GlobalData：ガス市場見通し、2026年

『GlobalData：ガス市場見通し、2026年』は、2035年までの世界の天然ガス市場に関するGlobalDataの主力レポートの初版です。本レポートでは、詳細なマクロ経済、電力、産業データに基づいた国別の需要モデルと、ガス田、LNGプラント、パイプライン、貯蔵施設に関するGlobalData独自の資産レベルデータを組み合わせています。本レポートでは、6つのシナリオに基づき、国・地域・セクターごとの需要、供給、貿易、貯蔵、価格について分析し、2026年のホルムズ海峡における供給途絶、LNG建設ブーム、および新規供給源が利用可能な輸出ルートが、今後10年間の市場をどのように形成していくかを明らかにしています。

市場概要

ガス市場は、2026年を供給過剰の予想で迎えたもの、その代わりに輸送ショックに見舞われました。2026年2月28日からのホルムズ海峡の事実上の閉鎖により、世界のLNG供給量の約20％へのアクセスが遮断され、ラス・ラファンへの攻撃により、カタールの輸出能力の約17％が損なわれました。GlobalDataの中心的な見解は、市場が再評価したのは資源不足ではなく、輸送リスクであったということです。2026年の中東の生産量は98.7 bcm減少するため、世界の供給量は14.9 bcmしか増加せず、これに対し需要の伸びは37.7 bcmとなります。GlobalDataは、需要を満たせなかった量を38～59 bcmと推計しています。

主な調査結果

• 2035年までは世界のガス需要がピークに達することはありません。基準シナリオでは、世界の需要は19.8％増加して5,181.5 bcmに達し、あらゆるシナリオにおいて2035年になっても依然として増加を続けており、その増加分の半分は発電によるものです。
• LNGの供給拡大により、2027年以降、市場は供給過剰状態となります。2031年までに建設中または試運転段階にある年間281.3 mtpaの液化設備が稼働を開始するため、2029年には見かけ上の供給過剰が199.0 bcmでピークに達しますが、2034年に市場は均衡し、2035年には供給不足に転じます。
• 抑制要因となるのは埋蔵量ではなくインフラです。2035年に生産が計画されている量のうち166 bcmについては、市場への供給ルートが承認されていないか、最終投資決定（FID）の日程が未定となっています。
• 2035年の供給量の4分の1は、まだ生産を開始していません。現在生産中のガス田が2035年の生産量の75.4％を供給していますが、生産中のガス田からの生産量は今後10年間で505.0 bcm減少する見込みです。
• 価格は、大西洋横断の価格差を解消することなく落ち着く見込みです。2028年以降、TTFは10.15ドル/MMBtu、JKMは10.85ドル/MMBtu、ヘンリーハブは3.90ドル/MMBtuとなる見通しです。

今後の見通し

2027年から2033年にかけての供給過剰は、安価なLNGが需要を牽引し、供給が減少または失われることが重なることで解消される可能性が高く、供給過剰が持続する可能性は低いと考えられます。2030年以降、計画済みの建設プロジェクトは枯渇する一方で需要は伸び続けるため、2030年代の需給バランスは、新たな供給地域における輸出ルートの認可と、米国の生産量が米国の液化能力に追いつくかどうかにかかっています。

主なハイライト

• 世界のガス需要は、2025年の4,326.5 bcmから2035年には5,181.5 bcmへと19.8％増加します。このうち、発電による需要が432.0 bcmを占め、増加分の半分を占めます。
• 2026年には、中東の生産量が98.7 bcm減少し、世界の供給量はわずか14.9 bcmの増加にとどまる一方、需要の伸びは37.7 bcmに達します。
• 需要に対する供給の表面上の余剰は、2029年に199.0 bcmでピークに達します。2034年には市場は均衡し、2035年には62.9 bcmの不足が見込まれます。
• 2035年時点で、13カ国の各ガス田レベルで計画されている166 bcmの上流供給分については、承認済みまたは最終投資決定（FID）の日程が確定している輸出ルートがありません。
• AIブームにより、2035年までに基準シナリオを上回る86.4 bcmのガス需要が追加され、その半分は北米で発生します。
• 2028年以降、TTFは10.15ドル/MMBtu、ヘンリーハブは3.90ドル/MMBtuで落ち着く見込みです。

調査範囲

• 2015年からの推移を含む、2025年から2035年までの世界の天然ガスの需要、供給、貿易、貯蔵、および価格の見通し
• 6つのシナリオ：基準ケース、価格収斂、移行加速、AIブーム、供給の断片化、および制約ないアップストリーム
• 国別、地域別、セクター別の需要；ライフサイクル段階、資源タイプ、地形別のガス田レベルでの供給；LNGおよびパイプラインによる貿易；地下貯蔵；主要なガスベンチマークの価格帯

本レポートを購入する理由

• 要因ベースの需要モデリングとGlobalData独自の資産レベル供給データを組み合わせた独立した見通しと、ご自身の見解を比較検討できます。
• 油田レベルの生産計画が、利用可能な輸出ルートを上回っている箇所を特定し、どの国やプロジェクトが影響を受けるかを確認できます。
• 6つのシナリオに基づき、2035年までの年次別バランスが示されたLNGサイクルの動向を把握し、契約、投資、取引の意思決定に活用できます。
• TTF、JKM、ヘンリーハブ、およびその他の地域ベンチマークに関するGlobalDataの価格デッキを用いて、戦略のストレステストを実施できます。
• 発電やデータセンターを含め、国別およびセクター別に需要の伸びがどこから生じているかを把握できます。

目次

目次

• イントロダクション
• エグゼクティブサマリー
• 経営層の視点
• ガス市場の概要
• GlobalDataの主要な見解

第1部 促進要因、シナリオ、および前提条件

• マクロ経済および政策の背景
• シナリオとケース
• 主な前提条件

第2部 世界の需給バランス

• 2026年の供給ショックとそれに伴う需給バランス
• 2035年に向けた市場の行方
• 重要な課題

第3部 需要見通し

• 2026年の価格ショック
• 世界の需要の推移
• セクター別の需要
• 地域別の需要
• 特集：AIとデータセンターの電力需要
• ピーク需要の総括

第4部 供給見通し

• 世界の生産動向
• 供給の内訳：地域、資源タイプ別、産出盆地、地形
• 上流部門の経済性とコスト曲線
• 埋蔵量と投資

第5部 貿易、LNG、およびインフラ

• パイプラインを通じた貿易フロー
• LNGの波：液化、再ガス化、および需給バランス
• LNGの経済性とコスト曲線
• 輸送、契約、およびガス処理

第6部 貯蔵と季節的な供給安定性

• 需要に対する地下貯蔵容量
• 季節的な供給安定性：欧州の2026年再充填テスト
• 見通しに基づく供給能力と供給安定性

第7部 価格と競合

• 地域別価格見通し
• 競争力と供給源の切り替え

第8部 長期的な展望と示唆

• 2050年に向けた構造的な指針
• 利害関係者別の示唆
• 業績予測とベンチマーク
• 付録
• 付録Aデータ表
• 付録Bシナリオの設計と前提条件
• 付録C調査手法
• 付録D地域および国別の分類
• 付録E定義および用語集
• 付録Fデータ出典および参考文献