米国の水力発電：市場シェア分析、業界動向と統計、成長予測（2026年～2031年）

Mordor Intelligenceによると、米国の水力発電市場規模は2025年に102.27ギガワットと評価され、2026年の102.72ギガワットから2031年までに104.98ギガワットに達すると予測されており、予測期間におけるCAGRは0.44%です（2026年～2031年）の間、0.44％のCAGRで拡大すると推計されています。

本レポートは、出力規模（大規模水力、中規模水力、小規模・マイクロ水力）、技術（貯水池式、流れ込み式、揚水式、河川内式およびマイクロ導管式）、およびエンドユーザー（公益事業、独立系発電事業者、産業用および自家消費用）ごとに分類されています。市場規模および予測は、設備容量（GW）単位で示されています。

米国水力発電市場の動向と洞察

連邦投資税額控除の延長

「インフラ投資・雇用法」により、近代化費用の最大30％をカバーする直接支払いが実施されることとなり、46か所の発電所が設備容量を増やすことなく、平均14％の効率向上を実現できるようになりました。所有者は24億米ドルのマッチング資金を確保しており、米国の水力発電市場では、新しいダムの建設よりも、ランナーの交換や発電機の巻線交換などの改修が好まれていることが確認されています。励磁機の損失を低減し、可変速ガバナーを導入することで、同じ水力条件の範囲内で年間発電量を増加させることができます。これは、ライセンシングリスクを無視できるレベルに抑えつつ、流量1立方メートルあたりの収益を向上させる戦略です。税制上のエクイティはシンジケート化が可能であるため、小規模な公営電力事業者もこの税額控除を活用しており、長らく延期されていた発電所の付帯設備（BOP）の更新が加速しています。全体として、このインセンティブは、拡張ではなく効率化を通じて、国内のエネルギー供給量を押し上げています。

DOEの新たな水力発電研究開発（RD&D）資金調達パイプライン

水力発電技術局（Water Power Technologies Office）は2024年、デジタルツイン、ソナーを用いた魚類検知、揚水発電の最適化を融合させるプロジェクトに3,300万米ドルを割り当てました。パシフィック・ノースウェスト国立研究所（PNNL）は現在、タービンアセンブリ全体を仮想環境でモデル化し、ブレードが損傷する前にキャビテーションを予測することで、ダウンタイムを最小限に抑えながら資産の寿命を延ばしています。このような分析は、発電所のオペレーターが退職することで生じる専門知識のギャップを埋めることにもつながります。したがって、センサー、光ファイバー式固定子コイル、クラウド型SCADAのベンダーは新たな国内需要を獲得し、国内の発電容量が横ばいの状態であっても、米国の水力発電市場は診断ソフトウェアの輸出源としての地位を確立することになります。長期的には、これらのツールによってO&M（運用・保守）費用比率が削減され、フリーキャッシュフローが改善され、さらなるインフラ投資を呼び込むことが期待されます。

FERCによる再認可プロセスの長期化

統合ライセンシングプロセスの平均所要期間は7.6年であり、その間、設備投資（Capex）はインフレの影響を受け、投資家の忍耐も薄れていきます。2024年12月の規則により、当局は水質認証について1年以内に措置を講じることが義務付けられていますが、その他の協議（特に絶滅危惧種保護法に基づくもの）により、スケジュールがプロジェクトの試算を超えるほど長期化する可能性があります。その結果、所有者は、環境影響評価の範囲を再拡大することになる拡張工事よりも資産保全を優先し、既存の許認可期間に合わせて近代化工事を段階的に実施することが多くなっています。

セグメント分析

2025年に大規模水力発電が72.05％のシェアを占めていることは、貯水池の面積を実質的に拡大できない既存の連邦ダムの停滞ぶりを浮き彫りにしています。対照的に、10MW未満の「小規模・超小規模」部門は、開発業者が複雑なFERC（連邦エネルギー規制委員会）の手続きを回避できる非発電用ダムや灌漑用水路を活用しているため、CAGR4.55％を記録しています。これらのプロジェクトは一度に数キロワットしか追加しませんが、その簡素化されたスケジュールは、分散型資産が新たな送電回線を建設することなく、地方の送電網をいかに強化できるかを示しています。多くの協同組合にとって、洪水調節構造物に1MWのカプラン水車を組み込むことで、ディーゼル発電によるピーク需要対応のレンタル費用を相殺できます。このセグメントは、総発電容量をほぼ変えずに、米国の水力発電市場を活性化させています。

投資家の関心は、1～5 MWの流水式発電所のポートフォリオに集まっています。これらは同一の制御システムを採用しているため、O&M（運用・保守）の人件費を削減できます。ドローンによる点検やプラグアンドプレイ式の調速機により現場訪問の頻度が減るため、所有者は単一の制御センターから数十カ所のマイクロ発電所を監督することが可能です。この「ソフトウェアによるスケールアップ」モデルは、定格出力が控えめであっても内部収益率（IRR）を高め、グリーンフィールドダムからデジタル最適化への業界の転換を体現しています。

その他の特典：

• エクセル形式の市場予測（ME）シート
• 3か月間のアナリストによるサポート

よくあるご質問

• 米国の水力発電市場規模はどのように予測されていますか？
  • 2025年に102.27ギガワット、2026年には102.72ギガワット、2031年までに104.98ギガワットに達すると予測されています。CAGRは0.44%です。
• 米国水力発電市場の主要な動向は何ですか？
  • 連邦投資税額控除の延長、DOEの新たな水力発電研究開発資金調達、FERCによる再認可プロセスの長期化などがあります。
• 連邦投資税額控除の延長はどのような影響を与えていますか？
  • 近代化費用の最大30％をカバーし、発電所の効率向上を実現しています。
• DOEの水力発電に関する新たな研究開発資金提供計画は何ですか？
  • デジタルツイン、ソナーを用いた魚類検知、揚水発電の最適化に3,300万米ドルが割り当てられています。
• FERCによる再認可プロセスの平均所要期間はどのくらいですか？
  • 平均所要期間は7.6年です。
• 米国水力発電市場における大規模水力発電のシェアはどのくらいですか？
  • 2025年に72.05％のシェアを占めています。
• 小規模・超小規模水力発電のCAGRはどのくらいですか？
  • CAGRは4.55%です。
• 米国水力発電市場に参入している主要企業はどこですか？
  • GE Vernova、Siemens Energy AG、Voith Hydro GmbH、Andritz AG、Toshiba Energy Systemsなどです。

目次

第1章 イントロダクション

• 調査の前提条件と市場の定義
• 調査範囲

第2章 調査手法

第3章 エグゼクティブサマリー

第4章 市場情勢

• 市場概要
• 市場促進要因
  • 連邦投資税額控除の延長
  • DOEの水力発電に関する新たな研究開発・実証（RD&D）資金提供計画
  • 柔軟な供給能力に対する系統支援支払い
  • 老朽化した石炭火力発電所の廃止により、代替需要が生じています
  • 企業による24時間365日のクリーンエネルギー調達義務
  • 気候変動に伴う洪水対策の近代化に向けた資金
• 市場抑制要因
  • FERCによる再認可手続きの期間延長
  • ESAに基づく魚道改修費用
  • 組織化された市場における低い回避コスト率
  • ピーク時の価格設定における分散型太陽光発電によるカニバリゼーションリスク
• サプライチェーン分析
• 規制情勢
• 技術展望
• ポーターのファイブフォース
• PESTLE分析

第5章 市場規模と成長予測

• 定格容量別
  • 大規模水力発電（100 MW以上）
  • 中規模水力発電（10～100 MW）
  • 小規模・超小規模水力発電（10 MW未満）
• 技術別
  • 貯留層ベース
  • 河川利用型
  • 揚水発電
  • インストリームおよびマイクロコンデュイット
• 構成要素（定性分析のみ）別
  • タービン
  • 発電機
  • 制御および自動化
  • プラント付帯設備
• エンドユーザー別
  • 公益事業（州および公共）
  • 独立系発電事業者（IPP）
  • 産業用および自社専用

第6章 競合情勢

• 市場集中度
• 戦略的動向（M&A、提携、PPA）
• 市場シェア分析（主要企業の市場順位・シェア）
• 企業プロファイル
  • GE Vernova
  • Siemens Energy AG
  • Voith Hydro GmbH
  • Andritz AG
  • Toshiba Energy Systems
  • American Hydro
  • Canyon Hydro
  • Mavel Americas
  • Gilkes
  • Duke Energy Corporation
  • NextEra Energy Resources
  • Brookfield Renewable US
  • PacifiCorp
  • TVA
  • Bonneville Power Administration
  • PG&E
  • Xcel Energy
  • Dominion Energy
  • FirstLight Power
  • American Municipal Power

第7章 市場機会と将来の展望