ウェブスケールネットワーク事業者の市場レビュー (2024年第3四半期)：設備投資額は前年同期比58％増、12カ月累計を2,500億米ドル超へと押し上げる・展望は力強いが生成AIは現実を直視する必要がある

2024年第3四半期の設備投資額は前年同期比58％増、12カ月累計で2,500億米ドル超に

ウェブスケールネットワークオペレーター (WNO) 21社を対象に調査を行った結果、直近の12カ月間 (2023年第4四半期-2024年第3四半期) において、ウェブスケール事業者の収益は2兆5,300億米ドル (前年同期比9.1％増) 、研究開発費は3,070億米ドル (同6.5％増) 、設備投資額は2,540億米ドル (同32.5％増) でした。2024年9月時点の帳簿上の現金・短期投資は6,310億米ドル (前年比11.3%減) 、負債総額は5,380億米ドル (前年比4.1%減) でした。また、2024年9月時点のウェブスケーラーの純PP&Eの帳簿価額は8,540億米ドルで、前年同月比25.9％増となっています。ウェブスケーラーの第3四半期末の従業員数は約422万6,000人で、2023年9月時点の413万人から2.3％増加しました。

本レポートでは、2011年以降のウェブスケールネットワークオペレーター (WNO) 市場の成長と発展をレビューします。

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レポートハイライト：

• 収益：2024年第3四半期の単期収益は6,386億米ドルで、前年同期比10.6％増。この結果、年間収益は2兆5,270億米ドルとなっています。トップラインの成長は、Alphabet、Amazon、Meta (FB)、Microsoftのビッグ4が牽引しています。これらの企業は5四半期連続で2桁の収益成長を記録し、他社を大きく引き離しています。2024年第3四半期の年率換算期間では、最も急成長したのはMetaで、2022第4四半期と2023年第3四半期の比で23.1％増、次いでMicrosoft (16.4％増) 、Alphabet (14.4％増) 、Amazon (11.9％増) となっています。2024年第3四半期の成長に最も大きな影響を与えたのはAmazonで、同社の単四半期収益は2023年第3四半期から158億米ドル増加し、2024年第3四半期は前年同期比11.0％増の1,589億米ドルとなっています。日本のITサービス＆クラウドベンダーである富士通は、前年同期比4億9,200万米ドル (7.8％) 減の58億米ドルとなっています。
• 設備投資：2023年に5％減少したウェブスケールの設備投資は、2024年には驚くほど急速に、持続困難なペースで増加しています。2012年第3四半期の設備投資額は756億米ドルで、年換算の総額は前年同期比32.5％増の2,539億米ドルに達し、過去最高を更新しました。生成AIに対する投資家の関心は急速に広まり、データセンターにおけるGPU投資を牽引しています。
• 収益性：ウェブスケールのフリーキャッシュフローマージンは、2024年第3四半期の年率平均で17.6%となり、前年同期 (17.9%) よりやや低いものの、2022年第3四半期の14.1%より高い値となりました。2023年第4四半期から2024年第3四半期の平均純利益率は18.9%で、2023年第3四半期の16.9%をやや上回っています。いずれの収益性指標もCOVID前年とほぼ同水準です。
• 従業員数：ウェブスケール市場の従業員数は、2024年9月には423万人となり、2023年9月の413万人からわずかに増加しました。この差は、いくつかのウェブスケーラーの規模や、特にeコマースのスペシャリストの従業員数の変化の速さを考えれば、ごくわずかです。
• 地域動向：アジア太平洋地域は数四半期にわたり市場の足を引っ張っており、第3四半期もその傾向が続きました。南北アメリカ、欧州、中東・アフリカのウェブスケールの収益はここ数四半期2桁台前半の成長を続けているが、アジア太平洋地域は低調で、2024年第3四半期の売上成長率は前年同期比5％増と、ここ数四半期の1桁台前半の成長率と同水準でした。

調査対象

WNOトップ8社

その他のWNO

目次

• 1.レポートハイライト
• 2.展望
• 3.分析
• 4.主要統計
• 5.企業の詳細
• 6.WNOトップ8社
• 7.企業ベンチマーキング
• 8.地域別内訳
• 9.生データ
• 10.為替レート
• 11.本書について