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市場調査レポート
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シンガポールの不動産：市場シェア分析、産業動向・統計、成長予測（2025年～2030年）

Singapore Real Estate - Market Share Analysis, Industry Trends & Statistics, Growth Forecasts (2025 - 2030)

出版日
ページ情報
英文 150 Pages
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2～3営業日
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シンガポールの不動産：市場シェア分析、産業動向・統計、成長予測（2025年～2030年）
出版日: 2025年03月18日
発行: Mordor Intelligence
ページ情報: 英文 150 Pages
納期: 2～3営業日
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概要

シンガポールの不動産市場規模は2025年に496億4,000万米ドルと推計され、予測期間（2025-2030年）のCAGRは6.57%で、2030年には682億4,000万米ドルに達すると予測されます。

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手頃な価格の住宅プロジェクトと物流・工業用不動産への需要がシンガポールの不動産市場を牽引しています。

主なハイライト

  • シンガポールの住宅用不動産市場は、不動産市場の需要が落ち込む中、さらなる安定化の兆しを見せています。同様に賃貸市場も、特に民間住宅セクターでは冷え込む可能性が高いです。
  • オフィス部門では、人材を獲得するために都心から離れた場所に目を向ける入居者が増えています。これとは対照的に、従業員が密集していないスペースで働けるよう、不動産のフットプリントを変更する企業もあります。シンガポールの大手テクノロジー企業は、シンガポールがテクノロジー・ハブとして台頭するにつれ、オフィス需要やコワーキング・スペースをさらに牽引することになると思われます。
  • シンガポール政府観光局（STB）は、ホスピタリティ業界でBOOST（観光強化のための機会構築）を開始しました。これは、観光客の誘致と増加を目的とした9,000万米ドルのイニシアティブです。ビジネス旅行、会議、報奨旅行、コンベンション、展示会（BTMCE）は、国内のホテル不動産業界にとって重要な収益源のひとつです。
  • 2023年第1四半期に7.2%、第2四半期に2.8%の上昇を記録した後、2023年第3四半期にはURAの民間住宅賃貸指数が0.8%上昇しました。この結果、過去9ヵ月間で11.1％の上昇となりました。賃貸市場は正常化しており、2023年1月から9月までの間に、個人住宅15,883戸、エグゼクティブコンドミニアム1,316戸、合計17,199戸の新築住宅が準備されました。

シンガポールの不動産市場の動向

シンガポールの不動産市場の住宅セグメントの上昇

  • シンガポールの不動産価格は12四半期連続で上昇し、世界の住宅市場の減速をはねのけ、当局が市場を減速させてきた外国人バイヤーへの課税を引き上げるきっかけとなりました。香港からロンドンまでの都市が価格下落に直面する中、シンガポールの住宅市場は好調を維持しています。2023年3月には、供給不足が緩和され、金利上昇とインフレに対する買い手の抵抗が続いたため、住宅販売件数が6ヵ月ぶりの高水準に達しました。
  • 2023年最後の3ヵ月間の住宅価格は、前四半期比2.7％上昇し、0.5％上昇しました。
  • シンガポールの不動産市場はCOVID-19の大流行後も底堅く推移しており、民間住宅価格は2021年に10.6％、2022年に8.6％上昇しています。高金利のために住宅価格が下落した英国やニュージーランドとは異なります。
  • 中部地域の価格上昇は近年より緩やかだが、それでも民間アパートは1平方フィート当たり約3,000SGD（2,252米ドル）で販売されています。
  • こうした住宅に対する底堅い需要は今後も続くと予想されるため、開発業者は土地販売プログラムによる魅力的な開発用地や、大規模な市場住宅開発として開発可能な用地に注目すると思われます。より大きな逆風に直面するのは、アッパーエンド市場の用地の一括売却取引です。

政府投資の増加

  • 2024年第3四半期、シンガポールでは不動産投資が顕著に増加し、約2年ぶりの増加となりました。取引額は75％急増し、堅調な国有地売却に牽引されて69億SGD（50億米ドル）に達しました。
  • 不動産大手のCapitaLand DevelopmentとUOL Groupが手を組み、2023年最大の土地購入を実現しました。落札価格は12億SGD（8億8,000万米ドル）で、タンピネス・アベニュー11の複合用地を確保しました。この土地では、1,190戸の住宅と13,600平方メートル（146,390平方フィート）の商業施設の開発が可能です。
  • ガバメント・ランド・セールス（GLS）は2023年の投資売上高に大きく貢献し、前年比40％増の78億米ドルに達しました。2023年のGLS投資額は全体の38.0%を占め、2022年の19.2%から倍増しました。注目すべきは、政府が2023年に14件のGLSを発注し、そのうち4件が第4四半期に実現し、総額29億米ドルとなったことです。
  • 2024年1月には、MRTケンバンガン駅に隣接する既存のスポーツ施設に代わる住宅プロジェクトが予定されています。都市再開発局（URA）は、複数の土地区画を住宅用に区画整理することに焦点を当てたマスタープランの修正案を発表しました。住宅と並んで、この開発には新しい近隣公園や商業施設、レクリエーション施設も建設される予定です。住宅用地として指定されたのは約2ヘクタールで、サッカー場約3面分に相当します。当初は1階に住宅と店舗を配置し、容積率を2.5とする複合用途に指定されていたが、現在は住宅専用とし、容積率を3.2に引き上げます。この変更により、このプロジェクトは36階建てを超える可能性があります。

シンガポールの不動産業界の概要

シンガポールの不動産市場の競争は緩やかで、国内の有力企業がこの分野で存在感を示しているほか、外国人投資家の数も多いです。主なプレーヤーには、UOL Group Limited、CapitaLand、City Developments Limited、GuocoLand Limited、Far East Organizationなどがあります。住宅市場は全体的に好感触で、投資家は国内の一等地に注目しています。さらに、シンガポールでは、不動産会社に投資と建設の有利な機会を提供する今後のプロジェクトが期待されています。不動産価格の上昇に伴い、シンガポールの不動産市場は、開発業者、購入者、投資家に競争市場を提供しています。

その他の特典

  • エクセル形式の市場予測（ME）シート
  • 3ヶ月間のアナリスト・サポート

目次

第1章 イントロダクション

  • 調査の前提条件と市場定義
  • 調査範囲

第2章 調査手法

第3章 エグゼクティブサマリー

第4章 市場洞察

  • 現在の市場シナリオ
  • 不動産購入動向- 社会経済的・人口統計的洞察
  • 政府の取り組みと規制面
  • 不動産融資の規模と融資額の動向に関する洞察
  • 一般経済と不動産貸出の金利レジームに関する洞察
  • 住宅不動産セグメントの賃貸利回りに関する洞察
  • 政府と官民パートナーシップによる廉価住宅支援に関する洞察
  • 不動産セグメント（仲介、ソーシャルメディア、施設管理、不動産管理）で活躍する不動産テックと新興企業に関する洞察
  • シンガポールの不動産市場に対するCOVID-19の影響

第5章 市場力学

  • 市場促進要因
    • 経済成長の拡大
    • 高い不動産需要が市場を押し上げる
  • 市場抑制要因
    • 政府の施策による成長鈍化
    • 金利上昇が市場成長に影響
  • 市場機会
    • 改装・再開発物件への投資
  • 業界団体- ポーターのファイブフォース分析
    • 供給企業の交渉力
    • 買い手／消費者の交渉力
    • 新規参入業者の脅威
    • 代替品の脅威
    • 競争企業間の敵対関係の強さ
  • 産業バリューチェーン／サプライチェーン分析

第6章 市場セグメンテーション

  • タイプ別
    • アパート
    • マンション
    • 別荘
    • その他のタイプ
  • 価格別
    • プレミアム
    • ラグジュアリー
    • 手頃

第7章 競合情勢

  • 企業プロファイル
    • UOL Group Limited
    • CapitaLand
    • GuocoLand Limited
    • City Developments Limited
    • Far East Organization
    • Genting Singapore
    • Global Logistics Properties
    • Ascendas Real Estate Investment Trust
    • EL Development Pte Limited
    • Frasers Property*

第8章 市場の将来

第9章 市場の投資分析

第10章 付録

目次
Product Code: 50193

The Singapore Real Estate Market size is estimated at USD 49.64 billion in 2025, and is expected to reach USD 68.24 billion by 2030, at a CAGR of 6.57% during the forecast period (2025-2030).

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Affordable housing projects and the demand for logistics and industrial real estate are driving the real estate market in Singapore.

Key Highlights

  • Singapore's residential property market shows signs of further stabilization, with a drop in demand in real estate markets. In the same way, the rental market is likely to cool, especially in the private housing sector.
  • In the office sector, more occupiers have been eyeing locations farther away from the city center to woo talent. In contrast, others rejig their real estate footprint to enable employees to work in less dense spaces. Large technology firms in Singapore are further set to drive office demand and co-working spaces shortly as Singapore emerges as a technology hub.
  • The Singapore Tourism Board (STB) launched BOOST (Building On Opportunities to Strengthen Tourism) in the hospitality industry. It is a USD 90 million initiative to attract and increase the number of tourists. Business travel, meetings, incentive travel, conventions, and exhibitions (BTMCE) are some of the significant sources of revenue for the hotel real estate industry in the country.
  • After chalking up increases of 7.2% in the first quarter of 2023 and 2.8% in the second quarter of 2023, the URA rental index for private dwellings increased by 0.8% in Q3 2023. This resulted in an 11.1% increase over the past nine months of the year. The leasing market has been normalized, with 15,883 private homes and 1,316 executive condominiums between January and September 2023, representing a total of 17,199 ready new homes.

Singapore Real Estate Market Trends

Rise in the Residential Segment of the Singapore Real Estate Market

  • Singapore's property prices rose for the 12th consecutive quarter, shrugging off a global slowdown in housing and leading authorities to increase levies on foreign buyers that have slowed down the market. Even as cities from Hong Kong to London face price declines, Singapore's housing market has remained strong. In March 2023, housing sales rose to a six-month high as the supply shortage eased and buyers remained resistant to rising interest rates and inflation.
  • In the last three months of 2023, housing prices increased by 2.7% compared to the preceding quarter, up by 0.5%.
  • Singapore's property market has been resilient after the COVID-19 pandemic, with private house prices rising by 10.6% in 2021 and 8.6% in 2022, unlike Britain or New Zealand, where housing prices have fallen due to high interest rates.
  • Although prices in the central region are rising slower than in recent years, buyers still sell private apartments for about SGD 3,000 (USD 2,252) per square foot.
  • As the underlying demand for these homes is expected to remain resilient, developers will look at attractive development sites from the Land Sales Programme and those that could be developed into significant market housing developments. More significant headwinds will be faced by collective sale transactions on sites in the upper-end market.

Increase in Government Investment

  • In the third quarter of 2024, Singapore witnessed a notable uptick in real estate investments, marking the first increase in nearly two years. Deal volumes surged by 75%, reaching SGD 6.9 billion (USD 5.0 billion), driven by robust government land sales.
  • Property giants CapitaLand Development and UOL Group joined forces in a significant move, securing the largest land purchase of 2023. Their winning bid of SGD 1.2 billion (USD 0.88 billion) secured a mixed-use site at Tampines Avenue 11. This parcel of land allows for the potential development of 1,190 new homes and a commercial space spanning 13,600 square meters (146,390 square feet).
  • Government Land Sales (GLS) significantly contributed to investment sales in 2023, amounting to USD 7.8 billion, a 40% increase from the previous year. In 2023, GLS investments accounted for 38.0% of the total, double the share of 19.2% seen in 2022. Notably, the government awarded 14 GLS sites in 2023, with four of them materializing in the fourth quarter, totaling USD 2.9 billion.
  • In January 2024, a residential project is set to replace the existing sports facilities adjacent to Kembangan MRT station. The Urban Redevelopment Authority (URA) unveiled its proposed amendment to the master plan, focusing on rezoning multiple land parcels to accommodate housing. Alongside the residential units, the development will feature a new neighborhood park and commercial and recreational amenities. The earmarked land for residential purposes spans nearly 2 hectares, equivalent to roughly three football fields. Initially designated for mixed-use, with residential units and shops on the ground floor and a plot ratio of 2.5, it will now be exclusively residential with an increased plot ratio of 3.2. This revision potentially enables the project to soar beyond 36 stories.

Singapore Real Estate Industry Overview

Singapore's real estate market is moderately competitive, with prominent domestic players having a presence in this sector and a sizeable number of foreign investors. Some of the major players are UOL Group Limited, CapitaLand, City Developments Limited, GuocoLand Limited, Far East Organization, and many more. The housing market has an overall positive sentiment, and investors are eyeing prime locations in the country. Moreover, the country is expecting more upcoming projects offering real estate companies lucrative opportunities for investment and construction. With the increasing property prices, Singapore's real estate market is offering a competitive market to developers, buyers, and investors alike.

Additional Benefits:

  • The market estimate (ME) sheet in Excel format
  • 3 months of analyst support

TABLE OF CONTENTS

1 INTRODUCTION

  • 1.1 Study Assumptions and Market Definition
  • 1.2 Scope of the Study

2 RESEARCH METHODOLOGY

3 EXECUTIVE SUMMARY

4 MARKET INSIGHTS

  • 4.1 Current Market Scenario
  • 4.2 Real Estate Buying Trends - Socioeconomic and Demographic Insights
  • 4.3 Government Initiatives and Regulatory Aspects
  • 4.4 Insights into the Size of Real Estate Lending and Loan-to-Value Trends
  • 4.5 Insights into the Interest Rate Regime for General Economy and Real Estate Lending
  • 4.6 Insights into Rental Yields in the Residential Real Estate Segment
  • 4.7 Insights into Affordable Housing Support Provided by Government and Public-Private Partnerships
  • 4.8 Insights into Real Estate Tech and Startups Active in the real estate segment (Broking, Social Media, Facility Management, and Property Management)
  • 4.9 Impact of COVID-19 on the Real Estate Market in Singapore

5 MARKET DYNAMICS

  • 5.1 Market Drivers
    • 5.1.1 Increasing Economic Growth
    • 5.1.2 High Demand for Property Boosting the Market
  • 5.2 Market Restraints
    • 5.2.1 Experiencing Slower Growth due to Government Measures
    • 5.2.2 Rising Interest Rates Affecting the Growth of the Market
  • 5.3 Market Opportunities
    • 5.3.1 Investing in Properties Undergoing Renovation and Redevelopment
  • 5.4 Industry Association - Porter's Five Forces Analysis
    • 5.4.1 Bargaining Power of Suppliers
    • 5.4.2 Bargaining Power of Buyers/Consumers
    • 5.4.3 Threat of New Entrants
    • 5.4.4 Threat of Substitute Products
    • 5.4.5 Intensity of Competitive Rivalry
  • 5.5 Industry Value Chain/Supply Chain Analysis

6 MARKET SEGMENTATION

  • 6.1 By Type
    • 6.1.1 Apartment
    • 6.1.2 Condominiums
    • 6.1.3 Villas
    • 6.1.4 Other Types
  • 6.2 By Value
    • 6.2.1 Premium
    • 6.2.2 Luxury
    • 6.2.3 Affordable

7 COMPETITIVE LANDSCAPE

  • 7.1 Overview (Market Concentration Analysis and Major Players)
  • 7.2 Company Profiles
    • 7.2.1 UOL Group Limited
    • 7.2.2 CapitaLand
    • 7.2.3 GuocoLand Limited
    • 7.2.4 City Developments Limited
    • 7.2.5 Far East Organization
    • 7.2.6 Genting Singapore
    • 7.2.7 Global Logistics Properties
    • 7.2.8 Ascendas Real Estate Investment Trust
    • 7.2.9 EL Development Pte Limited
    • 7.2.10 Frasers Property*

8 FUTURE OF THE MARKET

9 INVESTMENT ANALYSIS OF THE MARKET

10 APPENDIX