学生ローン：市場シェア分析、業界動向と統計、成長予測（2026年～2031年）

Mordor Intelligenceによると、2026年の学生ローン市場規模は4兆7,500億米ドルと推定されており、2025年の4兆4,700億米ドルから拡大し、2031年には6兆4,400億米ドルに達すると予測されています。

2026年から2031年にかけては、CAGR6.28％で成長すると見込まれています。

本レポートは、提供者別（銀行、非銀行金融会社（NBFC）、その他）、返済プラン別（標準返済、段階的返済、所得連動型返済プラン、その他のプラン）、借り手の年齢層別（24歳以下、25～34歳、35歳以上）、教育レベル別（学部生、大学院生／専門職、その他）および地域（北米、南米、その他）ごとに分類されています。市場予測は金額（米ドル）ベースで提示されています。

世界の学生ローン市場の動向と洞察

政府による資金提供の拡大および新たなIDR規則

2025年初頭、所得連動型返済（IDR）口座の調整により、360万人以上の借り手に還付が行われ、連邦学生ローンの広範なポートフォリオにおいて、予定されていた返済額が大幅に引き下げられました。民間金融機関は現在、遡及的な調整が再発する可能性があるため、デフォルト時の生涯損失率の想定値を再調整しています。教育省が、所得連動型返済（ICR）の申込受付を2027年7月まで継続する決定を下したことは、連邦ローンから民間ローンへの移行を抑制し得る柔軟な選択肢に対する、連邦政府の持続的な支援を示唆しています。SAVEプランに対する法的課題は不確実性をもたらしており、一部の借り手を民間のローンへの即時統合へと駆り立てています。大学は、債務対所得比率を公表する「財務価値透明性（Financial Value Transparency）」規則を遵守しなければならず、これにより学生はより低コストのプログラムへと誘導される可能性があります。これらの変化は総合的に、学生ローン市場全体において、状況に応じた返済設計への構造的な転換を後押ししています。

賃金上昇率を上回る学費のインフレ

ほとんどの先進国において、平均授業料は家計所得よりも速いペースで上昇し続けており、コスト意識の高い家庭が助成金や奨学金の代替手段を模索しているにもかかわらず、借入に対する基本的な需要は維持されています。大学院生の借り手は、2024-25年度の「ダイレクト・アンサブシダイズド・ローン」の金利が8.08％と高い水準に直面していますが、それでもなお、多額の融資を正当化するほどの、生涯所得における大きなプレミアムを期待しています。民間金融機関の固定金利プランは現在、特に確実性を求める信用力の高い申請者に対して、上昇傾向にある連邦政府のベンチマーク金利と直接競合する状況にあります。多くの大企業の福利厚生プランでは、雇用主が授業料の約3分の1を負担することで経済的負担を軽減していますが、残りの負担は依然として労働者を借入の道へと追いやっています。したがって、賃金と授業料の乖離が継続していることが、学生ローン市場の上昇基調を強固なものにしています。

基準金利の上昇とスプレッド

2024-25年度において、連邦ダイレクト・スタッフォードローンの金利は学部生向けが6.53％、大学院生向けが8.08％に上昇し、民間ローンの高いクーポン金利と借り換えの是非を天秤にかける借り手に圧力をかけています。貸し手側は、卸売資金調達コストが転嫁可能な利回りの上昇率を上回るペースで上昇しているため、利ざやの圧迫に直面しています。米国の学生ローンABSにおけるデフォルト指標は2024年第4四半期にかけて悪化し、FFELPプールでは恒常的なデフォルト率が5.53％に達し、証券化コストを押し上げました。それにもかかわらず、信用力のある卒業生は依然として低いスプレッドで借り換えを行っており、信用力の低い借り手が融資へのアクセスを狭められている二極化した市場が形成されています。このような金利環境は、表面上の成長を抑制する一方で、学生ローン市場全体において変動金利型やハイブリッド型商品の革新を促しています。

セグメント分析

2025年、銀行は学生ローン市場の72.45％のシェアを占めていましたが、資金調達コストの上昇とデジタル分野での競合により、スプレッドは縮小しました。オルタナティブ・レンダーや非銀行金融会社（NBFC）は、7.61％のCAGRで成長すると予測されており、スリムな運営モデルを活用して迅速な審査や、学生ローン市場内の成長性の高い分野をターゲットとしたニッチな商品を提供しています。ディスカバーがカーライルおよびKKRに対し108億米ドルのポートフォリオを売却したことは、戦略的な撤退を示唆するものであり、これによりサリー・メイやフィンテック系競合他社に参入の道が開かれました。

フィンテック・プラットフォームは、AIを活用した与信審査やモバイルファーストのインターフェースによって差別化を図り、申込処理時間を数週間から数分に短縮しています。SoFiの2025年第1四半期における12億米ドルの新規融資実績は、規模の経済効果を如実に示しており、一方、地域銀行とホワイトラベル・プラットフォームとの提携により、ハイブリッドモデルが生まれています。こうした中、既存企業は機敏な新規参入企業から学生ローン市場シェアを守るため、技術基盤を刷新しており、競合は激化しています。

2025年時点で、所得連動型返済プランは学生ローン市場規模の42.10％を占めており、CAGR7.74％で拡大する見込みです。「SAVE」フレームワークにより、学部生の返済額は可処分所得の5％に上限が設けられ、借り手が変動型返済スケジュールを好む傾向がさらに強まるでしょう。返済額の確実性を重視する高所得の卒業生の間では、標準的な10年計画が依然として主流ですが、収入の増加が見込まれる層には段階的返済オプションが支持されています。

2025年に360万人の借り手を対象とした連邦政府による返済回数調整により、所得連動型返済（IDR）の導入が加速しています。第13章破産手続きの規則では、明示的な登録がなくても、各プランの要件を満たした月ごとに返済実績が認められるようになり、適格範囲が拡大しました。こうした規制上の後押しにより、柔軟な返済構造が学生ローン市場全体におけるデフォルトの選択肢として定着しつつあります。

地域別分析

2025年、北米は学生ローン市場の42.20％のシェアを占めており、その基盤となっているのは、4,600万人以上の借り手にサービスを提供する米国の大規模な連邦ローンポートフォリオです。延滞率の高さ（2025年2月時点で深刻な延滞が20.5％）は、リスクであると同時に借り換えの機会も生み出しています。キャピタル・ワンによるディスカバー社の353億米ドルでの買収のような業界再編は、コンプライアンスコストを吸収しつつ手数料収入を多様化できる、地域規模での戦略の重要性を浮き彫りにしています。

アジア太平洋地域は、インド、中国、および東南アジアの新興国における中産階級の学生数の増加と海外留学の拡大に後押しされ、2031年までのCAGR7.22％で最も急速に成長している地域です。為替変動や信用情報機関の整備状況のばらつきにより、フィンテック企業は代替的なリスク分析手法を導入する一方、オーストラリアなどの市場における政府支援制度が資本流動を円滑化しています。在籍データによると、アジア太平洋地域の留学生の75％が自己資金で学費を賄い、19％が正式なローンを利用しており、市場浸透率のさらなる向上の余地があることが示されています。

欧州では、成熟したインフラの中で緩やかな拡大が続いています。英国は、学生専用住宅に多額のアジア資本を誘致しており、35万床の供給不足が浮き彫りになっており、これが間接的に維持管理ローンの需要を高めています。欧州大陸における証券化は2024年に1,370億ユーロという過去最高を記録し、貸し手には二次市場における豊富な流動性がもたらされました。しかし、ブレグジットに伴う政策の転換によりビザ取得の道筋が複雑化しており、一部の学生が代替の拠点を選択するようになっているため、学生ローン市場全体の成長が分散する傾向にあります。

その他の特典：

• エクセル形式の市場予測（ME）シート
• 3ヶ月間のアナリストによるサポート

よくあるご質問

• 2026年の学生ローン市場規模はどのように予測されていますか？
  • 2026年の学生ローン市場規模は4兆7,500億米ドルと推定されており、2031年には6兆4,400億米ドルに達すると予測されています。CAGRは6.28%です。
• 学生ローン市場はどのように分類されていますか？
  • 提供者別（銀行、非銀行金融会社（NBFC）、その他）、返済プラン別（標準返済、段階的返済、所得連動型返済プラン、その他のプラン）、借り手の年齢層別（24歳以下、25～34歳、35歳以上）、教育レベル別（学部生、大学院生／専門職、その他）および地域（北米、南米、その他）ごとに分類されています。
• 政府による資金提供の拡大は学生ローン市場にどのような影響を与えていますか？
  • 政府による資金提供の拡大により、学生ローン市場全体において、状況に応じた返済設計への構造的な転換が後押しされています。
• 学費のインフレはどのように影響していますか？
  • 学費は賃金上昇率を上回るペースで上昇しており、借入に対する基本的な需要は維持されています。
• 基準金利の上昇は学生ローン市場にどのような影響を与えていますか？
  • 基準金利の上昇により、借り手は民間ローンの高いクーポン金利と借り換えの是非を天秤にかける圧力を受けています。
• 2025年の学生ローン市場における銀行のシェアはどのくらいですか？
  • 2025年、銀行は学生ローン市場の72.45％のシェアを占めています。
• 所得連動型返済プランの市場規模はどのくらいですか？
  • 2025年、所得連動型返済プランは学生ローン市場規模の42.10％を占めており、CAGRは7.74％で拡大する見込みです。
• 北米の学生ローン市場のシェアはどのくらいですか？
  • 2025年、北米は学生ローン市場の42.20％のシェアを占めています。
• 学生ローン市場における主要企業はどこですか？
  • Sallie Mae、SoFi Technologies、Navient、Citizens Bank、Discover Financial Servicesなどです。

目次

第1章 イントロダクション

• 調査の前提条件と市場の定義
• 調査範囲

第2章 調査手法

第3章 エグゼクティブサマリー

第4章 市場情勢

• 市場概要
• 市場促進要因
  • 政府による資金支援の拡大および新たなIDR規則
  • 学費の上昇率が賃金上昇率を上回っています
  • 留学生の流動性の急増
  • フィンテック主導の代替信用スコアリング
  • トークン化された収益分配型およびブロックチェーンローン
  • 借り手の高齢化が借り換えブームを後押ししています
• 市場抑制要因
  • 基準金利およびスプレッドの上昇
  • 借り手の信用力の格差
  • 債務免除プログラムに対する規制の急激な転換
  • 雇用主が負担する学費補助は、需要を押し下げる要因となります
• バリュー・サプライチェーン分析
• 規制情勢
• 技術展望
• ポーターのファイブフォース

第5章 市場規模と成長予測

• プロバイダー別
  • 銀行
  • 非銀行金融会社（NBFC）およびその他
• 返済計画別
  • 標準返済プラン
  • 段階的返済
  • 所得連動型返済プラン
  • その他のプラン
• 借り手の年齢層別
  • 24歳以下
  • 25～34歳
  • 35歳以上
• 教育レベル別
  • 学部課程
  • 大学院卒／専門職
  • 継続教育および学位取得を目的としない教育
• 地域別
  • 北米
    • 米国
    • カナダ
    • メキシコ
  • 南米
    • ブラジル
    • アルゼンチン
    • チリ
    • コロンビア
    • その他の南米諸国
  • 欧州
    • 英国
    • ドイツ
    • フランス
    • スペイン
    • イタリア
    • ベネルクス（ベルギー、オランダ、ルクセンブルク）
    • 北欧諸国（スウェーデン、ノルウェー、デンマーク、フィンランド、アイスランド）
    • その他の欧州諸国
  • アジア太平洋
    • 中国
    • インド
    • 日本
    • 韓国
    • オーストラリア
    • 東南アジア（シンガポール、インドネシア、マレーシア、タイ、ベトナム、フィリピン）
    • その他のアジア太平洋諸国
  • 中東・アフリカ
    • アラブ首長国連邦
    • サウジアラビア
    • 南アフリカ
    • ナイジェリア
    • その他の中東・アフリカ諸国

第6章 競合情勢

• 市場集中度
• 戦略的動向
• 市場シェア分析
• 企業プロファイル
  • Sallie Mae
  • SoFi Technologies
  • Navient
  • Citizens Bank
  • Discover Financial Services
  • Earnest
  • College Ave
  • Federal Student Aid
  • Juno
  • Laurel Road
  • MPOWER Financing
  • Prodigy Finance
  • Funding U
  • CommonBond
  • EDvestinU
  • Ascent Funding
  • Nelnet
  • PNC Bank
  • ICICI Bank
  • China Development Bank

第7章 市場機会と将来の展望