北米のREIT業界：市場シェア分析、産業動向・統計データ、成長予測（2026年～2031年）
North America REIT Industry - Market Share Analysis, Industry Trends & Statistics, Growth Forecasts (2026 - 2031)
- 発行日
- ページ情報
- 英文 130 Pages
- 納期
- 2～3営業日
- 商品コード
- 2115902
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概要
Mordor Intelligenceによると、2026年の北米のREIT（不動産投資信託）業界の市場規模は2,925億9,000万米ドルと推定されており、2025年の2,844億3,000万米ドルから拡大し、2031年には3,368億6,000万米ドルに達すると予測されています。
2026年から2031年にかけては、CAGR 2.87％で成長すると見込まれています。
当レポートでは、業界を対象分野別（小売業、産業、オフィスなど）、REITの構造別（エクイティ型REIT、モーゲージ型REIT、ハイブリッド型REIT）、時価総額の規模別（大型（100億米ドル以上）、中型（30億～100億米ドル）、小型（30億米ドル以下））、および国別（米国、カナダ、メキシコ）に分類しています。市場予測は金額（米ドル）ベースで示されています。
北米REIT業界の動向と洞察
FRBの利下げ期待が資金調達パイプラインを活性化
金融緩和により借入コストの低下が見込まれ、レバレッジを効かせたプラットフォームの純営業利益率の改善につながります。2024年後半には株式発行高が著しく増加し、開発や買収のための資金が確保されました。2025年に予定されている1,509億米ドルのCMBS満期集中は、レバレッジ比率の高いREITにとってはリスクとなりますが、資本基盤の堅固なREITにとっては割安な買収機会をもたらします。強固なバランスシートを持つ発行体は、市場全体での価格再評価が本格化する前に、リファイナンスを行ったり、好機を捉えて資産を取得したりすることが可能です。したがって、こうした政策環境は、触媒であると同時に選別機能も果たし、規律ある資本配分を行う投資家に報いるものとなります。
ラストマイル物流資産への需要急増
2024年、米国小売売上高の伸びの半分以上をEコマースが占め、フルフィルメント戦略に大きな変化をもたらしました。企業は人口密集地域の近くに位置する施設を優先しており、都市部のインフィル型倉庫の賃料は、従来の物流センターよりも15％高くなっています。パンデミック期の拡張による余剰容量が残っているにもかかわらず、在庫補充の取り組みやサプライチェーンのレジリエンス向上のためのプログラムが、さらなる需要を後押ししています。プロロジスの調査によると、こうした変化するニーズに対応するため、2030年までに2億5,000万～3億5,000万平方フィートの物流スペースが追加で必要になると予測されています。土地が限られている大都市圏でゾーニング権を有するREIT（不動産投資信託）は、その戦略的な立地を活かし、価格決定力を維持しています。また、これらのポートフォリオは、好立地の物流施設に対する需要の高まりを反映して、一貫して高い稼働率の恩恵も受けています。
CMBSへの投資意欲の鈍化に伴い、借り換えの壁が高まる
商業用不動産担保証券（CMBS）の投資家は、クレジットスプレッドの拡大を求めており、これにより融資額が減少するとともに、満期を迎えるローンに対する借り換えコストが増加しています。2028年までに約4兆7,000億米ドルの商業用不動産債務の借り換えが必要になると予想されており、レバレッジ比率の高いオフィスや小売物件における財務的苦境のリスクが高まっています。投資適格格付けを有し、債務の満期が分散されている不動産投資信託（REIT）は、こうした課題に対処する上で有利な立場にあります。しかし、変動金利債務に大きく依存しているREITは、大きな財務的圧力に直面する可能性があります。こうしたREITは、債務を履行するために、希薄化を伴う株式の発行や資産の売却に踏み切らざるを得なくなるかもしれません。この借り換えの波は、財務的に安定したREITと、バランスシートが脆弱なREITとの間の格差が拡大していることを浮き彫りにしています。
セグメント分析
2025年、産業用施設は北米REIT市場シェアの25.20％を占めました。このセグメントは、サプライチェーンの再構築、Eコマースのフルフィルメント、およびリショアリングの進展による恩恵を受けており、港湾近郊や内陸部のハブにおける倉庫の吸収率を押し上げています。主要物流回廊における空室率は2023年以降4％を下回り続けており、賃料上昇の好調さを支えています。資本再投資は、利回りが圧縮されている状況下でも、都心部のラストマイル資産の取得に重点が置かれており、長期的な需要の持続性に対する確信を反映しています。データセンター、ヘルスケア、セルフストレージといったニッチ分野は引き続き追加資本を惹きつけていますが、分散型ポートフォリオの基幹的な配分先としては、依然として産業用不動産が中心となっています。
住宅用REITは、住宅の価格手頃さに関する制約、サンベルト地域における世帯形成の増加、および高齢者向け住宅を後押しする人口の高齢化に牽引され、2031年までのCAGR5.05％で最も急速な拡大を記録しています。北米の住宅用REIT市場規模は、「ビルト・トゥ・レント（建設後賃貸）」のパイプラインが拡大するにつれ、他のどの不動産タイプよりも速いペースで成長すると予測されています。95％を超える入居率と、物件ごとの賃料の着実な上昇が、配当の見通しを支えています。立法上の規制は中期的なリスク要因となりますが、家賃負担軽減に向けた多様な支援策により、地域社会との関わりを維持することができています。小売およびオフィスへの投資配分については引き続き戦略的な見直しが行われており、生活必需品を扱う小売セクターは堅調に推移している一方、嗜好品を中心としたアパレルモールでは客足の回復が遅れています。
その他の特典：
- Excel形式の市場予測（ME）シート
- 3ヶ月間のアナリストサポート
よくあるご質問
目次
第1章 イントロダクション
- 分析の前提条件と市場の定義
- 分析範囲
第2章 分析手法
第3章 エグゼクティブサマリー
第4章 市場情勢
- 市場概要
- 市場促進要因
- FRBの利下げ期待が、資金調達案件に新たな活力をもたらしています
- ラストマイル物流資産に対する需要の急増
- AI主導のハイパースケールデータセンターの需要吸収
- 一戸建て賃貸物件ポートフォリオにおける堅調な家賃上昇
- オフィスからオルタナティブセクターへの機関投資家の資金シフト
- ブロックチェーン取引所におけるREITの端数口トークン化
- 市場抑制要因
- CMBSへの投資意欲が後退する中、リファイナンスの壁が高まっています
- 在宅勤務の普及が都心部のオフィス稼働率に与える圧力
- 住宅REITの賃料引き上げに対する立法府による精査
- 送電網の容量不足がデータセンターの開発を遅らせている
- バリューチェーン・サプライチェーン分析
- 規制情勢
- 技術展望
- ポーターのファイブフォース分析
第5章 市場規模・成長率の予測
- 対象分野別
- 小売業
- 産業
- オフィス
- 住宅
- 多角化
- その他のセクター
- REITの構造別
- エクイティ型REIT
- モーゲージ型REIT
- ハイブリッド型REIT
- 時価総額別
- 大型（100億米ドル以上）
- 中型（30億～100億米ドル）
- 小型（30億米ドル以下）
- 国別
- 米国
- カナダ
- メキシコ
第6章 競合情勢
- 市場集中度
- 戦略的動向
- 市場シェア分析
- 企業プロファイル
- Prologis Inc.
- American Tower Corporation
- Equinix Inc.
- Crown Castle Inc.
- Simon Property Group Inc.
- Public Storage
- Welltower Inc.
- Digital Realty Trust
- Realty Income Corporation
- AvalonBay Communities
- VICI Properties
- Invitation Homes
- Camden Property Trust
- Extra Space Storage
- Sun Communities
- Alexandria Real Estate Equities
- Healthpeak Properties
- Ventas Inc.
- Iron Mountain Inc.
- CubeSmart
- Boston Properties
第7章 市場機会と将来の展望
- 発行日
- 発行
- Mordor Intelligence
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- 英文 130 Pages
- 納期
- 2～3営業日
