyat Indonesia (BRI), Bandhan Bank, Bharat Financial Inclusion Limited, CreditAccess Grameen, Ujjivan Small Finance Bank, Equitas Small Finance Bank, Spandana Sphoorty Financial Limited, Annapurna Finance Pvt. Ltd., Arohan Financial Services, and Opportunity International.

Key Developments:

In March 2025, Accion has partnered with Frubana, a B2B online marketplace for the food service industry, and the Mastercard Center for Inclusive Growth to provide embedded financing solutions to small-scale restaurant owners in Brazil. The partnership seeks to provide access to credit to over 200,000 micro and small businesses (MSEs), helping them meet their working capital requirements and increase financial resilience through enhanced capacity to overcome liquidity shortfalls.

In May 2022, BRAC International Microfinance has launched a transformative international debt programme, to tap capital markets for securing reliable and consistent funding that will allow it to grow significantly in existing countries and expand into three new countries over the next five years.

Provider Types Covered:

• Banks
• Microfinance Institutions (MFIs)
• Non-Governmental Organizations (NGOs)
• Cooperatives & Credit Unions
• Self-Help Groups (SHGs)
• Fintech Companies
• Other Provider Types

Service Types Covered:

• Microcredit
• Microinsurance
• Microsavings
• Micro-Investment Funds
• Remittance & Payment Services
• Other Service Types

Purposes Covered:

• Business Development
• Agricultural Financing
• Education & Skill Development
• Healthcare & Emergency Needs
• Housing Improvement

Technologies Covered:

• Branch-Based
• Mobile Banking
• Agent Banking

End Users Covered:

• Small & Medium Enterprises (SMEs)
• Self-Employed Individuals
• Farmers & Agricultural Workers
• Low-Income Households
• Women Entrepreneurs
• Micro-Entrepreneurs
• Rural Communities
• Other End Users

Regions Covered:

• North America
  • US
  • Canada
  • Mexico
• Europe
  • Germany
  • UK
  • Italy
  • France
  • Spain
  • Rest of Europe
• Asia Pacific
  • Japan
  • China
  • India
  • Australia
  • New Zealand
  • South Korea
  • Rest of Asia Pacific
• South America
  • Argentina
  • Brazil
  • Chile
  • Rest of South America
• Middle East & Africa
  • Saudi Arabia
  • UAE
  • Qatar
  • South Africa
  • Rest of Middle East & Africa

What our report offers:

• Market share assessments for the regional and country-level segments
• Strategic recommendations for the new entrants
• Covers Market data for the years 2024, 2025, 2026, 2028, and 2032
• Market Trends (Drivers, Constraints, Opportunities, Threats, Challenges, Investment Opportunities, and recommendations)
• Strategic recommendations in key business segments based on the market estimations
• Competitive landscaping mapping the key common trends
• Company profiling with detailed strategies, financials, and recent developments
• Supply chain trends mapping the latest technological advancements

Free Customization Offerings:

All the customers of this report will be entitled to receive one of the following free customization options:

• Company Profiling
  • Comprehensive profiling of additional market players (up to 3)
  • SWOT Analysis of key players (up to 3)
• Regional Segmentation
  • Market estimations, Forecasts and CAGR of any prominent country as per the client's interest (Note: Depends on feasibility check)
• Competitive Benchmarking
  • Benchmarking of key players based on product portfolio, geographical presence, and strategic alliances

Table of Contents

1 Executive Summary

2 Preface

• 2.1 Abstract
• 2.2 Stake Holders
• 2.3 Research Scope
• 2.4 Research Methodology
  • 2.4.1 Data Mining
  • 2.4.2 Data Analysis
  • 2.4.3 Data Validation
  • 2.4.4 Research Approach
• 2.5 Research Sources
  • 2.5.1 Primary Research Sources
  • 2.5.2 Secondary Research Sources
  • 2.5.3 Assumptions

3 Market Trend Analysis

• 3.1 Introduction
• 3.2 Drivers
• 3.3 Restraints
• 3.4 Opportunities
• 3.5 Threats
• 3.6 Technology Analysis
• 3.7 End User Analysis
• 3.8 Emerging Markets
• 3.9 Impact of Covid-19

4 Porters Five Force Analysis

• 4.1 Bargaining power of suppliers
• 4.2 Bargaining power of buyers
• 4.3 Threat of substitutes
• 4.4 Threat of new entrants
• 4.5 Competitive rivalry

5 Global Microfinance Market, By Provider Type

• 5.1 Introduction
• 5.2 Banks
• 5.3 Microfinance Institutions (MFIs)
• 5.4 Non-Governmental Organizations (NGOs)
• 5.5 Cooperatives & Credit Unions
• 5.6 Self-Help Groups (SHGs)
• 5.7 Fintech Companies
• 5.8 Other Provider Types

6 Global Microfinance Market, By Service Type

• 6.1 Introduction
• 6.2 Microcredit
  • 6.2.1 Group Microcredit
  • 6.2.2 Individual Microcredit
  • 6.2.3 Agriculture Loans
  • 6.2.4 Consumption Loans
• 6.3 Microinsurance
• 6.4 Microsavings
• 6.5 Micro-Investment Funds
• 6.6 Remittance & Payment Services
• 6.7 Other Service Types

7 Global Microfinance Market, By Purpose

• 7.1 Introduction
• 7.2 Business Development
• 7.3 Agricultural Financing
• 7.4 Education & Skill Development
• 7.5 Healthcare & Emergency Needs
• 7.6 Housing Improvement

8 Global Microfinance Market, By Technology

• 8.1 Introduction
• 8.2 Branch-Based
• 8.3 Mobile Banking
• 8.4 Agent Banking

9 Global Microfinance Market, By End User

• 9.1 Introduction
• 9.2 Small & Medium Enterprises (SMEs)
• 9.3 Self-Employed Individuals
• 9.4 Farmers & Agricultural Workers
• 9.5 Low-Income Households
• 9.6 Women Entrepreneurs
• 9.7 Micro-Entrepreneurs
• 9.8 Rural Communities
• 9.9 Other End Users

10 Global Microfinance Market, By Geography

• 10.1 Introduction
• 10.2 North America
  • 10.2.1 US
  • 10.2.2 Canada
  • 10.2.3 Mexico
• 10.3 Europe
  • 10.3.1 Germany
  • 10.3.2 UK
  • 10.3.3 Italy
  • 10.3.4 France
  • 10.3.5 Spain
  • 10.3.6 Rest of Europe
• 10.4 Asia Pacific
  • 10.4.1 Japan
  • 10.4.2 China
  • 10.4.3 India
  • 10.4.4 Australia
  • 10.4.5 New Zealand
  • 10.4.6 South Korea
  • 10.4.7 Rest of Asia Pacific
• 10.5 South America
  • 10.5.1 Argentina
  • 10.5.2 Brazil
  • 10.5.3 Chile
  • 10.5.4 Rest of South America
• 10.6 Middle East & Africa
  • 10.6.1 Saudi Arabia
  • 10.6.2 UAE
  • 10.6.3 Qatar
  • 10.6.4 South Africa
  • 10.6.5 Rest of Middle East & Africa

11 Key Developments

• 11.1 Agreements, Partnerships, Collaborations and Joint Ventures
• 11.2 Acquisitions & Mergers
• 11.3 New Product Launch
• 11.4 Expansions
• 11.5 Other Key Strategies

12 Company Profiling

• 12.1 Grameen Bank
• 12.2 BRAC International
• 12.3 Accion International
• 12.4 FINCA International
• 12.5 Kiva
• 12.6 Bank Rakyat Indonesia (BRI)
• 12.7 Bandhan Bank
• 12.8 Bharat Financial Inclusion Limited
• 12.9 CreditAccess Grameen
• 12.10 Ujjivan Small Finance Bank
• 12.11 Equitas Small Finance Bank
• 12.12 Spandana Sphoorty Financial Limited
• 12.13 Annapurna Finance Pvt. Ltd.
• 12.14 Arohan Financial Services
• 12.15 Opportunity International