住宅ローン担保証券市場：現状分析と予測（2025年～2033年）

住宅ローン担保証券市場は、予測期間（2025-2033F）において約6.49％の成長率を示す見込みです。世界的な住宅ローン担保証券（MBS）市場は、住宅ローンの新規組成増加、政府支援プログラムの推進、そして安全な固定利回り資産に対する投資家の需要増により、着実に成長を続けております。住宅ローンおよび商業用ローンのプールは、パススルー証券や構造化CMOを通じて積極的に証券化され、機関投資家および個人投資家に提供されています。さらに、ESG準拠MBSやデジタル証券化プラットフォームなどの革新により、透明性と効率性がさらに向上しています。金利変動や信用リスクの変化が課題となる一方、戦略的提携、M&A活動、規制枠組みの改善が市場の安定性を高めています。

市場は種類別カテゴリーに基づき、商業用MBS、住宅用MBS、その他に分類されます。このうち住宅用MBSセグメントは、住宅ローンの高水準な供給量と政府支援プログラムにより最大の市場シェアを占めています。政府支援プログラムは投資家への適時な支払いを保証する保証を提供し、信用リスクを低減することで市場拡大を促進しています。しかしながら、オフィス、小売施設、倉庫、工業用不動産を含む商業用不動産の成長により、利用可能な商業ローンの規模が拡大したことから、商業用MBSが最も急速な成長を見せております。商業用不動産担保証券（CMBS）は一般的に住宅MBSよりも高い利回りを提供するため、投資家の関心を集めております。さらに、様々なリスクレベルに合わせたトランシェを有する構造化CMBS商品などの革新が、市場の成長をさらに促進しております。

満期区分に基づきますと、市場は短期、中期、長期に分類されます。このうち短期セグメントは、リスクが低く流動性が高いため、市場シェアの大部分を占めております。投資家は、元本返済が迅速で資金へのアクセスが容易な短期債券を好む傾向にあり、これにより信用リスクと高金利が軽減されます。加えて、短期債券は流動性が高く、特に金利変動時に予測可能なキャッシュフローを求める投資家にとって魅力的であり、これが市場成長を牽引しています。しかしながら、長期住宅ローンの需要増加により、長期セグメントが最も急速な成長を遂げています。投資家はより高い利回りを提供する債券も求めており、これも市場成長を促進する要因となっています。

発行体カテゴリーに基づく市場分類では、政府機関、民間機関、政府系機関、その他に区分されます。政府系機関セグメントは、政府保証付き住宅MBSの大規模発行により市場を独占しています。これらの保証は投資家の信用リスクをさらに軽減し、高い魅力と安定性を提供します。加えて、これらの機関の長年にわたる存在感と確立されたインフラが、市場での地位をさらに強化しています。しかしながら、民間機関セグメントは、商業用MBSの拡大、金利上昇、革新的な構造化商品の登場により、最も急速な成長を遂げております。さらに、JPモルガン・チェース、ゴールドマン・サックス、ウェルズ・ファーゴなどの民間機関は、新興市場への進出を加速させるとともに、高度なリスク評価技術を活用することで、より効率的に大量のMBSを発行することが可能となり、市場成長を牽引しております。

住宅ローン担保証券の需要をより深く理解するため、本市場は北米（米国、カナダ、その他北米）、欧州（ドイツ、英国、フランス、スペイン、イタリア、その他欧州）、アジア太平洋（中国、日本、インド、その他アジア太平洋地域）、世界のその他の地域といった世界各国における採用状況に基づき分析されます。このうち北米は、確立された金融インフラ、強固な制度的枠組み、規制の整った証券化システム、そして住宅ローン需要の増加により、市場をリードしてきました。しかしながら、アジア太平洋地域は、急速な都市化、低金利環境、住宅需要の増加により、今後数年間で最も急速な成長が見込まれています。さらに、住宅ローンおよび証券化に対する強力な政府政策が、投資家の市場参入をさらに促進しています。例えば、2025年9月には、住宅金融支援機構が3億4,000万米ドルの住宅ローン担保証券を発行し、これにより住宅ローンの供給量が増加し、より多くの投資家を惹きつけ、市場の成長を牽引しました。

市場で主要な役割を担っている企業には、Fannie Mae、Freddie Mac、JPMorgan Chase & Co.、Ginnie Mae、Wells Fargo & Company、Bank of America、Goldman Sachs、Morgan Stanley、Deutsche Bank AG、and Royal Bank of Canada などが挙げられます。

目次

第1章 市場イントロダクション

• 市場の定義
• 主な目的
• ステークホルダー
• 制限事項

第2章 調査手法または前提条件

• 調査プロセス
• 調査手法
• 回答者プロファイル

第3章 エグゼクティブサマリー

• 業界要約
• セグメント別見通し
  • 市場成長の強度
• 地域別見通し

第4章 市場力学

• 促進要因
• 機会
• 抑制要因
• 動向
• PESTEL分析
• 需要側分析
• 供給側分析
  • 合併・買収
  • 協業・投資シナリオ
  • 業界洞察：主要スタートアップ企業とその独自の戦略

第5章 価格分析

• 地域別価格分析
• 価格に影響を与える要因

第6章 世界の住宅ローン担保証券市場収益, 2023-2033F

第7章 市場洞察：タイプ別

• 商業用MBS
• 住宅用MBS
• その他

第8章 市場洞察：満期別

• 短期
• 中期
• 長期

第9章 市場洞察：発行体別

• 政府機関
• 民間機関
• 政府系機関
• その他

第10章 市場洞察：地域別

• 北米
  • 米国
  • カナダ
  • その他北米地域
• 欧州
  • ドイツ
  • 英国
  • フランス
  • イタリア
  • スペイン
  • その他欧州地域
• アジア太平洋地域
  • 中国
  • 日本
  • インド
  • その他アジア太平洋地域
• 世界のその他の地域

第11章 バリューチェーン分析

• 限界分析
• 市場参入企業の一覧

第12章 競合情勢

• 競合ダッシュボード
• 競合の市場ポジショニング分析
• ポーターのファイブフォース分析

第13章 企業プロファイル

• Fannie Mae
  • Company Overview
  • Key Financials
  • SWOT Analysis
  • Product Portfolio
  • Recent Developments
• Freddie Mac
• JPMorgan Chase & Co.
• Ginnie Mae
• Wells Fargo & Company
• Bank of America
• Goldman Sachs
• Morgan Stanley
• Deutsche Bank AG
• Royal Bank of Canada

第14章 頭字語と前提条件

第15章 別添書類