スペインの商業用不動産：市場シェア分析、産業動向、統計、成長予測（2025年～2030年）

スペインの商業用不動産市場は、2025年に833億3,000万米ドルと評価され、2025年から2030年にかけてCAGR 5.95％で成長し、2030年には1,112億米ドルに達すると予測されています。

2025年のGDP成長率が2.6%と堅調に推移する見込みであることと、欧州とラテンアメリカを結ぶゲートウェイとしての位置づけが、この見通しを下支えしています。年金基金や保険会社が不安定な債券からコア不動産の利回りに資金を振り向ける一方で、eコマース、ニアショアリング、観光業の回復が、あらゆるタイプの不動産の需要パターンを再構築しているため、投資家の意欲は引き続き旺盛です。

スペイン商業用不動産市場の動向と洞察

パンデミック後の再シェアリングが物流需要を牽引

2020年に露呈したサプライチェーンの脆弱性により、製造業者は欧州の消費者の近くに生産拠点を移すようになり、スペインの商業用不動産市場投資におけるロジスティクスのシェアは2014年の15％から2024年には34％に上昇しました。スペイン中部では、CBREインベストメント・マネジメントがラストワンマイル配送用にピントに9万平方メートルの複合施設を購入したこともあり、年間投資額が25％急増しました。セカンダリーハブは現在、倉庫の総吸収量の37％を占めており、コスト意識の高い入居者がプライムゾーンからシフトしていることを示しています。投資額は2025年には19億米ドルに達する可能性があり、欧州のロジスティクス配分における2019年のシェアはほぼ倍増します。

観光業の回復が都市のホスピタリティ資産を押し上げる

観光産業は2023年に1,980億米ドルを生み出し、ホテル不動産を支えました。ホテル投資総額は2023年に47億米ドルに達し、Atom Hotelesの1億2,100万米ドルのテネリフェ撤退がハイライトとなり、2019年の購入価格を83％上回りました。客室、小売、コワーキングを組み合わせた複合施設は、体験型旅行へのシフトから利益を得ています。

イベリア地方の労働力不足による建設コストの上昇

開発業者が賃金上昇と不安定な資材価格を吸収したため、2024年の建設許可件数は9％減少し、2008年以降に記録された153万戸の住宅着工と240万世帯の世帯形成のギャップが拡大した。住宅ストックの26％が停滞しているため、請負業者はリスクを管理するために賃貸前の資産を優先しています。

レポートで分析されているその他の促進要因と抑制要因

1. EUグリーン税制による改修投資の加速
2. ラテンアメリカのハイテク企業のスペインへのニアショアリング
3. 住宅法をめぐる政治的不確実性がCREに波及

セグメント分析

2024年のスペインの商業用不動産市場シェアはオフィスが34.2％を占め、職場の習慣が進化しているにもかかわらず、ベンチマークとなる資産クラスとしての地位が強化されました。マドリードの中心業務地区のプライム賃料は2015年を12％上回り、バルセロナのリーシングはテクノロジーと金融の入居者がESG対応スペースを求めたため、2024年に20％急増しました。しかし、eコマースとニアショアリングが持続的な倉庫需要を喚起しているため、ロジスティクス資産は2030年までのCAGRで最速の7.00%を記録しています。二次産業用通路への投資は年間取得額の37%に増加し、コスト効率の高い土地EYの追求を物語っています。

レガシーオフィスの76％が改修なしで陳腐化に直面しているのに対し、グレードAタワーの空室率は1桁台です。ロジスティクスの拡大も同様に2つのスピードで進んでおり、マドリードの第3環状道路内のラストマイルハブでは賃料プレミアムがつく一方、バレンシアのミッドボックス施設では150bpの利回りスプレッドがあります。リテールパークは、2026年までに44の新規計画によって総賃貸可能面積が85万㎡増加するが、これはコンビニエンスとレジャーを中心とした業態への軸足を反映したものです。ホスピタリティは引き続き底堅く、ホテル投資は2023年に47億米ドルに達し、観光業の復活を裏付けています。

その他の特典

• エクセル形式の市場予測（ME）シート
• 3ヶ月のアナリストサポート

よくあるご質問

• スペインの商業用不動産市場の2025年の市場規模はどのように予測されていますか？
• 2025年に833億3,000万米ドルと評価され、2030年には1,112億米ドルに達すると予測されています。CAGRは5.95%です。
• 2025年のGDP成長率はどのように予測されていますか？
• 2025年のGDP成長率は2.6%と堅調に推移する見込みです。
• スペインの商業用不動産市場におけるロジスティクスのシェアはどのように変化していますか？
• ロジスティクスのシェアは2014年の15%から2024年には34%に上昇しました。
• 観光業の回復はどのようにホテル不動産に影響していますか？
• 観光産業は2023年に1,980億米ドルを生み出し、ホテル投資総額は2023年に47億米ドルに達しました。
• イベリア地方の労働力不足はどのように建設コストに影響していますか？
• 労働力不足により建設コストが上昇し、2024年の建設許可件数は9%減少しました。
• スペインの商業用不動産市場における主要企業はどこですか？
• MERLIN Properties SOCIMI、Colonial Av.、Lar Espana、Via Celere、Kronos Investment Groupなどです。

目次

第1章 導入

• 調査の前提条件と市場定義
• 調査範囲

第2章 調査手法

第3章 エグゼクティブサマリー

第4章 市場情勢

• 市場概要
• 商業用不動産購入動向-社会経済・人口動向分析
• 賃貸利回り分析
• 資本市場の浸透とREITの存在
• 規制の見通し
• 技術的展望
• 不動産テックと不動産分野で活躍する新興企業に関する洞察
• 既存および今後のプロジェクトに関する洞察
• 市場促進要因
  • パンデミック後の再シェアリングが物流需要を牽引
  • マドリードとバルセロナのオフィスストックの高騰
  • 観光業の回復が都市のホスピタリティ資産を押し上げる
  • EUグリーン税制による改修投資の加速
  • ラテンアメリカのハイテク企業のスペインへのニアショアリング
  • 機関投資家の資金が債券からコアCRE利回りへ回転
• 市場抑制要因
  • 住宅法をめぐる政治的不確実性のCREへの波及
  • イベリアの労働力不足による建設コストの上昇
  • 金利変動がバリュエーションを圧縮
• バリュー／サプライチェーン分析
  • 概要
  • 不動産開発業者と請負業者- 主要な定量的・定性的洞察
  • 不動産ブローカーとエージェント- 主な定量的・定性的洞察
  • 不動産管理会社- 主な定量的・定性的洞察
  • バリュエーション・アドバイザリーおよびその他の不動産サービスに関する洞察
  • 建材業界の現状と主な開発業者とのパートナーシップ
  • 市場における主要な戦略的不動産投資家／バイヤーに関する洞察
• ポーターズファイブフォース
  • 供給企業の交渉力
  • 買い手の交渉力
  • 新規参入業者の脅威
  • 代替品の脅威
  • 競争企業間の敵対関係の強さ

第5章 市場規模・成長予測（金額、億米ドル）

• 物件タイプ別
  • オフィス
  • 小売り
  • 物流
  • その他（インダストリアル、ホスピタリティなど）
• ビジネスモデル別
  • 販売
  • レンタル
• エンドユーザー別
  • 個人・家庭
  • 法人・中小企業
  • その他
• 地域別（主要都市）
  • マドリード
  • バルセロナ
  • バレンシア
  • カタルーニャ（旧BCN）
  • マラガ
  • その他の都市

第6章 競合情勢

• 市場集中度
• 戦略的動向
• 企業プロファイル
  • MERLIN Properties SOCIMI
  • Colonial Av.
  • Lar Espana
  • Via Celere
  • Kronos Investment Group
  • Acciona Inmobiliaria
  • Neinor Homes
  • Metrovacesa
  • Hispania Activos Inmobiliarios
  • GMP Property
  • Realia Business
  • Azora
  • Klepierre
  • Quabit Inmoviliaria
  • Sareb
  • Finques Garvi
  • Lusa Realty
  • Invertica-Irels
  • Poligons de Barcelona
  • Directo de Propietario

第7章 市場機会と将来展望