ベトナムの電力：市場シェア分析、業界動向と統計、成長予測（2026年～2031年）

Mordor Intelligenceによると、ベトナムの電力市場規模は、2025年の86.81ギガワットから2026年には95.46ギガワットへと拡大し、2026年から2031年にかけてCAGR9.98％で推移し、2031年には153.62ギガワットに達すると予測されています。

本レポートは、動力源別（火力、原子力、再生可能エネルギー）およびエンドユーザー別（公益事業、商業・産業、住宅）に分類されています。市場規模および予測は、設備容量（GW）ベースで示されています。

ベトナムの電力市場の動向と洞察

急速な工業化による電力需要の急増

2024年の工業生産は8.4％急増し、5月下旬には全国の電力使用量が10億kWhに達したため、EVNはデマンドレスポンスプログラムの導入に踏み切りました。半導体セクターだけでも、2024年の市場規模は182億3,000万米ドルに達し、CAGR11.48％で拡大しています。これは、2030年までにハイテク製品の生産高の45％を占めることを目標とするベトナムの「シリコン・デルタ」政策の結果です。2025年初頭、韓国が最大投資国としての地位を取り戻し、SKグループはLNGおよび小型モジュール炉に数十億米ドル規模の予算を割り当てました。政府が掲げる2025年のGDP成長率8％という目標を達成するには、発電容量を年間12～16％増加させる必要があり、これにより、ベトナムの電力市場における迅速な送電網プロジェクトへの依存度が高まっています。現在、外国投資家は、ハイテク工場の立地条件として、安定した電力供給を挙げています。

政府の再生可能エネルギー目標とFIT

改訂されたPDP-8では、2030年の電力消費量を5,004億～5,578億kWhの範囲に設定するとともに、電源構成のうち再生可能エネルギーの割合を28～36％とすることを義務付けており、石炭主導からの転換を示唆しています。新たな価格上限により、北部の陸上風力発電は1kWhあたり1,959.4VND（0.078米ドル）、沿岸風力発電プロジェクトは1kWhあたり1,987.4VND（0.079米ドル）と設定され、長年にわたり指針が停滞していた状況から、投資家の見通しが回復しました。しかし、同時に遡及的な買取価格の引き下げが行われたことで、稼働中の太陽光および風力発電資産130億米ドルが脅かされ、国際的な開発業者から抗議の声が上がっています。政令第57/2025号によりDPPA（直接電力購入契約）が導入され、民間発電事業者はEVNを経由せずに適格な消費者と直接取引できるようになりました。この改革により、国家予算への負担が軽減され、再生可能エネルギーの導入が加速すると期待されています。こうした変化は、2030年までに地域の発電量の最大50％をクリーンエネルギーで賄うことを目指す「ASEAN電力網ビジョン」に沿ったものです。

PPA承認の遅れと規制上の不確実性

監査当局が固定価格買取制度（FIT）規則の誤適用を発見し、審査完了まで新規PPAを停止した結果、約130億米ドル相当の風力・太陽光発電資産がリスクにさらされています。これにより、2030年までに発電容量を倍増させるというベトナムの主要計画にもかかわらず、エネル、エクイノール、オルステッド各社が撤退を余儀なくされました。最新のPDP-8草案から6ギガワットの洋上風力発電ゾーンが削除され、政策の不安定さに対する認識がさらに強まっています。送電網の承認も同様に遅れており、政府のデータによると、義務付けられた16の送電網プロジェクトのうち、2024年の期限を守ったのはわずか2件にとどまっています。こうした遅延が、短期的にはベトナムの電力市場の勢いを抑制しています。

セグメント分析

2025年には、再生可能エネルギーが設備容量の56.85％を占め、ベトナムの電力市場の基幹としての地位を際立たせています。このセグメントは、住宅用太陽光発電の拡大、中央高地における陸上風力の普及、そして台風の影響を受けやすい沿岸海域での洋上風力発電機の設置が始まるにつれ、2031年まで年率11.46％の複合成長率で拡大すると予測されています。太陽光発電の総容量はすでに19.4 GWに達していますが、乾季には現地の送電線が過負荷状態となり、ニン・トゥアン省やビン・トゥアン省では発電制限率が15％を超えています。発電制限率の高さから、開発業者は新規プロジェクトに蓄電池を組み合わせるようになっており、この動向は、PDP-8が10年終わりまでに10～16 GWの蓄電池導入を目標としていることも後押ししています。洋上風力の2030年目標である6GWは、2026年から年間1.2GWの導入に相当し、港湾施設の早期整備と地域密着型のサプライチェーンの構築が求められます。これらの動向を総合すると、セグメントレベルにおいてベトナムの電力市場規模は拡大し、3年以内に火力発電の新規増設量を上回ることになるでしょう。

火力発電容量は依然として重要な位置を占めていますが、その存在感は薄れつつあります。2024年、石炭火力発電所の稼働率は68％にとどまりました。これは、メリトオーダー方式により、より安価な風力発電や水力発電が優先されたためです。新規の石炭火力プロジェクトは資金調達に苦戦しており、沖合ガス田の枯渇もガス火力発電の成長を妨げています。そのため、政府は原子力発電を再び検討対象に掲げ、2030年から2035年にかけて4～6.4 GWの予備計画を策定していますが、資金調達と社会的受容が依然として課題となっています。当面は、複合サイクルガス発電と大規模蓄電池が発電容量の不足を補い、出力調整の支援を行うことになり、排出強度を低減しつつ、ベトナムの電力市場が急速な成長を継続できるような技術構成が形成される見込みです。

その他の特典：

• エクセル形式の市場予測（ME）シート
• 3ヶ月間のアナリストによるサポート

よくあるご質問

• ベトナムの電力市場の規模はどのように予測されていますか？
  • 2025年の86.81ギガワットから2026年には95.46ギガワットへと拡大し、2031年には153.62ギガワットに達すると予測されています。CAGRは9.98％です。
• ベトナムの電力市場における急速な工業化の影響は何ですか？
  • 2024年の工業生産は8.4％急増し、全国の電力使用量が10億kWhに達しました。これにより、EVNはデマンドレスポンスプログラムを導入しました。
• ベトナム政府の再生可能エネルギー目標は何ですか？
  • 改訂されたPDP-8では、2030年の電力消費量を5,004億～5,578億kWhの範囲に設定し、再生可能エネルギーの割合を28～36％とすることを義務付けています。
• PPA承認の遅れがもたらす影響は何ですか？
  • 約130億米ドル相当の風力・太陽光発電資産がリスクにさらされ、エネル、エクイノール、オルステッド各社が撤退を余儀なくされました。
• ベトナムの電力市場における再生可能エネルギーの割合はどのように変化していますか？
  • 2025年には再生可能エネルギーが設備容量の56.85％を占め、2031年まで年率11.46％の成長が予測されています。
• ベトナムの電力市場における主要企業はどこですか？
  • Vietnam Electricity（EVN）、PetroVietnam Power Corporation（PV Power）、AES Corporation（Vietnam）、JERA Co., Inc.などです。

目次

第1章 イントロダクション

• 調査の前提条件と市場の定義
• 調査範囲

第2章 調査手法

第3章 エグゼクティブサマリー

第4章 市場情勢

• 市場概要
• 市場促進要因
  • 急速な工業化に伴う電力需要の急増
  • 政府の再生可能エネルギー目標および固定価格買取制度（FIT）
  • PDP-8による発電・送電網分野への外国直接投資（FDI）の流入
  • 送電網近代化のための資金（ADB、JICA）
  • 洋上風力発電の入札パイプラインの拡大
  • データセンターの急成長が、柔軟な発電の需要を高めています
• 市場抑制要因
  • PPAの承認遅延および規制上の不確実性
  • ESGを背景とした石炭融資の縮小
  • 太陽光発電所をめぐる用地取得をめぐる紛争
  • 高電圧機器の輸入依存度
• サプライチェーン分析
• 規制情勢
• 技術展望
• ポーターのファイブフォース
• PESTLE分析

第5章 市場規模と成長予測

• 動力源別
  • 火力（石炭、天然ガス、石油・ガス、ディーゼル）
  • 原子力
  • 再生可能エネルギー（太陽光、風力、水力、地熱、バイオマス・廃棄物、潮力）
• エンドユーザー別
  • ユーティリティ
  • 商業・産業用
  • 住宅
• 送配電電圧レベル（定性分析のみ）別
  • 高電圧送電（230 kV以上）
  • 二次送電（69～161 kV）
  • 中電圧配電（13.2～34.5 kV）
  • 低電圧配電（1 kV以下）

第6章 競合情勢

• 市場集中度
• 戦略的動向（M&A、提携、PPA）
• 市場シェア分析（主要企業の市場順位・シェア）
• 企業プロファイル
  • Vietnam Electricity（EVN）
  • PetroVietnam Power Corporation（PV Power）
  • AES Corporation（Vietnam）
  • JERA Co., Inc.
  • Trung Nam Group
  • Mekong Energy Company Ltd
  • Vietnam Sunergy Joint Stock Company
  • Sharp Energy Solutions Corporation
  • B.Grimm Power（Vietnam）
  • Siemens Energy Vietnam
  • General Electric Vietnam
  • Vestas Vietnam
  • Orsted Vietnam
  • Sunseap/EDP Renewables APAC
  • Trina Solar Vietnam
  • T&T Group Power
  • Bamboo Capital Group（BCG Energy）
  • Hitachi Energy Vietnam
  • SP Group Vietnam
  • Power Engineering Consulting JSC 2（PECC2）

第7章 市場機会と将来の展望