インドの分譲および賃貸集合住宅：市場シェア分析、業界動向と統計、成長予測（2026年～2031年）

Mordor Intelligenceによると、インドの分譲および賃貸集合住宅市場は2025年に2,505億2,000万米ドルの規模となり、2026年には2,562億3,000万米ドルに達すると推定されています。

本レポートは、ビジネスモデル（販売、賃貸）、価格帯（手頃な価格帯、中価格帯、高級）、販売形態（新築分譲、中古住宅再販）、および都市（ムンバイ大都市圏、デリー首都圏、プネー、バンガロール、ハイデラバード、チェンナイ、コルカタ、インドその他の地域）ごとに分類されています。市場予測は金額（米ドル）ベースで提示されています。

インドの分譲および賃貸集合住宅市場の動向と洞察

持続的なGDP成長と正規雇用の創出が、ティア1・2都市の需要を牽引

堅調な経済勢いにより、IT、金融、製造業の拠点における給与所得者の雇用が維持され、主要大都市圏の世帯の購買力が向上しています。インド準備銀行は2025年に政策金利を引き下げましたが、住宅ローンの金利は7.25～8.75％前後で推移しており、これにより初めて住宅を購入する層は周辺部の小規模市場へと向かっています。高所得層が価格上昇分を吸収しているため、高級物件の新規分譲が恩恵を受けており、2025年1月～9月には高級セグメントのシェアが62％に上昇しました。需要の強さは、2024年上半期における主要7都市の販売件数が11年ぶりの高水準を記録するという結果につながりました。その結果、資金調達コストが変動する中でも、安定したエンドユーザー層がインドの分譲および賃貸集合住宅市場を支えています。

急速な都市化と世帯規模の縮小が、高層住宅での生活を後押し

現在、インドの世帯の半数を核家族が占めており、平均世帯人数は4.44人に減少しました。これにより、コンパクトで設備の充実したアパートへの需要が高まっています。ムンバイでは2024年に96,187戸の販売を記録し、これは13年ぶりの高水準であり、土地不足が深刻な同市における高層住宅へのシフトを裏付けています。これに対し、デベロッパー各社は、1ベッドルームおよび2ベッドルームの住戸に、コワーキングスペース、ジム、屋上庭園などを組み合わせることで、都心部でありながら郊外のような快適さを実現しています。プネでは、所得の増加に伴い、購入者が2ベッドルームの住戸へアップグレードしたため、1ベッドルームのシェアが低下しました。こうした変化が、インドの分譲マンションおよびアパート市場の着実な需要基盤を支えています。

住宅ローン金利の上昇による購入負担の増加

小売向け借入コストは依然として7.25～8.75％近辺で推移しており、主要サブマーケットにおける初めての購入者を躊躇させています。2025年初頭には、高級物件の新規分譲が販売の62％を占めた一方、手頃な価格帯の物件は2024年の販売量の18％にまで低下し、需要曲線の二極化が浮き彫りになりました。2025年1月から9月にかけてデリー首都圏（NCR）で販売が29％減少したことは、価格の伸びが所得の伸びを上回る状況下での逼迫感を如実に示しています。「PMAY-Urban 2.0」に基づく政府の補助金制度は、低価格帯の需要を活性化することを目的としていますが、州レベルでの実施が遅れているため、短期的な救済効果は限定的です。その結果、購入負担の増加という逆風が、インドの分譲マンションおよびアパート市場の上昇余地を抑制しています。

セグメント分析

ブラックストーンの「ビルト・トゥ・レント（建設・賃貸）」合弁事業は、バンガロールやハイデラバードの転勤の多いプロフェッショナル層の獲得を目指しており、一方でコリビング・プラットフォームは、管理型物件に対する需要の高まりを裏付けています。

平均勤続年数が3～4年のミレニアル世代の労働力が拡大しており、彼らは所有よりも柔軟性を重視しています。これにより、主要大都市圏における2.5～4％の賃貸利回りに、機関投資家の関心が集まっています。現在、テクノロジーを活用した不動産管理はわずか9％にとどまっており、プロップテック（PropTech）の導入には大きな成長余地があることを示しています。「ビルト・トゥ・レント」ポートフォリオが拡大するにつれ、賃貸収入は安定した年金収入源となり、大手デベロッパーの収益源を多様化させ、インドの分譲マンションおよびアパート市場を拡大させる可能性があります。

その他の特典：

• エクセル形式の市場予測（ME）シート
• 3ヶ月間のアナリストによるサポート

よくあるご質問

• インドの分譲および賃貸集合住宅市場の市場規模はどのように予測されていますか？
  • 2025年に2,505億2,000万米ドル、2026年には2,562億3,000万米ドルに達すると推定されています。
• インドの分譲および賃貸集合住宅市場の動向は何ですか？
  • 持続的なGDP成長と正規雇用の創出が、ティア1・2都市の需要を牽引しています。
• 急速な都市化と世帯規模の縮小はどのように影響していますか？
  • コンパクトで設備の充実したアパートへの需要が高まっています。
• 住宅ローン金利の上昇はどのような影響を与えていますか？
  • 購入負担の増加を引き起こし、初めての購入者を躊躇させています。
• インドの分譲および賃貸集合住宅市場における主要企業はどこですか？
  • DLF Ltd、Prestige Estates Projects Ltd、Godrej Properties Ltd、Lodha（Macrotech Developers）、Oberoi Realty Ltdなどです。
• インドの分譲および賃貸集合住宅市場のセグメント分析はどのようになっていますか？
  • ブラックストーンの「ビルト・トゥ・レント」合弁事業が転勤の多いプロフェッショナル層を狙っています。
• インドの分譲および賃貸集合住宅市場の成長を支える要因は何ですか？
  • 持続的なGDP・所得の伸びと正規雇用の創出がエンドユーザーの需要を押し上げています。
• インドの分譲および賃貸集合住宅市場の抑制要因は何ですか？
  • 住宅ローン金利の高騰や物件価格の高騰による購入負担の増加が挙げられます。

目次

第1章 イントロダクション

• 調査の前提条件と市場の定義
• 調査範囲

第2章 調査手法

第3章 エグゼクティブサマリー

第4章 市場の動向と分析

• 市場概要
• 市場促進要因
  • 持続的なGDP・所得の伸びと正規雇用の創出により、第1・第2級都市におけるエンドユーザーの需要が押し上げられています。
  • 急速な都市化と世帯規模の縮小により、区画住宅よりも分譲マンションが好まれる傾向が強まっています。
  • 交通・メトロ回廊や複合用途型タウンシップが、新たな供給源や価格上昇の好機を生み出しています。
  • 規制改革（RERA、GST）とガバナンスの改善により、購入者の信頼感と機関投資家の参入が高まっています。
  • 充実した設備を備え、スマートで持続可能な中級～高級コンドミニアムに対する、海外在住インド人（NRI）および国内の富裕層からの需要が高まっています。
• 市場抑制要因
  • 住宅ローン金利の高騰や主要サブマーケットにおける物件価格の高騰による購入負担の増加。
  • 土地取得の複雑さ、許認可のボトルネック、インフラとの連携により、プロジェクトの工期が長期化しています。
  • 建設コストの上昇や請負業者の支払能力に関する問題が、納期や利益率に圧力をかけています。
• 住宅不動産の購入動向―社会経済的・人口統計的洞察
• 賃貸利回り分析
• 規制展望
• 技術展望
• 政府および官民パートナーシップによる手頃な価格の住宅支援に関する分析
• 既存および今後のプロジェクトに関する分析
• ポーターのファイブフォース

第5章 インドの分譲および賃貸集合住宅市場の規模と成長予測

• ビジネスモデル別
  • 分譲
  • 賃貸

第6章 インドの分譲および賃貸集合住宅市場（販売モデル）：市場規模および成長予測

• 価格帯別
  • 手頃
  • ミッドマーケット
  • 高級
• 販売形態別
  • 一次（新築）
  • 中古（既存住宅の再販）
• 都市別
  • ムンバイ大都市圏
  • デリー首都圏（NCR）
  • プネー
  • バンガロール
  • ハイデラバード
  • チェンナイ
  • コルカタ
  • インドのその他の地域

第7章 競合情勢

• 市場集中度
• 戦略的動向
• 市場シェア分析
• 企業プロファイル
  • DLF Ltd
  • Prestige Estates Projects Ltd
  • Godrej Properties Ltd
  • Lodha（Macrotech Developers）
  • Oberoi Realty Ltd
  • Brigade Enterprises Ltd
  • Sobha Ltd
  • Puravankara Ltd
  • Tata Housing Development Co
  • Mahindra Lifespaces
  • Indiabulls Real Estate Ltd
  • NBCC India Ltd
  • Phoenix Mills Ltd
  • Sunteck Realty Ltd
  • Kolte-Patil Developers
  • L&T Realty
  • Shriram Properties Ltd
  • Emaar India
  • Salarpuria Sattva Group
  • Hiranandani Developers
  • Ashiana Housing Ltd

第8章 市場機会と将来の展望

• ホワイトスペースおよびアンメット・ニーズの評価