暗号資産：市場シェア分析、業界動向と統計、成長予測（2026年～2031年）

Mordor Intelligenceによると、暗号資産市場の規模は、2025年の4兆8,700億米ドルから2026年には6兆1,600億米ドルへと拡大し、2031年までに20兆100億米ドルに達すると予想されており、2026年から2031年にかけてCAGR26.56％で成長すると見込まれています。

本レポートは、取引目的（決済・送金、取引および投資送金、その他）、ユーザータイプ（個人、機関）、暗号資産（BTC、ETH、リップル、ビットコインキャッシュ、カルダノ、その他）、および地域（北米、南米、欧州、アジア太平洋、中東・アフリカ）ごとに分類されています。市場予測は金額（米ドル）ベースで提示されています。

世界の暗号資産市場の動向と洞察

規制対象の現物ビットコインETFの急増が機関投資家の資金流入を促進

2024年1月に米国でスポットビットコイン上場投資商品（ETP）が承認されたことで、透明性が高く規制された枠組みが構築され、年金基金、寄付基金、およびアドバイザリー・プラットフォームによる受託運用への道が開かれました。この商品構造は慎重な投資家ルールに合致し、直接的なカストディに伴う運用上の摩擦を軽減したため、機関投資家の需要が高まり、暗号資産市場の成長傾向を後押ししました。米国での承認と継続的な監督当局の関与は、他の法域に対するシグナル効果を高め、規制対象市場における暗号資産ETPのオプションやマルチアセットファンドの設計など、商品イノベーションのパイプラインを加速させました。カストディアンによる透明性の高い準備金開示と、監査済みのファンド運営が相まって、機関投資家のコンプライアンス対応体制が強化され、デューデリジェンスの所要時間が短縮されました。こうした進展により、主流の投資方針書におけるビットコインへのエクスポージャーが正常化され、市場に参加する機関投資家の対象範囲が拡大しました。

ユーロ圏全域でのMiCA導入により、調和のとれた国境を越えたインフラが構築される

「暗号資産市場規制（MiCA）」は2024年末に欧州連合（EU）全域で完全に施行され、各国で異なっていた規則に代わり、発行者および仲介業者向けの単一のパスポート制度が導入されました。2025年12月までに、100社を超える暗号資産サービスプロバイダーがMiCAの認可の下で事業を展開するようになり、これにより単一のライセンスで欧州経済領域（EEA）全域の顧客にサービスを提供できるようになり、重複するコンプライアンス上の負担が軽減されました。ステーブルコインの発行およびカストディ業務に関する統一された規則により、国境を越えた摩擦が軽減され、消費者保護が強化されました。その結果、この地域の暗号資産市場において、機関投資家の信頼が高まり、サービスの拡大が進みました。MiCAに基づく資本およびリスク管理要件により、参入のハードルが引き上げられ、業務の回復力および開示基準を満たす事業者間の統合が促進されています。2025年には、規制に準拠したユーロ建てステーブルコインが普及し、進化を続ける欧州市場において、規制対象の決済資産に対する需要が高まっていることを示唆しています。

電力網への反発とマイナー活動の一時停止が容量拡大を制約

政策立案者や送電網運営者は、エネルギー集約的なプルーフ・オブ・ワーク（PoW）運用による電力需要について懸念を表明しました。これは、暗号資産市場と関連する大規模施設の許可手続きや、持続可能性に関する開示要件に影響を及ぼしました。欧州の規制策定では、金融消費者保護に加え、気候リスクや運用リスクの開示が重視されており、これにより事業拡大を目指す事業者にとってコンプライアンスコストが増加しています。AIワークロードによるデータセンター容量をめぐる競争の激化により、電力および土地利用の機会費用が高まり、いくつかの拠点においてマイニングの供給拡大が制約されました。2025年の投資決定には、一部のコンピューティングインフラが収益性の高いAIアプリケーションへ移行するという転換の動きが反映され、市場内でのマイニング容量増設の余地が縮小しました。こうした圧力は、中期的には効率化の向上や立地最適化への移行を後押しすると同時に、オフグリッド再生可能エネルギーやエネルギー市場におけるデマンドレスポンスへの参加の正当性を強めています。

セグメント分析

2025年、取引および投資移転は暗号資産市場シェアの49.52％を占め、2031年までCAGR31.24％で成長すると予測されています。これは、規制対象のデリバティブや取引所取引へのアクセスに向けた構造的なシフトを反映したものです。規制に準拠した取引所への移行により、流動性が深まり、カウンターパーティリスクが低減したことで、機関投資家が市場において効率的にヘッジやリバランスを行う能力が強化されました。ステーブルコインによる決済は、プラットフォーム間での担保や現金同等物の迅速な移動を引き続き支え、資本効率と市場の反応性を向上させました。規制対象商品の拡大に伴い、運用基準やカストディの保証が改善され、より大規模な取引や幅広い参加が促進されました。その結果、暗号資産市場には、より明確なリスク管理と伝統的な金融との連携ポイントが備わった、より強固な取引基盤が築かれました。

決済・送金分野では、規制対象の発行体が銀行との提携を拡大し、個人および法人の使用事例を支えるコンプライアンス体制を拡充したことで、国境を越えた資金移動におけるステーブルコインの有用性が高まり、恩恵を受けました。「分散型金融プロトコル・フロー」カテゴリーでは、リスク管理ツールが改善されつつある担保付き貸付、流動性供給、トークン化された担保戦略に対し、財務担当者やマーケットメーカーの関心が引き続き集まりました。国境を越えたB2B決済、資産のトークン化、NFT関連の活動を含む「その他」のカテゴリーは、2025年に資産運用会社がオンチェーンファンドを立ち上げ、決済ネットワークとの決済パイロットを開始したことで、その範囲が多様化しました。これらの動向を総合すると、暗号資産市場における短期的な取引高では、決済と取引が最大の比重を占める一方で、実用性の組み合わせがより広範になっていることが示されています。したがって、暗号資産業界は、日常的な資金移動や専門的なリスク管理につながる使用事例に合わせて、インフラとコンプライアンスの整備を進めています。

地域別分析

北米は2025年に35.38％のシェアを占め、規制対象のETP、機関カストディサービス、そして暗号資産市場への専門家の参入を促す充実したデリバティブ市場から引き続き恩恵を受けました。ステーブルコインおよび取引所の監督に関する米国の政策進展は、サービスプロバイダーや投資家にとっての透明性を高め、流動性と市場の深みを支えました。監査済みのカストディアンの規模拡大により、資産運用会社や企業の財務部門へのアクセスが改善され、大規模な資金プールの市場参入が促進されました。カナダおよび国境を越える送金ルートは、デジタルドルや低コストの送金に対する需要の増加に寄与し、同地域市場における実用性主導の成長を後押ししました。これらの要素が相まって、製品の幅広さ、コンプライアンス、および機関投資家による採用において、北米のリーダーシップが維持されました。

アジア太平洋地域は、決済の使用事例、地域的な規制の明確化、および暗号資産市場に関連する決済モデルを形作る中央銀行による実験を背景に、2031年までCAGR29.24％で最も急速に成長する地域になると予測されています。規制当局は、金融ハブにおけるステーブルコインおよび仲介業者向けのライセンシング制度を整備し、機関投資家の業務に対する安全策を提供しました。決済プラットフォームやスーパーアプリは、消費者や加盟店によるデジタルドルへのアクセスを拡大させ、送金ルートや電子商取引の決済を支えました。複数国にまたがるパイロット事業では、国境を越えたリアルタイムグロス決済の試験が継続されており、これは市場と連携する地域決済システムにおける公的・私的トークンの長期的な役割を示すものです。これらの動向が相まって、アジア太平洋地域における参加の拡大とインフラ投資を支えています。

MiCAを中心とする欧州の枠組みは、27の加盟国全体で調和のとれたライセンシング環境を構築し、重複するコンプライアンス負担を軽減するパスポート制度を可能にしました。これにより、同地域の暗号資産市場における事業拡大戦略が後押しされました。認可を受けたCASPsは2025年に国境を越えた事業展開を拡大し、規制に準拠したユーロ建てのステーブルコインは、銀行との提携や決済パイロットを通じて普及が進みました。オンチェーン製品の規模が拡大する中、監督当局は金融の安定と投資家保護を確保するため、ステーブルコインやDeFi向けのリスク管理枠組みを整備しています。大手資産運用会社によるトークン化ファンドは、プロ投資家への販売網と関与を拡大し、資本市場との連携を強化しました。こうした政策と商品の変化が相まって、欧州は市場へのより深く、より安全な参画に向けた道を歩み続けています。

その他の特典：

• エクセル形式の市場予測（ME）シート
• 3ヶ月間のアナリストサポート

よくあるご質問

• 暗号資産市場の規模はどのように予測されていますか？
  • 2025年の4兆8,700億米ドルから2026年には6兆1,600億米ドルへと拡大し、2031年までに20兆100億米ドルに達すると予想されています。CAGRは26.56%です。
• 規制対象の現物ビットコインETFの承認はどのような影響を与えましたか？
  • 透明性が高く規制された枠組みが構築され、機関投資家の需要が高まり、暗号資産市場の成長傾向を後押ししました。
• MiCA導入による影響は何ですか？
  • 国境を越えた暗号資産サービスの展開が可能になり、重複するコンプライアンス上の負担が軽減されました。
• 電力網への反発は暗号資産市場にどのような影響を与えていますか？
  • エネルギー集約的なプルーフ・オブ・ワーク運用による電力需要について懸念が表明され、事業拡大を目指す事業者にとってコンプライアンスコストが増加しています。
• 取引目的別の暗号資産市場シェアはどのように予測されていますか？
  • 2025年、取引および投資移転は暗号資産市場シェアの49.52％を占め、2031年までCAGR31.24％で成長すると予測されています。
• 北米地域の暗号資産市場の特徴は何ですか？
  • 規制対象のETP、機関カストディサービス、専門家の参入を促す充実したデリバティブ市場から恩恵を受けています。
• アジア太平洋地域の暗号資産市場の成長予測はどうなっていますか？
  • 2031年までCAGR29.24％で最も急速に成長する地域になると予測されています。
• 欧州の暗号資産市場におけるMiCAの役割は何ですか？
  • 調和のとれたライセンシング環境を構築し、事業拡大戦略を後押ししています。
• 暗号資産市場に参入している主要企業はどこですか？
  • Coinbase Global Inc.、Binance Holdings Ltd.、Tether Limited（USDT）、Circle Internet Financial LLC（USDC）などです。

目次

第1章 イントロダクション

• 調査の前提条件と市場の定義
• 調査範囲

第2章 調査手法

第3章 エグゼクティブサマリー

第4章 市場情勢

• 市場概要
• 市場促進要因
  • 規制対象の現物ビットコインETFの急増（2024-25年）
  • ユーロ圏全域でのMiCA導入が、国境を越えた暗号資産サービスの展開を可能にします
  • アジア太平洋地域およびGCC諸国におけるCBDCの実証実験の急速な進展が、決済試験を後押ししています
  • AIを活用したコンプライアンスツールが不正による損失率を低下させている
  • NASDAQ-100構成銘柄におけるコーポレート・トレジャリーの導入状況
  • アフリカおよび東南アジアのモバイル・スーパーアプリにおけるUSDC決済ルートの統合
• 市場抑制要因
  • 北欧および米国におけるエネルギー・グリッドへの反発とマイナーのモラトリアム
  • MiCAの適用範囲外での断片化されたKYC/AMLの執行
  • ステーブルコインのペッグ解除が引き金となり、準備金要件の引き締めが進んでいます
  • ブロックチェーンエンジニアリング人材のジェネレーティブAI分野への流出
• バリューチェーン分析
• 規制情勢
• 技術展望
• ポーターのファイブフォース
• 環境影響分析

第5章 市場規模と成長予測

• 取引目的別
  • 決済・送金
  • 取引および投資による資金移動
  • 分散型金融（DeFi）プロトコルの資金フロー
  • その他（国境を越えたB2B決済、資産のトークン化および決済、NFTの購入）
• ユーザータイプ別
  • 小売
  • 機関投資家
• 暗号資産別
  • BTC
  • ETH
  • Ripple
  • Bitcoin Cash
  • Cardano
  • その他
• 地域別
  • 北米
    • カナダ
    • 米国
    • メキシコ
  • 南米
    • ブラジル
    • ペルー
    • チリ
    • アルゼンチン
    • その他の南米諸国
  • 欧州
    • 英国
    • ドイツ
    • フランス
    • スペイン
    • イタリア
    • ベネルクス
    • 北欧
    • その他の欧州諸国
  • アジア太平洋
    • インド
    • 中国
    • 日本
    • オーストラリア
    • 韓国
    • 東南アジア
    • その他のアジア太平洋諸国
  • 中東・アフリカ
    • アラブ首長国連邦
    • サウジアラビア
    • 南アフリカ
    • ナイジェリア
    • その他の中東・アフリカ諸国

第6章 競合情勢

• 市場集中度
• 戦略的動向
• 市場シェア分析
• 企業プロファイル
  • Coinbase Global Inc.
  • Binance Holdings Ltd.
  • Tether Limited（USDT）
  • Circle Internet Financial LLC（USDC）
  • OKX（OK Group）
  • Kraken（Payward Inc.）
  • KuCoin
  • Huobi（HTX）
  • Bybit Fintech Ltd.
  • Bitfinex
  • Gate.io
  • Bitstamp Ltd.
  • Gemini Trust Company LLC
  • Upbit Exchange（Dunamu Inc.）
  • Bithumb Korea Co. Ltd.
  • Bitget（Singapore）
  • MEXC Global
  • Coincheck Inc.
  • Bitso S.A. de C.V.
  • Coinone

第7章 市場機会と将来の展望