米国の取引信用保険：市場シェア分析、業界動向と統計、成長予測（2026年～2031年）

Mordor Intelligenceによると、米国の取引信用保険市場の規模は、2025年の22億5,000万米ドル、2026年の24億5,000万米ドルから、2031年までに40億1,000万米ドルへと拡大すると予測されており、2026年から2031年までの年間平均成長率（CAGR）は10.36％となる見込みです。

本レポートは、企業規模（大企業、中小企業）、補償範囲（単一買い手補償、売上高全額補償）、用途（国際、国内）、最終用途（食品・飲料、自動車など）、および地域（北東部、中西部、南部、西部）ごとに分類されています。市場予測は金額（米ドル）ベースで提示されています。

米国の取引信用保険市場の動向と洞察

高まる米国の輸出リスク

米国の取引信用保険市場は、信用取引が依然として売り手に対し、不慣れな買い手層における支払遅延や債務不履行のリスクにさらしているため、輸出業者からの中核的な需要を引き続き集めています。Allianz Tradeの報告によると、2025年4月の関税発表後、輸出に対する楽観的な見方は80％から40％に低下しました。また、調査対象企業の48％が支払不履行リスクの高まりを報告しており、貿易の混乱が保護の必要性を減らすどころか、むしろ高めていることが浮き彫りになっています。関税はまた、米国の輸出業者に対し、欧州やアジアにわたり買い手ネットワークを多様化させるよう促しており、社内の与信チームが新たな取引相手について十分な情報を得られない状況において、新たな引受需要を生み出しています。米国の取引信用保険市場において、この変化が重要となる理由は、新たな輸出ルートでは、支払実績が乏しく、売り手が買い手の信用力を十分に評価できない状況から始まることが多いためです。また、EXIM（米国輸出入銀行）の役割も依然として重要です。簡素化された輸出信用保険商品が、中小企業に対し、構造化されたリスク移転への早期参入の機会を提供しており、大企業の輸出業者にとどまらず、より長期的な導入を後押ししているからです。その結果、短期的な関税による圧力と、米国企業が海外の顧客基盤を構築する方法における長期的な再構築という、両方の要因が相まって、需要の牽引力となっています。

買い手の支払不能リスクの変動性

買い手の破綻変動性は、未決済売掛金に対する予想損失に直接影響を与えるため、米国の取引信用保険市場にとって最も強力な当面の需要下支え要因となっています。S&P Global Market Intelligenceによると、2025年7月までの米国の企業破産申請件数は446件に達し、7月単月でも71件を記録し、これは2020年7月以来の月間最多件数となりました。Atradiusは、米国の倒産件数が2025年に7％増加した後、2026年には8％増加すると予測しており、Epiqの報告によると、2026年4月の連邦破産法第11章に基づく企業破産申請件数は644件に達し、前年同月比で42％増加しており、このストレスが一部の孤立したセクターにとどまらず、より広範囲に及んでいることを示しています。サブチャプターVに基づく破産申請も急増しました。これは、多くの中堅サプライヤーや民間企業が、これまで保険を通じてではなく、非公式な方法で買い手リスクを管理してきたことを踏まえると、重要な意味を持ちます。2025年9月に負債額116億米ドルで破産申請を行ったFirst Brands Groupの事例は、関税の影響を受けやすい自動車サプライチェーン内部における多層的な売掛金融資構造の脆弱性を露呈したため、引受会社にとって重要な参考事例となりました。米国の取引信用保険市場では、買い手の倒産が波のように相次ぐたびに新たな売上が生まれます。これは、これまで保険に加入していなかった売り手が、目に見えるデフォルトのサイクルを経て初めて信用保護の再評価を行う傾向があるためです。

高額な保険料と運用上の摩擦コスト

ポートフォリオレベルでの価格設定は現在軟調であるにもかかわらず、保険料コストと運営上の摩擦が、米国の取引信用保険市場の成長を依然として鈍化させています。多くの適格企業は、保険料が高額である、あるいは条件や除外事項が過度に制限的であると見なしているため、依然として保険加入を避けています。全取引高ベースの構造では、対象となる買い手のエクスポージャーを完全に申告することが求められることが多く、顧客基盤が狭く、より選択的な保護を望む中堅企業にとっては、その負担が重く感じられることがあります。また、関税の影響を受けやすい売掛金については引受基準が厳しくなるため、売り手が最も保険を必要とするまさにその時期に、一部の買い手グループは保険料の高騰や保険限度額の引き下げに直面することになります。2026年の保険料率の全体的な変動幅は、依然としてマイナス5％から横ばいの範囲内と予想されていますが、保険未加入の企業の多くは、現在の見積もりを以前のハイリスクな価格設定と比較し、現在の市場状況よりもこの商品の導入を正当化するのが難しいと依然として考えています。実際の市場状況と買い手の認識との間のこのギャップは、新規契約への転換を妨げる現実的な要因となっています。

セグメント分析

大企業は2025年の収益の60％を占めており、米国の取引信用保険市場において依然として保険料収入の主要な源泉となっています。幅広い買い手ポートフォリオ、高額な保険限度額、そして保険を売掛金やサプライチェーン・ファイナンスの構造に統合していることから、このセグメントは安定した市場となっています。これらの企業は、債務不履行からの保護だけでなく、担保の質向上、資金調達へのアクセス拡大、および内部の与信ガバナンスの強化を目的として、保険契約を更新しています。売上高全額補償型保険契約は、こうした企業のニーズに合致しており、逆選択を軽減し、ポートフォリオの可視性を向上させます。さらに、大企業は国際的な事業展開を行っていることが多いため、輸出に特化した保険契約の早期導入者となっています。保険料が軟調な時期があるにもかかわらず、専任の与信管理チームに支えられ、コンプライアンスや報告要件を適切に管理できる能力を持つため、このセグメントは市場の基盤となっています。

中小企業（SME）は最も急成長しているセグメントであり、米国の中小企業向け取引信用保険市場は、2026年から2031年にかけてCAGR10.9％で成長すると予測されています。銀行融資の引き締め、買い手の債務不履行の増加、売掛金担保融資への需要の高まりが、この成長を牽引しています。中小企業は、運転資金を確保し、資金調達を安定させ、主要な顧客との関係を保護するために、取引信用保険への依存度を高めています。商品の利用しやすさの向上、デジタル管理、柔軟な販売モデルの導入により、中小企業にとっての参入障壁は低くなっています。多くの中小企業は、当初は特定の取引先や買い手限定の保護から始めますが、商品への信頼が高まるにつれて、この導入形態はしばしば変化していきます。予測期間中、大企業が現在の収益を支配し続ける一方で、中小企業の成長が市場の構成を再編すると予想されます。

2025年、米国の取引信用保険市場では売上高全額補償が主流を占め、市場シェアの83％を占めました。この構造は、大企業の財務プロセス、銀行融資の要件、およびポートフォリオベースの引受戦略と整合しているため、依然として不可欠なものです。売上高全額補償型保険契約により、引受担当者は買い手の取引先ポートフォリオ全体にリスクを分散させることができ、より安定した価格設定と一貫した保険契約のパフォーマンスを確保できます。保険契約者は、逆選択の低減や、売掛金融資において極めて重要な担保枠組みの明確化といったメリットを享受できます。さらに、保険付き売掛金の会計処理により、予想損失やポートフォリオの質に関する可視性が向上します。その結果、売上高全額補償型は依然として大企業にとって好まれる選択肢であり、市場の成長が他のセグメントへとシフトする中でも、その優位性を維持しています。

単一買い手補償は、米国の取引信用保険市場において最も急速に成長しているセグメントであり、2026年から2031年にかけてCAGR12％で拡大すると予測されています。この成長は、集中した売掛金プールに対して的を絞った保護を求める貸し手や金融業者によって牽引されています。金融機関は、顧客の全売掛金台帳を対象とするのではなく、特定のエクスポージャーに対処するために、単一買い手保険契約をますます求めるようになっています。このモジュール式のアプローチは、単一の小売業者や卸売業者への依存といった集中リスクを抱える企業や、関税の影響を受けやすい業界にとって魅力的です。単一買い手保険契約は、全売掛金台帳を対象とする保険の導入に躊躇している企業にとって実用的な入り口となり、柔軟性と的を絞ったリスク管理を提供します。企業がその資金調達や損失抑制のメリットを認識するにつれ、この形式は、将来的にはより広範なポートフォリオ保険への入り口となる可能性があります。

その他の特典：

• エクセル形式の市場予測（ME）シート
• 3ヶ月間のアナリストによるサポート

よくあるご質問

• 米国の取引信用保険市場の規模はどのように予測されていますか？
  • 2025年に22億5,000万米ドル、2026年には24億5,000万米ドル、2031年までに40億1,000万米ドルに達すると予測されています。CAGRは10.36%です。
• 米国の取引信用保険市場における主要企業はどこですか？
  • Allianz Trade、Atradius N.V.、American International Group, Inc.、Chubb Limited、Coface SA、Zurich Insurance Company Ltd.、QBE Insurance Group Limited、Aon plc、Marsh LLC、Howden Insurance Brokers Limited、Great American Insurance Company、Markel Corporation、Berkshire Hathaway Specialty Insurance、Tokio Marine HCC、Liberty Mutual Insurance Company、AXA XL、Credendo、FCIA Trade Credit and Political Risk、Navitas Assurance Partners、Crum and Forsterなどです。
• 米国の取引信用保険市場の動向はどのようなものですか？
  • 高まる米国の輸出リスク、買い手の支払不能リスクの変動性、高額な保険料と運用上の摩擦コストが市場の動向として挙げられます。
• 中小企業向け取引信用保険市場の成長率はどのように予測されていますか？
  • 中小企業向け取引信用保険市場は、2026年から2031年にかけてCAGR10.9%で成長すると予測されています。
• 米国の取引信用保険市場における売上高全額補償型保険契約の市場シェアはどのくらいですか？
  • 2025年、売上高全額補償が主流を占め、市場シェアの83%を占めました。
• 単一買い手補償はどのように成長していますか？
  • 単一買い手補償は、2026年から2031年にかけてCAGR12%で拡大すると予測されています。

目次

第1章 イントロダクション

• 調査の前提条件と市場の定義
• 調査範囲

第2章 調査手法

第3章 エグゼクティブサマリー

第4章 市場情勢

• 市場概要
• 市場促進要因
  • 米国の輸出依存度の高まり
  • 買い手の支払不能による変動性
  • 銀行関連債権の需要
  • 中小企業における信用リスクへの認識
  • リアルタイム引受の導入状況
  • Eコマースにおける貿易信用の拡大
• 市場抑制要因
  • 高額なプレミアムと取引コスト
  • 中小企業における政策への認識の低さ
  • リスクを厭わない買い手における供給能力の制約
  • 州ごとのコンプライアンスの複雑さ
• 価値およびサプライチェーン分析
• 規制情勢
• 技術展望
• ポーターのファイブフォース分析

第5章 市場規模と成長予測

• 企業規模別
  • 大企業
  • 中小企業
• 補償範囲別
  • 単一買い手補償
  • 売上高全額補償
• 用途別
  • 国際
  • 国内
• 最終用途別
  • 食品・飲料
  • 自動車
  • IT・通信
  • ヘルスケア
  • エネルギー
  • その他
• 地域別
  • 北東部
  • 中西部
  • 南部
  • 西部

第6章 競合情勢

• 市場集中度
• 戦略的動向
• 市場シェア分析
• 企業プロファイル
  • Allianz Trade
  • Atradius N.V.
  • American International Group, Inc.
  • Chubb Limited
  • Coface SA
  • Zurich Insurance Company Ltd.
  • QBE Insurance Group Limited
  • Aon plc
  • Marsh LLC
  • Howden Insurance Brokers Limited
  • Great American Insurance Company
  • Markel Corporation
  • Berkshire Hathaway Specialty Insurance
  • Tokio Marine HCC
  • Liberty Mutual Insurance Company
  • AXA XL
  • Credendo
  • FCIA Trade Credit and Political Risk
  • Navitas Assurance Partners
  • Crum and Forster

第7章 市場機会と将来の展望