サステナブルファイナンス：市場シェア分析、業界動向と統計、成長予測（2026～2031年）
Sustainable Finance - Market Share Analysis, Industry Trends & Statistics, Growth Forecasts (2026 - 2031)
- 発行日
- ページ情報
- 英文 120 Pages
- 納期
- 2～3営業日
- 商品コード
- 2119856
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概要
Mordor Intelligenceによると、サステナブルファイナンスの市場規模は2025年に13兆4,000億米ドルと評価され、2026年の15兆600億米ドルから2031年までに26兆9,300億米ドルに達すると推定されており、予測期間（2026～2031年）におけるCAGRは12.34％となる見込みです。
本レポートは、投資タイプ別（株式ファンド、固定利回り型ファンド、混合型・マルチアセットアロケーション）、トランザクションタイプ別（グリーンボンド、ソーシャルボンド、サステナビリティボンド、ESG投資、その他）、産業セグメント別（公益事業・電力、輸送・物流、化学・材料、飲食品・農業、公共部門・政府、その他）、地域別に分類されています。市場予測は金額（米ドル）で示されています。
世界のサステナブルファイナンス市場の動向と洞察
規制による後押しとESG開示の義務化
EUの「企業サステナビリティ報告指令」により、現在5万社以上の企業が詳細なサステナビリティ指標の公表を義務付けられており、これにより投資家はポートフォリオ分析用統一されたデータ基盤を得ることができます。国際サステナビリティ基準委員会（ISSB）による同様の枠組みが英国、日本、オーストラリアで採用されつつあり、気候データに関する事実上の世界の「会計言語」が形成されつつあります。開示義務化により、情報の非対称性が解消され、デューデリジェンスのコストが削減されるとともに、発行体間の越境比較が容易になります。資産運用会社は、この新たなデータを活用して移行リスクに応じたクレジットスプレッドを調整しており、規制を遵守する借り手にはより低コストの資金が提供されています。各国の規制当局も、上場規則に開示要件を盛り込み、民間企業や国有企業に対しても同様の規律を適用しています。その結果、サステナブルファイナンス市場において、ESGへの配慮は、単なる自主的な取り組みから、中核的な健全性基準へと移行しました。
企業と利害関係者によるESG圧力の台頭
ESG決議に対する株主の支持率は2024年に28％に達し、企業方針に影響を与えようとする意欲が広く広がっていることを示しています。取締役会は、サステナビリティのパフォーマンスを基準にサプライヤーや雇用主を選ぶ傾向が強まっている顧客や従業員からの圧力に同時に直面しており、脱炭素化や社会的公平性に関する目標設定が加速しています。金融機関は、大規模なバランスシート上の公約をもってこれに対応しています。HSBCは2030年までに7,500億米ドルのサステナブルファイナンスを目指し、INGは1,620億米ドルを目標とし、ドイツ銀行は5,400億米ドルを割り当てています。こうした公的な目標は、評判リスクを回避するために他社が同等の公約を提示したり、それを上回ったりする競合的な連鎖を生み出しています。また、金融機関はリボルビングクレジットファシリティにおけるサステナビリティ条項を厳格化し、実体経済のイシュアーに対するインセンティブを強化しています。これらの要因が相まって、サステイナブル金融市場へと追加資本を誘導する自己強化的なサイクルを強めています。
世界的なタクソノミー・データ標準化の欠如
EUのタクソノミーは詳細なスクリーニング基準を提供していますが、米国、中国、インドでは異なる枠組みが策定されており、多国籍発行体は「持続可能」という定義の矛盾に対処せざるを得なくなっています。コンプライアンスチームは、事業活動を複数の分類に照合する必要があり、これにより発行コストが膨らみ、取引のスケジュールが遅延しています。投資家にとっては、データの不整合が越境ポートフォリオの比較を妨げ、海外の発行体による「サステナブル」ラベル付き債務への投資意欲を低下させる可能性があります。新興市場の借り手は、多様な開示規則に対応するための社内体制が整っていないことが多いため、最も大きな障壁に直面しています。国際サステナビリティ基準委員会（ISSB）による取り組みは、アプローチの整合化を目指していますが、2027年以前に全面的な整合が図られる可能性は低いと見られます。それまでは、セグメント化したタクソノミーが、サステナブルファイナンス市場の成長を阻害し続けると考えられます。
セグメント分析
機関投資家が上場株式、プライベートクレジット、インフラへの分散投資を模索する中、混合型とマルチアセット型ファンドの魅力が高まっており、2031年までCAGR13.22％で成長すると見込まれています。株式ファンドは、再生可能エネルギーやクリーン技術セグメントの堅調なパフォーマンスに支えられ、2025年時点でもサステナブルファイナンス市場シェアの45.78％を占めています。しかし、マルチアセット商品の急速な普及は、単一の運用委託契約で移行プロセスの全範囲を網羅したいという要望を浮き彫りにしています。ウェリントン、バンガード、ブラックストーンによる提携は、パートナーシップを通じて、従来は限られた投資家のみが利用できた戦略をいかにして広く一般に開放できるかを示しています。これらの投資商品に含まれるプライベートマーケット部門は、上場銘柄では投資機会が乏しい、送電網の近代化、バッテリー貯蔵、自然による炭素プロジェクトといったセグメントへ資本を誘導しています。また、サステナブルボンドのパイプラインが充実するにつれ、固定利回り資産への配分も拡大しています。2024年の世界のサステナブルボンド発行額は1兆米ドルに迫り、クレジットの分散投資の幅が広がっています。投資家は、単一の投資商品から離れることなく、資産クラス間でリスクプロファイルを動的に切り替えることができる点を歓迎しており、これがマルチアセットソリューションの勢いをさらに強めています。
2つ目の動向は、水、循環型経済、社会的包摂の各指数を追跡するテーマ型ETFや運用委託契約が着実に制度化されていることです。これらの金融商品は、気候変動対策全体の中で特定のインパクト目標の達成を目指す財団基金や保険会社の関心を集めており、サステナブルファイナンス市場のさらなる拡大に寄与しています。商品の信頼性を支えるため、運用会社はサードパーティーによる保証やオンチェーンデータフィードを組み込んでおり、これにより報告サイクルが短縮され、信頼性が向上しています。こうした仕組みが成熟するにつれ、個人投資家や確定拠出年金（DC）の資金を動員することで、サステナブルファイナンス市場の規模を拡大するための青写真を提供することになります。
地域別分析
2025年、欧州は世界のサステナブルファイナンス市場シェアの31.72％を維持しました。これは、EUタクソノミー、CSRD、サステナブルファイナンス開示規則（SFDR）に支えられたものであり、これら3つが相まって、世界で最も包括的なルールブックを形成しています。ドイツのツイントランシェ型ブンデ・グリーン証券とイタリアのBTPグリーンシリーズは、ユーロのイールドカーブを形成し、投資家の需要を支えています。欧州中央銀行（ECB）の担保施策は、市場の流動性をさらに下支えしています。地域の成長は、「欧州グリーンディール」によって牽引されており、これは今世紀半ばまでのカーボンニュートラル達成に用、官民合わせて1兆800億米ドルの投資を動員するものです。
アジア太平洋は、2031年までにCAGR12.53％という最も高い伸びを記録しています。ロンドン証券取引所で発行された中国の8億2,400万米ドルのソブリン・グリーンボンドは、北京政府の取り組みを示すものであり、国内での発行を促進すると期待されています。シンガポールは、最大259億米ドルのグリーンボンドを発行する意向であり、金融セクタ全体のサステナビリティデータをデジタル化する「プロジェクトグリーンプリント」を開始しました。日本とオーストラリアは政府系グリーンプログラムを新たに開始しており、キャンベラが発行した46億2,000万米ドルのグリーンボンドには、世界105の投資家から145億米ドルの入札が集まり、アジア太平洋の気候変動関連資産に対する旺盛な需要が示されました。東南アジア諸国は、初期段階の再生可能エネルギープロジェクトのリスクを軽減するためのブレンド・ファイナンス手段を模索しており、一方、インド準備銀行が法定流動性基準にグリーンボンドを組み入れたことは、国内需要を後押しするものと見られます。
北米は、政治的な対立があるにもかかわらず、依然として豊富な資本プールを有しています。米国の資産運用会社は数兆規模のESG運用資産を管理しており、「インフレ抑制法」による連邦政府の優遇措置が再生可能エネルギーの導入を支え、資本を気候インフラへと誘導しています。カナダが発行した2回目にあたる29億6,000万米ドルのソブリン・グリーンボンドは、原子力エネルギーを含めるという物議を醸す内容でしたが、投資家の66％がESG志向の投資家でした。各州の規制によって勢いは異なる可能性がありますが、気候リスクに対する受託者責任の認識が高まっていることから、機関投資家の配分は堅調に推移する見込みです。南米や中東の新興市場も勢いを増しており、ウルグアイのサステナビリティ連動債やサウジアラビアで予定されているグリーン地方債の発行は、サステナブルファイナンス市場の多様化を示唆しています。これらの地域は基盤が小さいものの、規制面での意欲やインフラ需要を考慮すると、枠組みが成熟すれば、極めて大きな成長の可能性を秘めています。
その他の特典
- エクセル形態の市場予測（ME）シート
- 3ヶ月間のアナリストによるサポート
よくあるご質問
目次
第1章 イントロダクション
- 調査の前提条件と市場の定義
- 調査範囲
第2章 調査手法
第3章 エグゼクティブサマリー
第4章 市場情勢
- 市場概要
- 市場促進要因
- 規制による後押しとESG開示の義務化
- 企業と利害関係者によるESG圧力の台頭
- ESGポートフォリオの長期にわたる実証済みのリスク調整後リターン
- 中央銀行によるバランスシートの気候変動ストレステスト
- トークン化とブロックチェーンを活用したグリーン資産の発行
- 気候変動への適応とレジリエンスに関する資金需要の急増
- 市場抑制要因
- 世界的なタクソノミー・データ標準化の欠如
- グリーンウォッシングの懸念と信頼性のギャップ
- 政治的な反発とESGに反対する法案（米国各州）
- 金利上昇による債券価格の「グリーニアム」の縮小
- バリュー・サプライチェーン分析
- 規制情勢
- 技術展望
- ポーターのファイブフォース
第5章 市場規模と成長予測
- 投資タイプ別
- 株式ファンド
- 固定利回り型ファンド
- 混合型・マルチアセットアロケーション
- トランザクションタイプ別
- グリーンボンド
- ソーシャルボンド
- サステナビリティボンド
- ESG投資
- その他
- 産業セグメント別
- 公益事業・電力
- 輸送・物流
- 化学・材料
- 飲食品・農業
- 公共部門・政府
- 金融機関
- 地域
- 北米
- 米国
- カナダ
- メキシコ
- 南米
- ブラジル
- アルゼンチン
- その他の南米諸国
- 欧州
- ドイツ
- 英国
- フランス
- スペイン
- ロシア
- その他の欧州諸国
- アジア太平洋
- 中国
- 日本
- インド
- その他のアジア太平洋諸国
- 中東・アフリカ
- アラブ首長国連邦
- サウジアラビア
- 南アフリカ
- その他の中東・アフリカ諸国
- 北米
第6章 競合情勢
- 市場集中度
- 戦略的動向
- 市場シェア分析
- 企業プロファイル
- BlackRock
- Vanguard Group
- State Street Global Advisors
- JPMorgan Asset Management
- Citigroup
- Goldman Sachs
- UBS
- Bank of America
- Amundi
- Allianz Global Investors
- BNP Paribas Asset Management
- HSBC Holdings
- Credit Agricole CIB
- NatWest Group
- Morgan Stanley
- AXA Investment Managers
- Deutsche Bank
- Legal & General Investment Management
- Nordea
- Schroders
- Macquarie Group
- ING Group
第7章 市場機会と将来の展望
- 発行日
- 発行
- Mordor Intelligence
- ページ情報
- 英文 120 Pages
- 納期
- 2～3営業日
