新興市場へと進出する中国のAIバンドル

中国はAIインフラの供給元を変えるために、最先端モデルの競争に勝つ必要はありません。中国に必要なのは、自国で最先端モデルを開発することのない150カ国以上にとっての、AIインフラのデフォルトベンダーになることです。この競争を左右するのはベンチマークスコアではなく、資金調達、物理インフラ、そして各国との関係です。中国は「一帯一路」と、そのデジタル版である「デジタルシルクロード」を通じて、10年以上にわたりこうした関係を築いてきました。

インフラベンダーにとって重要な点は、これが新しいアプローチではないということです。これは通信業界で採用されてきたアプローチそのものです。Huaweiは、融資を組み合わせたバンドル型、価格主導型の条件で新興市場に参入し、15年間にわたって市場に定着しました。その結果、現在ではアフリカ、アジア、中南米の広い地域で主導的な地位を確立する一方、北米では事実上ほとんど存在感を持っていません。欧米ベンダーがこれらの市場で敗れた理由は、技術力ではありません。資金調達条件、バンドル販売、そして長期的な取り組みという点で劣っていたためです。そして、まさに同じ国々で現在、AIインフラの整備が進められようとしています。MTN Consultingは、その結果として形成された各ベンダーの市場ポジションを「Vendor Share」レポートシリーズで追跡しています。

現在、4つのレイヤーが同時に、しかも大きく異なる速度で変化しています。モデルレイヤーでは、すでに構造変化が起きています。AlibabaのQwenシリーズは、Hugging Faceで累計10億ダウンロードを突破し、世界のオープンウェイトモデルのダウンロード数の半分以上を占めています。OpenRouterでは、米国発のモデルが処理したトークンの比率は、2025年6月の約70%から、2026年半ばには約30%まで低下しました。コンピューティングレイヤーにおいては、中国国内では変化が顕著ですが、海外展開はまだほとんど始まっていません。Huaweiは、Ascend事業の2026年売上高について、2025年の75億米ドルから、約120億米ドルへ拡大するとの見通しを示していますが、これはすべて中国国内での売上です。一方、Nvidiaは現在、中国からのデータセンター売上を一切計上していません。現時点で確認されているAscendの輸出契約は、ほぼ皆無です。メモリレイヤーでは、世界の深刻な供給不足により、18カ月前には存在しなかった中国サプライヤーであるCXMTやYMTCに新たな機会が生まれました。中国が最も強みを持つ電力分野では、中国企業が2025年に60カ国以上から366GWhの新規海外エネルギー貯蔵受注を獲得し、前年比144％増を記録しました。これには輸出規制の影響は一切ありません。

競争への影響は分野によって大きく異なります。Nvidiaの中国市場への依存度は広く知られていますが、新興市場へのエクスポージャーはそれほど認識されていません。Micron、Samsung、SK Hynixは、AIアクセラレーター向けの高帯域幅メモリ (HBM) へ生産能力をシフトしており、その結果、ミッドティアのDRAM市場で供給不足が生じています。このミッドティアDRAM市場こそ、中国メーカーが参入しつつある領域です。AWS、Microsoft Azure、Google Cloudは、世界全体では規模が小さいものの、ここで重要とされる市場で10年にわたって政府との関係を築いてきたライバル企業と対峙することになります。Dell、HPE、Cisco、Aristaは、新興市場のデータセンター建設でHuaweiと競合することになりますが、このHuaweiはネットワーク機器、サーバー、ストレージを一括して提供し、他社が追随しがたい資金調達オプションとセットで提供することが可能です。また、Tesla Energy、Fluence、Schneider Electric、Vertivは、電力およびエネルギー貯蔵分野で中国企業と競合しています。この分野では中国サプライヤーが強く、現時点では輸出規制も適用されていません。

欧米を拠点とするベンダーは、これらの市場における中国企業との競合を、遠い将来のリスクとして扱うべきではありません。最も参考になる前例は通信業界です。Huaweiは北米ではほぼ姿を消しましたが、世界の多くの地域では主導的な地位を確立しました。その理由は、米国が自国内と一部の同盟国ではHuaweiを排除できたものの、それ以外の地域では同様の措置を徹底できなかったためです。デジタルシルクロード参加国の多くは、こうした米国の影響力が及ぶ範囲の外側にあります。これらの国々で事業を展開するベンダーは、今後、資金調達条件を含めた競合を前提とする必要があります。そして、これらの市場でAIインフラ整備が本格化する前に、その対応策を整えておく必要があります。

本レポートは、中国の新興市場のAIインフラ分野での存在感について調査し、AIモデル、コンピュート、メモリー、電力・エネルギー貯蔵における中国企業の競争力、Huaweiなどと欧米ベンダーとの競合構造、資金調達やバンドル提供が市場獲得に与える影響などをまとめています。

目次

• サマリー
• イントロダクション
• 通信業界ですでに起きたこと
• レイヤー別分析：台頭する企業と影響を受ける企業
• インフラ融資からAI契約へ
• 中国が競争力を持つ分野と、持たない分野
• 欧米を基盤とするベンダーへの影響
• 結論
• MTN Consultingについて

調査範囲

掲載組織：

• Alibaba
• Amazon
• AMD
• Anthropic
• Arista
• ByteDance
• Broadcom
• BYD
• CATL
• Cisco
• CXMT
• Dell
• Ericsson
• Fluence
• Google
• H3C
• Hithium
• HPE
• Huawei
• HyperStrong
• Indosat Ooredoo Hutchison
• Inspur
• Juniper
• Knowledge Atlas Technology
• Meta
• Micron
• Microsoft
• Moonshot
• Nokia
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