デジタル世界における紙幣の未来（～2029年）

主な事実

• 世界中の経済圏で非接触型デジタル決済の利用が急成長を続ける一方、世界の流通貨幣も年々増加し続け、現在推定40兆ドルに達しています。
• 現在流通しているのは、180の世界の通貨からなる5,500億枚を超える紙幣です。

新紙幣の生産は世界的に成長を続けており、2019年～2024年のCAGRは3.7%です。POS（販売時点情報管理）決済における現金の使用は、10年以上にわたって世界的に減少しているにもかかわらず、このような状況となっています。現金は多くの国でPOS取引の重要な手段であり続けており、銀行施設を利用できない推定17億人の人々にとって、好ましいもの、または必要なものです。

現金は、便利で信頼性が高く、匿名性が高いという点で、その他の決済手段よりも優位性を保っています。世界情勢が不安定な時期には、人々は不測の事態に備えようとするため、必ず現金の需要が高まります。

銀行の地方支店の閉鎖やATMネットワークの縮小により、現金へのアクセスが困難になっている国もあります。一部の小売業者はデジタルのみでの決済にこだわり、政府は現金決済の受け入れを法的義務とするために介入せざるを得なくなっています。

当レポートでは、デジタル世界における紙幣の状況について調査分析し、主な促進要因と動向、紙幣とデジタル決済の技術的進歩、通貨産業における規制などの情報を提供しています。

目次

エグゼクティブサマリー

イントロダクションと調査手法

主な促進要因と動向

• イントロダクション
• 現金の機能
  • 現金決済の利点
  • 現金決済の欠点
• デジタル化とデジタル通貨
• 金融包摂
• 危機の際の現金需要
• 紙幣のパラドックス
• 現金の使用の測定
• 物理貨幣の未来

紙幣とデジタル決済の技術的進歩

• イントロダクション
• 紙幣技術
  • セキュリティのレベル
• セキュリティ機能
  • DOVID
  • iPrintプロセス・セキュリティインク
  • セキュリティスレッド
  • 透かし
  • タガント
  • その他
• デジタル化とデジタル通貨
  • IoT
  • インダストリー4.0
  • モバイル決済/デジタルウォレット
    • QRコード
    • M-Pesa
• デジタル通貨
  • 暗号通貨
    • 暗号通貨の利点
    • 暗号通貨の欠点
  • ステーブルコイン
  • 中央銀行デジタル通貨（CBDC）
  • 分散型台帳技術
    • ブロックチェーン

通貨産業における規制

• イントロダクション
• 現金へのアクセスと決済の受け入れに関する規制
  • 欧州
    • 欧州連合
    • 英国
  • 北米
    • 米国
  • アジア
    • 中国
  • その他の地域
• デジタル通貨に関する規制
  • CBDC
  • 暗号資産
    • 暗号資産規制（MiCA）の市場、欧州連合
    • 英国
    • 米国
    • アジア
• マネー・ローンダリング・テロ資金供与対策（AML/CFT）
  • 暗号通貨とAML/CFT

キャッシュサイクルの未来

• 概要
• 決済動向
  • POS取引
  • eコマース
• 現金サプライチェーン
  • 中央銀行
  • 商業銀行
    • ATMの未来
  • 現金輸送
  • 流通貨幣
• キャッシュサイクルに未来はあるか

地理的市場と予測：地域別

• 概要
• 欧州
  • ユーロ圏
    • ドイツ
    • フランス
    • スペイン
  • 英国
  • スカンジナビア
• 北米
  • 米国
  • カナダ
• ラテンアメリカ
  • メキシコ
  • ブラジル
  • アルゼンチン
  • バハマ
  • ジャマイカ
• アジア
  • 中国
    • 香港
  • インド
• オーストラリア
• 中東・アフリカ

List of Figures

• Share of unbanked adults by country, 2021
• Number of cashless transactions by region 2018 to 2021, with forecasts from 2022 to 2026 (billions)
• Number of m-PESA customers in Africa, 2017 to 2023 (millions)
• Median annual growth rates by value of banknotes in circulation, 2012 to 2022
• Banknote printing process
• New banknote launched in Japan in July 2024
• Banknote security features 2019, 2024 & 2029 ($ million)
• Green LongLife RollingStar-R Hologram Micromirror LEAD Mix, Louisenthal
• Rapid Vision security threads
• Polymer banknotes embedded with ASSURE taggant
• CINEMA promotional house note
• Mobile payments app adoption rates by country
• Mobile payments users by app
• Number of countries and currency unions exploring CBDC, July 2024
• Central Bank digital currencies status - July 2024
• Distributed ledger technology vs centralised ledger
• Three stages of money laundering
• Total cryptocurrency value laundered by year, 2017 to 2021 ($ billion)
• The stages of the cash cycle
• Global POS payment methods, 2023 and 2027f (transaction value %)
• Cash POS transaction value 2023 vs 2019, selected countries
• Bank offices in euro area, 2008-2023 (bank offices per 100,000 inhabitants)
• US net closings by banks, 2013 to 2023
• Smart ATM
• Currency in Circulation, selected countries - 2015 to 2023 ($ billion)
• Banknote annual production by denomination (number of notes printed, millions)
• China - 2024 Lunar New Year Commemorative Note
• The pros and cons of a cashless society
• Banknote production, global - 2019 to 2029 (based on production value in $ million)
• Global cash transaction value, 2017 to 2027
• Adults with no bank account, share by country 2021
• Banknote demand by region, 2019 to 2024
• Number and value of euro banknotes in circulation, 2010 to 2023
• Share of payment instruments used at the POS in terms of number and value of transactions, 2016-2022, Euro Area
• Euro Area: Share of Payment Instruments in Point-of-Sale (POS) Transactions by country, 2022
• Euro Area: Sources of Cash Withdrawals by country, 2022
• France: Shares of payment instruments at point-of-sale by transaction volume
• Germany: Shares of payment instruments by transaction volume and by transaction value, 2023
• Germany: Sources of Cash Withdrawals, 2022
• Spain: Share of POS payment instruments by number and value of transactions, 2022
• Main payment method in Spain by age (2023)
• Spain, distance to closest cash access point, 2023
• POS payment methods, share of transaction value, 2022
• Volume of GBP banknotes in circulation, 201to 202 (millions)

List of Tables

• SWOT analysis of physical currency
• SWOT analysis of digitalisation and digital currency
• Global Financial Inclusion Index 2023
• Levels of banknote security
• Main types of holographic nanostructure origination techniques
• Summary of regulations affecting currency markets
• CIT cash distribution models
• Top 10 most unbanked countries
• Euro production by country by denomination
• Number of cash access points in UK by type and region

Key facts:

• While the use of digital forms of contactless payments continue to grow rapidly in economies around the world, the global currency-in-circulation also continues to grow year-on-year and currently stands at an estimated $40 trillion.
• Over 550 billion banknotes from 180 recognised global currencies are currently in circulation.

The production of new banknotes continues to grow globally, 3.7% CAGR during 2019-24. This comes despite the use of cash for point of sale (POS) payments declining globally for over a decade. Cash remains an important method for POS transactions in many countries, through preference or by necessity for the estimated 1.7 billion people who do not have access to banking facilities.

Cash retains an advantage over other forms of payment in that it is convenient, reliable and anonymous. Periods of global uncertainty have invariably seen an increased demand for cash as people look to protect against unforeseen emergencies.

Closures of local branches of banks and a shrinking network of ATMs is making access to cash more difficult in some countries. Some retailers are insisting on payment by digital methods only and governments are having to intervene to make the acceptance of cash payments a legal obligation.

Key Questions:

• Is the world heading towards a cashless society or will cash retain an important role in payment transactions well into the future?
• What technologies are being utilised by central banks to introduce new and more secure banknotes and combat the efforts of counterfeiters?
• How are developments in central bank digital currencies creating challenges that could impact the future of physical cash?

This report is essential to:

• Organisations active in the printing and distribution of cash
• Payment technology suppliers
• Central banks, state printers and mints

Table of Contents

Executive summary

Introduction and methodology

• Introduction
• Report scope
• Report objective
• Methodology
• Definitions
  • List of abbreviations

Key drivers and trends

• Introduction
• The functions of cash
  • Advantages of cash payments
  • Disadvantages of cash payments
• Digitalisation and digital currency
• Financial inclusion
• Demand for cash in times of crisis
• The paradox of banknotes
• Measuring the use of cash
• The future of physical currency

Technological advancements in banknotes and digital payments

• Introduction
• Banknote technologies
  • Levels of security
• Security features
  • DOVIDs
  • iPrint process & security inks
  • Security threads
  • Watermarking
  • Taggants
  • Others
• Digitalisation and digital currencies
  • Internet of Things
  • Industry 4.0
  • Mobile payments/digital wallets
    • QR codes
    • M-Pesa
• Digital currencies
  • Cryptocurrencies
    • Cryptocurrency advantages
    • Cryptocurrency disadvantages
  • Stablecoins
  • Central bank digital currencies (CBDC)
  • Distributed ledger technology
    • Blockchain

Regulations in the currency industry

• Introduction
• Regulations on the access to cash and its acceptance for payments
  • Europe
    • European Union
    • United Kingdom
  • North America
    • USA
  • Asia
    • China
  • Rest of the World
• Regulations on digital currencies
  • CBDCs
  • Crypto assets
    • Markets on Crypto-Assets Regulation (MiCA), European Union
    • United Kingdom
    • USA
    • Asia
• Anti-money laundering and combating the finance of terrorism (AML/CFT)
  • Cryptocurrency and AML/CFT

The future of cash cycles

• Overview
• Payment trends
  • POS transactions
  • e-Commerce
• Cash supply chains
  • Central banks
  • Commercial banks
    • The future of ATMs
  • Cash-in-transit
  • Currency-in-circulation
• Does the cash cycle have a future?

Geographic markets and forecasts by region

• Overview
• Europe
  • The eurozone
    • Germany
    • France
    • Spain
  • United Kingdom
  • Scandinavia
• North America
  • USA
  • Canada
• Latin America
  • Mexico
  • Brazil
  • Argentina
  • The Bahamas
  • Jamaica
• Asia
  • China
    • Hong Kong
  • India
• Australia
• Middle East and Africa