紙幣：市場シェア分析、業界動向と統計、成長予測（2026年～2031年）

Mordor Intelligenceによると、紙幣市場の規模は2025年に8兆7,900億米ドルと評価され、2026年の9兆2,100億米ドルから2031年までに11兆2,700億米ドルに達すると予測されており、予測期間（2026年～2031年）におけるCAGRは4.12％となる見込みです。

本レポートは、素材別（紙製紙幣、ポリマー製紙幣など）、セキュリティ機能別（基材に埋め込まれた機能（透かし、セキュリティスレッドなど）など）、保有者別（一般家庭／個人、金融機関など）、および地域別（北米、南米など）に分類されています。市場予測は金額（米ドル）ベースで提示されています。

世界の紙幣市場の動向と洞察

偽造防止対策の強化に対する需要の高まり

紙幣市場では、紙幣の流通量が依然として急速に増加している国々において、セキュリティ強化への需要が高まっています。出典草案で引用されているインド準備銀行のデータによると、26会計年度に検出された500ルピー紙幣の偽造紙幣は前年比20.5％増の14万1,907枚となった一方、同期間の流通紙幣総量は10.5％増加しました。また、ATMや現金リサイクラーが窓口や支店レベルで紙幣の真贋判定を行うようになったため、真贋判定がもはや中央銀行の金庫内だけで行われるものではなくなったという事実も、紙幣市場を形作っています。この変化により、偽造や機械による取り扱いから古いセキュリティ機能セットがより大きな負荷にさらされるため、流通量の多い市場では実質的なセキュリティ更新サイクルが短縮されています。ECB（欧州中央銀行）の偽造紙幣検知基準や適格性判定プロトコルは、欧州以外の地域においても引き続き調達仕様に影響を与えており、これにより、より多くの中央銀行が、多層的で機械による検証が可能な紙幣セキュリティの導入を推進しています。

非公式経済および新興経済国における現金流通の拡大

紙幣市場は、新興経済国における現金保有高の増加によって依然として支えられています。これらの国々では、紙幣は取引上のニーズと予防的なニーズの両方を満たしています。インドの流通通貨高は、UPIの取引高が依然として非常に高い水準にあるにもかかわらず、2026会計年度には41兆6,800億インドルピー（約4,960億米ドル）に達しました。これは、現金とデジタル決済が互いに1対1で置き換わるのではなく、それぞれ異なる役割を果たしていることを示しています。出典草案で引用されたSBIの調査ノートによると、ATMでの引き出し額と流通通貨の差は、2024年度（FY24）の1人当たり1,804インドルピーから、2026年度（FY26）には9,127インドルピーへと拡大しており、緊急時の備えとして銀行システム外に保有される現金が増加していることを示唆しています。国際決済銀行（BIS）の報告によると、新興市場および発展途上国における成人のデジタル決済利用率は、2014年から2021年の間に35％から57％に上昇しましたが、同期間中に現金需要も増加しました。したがって、紙幣市場は依然として、広範な金融包摂の格差や、多くの利用者にとって唯一の流動性のある金融資産としての紙幣の継続的な役割と密接に関連しています。『Economic Expressions Letters』誌に掲載された査読済み研究も、非公式経済と小額紙幣への持続的な需要との関連性を裏付けています。

デジタル決済やカード利用による代替の拡大

先進国では、デジタルチャネルによって現金取引が減少しており、紙幣市場は圧力にさらされています。米連邦準備制度理事会（FRB）の2026暦年の紙幣印刷発注数量は38億枚から51億枚で、2025暦年の発注範囲を8.2％から13.3％下回りました。これは、現在流通量が減少している低額紙幣について、米国における補充需要が低下していることを反映したものです。紙幣市場は金額ベースでは依然として成長を続けていますが、デジタル化による代替の影響を最も受けやすい額面が、枚数ベースでも最も多いことから、その構成比が変化しています。これにより、準備金保有や国際取引のために高額紙幣への需要が依然としてある場合でも、印刷の採算性に圧力がかかっています。また、IMFは、CBDCのパイロット事業が失敗に終わった場合でも、期待効果を通じて既存の現金システムに混乱をもたらす可能性があると警告しており、これは長期的な調達計画にさらなる不確実性を加えています。

セグメント分析

2025年の紙幣市場規模のうち、紙製紙幣が87.4％を占めており、この優位性は、世界中の各国政府系印刷業者に広範に導入されている綿繊維印刷インフラの巨大な導入実績を反映したものです。紙幣市場が依然として紙に大きく依存しているのは、その導入実績が、数十年にわたる沈没資本、熟練した労働力、そして迅速に変更できない調達プロセスを表しているからです。とはいえ、紙の主導的地位は、将来的な経済性の強さというよりは、むしろ従来の生産能力にますます依存するようになっています。本草案では、ポリマー紙幣の試験導入が完了し、ライフサイクルコストの削減効果が実証された地域では、すでに紙のシェアが低下していることが指摘されています。これは、紙幣市場における現在のバランスが短期的には安定しているもの、予測期間全体を通じて見れば、もはや以前ほど確固たるものではなくなっていることを意味します。

ポリマーは2026年から2031年にかけてCAGR12.2％で拡大すると予測されており、紙幣業界で最も成長が速い素材セグメントとなり、紙幣市場における最も明確な成長エンジンとなる見込みです。原案では、この成長を、調達リスクや単位コストの障壁が低下しつつある東南アジア、アフリカ、ラテンアメリカにおける「第2波」の導入と関連付けています。また、フィリピン中央銀行（Bangko Sentral ng Pilipinas）が、CCL Secure社の「GUARDIAN」基材を使用し、2024年12月に主要な額面すべてを網羅した初の完全ポリマー製紙幣シリーズを完成させたことも挙げられています。フィジーが2025年12月に初の完全ポリマー製紙幣シリーズを導入したことは、小規模な発行機関も試験段階から本格的な導入へと移行しつつあることをさらに示しています。ハイブリッド形式も、中央銀行が直ちに完全なポリマーへの切り替えを決定することなく、耐久性と持続可能性を向上させることができるため、戦略的に重要な位置を占め続けています。

地域別分析

2025年、北米は紙幣市場シェアの36.2％を占め、最大の地域市場となりました。この規模は、国内の取引用現金の伸びのみによるものではなく、世界の準備資産および貿易決済における米ドルの役割に引き続き支えられていました。連邦準備制度（FRB）の2026暦年の印刷発注は、38億枚から51億枚、額面総額1,089億米ドルから1,396億米ドルに及び、そのうち100米ドル紙幣だけで758億米ドルから877億米ドルを占めました。情報筋の草案によると、この構成は、価値の保存手段や国際準備資産としての用途を目的として管理される紙幣の割合が増加していることを示唆しています。また、カナダの長期的な国債供給モデルが安定した基盤を支えている一方、メキシコは独自のセキュリティ対策と調達経路に基づきポリマー製紙幣の発行を継続しているため、北米も引き続き紙幣市場において重要な位置を占めています。

アジア太平洋地域は、2026年から2031年にかけてCAGR6％で成長すると予測されており、紙幣市場において最も成長の速い地域市場となる見込みです。報告書の草案では、この成長は南アジアおよび東南アジアに起因すると指摘しています。これらの地域では、紙幣の流通量の増加とポリマー紙幣への移行プログラムが同時に進行しているからです。報告書は、デジタル決済の取引高が過去最高水準を維持しているにもかかわらず、インドの流通紙幣残高が2026会計年度に11.9％増加し、41兆6,800億インドルピー（約4,960億米ドル）に達したと指摘しています。また、2026年3月にCCL Secure社がベトナム国家銀行と、20万VND紙幣向けの「GUARDIAN」ポリマー基材の供給契約を締結したことや、フィリピン、インドネシア、タイにおけるポリマー紙幣の継続的な採用についても言及しました。また、この情報草案では、中国紙幣印刷造幣公社が開発した、半透明の窓とフレキシブルOLED要素を備えた紙・プラスチック複合基材を挙げ、アジア太平洋地域の国有企業が独自の機能アーキテクチャ基盤を構築しつつある兆候であると指摘しました。

欧州は、次期ユーロ紙幣のリデザイン計画が予測期間において最大規模の目に見える調達パイプラインの一つを生み出すことから、紙幣市場において依然として最も重要な戦略的地域の一つとなっています。同草案では、この点をイングランド銀行による長期紙幣入札とも関連付けており、これにより予測期間の終了まで、欧州の政府による調達がサプライヤーの生産能力に関する意思決定の中心であり続けるとしています。中東およびアフリカも活発な発行地域であり、ウズベキスタン中央銀行は2026年4月、セキュリティ製品および紙幣生産に関する協力について、デ・ラ・ルー社およびオベルチュール・フィドゥシアール社とそれぞれ覚書を締結しました。南米でもポリマー紙幣への移行が広範囲に進行しており、同草案では、2025年のボリビアの「シリーズB」導入や、新しい紙幣シリーズに関連したパラグアイの2025年から2029年までの制度的計画が挙げられています。これらの地域的な動向を総合すると、紙幣市場は単一の世界の動向によって牽引されているのではなく、基軸通貨への需要、デザイン刷新サイクル、および基材の近代化が複合的に作用していることがわかります。

その他の特典：

• エクセル形式の市場予測（ME）シート
• 3ヶ月間のアナリストによるサポート

よくあるご質問

• 紙幣市場の規模はどのように予測されていますか？
  • 2025年に8兆7,900億米ドル、2026年には9兆2,100億米ドル、2031年までには11兆2,700億米ドルに達すると予測されています。CAGRは4.12%です。
• 紙幣市場の主要なセグメントは何ですか？
  • 紙製紙幣が87.4%を占めており、ポリマーは2026年から2031年にかけてCAGR12.2%で拡大すると予測されています。
• 紙幣市場における偽造防止対策の需要はどのように変化していますか？
  • 紙幣の流通量が急速に増加している国々で、セキュリティ強化への需要が高まっています。
• デジタル決済やカード利用の影響はどのようなものですか？
  • 先進国ではデジタルチャネルによって現金取引が減少しており、紙幣市場は圧力にさらされています。
• 北米の紙幣市場のシェアはどのくらいですか？
  • 2025年、北米は紙幣市場シェアの36.2%を占めています。
• アジア太平洋地域の紙幣市場の成長予測はどうなっていますか？
  • 2026年から2031年にかけてCAGR6%で成長すると予測されています。
• 紙幣市場における主要企業はどこですか？
  • De La Rue plc、Giesecke+Devrient GmbH、Crane Currency、Bundesdruckerei GmbH、Canadian Bank Note Company, Limitedなどです。

目次

第1章 イントロダクション

• 調査の前提条件と市場の定義
• 調査範囲

第2章 調査手法

第3章 エグゼクティブサマリー

第4章 市場情勢

• 市場概要
• 市場促進要因
  • 通貨の偽造防止対策の強化に対するニーズの高まり
  • インフォーマル経済および新興経済国における現金流通の拡大
  • 紙幣の耐用年数延長に向けた、ポリマーおよびハイブリッド基材への移行
  • 中央銀行の再編と紙幣の交換サイクル
  • 現金処理・選別のための機械読み取り可能特徴
  • 高額紙幣および特別発行紙幣向けの低可視性認証
• 市場抑制要因
  • デジタル決済やカード利用による代替の拡大
  • セキュアプリントおよび基材加工における高い資本集約度
  • 調達サイクルの長期化と政府承認への依存
  • 綿を原料とする紙幣およびセキュリティコーティングを施した紙幣の廃棄物ストリームに対する持続可能性への圧力
• バリューチェーン分析
• 規制情勢
• 技術展望
• ポーターのファイブフォース分析

第5章 市場規模と成長予測

• 素材別
  • 紙幣
  • ポリマー製紙幣
  • ハイブリッド紙幣
• セキュリティ機能別
  • 基材に埋め込まれた機能（透かし、セキュリティスレッドなど）
  • 光学可変デバイス（ホログラム、色変化インクなど）
  • 触覚的・印刷によるセキュリティ機能（マイクロプリンティング、凹版印刷など）
  • 機械読み取り可能機能（UV、IR、磁気など）
• 保有者別
  • 世帯/ 個人
  • 非金融企業および事業体
  • 金融機関
  • 政府・公共部門
• 地域別
  • 北米
    • 米国
    • カナダ
    • メキシコ
  • 南米
    • ブラジル
    • アルゼンチン
    • その他の南米諸国
  • 欧州
    • 英国
    • ドイツ
    • フランス
    • イタリア
    • スペイン
    • その他の欧州諸国
  • アジア太平洋
    • 中国
    • 日本
    • インド
    • 韓国
    • オーストラリア
    • インドネシア
    • タイ
    • マレーシア
    • シンガポール
    • ベトナム
    • その他のアジア太平洋諸国
  • 中東・アフリカ
    • サウジアラビア
    • アラブ首長国連邦
    • トルコ
    • 南アフリカ
    • エジプト
    • その他の中東・アフリカ諸国

第6章 競合情勢

• 市場集中度
• 戦略的動向
• 市場シェア分析
• 企業プロファイル
  • De La Rue plc
  • Giesecke+Devrient GmbH
  • Crane Currency
  • Bundesdruckerei GmbH
  • Canadian Bank Note Company, Limited
  • China Banknote Printing and Minting Corporation
  • Oberthur Fiduciaire SAS
  • Security Printing and Minting Corporation of India Limited
  • CCL Secure
  • SICPA Holding SA
  • Authentix, Inc.
  • Royal Joh. Enschede
  • The Royal Mint Limited
  • Note Printing Australia Limited
  • Poland Security Printing Works
  • Landqart AG
  • Orell Fussli AG
  • Koenig and Bauer AG
  • Komori Corporation
  • Bobst Group SA

第7章 市場機会と将来の展望