世界のビデオ・オン・デマンド市場の進化

新しいビジネスモデルとコンテンツがストリーミング・プラットフォームの成長を牽引

有料テレビからVODサービスへの移行が加速したことで、世界中の何百ものメディア・エンターテイメント（M&E）企業が独自のストリーミング・プラットフォームを立ち上げることになっています。過去5年間で、ベンダーの急増により、VODエコシステムはますます混雑した空間となっています。

オンライン・ストリーミング・サービスの選択肢がかつてないほど増える中、VOD事業者は激しい競争の中で差別化を図る必要があります。価格戦略、コンテンツの質、ユーザー体験は、VODプラットフォームの業績とエンドユーザーの維持能力に影響を与える主な要因です。

近年、市場の細分化が進んでいるだけでなく、インフレ率の上昇やマクロ経済状況の悪化により、サブスクリプションに対する疲労感が高まり、エンドユーザーの複数のストリーミングサービスに対する支払い意欲にも影響を与えています。

サブスクリプションベースの収益成長が制限される中、VODベンダーはマネタイズ戦略を革新しています。主要市場参入企業は、サブスクリプション、広告、ペイ・パー・ビュー戦略を組み合わせたハイブリッド・アプローチを採用しています。特に広告は、ストリーミング事業者にとって主要な収益ドライバーであることが証明されています。

特に人工知能（AI）、大規模言語モデル（LLM）、機械学習（ML）の使用事例の拡大など、広範なM&Eおよびストリーミング業界における急速な技術進歩は、VOD市場に大きな混乱を引き起こしています。

VODベンダーは、コンテンツ配信や広告挿入の効率化、インテリジェントなレコメンデーション・エンジンの構築、コンテンツのパーソナライゼーションの向上、プラットフォーム上でのユーザー・インタラクションの強化などを目的に、AIやMLなどの技術をワークフロー全体に取り入れています。

本調査は、OTT（オーバー・ザ・トップ）方式のビデオ・オン・デマンド（VOD）サービス、すなわち管理されていない公衆インターネット接続を介して顧客にビデオコンテンツを直接配信するプロバイダーの世界市場を対象としています。当レポートでは、衛星サービスやIPTV（Internet Protocol TV）、YouTubeのような動画ホスティング・プラットフォーム、TwitchやKickのようなソーシャル・ライブストリーミング・サービスなど、他のオンデマンド動画配信手段は除外しています。

VODは、ユーザーがプラットフォームのオンライン・メディア・ライブラリから好みのコンテンツに即座にアクセスしてストリーミングできる配信システムで構成されています。OTTモデルでは、エンドユーザーは、オープンなインターネット接続と、タブレット、ノートパソコン、スマートテレビ、スマートフォン、ストリーミング・スティックなどの互換デバイスを介して、メモリ容量を必要とせずにコンテンツにアクセスできます。過去10年間で、何十億人ものユーザーが、主な娯楽チャネルとしてこれらのサービスを採用してきました。

本調査では、世界のVOD業界について、市場促進要因、抑制要因、価格動向、成長機会などの観点から幅広く取り上げるとともに、市場のサブスクリプションビデオオンデマンド（SVOD）セグメントについてより詳細な定量分析を行っています。この分析には、収益、有料ライセンス、純新規ライセンス予測、地域別市場シェア推計が含まれます。

VOD業界における上位3つの戦略的重要事項のインパクト

競合の激しさ

なぜ

• 有料テレビからVODサービスへの移行が加速し、世界中の何百ものメディア・エンターテイメント（M&E）企業が独自のストリーミング・プラットフォームを立ち上げるようになっています。過去5年間で、ベンダーの急増により、VODエコシステムはますます混雑した空間となっています。

視点

• オンライン・ストリーミング・サービスの選択肢がかつてないほど増える中、VOD事業者は熾烈な競争の中で差別化を図っています。価格戦略、コンテンツの質、ユーザー体験は、VODプラットフォームのパフォーマンスとエンドユーザー維持能力に影響を与える主な要因です。

革新的なビジネスモデル

なぜ

• 近年、市場がより細分化されただけでなく、インフレ率の上昇やマクロ経済状況の悪化により、サブスクリプション疲労が高まり、エンドユーザーの複数のストリーミングサービスに同時に支払う意欲に影響を与えています。

見解

• サブスクリプションベースの収益成長が制限される中、VODベンダーはマネタイズ戦略を革新しています。主要市場参入企業は、サブスクリプション、広告、ペイ・パー・ビュー戦略を組み合わせたハイブリッド・アプローチを採用しています。特に広告は、ストリーミング事業者にとって主要な収益促進要因であることが証明されています。

破壊的技術

なぜ

• 特に人工知能（AI）、大規模言語モデル（LLM）、機械学習（ML）の使用事例の拡大により、より広範なM&Eおよびストリーミング業界における急速な技術進歩が、VOD市場に大きな破壊をもたらしています。

視点

• VODベンダーは、コンテンツ配信や広告挿入の効率化、インテリジェントなレコメンデーション・エンジンの構築、コンテンツのパーソナライゼーションの向上、プラットフォーム上でのユーザー・インタラクションの強化などを目的に、AIやMLアルゴリズムなどの技術をワークフロー全体に取り入れています。

分析範囲

• 本調査は、オーバー・ザ・トップ（OTT）方式のビデオ・オン・デマンド（VOD）サービス、すなわち管理されていない公衆インターネット接続を介して顧客にビデオコンテンツを直接配信するプロバイダーの世界市場を対象としています。当レポートでは、衛星サービスやIPTV（Internet Protocol TV）、YouTubeのような動画ホスティング・プラットフォーム、TwitchやKickのようなソーシャル・ライブストリーミング・サービスなど、他のオンデマンド動画配信手段は除外しています。
• VODは、ユーザーがプラットフォームのオンライン・メディア・ライブラリから好みのコンテンツに即座にアクセスしてストリーミングできる配信システムで構成されています。OTTモデルでは、エンドユーザーは、オープンなインターネット接続と、タブレット、ノートパソコン、スマートテレビ、スマートフォン、ストリーミング・スティックなどの互換デバイスを介して、メモリ容量を必要とせずにコンテンツにアクセスできます。過去10年の間に、世界中で何百ものVODプラットフォームが出現し、何十億ものユーザーがこれらのサービスを主要な娯楽チャネルとして採用するようになっています。
• 本調査では、世界のVOD業界を市場促進要因、抑制要因、成長機会の観点から幅広く取り上げるとともに、市場のサブスクリプションビデオオンデマンド（SVOD）セグメントについてより詳細な定量分析を行っています。この分析には、収益、有料ライセンス、純新規ライセンスの予測、地域別市場シェアの推定が含まれます。

成長抑制要因

• サービスプロバイダは、代替VODベンダーだけでなく、有料テレビ、ビデオゲーム、ソーシャルメディアなど、他の種類のホームエンタテインメントサービスとも競合しています。
• 近年、VODプラットフォームにとって、顧客の解約や加入疲れが大きな課題となっています。
• 解約する顧客が増加しているため、ベンダーにとって将来の値上げには限界があります。VODサービス事業者別独占コンテンツの制作時間が増加するにつれ、顧客の間で違法コピー行為や違法ストリーミングが頻発するようになっています。
• こうした不正行為は、プラットフォーマーの収益能力に大きな影響を与えます。
• 娯楽習慣の変化、特に若い世代の変化は、VODサービスの成長を妨げます。
• 短編ビデオの人気が指数関数的に高まる中、映画やテレビ番組といったVODプラットフォーム上の長編コンテンツは、若い視聴者の関心を引くことができなくなっています。
• 地域別は、コンテンツやユーザー・データ保護に関する法規制が厳しく、サービス・プロバイダーのコンプライアンスや運営コストが増大します。
• 高年齢層における必要なデジタルスキルの不足は、特定の層における今後の成長とVODプラットフォームの普及を妨げます。

成長促進要因

• VODサービスプロバイダーは現在、制作スタジオとして運営されています。
• 継続的にコンテンツを制作し、ビデオ・ライブラリーを拡大する能力は、VODプラットフォームのユーザーを大幅に引き付け、維持しています。
• 絶え間ない技術進化と、高解像度や4K/8K解像度などの高度なストリーミング技術を備えたスマートデバイスの普及が、ユーザー体験を向上させ、消費者のVOD普及に拍車をかけています。
• 接続性の急速な進歩は、VOD対応市場を顕著に拡大しています。世界中でインターネットと帯域幅の普及が進み、VODプラットフォームに確実にアクセスし、低遅延ストリーミングを楽しめるエンドユーザーが増加しています。
• 新しいビジネスモデル、特に広告付きストリーミングの出現は、成長を大きく後押しします。AVODは収益ストリームの多様化を可能にすると同時に、ユーザーがより手頃な価格でコンテンツにアクセスできるようにします。
• ラテンアメリカ、アフリカ、中東の市場を含む新興国市場は、VODベンダーが国際的に顧客基盤を拡大する豊富な機会を提供します。
• ストリーミング業界全体におけるAIとMLアプリケーションの台頭は、VODプラットフォームが効率性を獲得し、ユーザー・ロイヤルティを高め、その結果、さらなる収益を生み出すのに役立っています。

目次

戦略的必須事項

• なぜ成長がますます困難になっているのか
• 戦略的インペラティブ
• VOD業界における3つの戦略的インペラティブの影響

成長機会分析

• 分析範囲
• 3つのVODビジネスモデル
• 進化し続けるVODビジネスモデル
• VOD市場：競合環境
• 成長促進要因
• 成長抑制要因

SVOD市場セグメント

• SVOD市場：主要な成長指標
• SVOD市場：予測の検討
• SVOD市場：収益と有料ライセンスの予測
• SVOD市場：新規ライセンス数予測
• SVOD市場：予測分析
• SVOD市場：地域別市場シェア

成長の機会

• 成長の機会1：スポーツコンテンツの統合
• 成長の機会2：戦略的パートナーシップ
• 成長の機会3：地元で制作されたコンテンツ
• 成長の機会4：革新的な収益化戦略
• 成長の機会5：テレビ化

付録と次のステップ

New Business Models and Content are Driving Growth in Streaming Platforms

The accelerated transition from pay TV to VOD services drove hundreds of media and entertainment (M&E) companies across the globe to launch their own streaming platforms. In the past five years, the proliferation of vendors has made the VOD ecosystem an increasingly crowded space.

With more online streaming service options than ever, VOD operators need to differentiate themselves amid fierce competition. Pricing strategies, content quality, and user experience are the primary factors influencing VOD platforms' performance and ability to retain end users.

Not only has the market become more fragmented in recent years, but rising inflation rates and the worsening macroeconomic conditions have also increased subscription fatigue and impacted end users' willingness to pay for multiple streaming services at the same time.

With the limitations on subscription-based revenue growth, VOD vendors are innovating their monetization strategies. Major market participants have adopted hybrid approaches, combining subscription, advertising, and pay-per-view strategies. Advertising, in particular, has proven to be a major revenue driver for streaming operators.

Rapid technological advancements in the broader M&E and streaming industries, especially with the expansion of artificial intelligence (AI), large language models (LLM), and machine learning (ML) use cases, are causing significant disruption in the VOD market.

VOD vendors are incorporating technologies such as AI and ML across their workflows to gain efficiencies in content distribution and advertising insertion, create intelligent recommendation engines, increase content personalization, and boost user interaction on their platforms.

This study covers the global market for video on demand (VOD) services that go over the top (OTT), i.e., providers that distribute video content directly to customers over a non-managed public internet connection. This report excludes other means of delivering on-demand video, such as satellite services or Internet Protocol TV (IPTV), video-hosting platforms like YouTube, and social live-streaming services such as Twitch or Kick.

VOD consists of a distribution system that allows users to instantly access and stream their preferred content from a platform's online media library. With the OTT model, end users can access content without requiring any memory space via an open internet connection and compatible devices such as tablets, laptops, smart TVs, smartphones, or streaming sticks. During the past decade, billions of users have adopted these services as their primary entertainment channel.

This study broadly addresses the global VOD industry in terms of drivers, restraints, pricing trends, and growth opportunities, along with a more detailed quantitative analysis for the subscription video on demand (SVOD) segment of the market. This analysis includes revenue, paid licenses, and net new licenses forecast, as well as a regional market share estimation.

The Impact of the Top 3 Strategic Imperatives on the VOD Industry

Competitive Intensity

Why

• The accelerated transition from pay TV to VOD services drove hundreds of media and entertainment (M&E) companies across the globe to launch their own streaming platforms. In the past five years, the proliferation of vendors has made the VOD ecosystem an increasingly crowded space.

Frost Perspective

• With more online streaming service options than ever, VOD operators differentiate themselves amid fierce competition. Pricing strategies, content quality, and user experience are the main factors impacting VOD platforms' performance and capacity to retain end users.

Innovative Business Models

Why

• Not only has the market become more fragmented in recent years but rising inflation rates and the worsening macroeconomic conditions have also increased subscription fatigue and impacted end users' willingness to pay for multiple streaming services at the same time.

Frost Perspective

• With the limitations on subscription-based revenue growth, VOD vendors are innovating their monetization strategies. Major market participants have adopted hybrid approaches, combining subscription, advertising, and pay-per-view strategies. Advertising, in particular, has proven to be a major revenue driver for streaming operators.

Disruptive Technologies

Why

• Rapid technological advancements in the broader M&E and streaming industries, especially with the expansion of artificial intelligence (AI), large language models (LLM), and machine learning (ML) use-cases, are causing significant disruption in the VOD market.

Frost Perspective

• VOD vendors are incorporating technologies such as AI and ML algorithms across their workflows to gain efficiencies in content distribution and advertising insertion, create intelligent recommendation engines, increase content personalization, and boost user interaction on their platforms.

Scope of Analysis

• This study covers the global market for video on demand (VOD) services that go over the top (OTT), i.e., providers that distribute video content directly to customers over a non-managed public internet connection. This report excludes other means of delivering on-demand video, such as satellite services or Internet Protocol TV (IPTV), video-hosting platforms like YouTube, and social live-streaming services such as Twitch or Kick.
• VOD consists of a distribution system that allows users to instantly access and stream their preferred content from a platform's online media library. With the OTT model, end users can access content without requiring any memory space via an open internet connection and compatible devices such as tablets, laptops, smart TVs, smartphones, or streaming sticks. During the past decade, hundreds of VOD platforms emerged across the globe, leading billions of users to adopt these services as their primary entertainment channel.
• This study broadly addresses the global VOD industry in terms of drivers, restraints, and growth opportunities, along with a more detailed quantitative analysis for the subscription video on demand (SVOD) segment of the market. This analysis includes revenue, paid licenses, and net new licenses forecast, as well as a regional market share estimation.

Growth Restraints

• Service providers compete not only against alternative VOD vendors, but also against other types of home entertainment services, such as pay TV, video games, and social media.
• Customer churn and subscription fatigue have turned into a major challenge for VOD platforms in recent years.
• With a growing number of customers cancelling subscriptions, future price increases are limited for vendors. With increasing hours of exclusive content being created by VOD service operators, piracy practices and illegal streaming became more frequent among customers.
• These unauthorized practices significantly impact platforms' ability to generate revenue.
• Changing entertainment habits, especially across the youngest generations, hinder the ability of VOD services to grow.
• With short-form video popularity growing exponentially, longer pieces of content on VOD platforms, such as movies and TV shows, are less able to capture the attention of young audiences.
• Strict regulations on content and user data protection legislation across some geographies increase compliance and operational costs for services providers.
• The lack of necessary digital skills across older age groups hinders future growth and VOD platform adoption among certain demographics.

Growth Drivers

• VOD service providers now operate as production studios.
• The ability to continuously create content and expand video libraries is significantly attracting and retaining users in VOD platforms.
• Constant technological evolution and growing adoption of smart devices with advanced streaming technology like high definition and 4K/8K resolution enhance the user experience and fuel VOD adoption among consumers.
• Rapid advancements in connectivity are notably expanding the VOD addressable market. With higher internet and bandwidth penetration across the globe, an increasing number of end users can access VOD platforms reliably and enjoy low-latency streaming.
• The emergence of new business models, especially ad-supported streaming, significantly boosts growth. AVOD enables revenue streams diversification while allowing users to access content more affordably.
• Developing regions, including markets in Latin America, Africa, and the Middle East, provide a wealth of opportunities for VOD vendors to expand their customer base internationally.
• The rise of AI and ML applications across the streaming industry is helping VOD platforms to gain efficiencies, increase user loyalty, and thus generate further revenue.

Table of Contents

Strategic Imperatives

• Why Is It Increasingly Difficult to Grow?
• The Strategic Imperative 8
• The Impact of the Top 3 Strategic Imperatives on the VOD Industry

Growth Opportunity Analysis

• Scope of Analysis
• The Three VOD Business Models
• VOD Business Models in Continuous Evolution
• VOD Market: Competitive Environment
• Growth Drivers
• Growth Restraints

The SVOD Market Segment

• SVOD Market: Key Growth Metrics
• SVOD Market: Forecast Considerations
• SVOD Market: Revenue and Paid Licenses Forecast
• SVOD Market: Net New Licenses Forecast
• SVOD Market: Forecast Analysis
• SVOD Market: Market Share by Region

Growth Opportunity Universe

• Growth Opportunity 1: Integration of Sports Content
• Growth Opportunity 2: Strategic Partnerships
• Growth Opportunity 3: Locally Produced Content
• Growth Opportunity 4: Innovative Monetization Strategies
• Growth Opportunity 5: TVfication

Appendix & Next Steps

• Benefits and Impacts of Growth Opportunities
• Next Steps
• List of Exhibits
• Legal Disclaimer