欧州の水素製造：市場シェア分析、業界動向と統計、成長予測（2026年～2031年）

欧州の水素製造市場規模は2026年に445億9,000万米ドルと推定されており、予測期間（2026年～2031年）においてCAGR 3.69％で拡大し、2031年には534億4,000万米ドルに達すると見込まれています。

本レポートは、原料別（グレー、ブルー、グリーン、ターコイズ、ピンク）、技術別（SMR、石炭ガス化、ATR、POX、電解）、用途（石油精製、化学処理、鉄鋼、輸送用燃料、電力・エネルギー貯蔵、および住宅・商業用暖房）、ならびに地域（ドイツ、フランス、英国、オランダ、スペイン、イタリア、ノルウェー、デンマークなど）ごとに分類されています。

欧州の水素製造市場の動向と洞察

EUの「Fit-for-55」およびグリーン・ディールの義務

2030年までに国内の再生可能水素1,000万トンおよび輸入水素1,000万トンというEUの法的拘束力のある目標により、短期的なコスト面の逆風があるにもかかわらず、需要の確実性が高まっています。ドイツの2023年戦略では、電解および輸入回廊に計81億米ドルを割り当てており、一方、フランスは2030年までに産業の脱炭素化のために79億米ドルを配分しました。2025年7月に導入されたRFNBO規則では、追加性および時間単位のマッチングが導入され、意図的に導入ペースを鈍化させつつも、炭素の完全性を確保することで民間資本のリスクを軽減しています。加盟国によるオークション、ドイツの「H2Global」やフランスの「Hydrogene decarbone」入札、10年間の買取価格保証などが、グレー水素とグリーン水素のコスト格差を縮小させています。これらの措置が相まって、欧州の水素発電市場を構造的に排出量の少ない道筋へと導くと同時に、先駆的なプロジェクトに対する資金調達の確実性を高めています。

電解槽のコスト低下（規模の経済と学習曲線）

ギガファクトリーの稼働に伴い、アルカリ系システムの価格は2020年の1kWあたり1,300ユーロから、2025年末までに1kWあたり600～800ユーロまで下落し、中国から輸入されるスタックと同等の価格水準に達しました。thyssenkrupp nucera社の20 MWモジュールおよびNel社の3.5 MWスタックは、現在kWあたり700ユーロ未満で出荷されており、一方、Sunfire社のSOECパイロットプロジェクトでは、設備投資（Capex）は高くなるもの、10～15パーセントポイントの効率向上が示されています。容量が2倍になるごとに18～22％の学習曲線が示唆しているように、ハンガリーとベルリンで発表されたギガファクトリーにより、2029年までにアルカリ型燃料電池のコストはkWあたり400ユーロを下回り、風力資源が豊富な地域ではグリーン水素がコストパリティを達成する見込みです。設備価格の下落は、プロジェクトレベルの均等化コスト（LCOH）の削減に直接つながり、欧州の水素製造市場が補助金からの脱却に必要な期間を短縮することになります。

堅調な炭素価格が設定されない場合、グリーン水素（LCOH）とグレー水素とのコスト格差は大きい

2025年のグリーン水素の平均価格は1kgあたり4.50～6.50ユーロであるのに対し、グレー水素は1.80～2.30ユーロであり、2.70～4.20ユーロの格差が残っていますが、ETS価格が75ユーロ/tを下回っている現状では、この格差はまだ埋まっていません。ドイツの2024年の炭素価格差契約（CFD）は1kgあたり4ユーロの行使価格を設定していますが、第1回オークションでカバーされたのはわずか1.2GWにとどまり、2030年の目標である10GWを大きく下回っています。欧州水素銀行の固定プレミアム型オークションでは、10年間で1kgあたり0.40～0.48ユーロが提示されています。これは有益ではありますが、公的資金への依存は、2027年以降の財政優先順位の変化によってプロジェクトが影響を受けるリスクを伴います。EUA価格が1トンあたり90～110ユーロに達するまでは、トレーダーはヘッジを行うもの、自由市場での大規模な購入を先送りすることになり、欧州の水素発電市場の拡大ペースに歯止めがかかります。

セグメント分析

2025年の欧州の水素発電市場規模において、グレー水素の市場規模は310億米ドルに達し、総量の70.1％を占めましたが、再生可能エネルギーを活用した手法が従来の方式を上回るにつれ、そのシェアは2031年までに55％を下回ることになります。グリーン水素の生産量は、設備投資の減少と「Fit-for-55」による需要保証を背景に、年間25.5％のペースで成長します。この急増により、2031年までにグリーン水素の市場規模は126億米ドルに達し、電解法による生産業者にとって、欧州の水素製造市場におけるシェアの著しい拡大につながります。ブルー水素は、CO2回収率90％以上のプロジェクトにより緩やかに増加しますが、CCSインフラに対する世論の抵抗により伸びは限定的にとどまります。一方、ターコイズおよびピンク水素は、ポリマー産業や原子力発電を基盤とするクラスターにおけるニッチな需要を満たします。全体として、エネルギー源構成の移行は、急激な転換ではなく管理された段階的な移行であることを示しており、既存のガス供給業者にとってはキャッシュフローリスクを緩和しつつ、RFNBO基準を満たす供給量を確保した新規参入業者には参入の余地が開かれます。

二次的な影響は、ガス市場のヘッジやアンモニアの貿易フローに見られます。精製業者は、グリーン水素との価格平準化を待つ間、ブルー水素に関する3～5年のブリッジ契約を締結する一方、大手化学メーカーは、RFNBOのプレミアムクレジットを収益化できるグリーンアンモニアの輸出に注力しています。その結果、各供給ルートにまたがる選択肢がヘッジ戦略となり、企業購買者は中核事業を混乱させることなく、コンプライアンスの期限を乗り切ることが可能になります。

その他の特典：

• エクセル形式の市場予測（ME）シート
• 3ヶ月間のアナリストによるサポート

よくあるご質問

• 欧州の水素製造市場規模はどのように予測されていますか？
  • 2026年に445億9,000万米ドル、2031年には534億4,000万米ドルに達すると見込まれています。CAGRは3.69%です。
• 欧州の水素製造市場におけるグレー水素の市場規模はどのように推移していますか？
  • 2025年の市場規模は310億米ドルに達し、総量の70.1%を占めましたが、2031年までに55%を下回ることになります。
• グリーン水素の生産量はどのように成長していますか？
  • 年間25.5%のペースで成長し、2031年までに126億米ドルに達します。
• 欧州の水素製造市場における主要企業はどこですか？
  • Air Liquide、Linde plc、Air Products & Chemicals、Engie SA、Plug Power、Messer Group、FuelCell Energy、Enapter AG、Siemens Energy、Nel ASA、McPhy Energy、thyssenkrupp nucera、Sunfire GmbH、ITM Power、Shell plc、BP plc、TotalEnergies SE、Equinor ASA、RWE AG、Iberdrola SAなどです。
• EUの「Fit-for-55」およびグリーン・ディールの義務はどのような影響を与えていますか？
  • 2030年までに国内の再生可能水素1,000万トンおよび輸入水素1,000万トンという目標により、需要の確実性が高まっています。
• 電解槽のコストはどのように変化していますか？
  • 2020年の1kWあたり1,300ユーロから、2025年末までに600～800ユーロまで下落する見込みです。
• グリーン水素とグレー水素のコスト差はどのようになっていますか？
  • 2025年のグリーン水素の平均価格は1kgあたり4.50～6.50ユーロで、グレー水素は1.80～2.30ユーロです。
• ブルー水素の市場はどのように推移していますか？
  • CO2回収率90%以上のプロジェクトにより緩やかに増加しますが、CCSインフラに対する世論の抵抗により伸びは限定的です。
• ターコイズおよびピンク水素はどのような需要を満たしていますか？
  • ポリマー産業や原子力発電を基盤とするクラスターにおけるニッチな需要を満たします。

目次

第1章 イントロダクション

• 調査の前提条件と市場の定義
• 調査範囲

第2章 調査手法

第3章 エグゼクティブサマリー

第4章 市場情勢

• 市場概要
• 市場促進要因
  • EUの「Fit-for-55」およびグリーン・ディールの義務事項
  • 電解槽のコスト低下（規模の経済と学習曲線）
  • 企業のネットゼロへの取り組み（重工業およびモビリティ）
  • EUの資金支援：IPCEI、ホライズン・欧州、CEF、ETSイノベーション基金
  • 北海の洋上風力発電の出力抑制により、コストがほぼゼロの電力が生み出されています
  • ガスネットワークを「水素バックボーン」として再利用することで、ミッドストリームの設備投資（CAPEX）を削減できます
• 市場抑制要因
  • 堅調な炭素価格が設定されていない状況下での、LCOHとグレー水素との大きな価格差
  • 大規模電解における再生可能エネルギーの供給制約
  • イリジウム／白金の金属不足により、PEM電解槽の規模拡大が制限されています
  • ブルー水素向けのCCSインフラに対する一般市民の反対
• サプライチェーン分析
• 政府の政策・規制
• 技術動向（アルカリ型、PEM、SOEC、AEM、SMR-CCSなど）
• ポーターのファイブフォース

第5章 市場規模と成長予測

• ソース別
  • グレー水素
  • ブルー水素
  • グリーン水素
  • ターコイズ水素
  • ピンク水素
• 技術別
  • 水蒸気メタン改質（SMR）
  • 石炭ガス化
  • 自己熱改質（ATR）
  • 部分酸化（POX）
  • 電解法（アルカリ電解、プロトン交換膜（PEM）、固体酸化物電解（SOE））
• 用途別
  • 石油精製
  • 化学処理（アンモニア、メタノール）
  • 鉄鋼（DRI、H2-BF）
  • 輸送用燃料（FCEV、船舶、航空）
  • 電力およびエネルギー貯蔵
  • 住宅用および商業用暖房
• 地域別
  • ドイツ
  • フランス
  • 英国
  • オランダ
  • スペイン
  • イタリア
  • ノルウェー
  • デンマーク
  • ポーランド
  • ロシア
  • その他の欧州諸国

第6章 競合情勢

• 市場集中度
• 戦略的動向（M&A、提携、PPA）
• 市場シェア分析（主要企業の市場順位・シェア）
• 企業プロファイル
  • Air Liquide
  • Linde plc
  • Air Products & Chemicals
  • Engie SA
  • Plug Power
  • Messer Group
  • FuelCell Energy
  • Enapter AG
  • Siemens Energy
  • Nel ASA
  • McPhy Energy
  • thyssenkrupp nucera
  • Sunfire GmbH
  • ITM Power
  • Shell plc
  • BP plc
  • TotalEnergies SE
  • Equinor ASA
  • RWE AG
  • Iberdrola SA

第7章 市場機会と将来の展望