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市場調査レポート
商品コード
1850241
欧州のウェルスマネジメント：市場シェア分析、産業動向、統計、成長予測（2025年～2030年）Europe Wealth Management - Market Share Analysis, Industry Trends & Statistics, Growth Forecasts (2025 - 2030) |
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カスタマイズ可能
適宜更新あり
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| 欧州のウェルスマネジメント：市場シェア分析、産業動向、統計、成長予測（2025年～2030年） |
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出版日: 2025年06月27日
発行: Mordor Intelligence
ページ情報: 英文 150 Pages
納期: 2～3営業日
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概要
欧州のウェルスマネジメント市場は現在、2025年に44兆9,200億米ドルの市場規模を持ち、2030年には55兆7,400億米ドルに達し、CAGR 4.41％で成長すると予測されています。
このような成長経路により、欧州ウェルスマネジメント市場は、欧州大陸が資本市場同盟の深化を推し進めるための金融的バックボーンとして位置づけられ、ウェルス・マネージャーは家計貯蓄を長期的な資本市場商品に振り向ける導管としての機能をますます高めています。ESGに沿ったポートフォリオへの旺盛な需要、テクノロジーを駆使したアドバイザリーモデルへのシフトの加速、暗号資産市場力学（MiCA）の枠組みの本格展開により、商品群、運用コスト構造、競争力学が再構築されつつあります。特に持続可能金融情報開示規制（SFDR）と分散型台帳技術（DLT）試験的導入による規制の調和は、商品革新を促すと同時に、コンプライアンス・コストの上昇に伴い、中小業者を統合へと押しやっています。13兆9,000億ユーロに上る家計の現金預金は、ウェルス・マネージャーがオープン・ファイナンス機能を通じて投資商品への移行を目指す、配分不足の膨大な資金プールであり続けています。しかし、営業利益率は、MiFID IIによる手数料の透明化、アドバイザーの高齢化、デジタル・オペレーショナル・レジリエンス法（DORA）に伴うサイバーセキュリティ費用の増加などの圧力に直面しています。
欧州のウェルスマネジメント市場動向と洞察
2024年以降、欧州のHNWI AUMは回復へ
債券利回りの改善と株式市場の安定化により顧客の信頼が回復し、手数料収入が増加し、テクノロジーのアップグレードのための資金が確保されたため、2024年の新規純資金流入は回復しました。資産価値の上昇は、プライベート・バンクやファミリー・オフィスに特に有利です。この勢いは、タックス・プランニング、サクセッション、オルタナティブ・インベストメント・チームなどの採用を加速させ、顧客維持を強化しています。アクティブ運用は、2022年から2023年にかけてのパフォーマンス低下から回復し、パッシブ・ファンドによる手数料圧縮を逆転しました。この回復が持続するかどうかは、緩やかなインフレ、安定した金利期待、およびフロントオフィスとコンプライアンス部門の規律あるコスト管理にかかっています。
2030年までに1兆6,000億ユーロがミレニアル世代と女性に移転
欧州の世代間移転は、受益者がデジタル・ファーストのエンゲージメント、ESGの統合、直接投資の機会を求める中、サービス・モデルを再構築しつつあります。教育コンテンツや透明性の高い手数料体系を導入しているウェルス・マネージャーは、すでに次世代相続人の維持率を向上させています。譲渡された資産のうち、女性相続人の占める割合が増加しており、プランニングの明確性に高い価値を置くようになっているため、女性主導のアドバイザリーチームの立ち上げが加速しています。既存企業は、ミレニアル世代がプロバイダーを容易に乗り換えるため、解約リスクの高まりに直面しているが、このリスクは、個別化されたインパクト重視のポートフォリオを提供する機敏な競合企業にとって、買収の機会を解き放つものです。この流れを取り込むため、プロバイダーは複数家族向けオフィスの提供を拡大し、相続人が人的アドバイスと自己勘定ツールを摩擦なく切り替えられるよう、デジタル・エンゲージメントを深めています。
MiFID IIとパッシブによる手数料圧縮
MiFID IIのきめ細かなコスト開示は、助言料に対する顧客の感度を高める一方、低コストのETFの急増は、アクティブ運用の手数料のヘッドルームを侵食しています。調査バンドル禁止令により、ウェルス・マネージャーはアナリストのカバレッジに独自に資金を供給せざるを得なくなり、マージンが圧迫されています。プライベート・バンクは、税金の最適化、後継者育成、ETFには真似のできないプライベート・マーケット取引へのアクセスにスポットライトを当てることで対抗しているが、こうしたサービスにはより高度なアドバイザーのスキルセットとデジタル・ツールが要求されます。また、価格の透明性により、ポートフォリオ・バンキング以外の商品のクロスセリングが制限され、全体的なウォレットシェアが縮小しています。その結果、従来のアセットベースのフィーから、プランニングの複雑さや成果指標に連動したブレンデッド・リテーナーへの移行が進んでいます。
セグメント分析
2024年には、富裕層が欧州のウェルスマネジメント市場シェアの58.89%を占め、これはパンデミック後の回復から恩恵を受ける専門家や起業家の幅広い基盤を反映しています。超富裕層セグメントは、テクノロジー、ヘルスケア、再生可能インフラ・ベンチャーの流動性イベントに後押しされ、CAGR7.24%と最も速い軌道を維持しています。UHNWI顧客に関連する欧州のウェルスマネジメント市場規模は、オーダーメイドの直接投資や慈善活動の仕組みに対する彼らの需要がアドバイザリー収益密度を高めるため、右肩上がりに上昇すると予想されます。富の集中は、カスタマイズされた融資や共同投資の機会を提供するプライベートバンクやマルチファミリーオフィスを好みます。
UHNWIの顧客は、個人投資家が利用できない複数法域の不動産計画、インパクト投資ビークル、プライベート・エクイティとの共同投資ゲートに対して高い支払い意欲を示しています。ファミリー・オフィスは、社内にディール・オリジネーション・デスクを増設することで、この需要を活用しています。これとは対照的に、富裕層は価格に敏感で、50ベーシスポイント以下の手数料で多様なモデル・ポートフォリオをパーセルするロボ・プラットフォームに引き寄せられます。従って、成功しているプロバイダーは、マスアフルエント層向けにはアルゴリズミック・アロケーション、アッパーアフルエント層向けにはハイブリッド・アドバイス、UHNWI層向けにはスペシャリスト・バーティカルといった具合に、サービススタックを階層化しています。
2024年の欧州ウェルスマネジメント市場規模の86.32％は依然として人間のアドバイザーが占めているが、透明性の高い手数料体系とモバイル・エンゲージメントを好む若年投資家の間では、ロボ・エンジンがリーチを拡大しています。このセグメントのCAGRは15.67%であり、選択的な人間的タッチポイントによって補完される低コストの自動化に対する根強い需要を裏付けています。欧州のウェルスマネジメント市場では、複雑なクレジット、フィランソロピー、相続などの業務をリレーションシップ・マネージャーに任せる一方で、自動タックス・ロス・ハーベスティングやESGスコアリングを組み込んだハイブリッド・モデルの導入が進んでいます。
純粋なロボ・プロバイダーは顧客獲得コストに苦しんでおり、既存銀行とのB2Bパートナーシップを推進し、ポートフォリオをホワイトラベル化しています。一方、既存のプライベート・バンクは、レガシー・アーキテクチャーをオープンAPIレイヤーで改修し、アドバイザーがバーチャル・セッションでオンデマンドの提案書を作成できるようにします。ハイブリッド・アドバイスへの移行は、日常的なポートフォリオ・リバランスのワークフローを削減し、人的資本をより利益率の高い戦略的対話に振り向けることで、運用コストを削減します。
その他の特典：
- エクセル形式の市場予測（ME）シート
- 3ヶ月間のアナリストサポート
よくあるご質問
目次
第1章 イントロダクション
- 調査の前提条件と市場の定義
- 調査範囲
第2章 調査手法
第3章 エグゼクティブサマリー
第4章 市場情勢
- 市場概要
- 市場促進要因
- 2023年以降、欧州の富裕層運用資産は回復
- 2030年までにミレニアル世代と女性への1.6兆ユーロの巨額富の移転
- ハイブリッド型およびロボアドバイザーの導入により、アドバイスコストが30～50%削減
- EUのDLTパイロット制度がトークン化された民間市場へのアクセスを促進
- SFDRレベル2はプレミアムESGマニフェスト手数料プールを作成します
- ユーロ圏の14兆ユーロの現金預金がオープンファイナンスを通じて投資に移行
- 市場抑制要因
- MiFID IIとパッシブ運用による手数料圧縮
- リレーションシップマネージャーの人材不足とアドバイザーの高齢化
- MiCAにおける暗号資産の規制グレーゾーン
- サイバーおよびAIモデルリスクのコンプライアンスコストの増大
- バリュー/サプライチェーン分析
- 規制情勢
- テクノロジーの展望
- ポーターのファイブフォース
- 買い手の交渉力
- 供給企業の交渉力
- 新規参入業者の脅威
- 代替品の脅威
- 競争企業間の敵対関係
第5章 市場規模と成長予測
- 顧客資産階層別
- 超富裕層（3,000万米ドル以上）
- HNWI（100万米ドルから3,000万米ドル）
- マス富裕層（100万米ドル未満）
- アドバイザリー形態別
- ヒューマンアドバイザリー
- ロボアドバイザー
- 企業タイプ別
- プライベートバンク
- ファミリーオフィス
- その他（独立系/外部資産運用会社）
- 製品タイプ別
- 債券
- 株式
- 代替案
- 現金および預金
- その他
- マネジメントソース別
- オフショア
- オンショア
- 国別
- 英国
- ドイツ
- フランス
- スペイン
- イタリア
- ベネルクス（ベルギー、オランダ、ルクセンブルク）
- 北欧諸国（スウェーデン、ノルウェー、デンマーク、フィンランド、アイスランド）
- その他欧州地域
第6章 競合情勢
- 市場集中度
- 戦略的動向
- 市場シェア分析
- 企業プロファイル
- UBS Group AG
- JPMorgan Chase & Co.
- BNP Paribas Wealth Management
- HSBC Holdings
- Allianz SE
- AXA Group
- Amundi SA
- Barclays PLC
- Julius Baer Group
- Deutsche Bank Wealth Management
- Pictet Group
- Schroders PLC
- Legal & General Group
- Aegon N.V.
- ING Group
- Santander Private Banking
- Intesa Sanpaolo（Fideuram ISPB）
- Nordea Bank
- ABN AMRO Private Banking
- Societe Generale Private Banking
