米国の商業建設：市場シェア分析、業界動向と統計、成長予測（2026年～2031年）

Mordor Intelligenceによると、米国の商業建築市場規模は2026年に5,670億5,000万米ドルと推定されており、予測期間（2026年～2031年）においてCAGR 4.22％で推移し、2031年には7,232億5,000万米ドルに達すると見込まれています。

本レポートは、商業セクターの種類（オフィス、産業・物流、その他）、建設の種類（新築および改修）、資金源（民間および公的）、および州（テキサス州、フロリダ州、カリフォルニア州、その他）ごとにセグメント化されています。本レポートでは、上記のすべてのセグメントについて、市場規模および予測値（米ドル）を提示しています。

米国の商業建築市場の動向と洞察

Eコマースの拡大が倉庫およびフルフィルメント施設の建設を牽引

大手小売業者が物流拠点を拡大し、主要回廊における高処理能力の施設を必要とする「顧客への迅速な配送」を推進する中、Eコマースは引き続き立地や商品構成の決定を牽引しています。アマゾンは2024年に3,100万平方フィートの新規賃貸契約を締結し、150億米ドルの物流拠点拡張を発表して約80カ所の施設を追加しました。また、2026年には新規産業用賃貸市場の約25％を占める見込みです。米国では2025年半ばまでに1億4,660万平方フィートの産業用スペースが供給され、3億4,180万平方フィートが建設中である一方、空室率は7.1％に上昇し、一部の市場では供給が需要に追いつきつつあることを示唆しています。リショアリングやニアショアリングの傾向が需要を押し上げており、2018年以降の米国とメキシコ間の貿易量の増加や、2025年初頭におけるニアショアリング投資の拡大に支えられ、米国向けのサプライチェーンの69％が2026年までに南北アメリカを拠点とするようになると予測されています（現在の59％から増加）。コールドチェーン物流分野では、オンライン食料品市場の規模が2025年に1,000億米ドルに達する見込みですが、国内の冷蔵スペースは2億2,000万平方フィートにとどまり、需要を7,500万～1億平方フィート下回っています。このギャップを埋めるため、インディアナ州レバノンにおけるニュー・コールド社の3億米ドル規模の拡張計画など、大規模な投資が進められています。標準的な倉庫と温度管理施設とのこの乖離により、専門性の高い資産の賃料プレミアムが維持されており、複雑さやコストを管理できる垂直統合や社内のMEP（機械・電気・配管）能力を持つ開発業者に利益をもたらしています。

ハイブリッドワークプレイスの圧力により、オフィスの改修や適応的再利用が進んでいます

企業のテナントは、ワークスペースにおけるハイブリッドモデル、ウェルネス、エネルギー効率を支えるため、量より質を重視して資本を投入しています。世界の労働力のうち、従来の企業オフィスを好むのはわずか14％である一方、60％の組織が設計、内装工事、改修への支出を増やす計画であり、この変化は適応的再利用や的を絞ったアップグレードを後押ししています。改修によるアプローチは、新築に比べて30～50％コストを削減でき、入居までの期間も短縮できます。その好例が、JPMorganの「270 Park Avenue」です。これは250万平方フィートの全電気式超高層ビルで、2025年10月に竣工予定であり、大規模な高パフォーマンス設計を実証しています。ジェンスラー社の推計によると、米国のオフィスビルの約34％が、新築コストより30～40％低い費用で住宅用途に転用可能であり、歴史的税額控除制度を通じて、ダウンタウンの古い資産に対して数十億米ドルの民間資本が動員されていることから、転用による経済性はさらに高まっています。2025年後半には全国のオフィス空室率が18.6％に達したにもかかわらず、LEED認証を取得したクラスA物件は高い賃料プレミアムを維持しており、これが高性能な改修や高品質なテナント改修のビジネスケースを裏付けています。こうした動向により、改修プロジェクトのパイプラインは活発に維持され、予測期間を通じて、適応的再利用が米国の商業建設市場における強靭な原動力として位置づけられています。

熟練労働者の不足と賃金上昇圧力がプロジェクトの進捗を遅らせ、コストを押し上げている

2026年の需要を満たすには、49万9,000人の新規労働者を確保する必要があります。これは、多くの企業が熟練職の採用難を報告し、労働力の高齢化により今後10年間で退職者が増加すると見込まれる「人材不足の年」を経た後の課題です。雇用主からは、専門職や積算業務における人材不足が最も深刻であると報告されており、これが工程管理のボトルネックを引き起こし、残業、報奨金、日当制度への依存度を高め、プロジェクトの人件費を押し上げています。2025年3月時点で、建設業の平均時給は38.76米ドルに達し、前年同期比で4.5％上昇しました。また、この業界では、人材の獲得やクリティカルパスにおける作業員の確保を図るため、製造業や運輸業よりも高い賃金を支払っています。データセンターなどのミッションクリティカルな工事では高額な賃金が支払われるため、電気工事士や空調設備技術者が他の商業施設から引き抜かれ、病院、学校、公共事業における人材確保の課題をさらに深刻化させています。こうした圧力は広範囲に及んでおり、目に見える遅延や潜在的な生産量の損失につながっています。この状況は、プレハブ工法、現場の生産性向上ツール、および的を絞った人材育成体制の導入を後押しする根拠となっています。

セグメント分析

2025年、オフィス建設は米国の商業建設市場シェアの35.1％を占めました。これは、ハイブリッド型ワークプレイスの改修や、新築の高層ビルよりも早く、かつ低コストで入居を実現できることが多い適応型再利用戦略に支えられたものです。企業が、テナントの期待やESGへの取り組みに沿った最新のシステムや認証を備えた高性能ビルを優先するにつれ、オフィスセグメント間の成長にはばらつきが見られます。米国の商業建設業界において、工業・物流セグメントは最も急速に成長しており、フルフィルメント需要、リショアリングの勢い、コールドチェーンの拡大が引き続き新たなスペースを吸収し、ビルド・トゥ・スーツ（注文建設）活動を支えることで、2031年までのCAGRは5.44％に達すると見込まれています。開発業者は、汎用倉庫と、プレミアム賃料が得られるもの、早期の用地確保やより複雑なMEP（機械・電気・配管）調整を必要とする、温度管理型倉庫や高電力データセンターなどの専門施設との区分を注視しています。このセグメンテーションは、鉄道、高速道路、電力インフラの周辺で収束しており、主要市場における用地選定の条件をさらに厳格化しています。

この需要動向は、アマゾンの複数年にわたる拡張や、サードパーティ・ロジスティクス（3PL）業界における広範な賃貸需要の勢いによって後押しされており、これらは高成長地域における地価、許認可取得までの期間、および建設スケジュールを左右しています。2025年半ばまでに報告された産業用物件の竣工実績および計画案件数は、歴史的な水準と比較して高い水準にありました。一方、空室率の上昇は、特定のサブマーケットにおいて需要と供給のバランスが健全化していることを示しており、賃料の上昇ペースは緩やかになる可能性がありますが、立地条件の良い資産には依然として有利な状況が続くと見られます。データセンターへの投資額は2026年に890億米ドルでピークに達すると予測されており、請負業者の受注残高や下請け業者の稼働状況に影響を与える、ミッションクリティカルな業務の中核的な推進力となっています。こうした状況により、工業・物流施設は引き続き米国の商業建設市場の中心に位置しており、リスク管理においては、電力網へのアクセス、リードタイムの長い設備、および大規模プロジェクトの許認可取得に重点が置かれています。

その他の特典：

• エクセル形式の市場予測（ME）シート
• 3ヶ月間のアナリストによるサポート

よくあるご質問

• 米国の商業建築市場規模はどのように予測されていますか？
  • 2026年に5,670億5,000万米ドル、2031年には7,232億5,000万米ドルに達すると見込まれています。CAGRは4.22%です。
• 米国の商業建築市場の主要なセグメントは何ですか？
  • 商業セクターの種類（オフィス、産業・物流、その他）、建設の種類（新築および改修）、資金源（民間および公的）、および州（テキサス州、フロリダ州、カリフォルニア州、その他）です。
• Eコマースの拡大はどのように商業建築市場に影響を与えていますか？
  • Eコマースは倉庫およびフルフィルメント施設の建設を牽引しており、特にアマゾンが大規模な物流拠点拡張を行っています。
• ハイブリッドワークプレイスの影響は何ですか？
  • オフィスの改修や適応的再利用が進んでおり、企業は質を重視して資本を投入しています。
• 熟練労働者の不足は商業建築市場にどのような影響を与えていますか？
  • プロジェクトの進捗を遅らせ、コストを押し上げています。
• 2025年のオフィス建設の市場シェアはどのくらいですか？
  • 35.1%を占めています。
• 工業・物流セグメントの成長予測はどうなっていますか？
  • 2031年までのCAGRは5.44%に達すると見込まれています。
• 米国の商業建設市場における主要企業はどこですか？
  • Turner Construction Company、The Whiting-Turner Contracting Company、STO Building Group、DPR Construction、Clark Construction Groupなどです。

目次

第1章 イントロダクション

• 調査の前提条件と市場の定義
• 調査範囲

第2章 調査手法

第3章 エグゼクティブサマリー

第4章 市場情勢

• 市場概要
• 市場促進要因
  • Eコマースの拡大により、倉庫、物流センター、フルフィルメントハブの建設が活発化しています。
  • 雇用主がより近代的でハイブリッド勤務に対応した職場を求めるにつれ、オフィスの改修や再開発が増加しています。
  • 新しいAI、クラウド、エッジコンピューティングのインフラにより、データセンターの成長が加速しています。
  • 旅行需要と小売需要の堅調さを背景に、ホスピタリティおよび複合用途プロジェクトは回復傾向にあります。
  • 交通機関や公共施設への公的投資が、インフラ周辺地域での建設を活性化させています。
  • グリーンビルディングやESGへの注目が高まっていることから、新たな商業開発において、認証取得済みの設計が採用される傾向にあります。
• 市場抑制要因
  • 熟練労働者の不足と賃金上昇圧力が、プロジェクトの進捗を遅らせ、コストを押し上げています。
  • 原材料費や運賃の高騰により、利益率が圧迫され、予算の執行が遅れています。
  • 融資条件の引き締めや金利の上昇により、投機的なプロジェクトへの資金調達が妨げられています。
  • 許認可の遅れやゾーニング規制により、着工前の段階が長期化しています。
• バリュー・サプライチェーン分析
  • 概要
  • 不動産開発業者および建設業者-主要な定量的・定性的知見
  • 建築・エンジニアリング企業-主要な定量的・定性的洞察
  • 建材・設備メーカー-主要な定量的・定性的洞察
• 政府の取り組みとビジョン
• 規制情勢
• 技術展望
• ポーターのファイブフォース
• 価格設定（建設資材）および建設コスト（資材、人件費、設備）の分析
• 米国と他国の主要な業界指標の比較
• 今後の主要プロジェクト／進行中のプロジェクト（メガプロジェクトに焦点を当てて）

第5章 市場規模と成長予測

• 商業セクターの種類別
  • オフィス
  • 小売
  • 産業・物流
  • その他
• 建設タイプ別
  • 新築
  • 改修
• 投資情報源別
  • パブリック
  • プライベート
• 各州別
  • テキサス州
  • カリフォルニア
  • フロリダ州
  • ニューヨーク
  • イリノイ州
  • 米国その他の地域

第6章 競合情勢

• 市場集中度
• 戦略的動向
• 市場シェア分析
• 企業プロファイル
  • Turner Construction Company
  • The Whiting-Turner Contracting Company
  • STO Building Group
  • DPR Construction
  • Clark Construction Group
  • Gilbane Building Company
  • PCL Construction
  • Hensel Phelps
  • JE Dunn Construction
  • McCarthy Building Companies
  • Mortenson
  • Lendlease（US）
  • Balfour Beatty US
  • HITT Contracting
  • Webcor
  • Layton Construction
  • Pepper Construction
  • Brasfield & Gorrie
  • Ryan Companies US
  • Swinerton
  • The Walsh Group
  • Holder Construction

第7章 市場機会と将来の展望