グリーン水素の世界市場（2026年～2036年）

2026年のグリーン水素市場は、わずか3年前に描かれていた予測とは似ても似つかないものとなっています。かつては差し迫ったエネルギー革命として歓迎されていたものが、その代わりに、苦痛を伴うが必要な合理化の段階に入っています。この過程において、信頼できる産業脱炭素化への道筋と、商業的に実現可能性のなかった投機的な計画とが選別されつつあります。

数字は明白な事実を物語っています。IEAの最新の評価によると、プロジェクト計画として発表された3,700万トンのグリーン水素のうち、2030年までに実際に実現するのはわずか400万～600万トンにとどまると推定されています。電解槽の処理能力は世界全体で年間25GWに達していますが、欧米のメーカーにおける稼働率は10～20%にとどまっています。グリーン水素の生産コストは、ほとんどの地域で1キログラムあたり3.00～6.00ドルと依然として高止まりしており、1キログラムあたり1.00～2.00ドルのグレー水素と比較すると、この格差は楽観論者が予測したほど急速には縮まっていません。さらに米国では、One Big Beautiful Bill Actに基づくSection 45V税額控除の撤回により、この格差はさらに拡大しました。これにより、同制度を前提条件に計画されていたプロジェクトに対し、1キログラムあたり最大3ドルの生産支援が失われることとなりました。

結果として、業界の淘汰は深刻なものとなりました。Air Productsの5億米ドルのマセナプラント計画の中止とグリーン水素生産からの完全撤退、BPの360億米ドルのAustralian Renewable Energy Hubからの撤退、OrstedのFlagshipONE計画の中止、ScottishPowerの英国におけるすべてのグリーン水素事業の一時停止といった大規模な計画中止により、数十億米ドルの投資計画が消滅しました。Plug Power、FuelCell Energy、ITM Power、Nel、thyssenkrupp nuceraといった企業は、いずれも深刻な財務的苦境、事業再編、あるいは戦略的見直しを余儀なくされました。Green Hydrogen Systems、Heliogen、Universal Hydrogen、Nikolaといった中小企業のいくつかは、上場廃止、解散、あるいは完全に清算されました。

しかし、こうした修正の下でも、特定の現実的な用途において、グリーン水素の構造的な論理は依然として健在です。産業脱炭素化がその先導役となっています。EU全域の製油所では、再生可能エネルギー指令に基づき、グレー水素を再生可能エネルギー由来の水素に置き換えることが法的に義務付けられており、これにより確固たる契約に基づく需要が生まれています。肥料生産向けのグリーンアンモニアは着実に進行しており、サウジアラビアのNEOMが建設中の4GW規模の電解槽複合施設（現在約80%完成）は、適切な立地において経済性が実現可能であることを示す世界初のインフラ規模の実証事例となっています。スウェーデンのStegra（旧H2 Green Steel）が主導するグリーンスチールは、水素を用いた直接還元鉄ルートが、グリーン水素の割高なコストを支払う意思のある一流メーカーからの拘束力のある引き取り契約を確保できることを実証しつつあります。European Hydrogen Bankの第2回入札では、1キログラム当たり0.37ユーロという過去最低の入札価格で落札されました。これは、再生可能エネルギー資源が豊富な最適な立地においては、化石水素とのコスト格差が、表向きの数字が示すよりも急速に縮小しつつあることを示唆しています。

地理的には、中国が引き続き設備容量を独占しており、稼働中のグリーン水素生産の約60%を占めています。一方、中東とオーストラリアは、低コストの太陽光と風力資源を活用し、将来的な輸出志向の生産地域として台頭しています。これらの地域では、現在、水素の均等化コストが1キログラムあたり2.50～3.00ドルという業界最高水準にあり、2030年までに1キログラムあたり2.00ドルに向かう軌道に乗っています。インドはもっともダイナミックな新興市場であり、Hygenco、ACME、ReNewなどの企業が、政府の支援と急速に成熟しつつある資金調達エコシステムに支えられ、本格的な商業プロジェクトを推進しています。

当レポートでは、世界のグリーン水素市場について調査分析し、市場規模、プロジェクトの運営状況、電解槽技術、競合情勢などの情報を提供しています。

目次

第1章 エグゼクティブサマリー

• 市場の概要：変革期にある部門
• 現実性検証：プロジェクトの中止と市場の統合
• 政策と規制情勢：異なる軌跡
• 市場経済：コスト競争力の課題
• 需要概況：産業用途がリード、新規市場は苦戦
• 地域の市場力学：輸出入の不均衡が登場
• 市場予測（～2036年）
• インフラ投資必要額（2025年～2036年）
• 電解槽技術と製造：処理能力の過剰
• 投資の見通し：選択的な投資配分とリスク軽減
• この部門が直面する重大な課題
• 見通し：水素経済への道のりはより緩やかになる

第2章 イントロダクション

• 水素分類
• 世界のエネルギー需要と消費
• 水素経済と水素生産
• 水素生産におけるCO2排出の削減
• グリーン水素の経済学
• 水素バリューチェーン
• 国の水素に関する取り組み、政策、規制
• 水素認証
• カーボンプライシング
• 市場の課題
• 業界動向（2020年～2026年）
• 市場マップ
• 世界の水素生産
• 世界の水素需要の予測

第3章 グリーン水素生産

• 概要
• グリーン水素プロジェクト
• 使用動機
• 脱炭素化
• 比較分析
• エネルギー転換における役割
• 再生可能エネルギー源
• SWOT分析

第4章 電解槽技術

• イントロダクション
• 主なタイプ
• 技術選定の決定要因
• プラントバランス
• 特徴
• 電解槽製造：市場の実態（2024年～2025年）
• 利点と欠点
• 電解槽市場
• アルカリ水電解装置（AWE）
• 陰イオン交換膜電解装置（AEMEL）
• プロトン交換膜電解装置（PEMEL）
• 固体酸化物水電解装置（SOEC）
• その他のタイプ
• 投資の見通し：選択的な投資配分とリスク軽減
• コスト
• グリーン水素生産への水と土地の利用
• 電解槽製造能力
• 世界市場の収益

第5章 水素の貯蔵と輸送

• 市場の概要
• 水素の輸送方法
• 水素の圧縮、液化、貯蔵
• 市場参入企業

第6章 水素の利用

• 水素燃料電池
• 代替燃料の生産
• 水素自動車
• 航空
• アンモニア生産
• メタノール生産
• 製鉄
• 電力と熱の生成
• 船舶
• 燃料電池列車

第7章 競合情勢

• メーカーの存続可能性の評価
• 総合開発者と国内王者
• 競合ポジションマトリクス
• M&Aと業界再編の見通し（2026年～2028年）

第8章 企業プロファイル（企業168社のプロファイル）

第9章 付録

第10章 参考文献