NVIDIAの2Q26年度のデータセンター売上は88％近く、GBラックは25年下半期に急増、中国へのH20輸出は依然不透明

OracleのGBラック需要が急増し、生産の複雑化で初期出荷は低調しており、NVIDIA H20は地政学的課題に直面するも成長の可能性は維持しています。

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主なハイライト

• Oracleは主にFoxconnとの協業によりGBラックの需要を大幅に拡大
• 複雑な組み立てのため、初期数カ月は出荷が鈍化
• GB200は引き続き主力モデル、GB300は徐々に拡大しGB200に取って代わる
• 新しいVR200システムは設計中、量産は後期になる見込み
• NVIDIA H20は米国と中国の緊張の影響を受けるが、AIエコシステムの利点は維持
• H20の将来は地政学的交渉と現地ASIC開発の進捗次第

目次

第1章 イントロダクション

• NVIDIAのデータセンター事業、2026年度第2四半期に大幅な成長を達成

第2章 北米の主要CSP需要の牽引により、2025年後半にGBラックの需要が増加すると予想

• GBラック主要顧客への出荷比率予測

第3章 H20は地政学的状況の変動により減少するリスクがあるかもしれないが、RTX PRO 6000の成長機会を促進する見込み

第4章 NVIDIAのAIソリューションの需要は2026年も引き続き増加すると予想され、CoWoSテクノロジーの予測も堅調

• TSMCとNVIDIAの2026年のCoWoS需要予測

第5章 GBおよびVRシリーズを含むNVIDIAのラックソリューションは、2025～2026年に液体冷却サプライチェーンの成長を牽引すると予想される

• GBおよびVRシリーズラックの出荷増加に伴い、AIチップ向け液冷システムの採用が増加することが予測される

第6章 ブラックウェルのチップはHBM市場の主な需要牽引役であり、GB300のリリースによりHBM3e 12-hiの需要が大幅に増加

• HBM出荷量の製品タイプ別分布（2025年～2026年）