通信事業者市場の追跡調査 (2024年第4四半期)：年間CAPEXは3,000億ドル未満で低調なまま

本レポートは、世界の通信ネットワーク事業者 (通信通信事業者) 140社の財務および事業に関する詳細なスナップショットを提供するもので、2011年第1四半期から2012年第4四半期までの業績を追跡しています。直近四半期と2024年通年の業績に焦点を当て、収益、人件費、CAPEX、OPEX、収益データを収録しています。

ビジュアル

主な調査結果：

• 2024年第4四半期における通信事業者市場の収益は、前年同期比で1.7％増の4,547億ドルとなりましたが、通年の収益は1兆7,800億ドルで横ばいにとどまりました。2024年の成長を主導したのは、Airtel (+9.1%)、STC (Saudi Telecom)(+4.9%)、America Movil (+4.0%) でした。一方で、Vodafone (-11.1%) およびOrange (-6.1%) は大幅な減収を記録しました。
• 2024年通年のCAPEXは前年比6.2％減の2,954億ドルで、少なくとも2011年以降で最も低い水準となり、新型コロナの影響を受けた2020年 (2,968億ドル) さえも下回りました。設備投資の削減幅が最も大きかったのは、Reliance Jio (-33.2%)、KDDI (-19.9%)、America Movil (-19.0%) で、一方でBSNLとTelstraは設備投資を増加させました。
• 人件費は2024年に前年比2.6％減の2,583億ドルとなり、通信事業者の総従業員数は441万人に減少しました。人件費は、減価償却および償却費 (D&A) を除く営業費用の21.9%を占めています。
• 収益性については、コスト圧力がある中でも、2024年は前年に比べてやや改善し、EBITは15.3%、EBITDAは33.7%となり、運営効率の安定を示しています。
• 地域別では、南北アメリカが2024年も引き続き、収益 (世界全体の37.7%) および設備投資 (同36.1%) の両面で最大の貢献地域となりました。一方、欧州はCAPEXの対収益比率 (資本集約度) が18.6%と、最も高い水準を記録しました。

対象事業者：

対象地域：

目次

第1章 レポートハイライト

第2章 サマリー

第3章 市場スナップショット

第4章 分析

第5章 主要統計：～2024年第4四半期

第6章 労働統計

第7章 オペレーターランキング

第8章 企業の詳細調査

第9章 企業ベンチマーキング

第10章 国別の内訳

第11章 企業・国別の内訳

第12章 地域別の内訳

第13章 生データ

第14章 加入者数・トラフィック

第15章 為替レート

第16章 調査手法・調査範囲

第17章 本書について

List of Figures and Charts

• 1. TNO market size & growth by: Revenues, Capex, Employees - 1Q19-4Q24
• 2. Regional trends by: Revenues, Capex - 1Q19-4Q24
• 3. Opex & Cost trends
• 4. Labor cost trends: 1Q20-4Q24
• 5. Profitability margin trends: 1Q20-4Q24
• 6. Spending (opex, labor costs, capex): annual and quarterly trend
• 7. Key ratios: annual and quarterly trend
• 8. Workforce & productivity trends: 1Q14-4Q24
• 9. Operator rankings by revenue and capex: latest single-quarter and annualized periods
• 10. Top 20 TNOs by capital intensity: latest single-quarter and annualized periods
• 11. Top 20 TNOs by employee base: latest single-quarter
• 12. TNOs: YoY growth in single quarter revenues
• 13. TNOs: Annualized capital intensity, 1Q16-4Q24
• 14. TNOs: Revenue and RPE, annualized 1Q16-4Q24
• 15. TNOs: Capex and capital intensity (annualized), 1Q16-4Q24
• 16. TNOs: Total headcount trends, 1Q16-4Q24
• 17. TNOs: Revenue and RPE trends, 2011-24
• 18. TNOs: Capex and capital intensity, 2011-24 ($ Mn)
• 19. TNOs: Capex and capital intensity, 1Q16-4Q24 ($ Mn)
• 20. TNOs: Revenue and RPE trends, 1Q16-4Q24
• 21. TNOs by total opex, 4Q24
• 22. TNOs by labor costs, 4Q24
• 23. TNOs: Software as % of total capex
• 24. TNOs: Software & spectrum spend
• 25. TNOs: Total M&A, spectrum and capex (excl. spectrum)
• 26. TNOs by total debt: 2011-24
• 27. TNOs by total net debt: 2011-24
• 28. TNOs by long term debt: 2011-24
• 29. TNOs by short term debt: 2011-24
• 30. TNOs by total cash and short term investments ($M): 2011-24

This report delivers a detailed financial and operational snapshot of 140 telecommunications network operators (telcos) worldwide, tracking performance from 1Q11 through 4Q24. It captures revenue, labor, capex, opex, and profitability data with a focus on the most recent quarter and full-year 2024 results.

VISUALS

Key findings:

• Revenue rose 1.7% YoY in 4Q24 to $454.7 billion (B), but full-year topline was flat at $1.78 trillion (T). Airtel (9.1%), STC (Saudi Telecom) (4.9%), and America Movil (4.0%) led growth in 2024, while Vodafone (-11.1%) and Orange (-6.1%) declined sharply.
• Capex dropped 6.2% YoY to $295.4B for full-year 2024, the lowest level since at least 2011, dipping below even the COVID-hit 2020 levels ($296.8B). Reliance Jio (-33.2%), KDDI (-19.9%), America Movil (-19.0%) posted the largest cuts in 2024, while BSNL and Telstra ramped up spending.
• Labor costs fell 2.6% YoY to $258.3B in 2024, with telco headcount shrinking to 4.41 million. Labor represented 21.9% of opex (excluding D&A) for the full-year 2024.
• Profitability margins inched higher in 2024 from a year ago, with EBIT at 15.3% and EBITDA at 33.7%, suggesting stable operational efficiency despite cost pressures.
• Regionally, the Americas remained the top contributor in 2024 to both revenue (37.7% global share) and capex (36.1% global share), while Europe recorded the highest capital intensity at 18.6%.

Important note: We have made some significant enhancements to our telco market review report in 1Q24. The changes are designed to provide a more insightful and user-friendly experience:

• 'Market Snapshot' Tab: This tab now features an interactive dashboard view of the telco market, allowing users to interact with and analyze market data more effectively. Additionally, users can export the dashboard to PDF for convenient sharing and reference.
• Two distinct sections have been created from the previous 'Company Deepdive & Benchmarking' section for greater clarity and functionality:

1.'Company Drilldown': Provides a comprehensive analysis of a selected company from the full set of 140 telcos. It covers various metrics including revenue, capex, employee counts, costs, profitability, cash and debt levels, and key ratios.

2.'Company Benchmarking': Focuses on a sample of 79 telcos, representing approximately 82% of the global market. This section allows users to select and compare up to 5 telcos across multiple metrics such as labor costs, opex, EBIT, as well as revenues, capex, and employee counts. The sample includes operators from all regions and of varying sizes.

Both new sections also feature the capability to export graphics to PDF, enhancing the flexibility and utility of the data presented.

Operator coverage:

Regional coverage:

Table of Contents

1. Report Highlights

2. Summary

3. Market snapshot

4. Analysis

5. Key stats through 4Q24

6. Labor stats

7. Operator rankings

8. Company drilldown

9. Company benchmarking

10. Country breakouts

11. Country breakouts by company

12. Regional breakouts

13. Raw Data

14. Subs & traffic

15. Exchange rates

16. Methodology & Scope

17. About