2034年までのトークン化実物資産市場の予測―資産タイプ、構成要素、ブロックチェーンの種類、トークン規格、用途、エンドユーザー、および地域別の世界分析

Stratistics MRCによると、世界のトークン化実物資産（RWA）市場は2026年に8億米ドル規模となり、予測期間中にCAGR22.5％で成長し、2034年までに324億米ドルに達すると見込まれています。

トークン化実物資産（RWA）とは、トークンを通じてブロックチェーン上でデジタル表現された、物理的または伝統的な金融資産のことです。これらの資産には、不動産、商品、債券、請求書、その他の有形資産や金融商品が含まれます。所有権をブロックチェーンベースのトークンに変換することで、RWAは持分所有、流動性の向上、取引の迅速化、そして透明性の向上を実現します。このアプローチは、従来の金融と分散型金融（DeFi）を結びつけ、投資家が安全でプログラム可能、かつ世界中からアクセス可能なブロックチェーンネットワークを通じて、現実世界の価値にアクセスし、取引することを可能にします。

資産の分割による流動性の向上

不動産や美術品などの従来の高額資産は、流動性の低さに悩まされることが多く、多額の資本と長い取引時間を必要とします。トークン化は、資産をより小さく取引可能なデジタル単位に分割することでこの問題を解決し、より幅広い投資家がより少ない資本支出で参加できるようにします。この持分所有モデルは、数兆ドル規模の非流動性資本を解放し、資産が24時間365日取引可能なダイナミックな流通市場を創出します。取引の即時決済と参入障壁の低減は、機関投資家や個人投資家からの大きな関心を呼び起こしており、従来は硬直的だった市場における投資戦略や資本配分を根本的に変革しています。

断片化した規制およびコンプライアンスの枠組み

トークン化された資産に関する世界の規制状況は依然として断片化しており、市場参入企業にとって大きな不確実性を生み出しています。デジタル証券の分類については管轄区域によって大きく異なり、厳しいライセンシング要件を課す地域もあれば、明確なガイドラインがない地域もあります。この不整合は、国境を越えた事業展開を目指すプラットフォームにとってコンプライアンス上の負担となり、多くの場合、複数の法的構造や承認が必要となります。カストディ、マネーロンダリング対策（AML）、および顧客確認（KYC）手続きに関する統一基準の欠如は、業務の複雑さとコストを増大させています。こうした規制上の障壁は、製品の発売を遅らせ、機関投資家の採用を阻み、世界の市場の相互運用性の可能性を十分に発揮することを妨げる恐れがあります。

分散型金融（DeFi）との統合

トークン化された実物資産（RWA）と分散型金融（DeFi）プロトコルの融合は、従来の資本市場とブロックチェーンベースの流動性を結びつける画期的な機会をもたらします。実物資産は、融資の担保として機能したり、貸付プロトコルを通じて収益を生み出したり、あるいは構造化金融商品に組み込まれたりすることができます。この相乗効果により、DeFiプラットフォームは安定的で収益を生み出す資産にアクセスできるようになり、一方で従来の資産は、より効率的でプログラム可能な資本市場へのアクセスを獲得することになります。DeFiプロトコルが成熟し、ボラティリティの低減が図られるにつれ、担保としてのトークン化されたRWAへの需要が急増しており、実物資産の安定性と分散型ネットワークの柔軟性を組み合わせた、新たな収益創出の道や革新的な金融商品が生まれています。

スマートコントラクトインフラの脆弱性

トークン化された資産のセキュリティは、基本的に基盤となるスマートコントラクトのインフラに依存していますが、このインフラは依然としてコーディングミス、悪用、サイバー攻撃に対して脆弱なままです。ブロックチェーンプロトコルに対する注目度の高いハッキング事件は、多額の金銭的損失をもたらし、ユーザーの信頼を損ない、資産の安全性に対する懸念を高めています。市場が拡大するにつれ、クロスチェーン相互運用性や分散型カストディソリューションの複雑さは、潜在的な侵害の新たな経路を生み出しています。たった一つの重大な脆弱性が、トークン化プラットフォームへの信頼を損ない、機関投資家の参入を阻害する可能性があります。この持続的かつ進化し続ける脅威を軽減するためには、厳格なコード監査の実施、堅牢な保険メカニズムの開発、そして標準化されたセキュリティプロトコルの策定が不可欠です。

COVID-19の影響

COVID-19のパンデミックは、金融サービス全般におけるデジタル化への移行を加速させ、従来の資産移転および決済システムの非効率性を浮き彫りにしました。ロックダウンやソーシャルディスタンスの措置により、非接触型で分散化された投資プラットフォームへの関心が高まりました。投資家は変動の激しい市場の中で代替的な収益機会を求め、ポートフォリオの分散化のためにトークン化された資産に目を向けました。この危機は、回復力があり透明性の高いインフラの必要性を浮き彫りにし、規制当局によるサンドボックスを通じてデジタル資産の枠組みを模索する動きを促しました。バリューチェーンの混乱もまた、実物商品のトークン化の価値を浮き彫りにしました。パンデミック後、焦点は、デジタルネイティブな金融ソリューションに対する高まる需要に応えるため、堅牢でコンプライアンスに準拠したトークン化エコシステムの構築へと移行しています。

予測期間中、不動産セグメントが最大の市場規模を占めると予想されます

不動産セグメントは、この資産クラスの莫大な価値と歴史的な流動性の低さに牽引され、最大の市場シェアを占めると予想されます。トークン化により、住宅、商業、工業用不動産の持分所有が可能となり、投資家の参入障壁が低下し、世界の資本が解放されます。このセグメントは、不動産投資信託（REIT）に対する確立された需要と、デジタル代替手段への嗜好の高まりから恩恵を受けています。取引コストと決済時間を削減することで、トークン化は不動産投資をより身近なものにします。

資産運用会社セグメントは、予測期間中に最も高いCAGRを示すと予想されます

資産運用会社は、顧客に流動性、分散投資、および業務効率の向上を提供するため、ポートフォリオへのトークン化資産の組み入れを拡大しており、最も高い成長率を記録すると予測されています。これらの企業は、トークン化を活用してファンド構造の近代化、スマートコントラクトによる報告の自動化、および管理コストの削減を図っています。機関投資家からの透明性の向上やオルタナティブ資産へのアクセス拡大を求める声が高まっていることが、この導入を加速させています。デジタル証券を取り入れることで、資産運用会社はトークン化ファンドやストラクチャード商品といった新たな商品カテゴリーを創出しています。

最大のシェアを占める地域：

予測期間中、北米地域は、成熟した金融インフラ、ブロックチェーン技術の早期導入、および主要な市場プレーヤーの存在に支えられ、最大の市場シェアを占めると予想されます。米国は規制サンドボックス・イニシアチブを主導しており、トークン化プラットフォームへの大規模な機関投資が見られます。強力なベンチャーキャピタル・エコシステムと、デジタル証券の実験に取り組む資産運用会社の高い集中度が、同地域の優位性に寄与しています。

CAGRが最も高い地域：

予測期間中、アジア太平洋地域は、急速なデジタル化、富裕層の増加、およびシンガポールや香港などのハブにおける進歩的な規制枠組みに牽引され、最も高いCAGRを示すと予想されます。中国、日本、韓国などの国々は、中央銀行デジタル通貨（CBDC）やブロックチェーンインフラに多額の投資を行っており、実物資産（RWA）のトークン化にとって好ましい環境を創出しています。同地域の高い人口密度とモバイル普及率の向上は、分割投資モデルにとって肥沃な土壌となっています。

無料カスタマイズサービス：

本レポートをご購入いただいたすべてのお客様は、以下の無料カスタマイズオプションのいずれか1つをご利用いただけます：

• 企業プロファイリング
  • 追加の市場プレイヤー（最大3社）に関する包括的なプロファイリング
  • 主要プレイヤー（最大3社）のSWOT分析
• 地域別セグメンテーション
  • お客様のご要望に応じて、主要な国・地域の市場推計・予測、およびCAGR（注：実現可能性の確認によります）
• 競合ベンチマーキング
  • 製品ポートフォリオ、地理的展開、および戦略的提携に基づく主要企業のベンチマーク

目次

第1章 エグゼクティブサマリー

• 市場概況と主なハイライト
• 促進要因、課題、機会
• 競合情勢の概要
• 戦略的洞察と提言

第2章 調査フレームワーク

• 調査目的と範囲
• 利害関係者分析
• 調査前提条件と制約
• 調査手法

第3章 市場力学と動向分析

• 市場定義と構造
• 主要な市場促進要因
• 市場抑制要因と課題
• 成長機会と投資の注目分野
• 業界の脅威とリスク評価
• 技術とイノベーションの見通し
• 新興市場・高成長市場
• 規制および政策環境
• COVID-19の影響と回復展望

第4章 競合環境と戦略的評価

• ポーターのファイブフォース分析
  • 供給企業の交渉力
  • 買い手の交渉力
  • 代替品の脅威
  • 新規参入業者の脅威
  • 競争企業間の敵対関係
• 主要企業の市場シェア分析
• 製品のベンチマークと性能比較

第5章 世界のトークン化実物資産市場：資産タイプ別

• 不動産
  • 住宅用不動産
  • 商業用不動産
  • 産業用不動産
  • トークン化されたREIT類似資産
• 債務および固定利付商品
  • 国債／短期国債
  • 社債
  • 構造化債務商品
  • トークン化ローン
• 株式・証券
  • トークン化された上場株式
  • 株式の分割保有
  • セキュリティ・トークン（STO）
• コモディティ
  • 貴金属
  • エネルギー商品
  • 農産物
• プライベート・クレジットおよびオルタナティブ資産
  • 中小企業向け融資
  • 売掛金融資
  • 資産担保ローン
• その他の資産タイプ

第6章 世界のトークン化実物資産市場：コンポーネント別

• プラットフォーム
  • トークン化プラットフォーム
  • 資産管理プラットフォーム
• ソリューション
  • 資産トークン化ソフトウェア
  • スマートコントラクトインフラ
  • ブロックチェーン統合ソリューション
• サービス
  • コンサルティングサービス
  • 統合と展開
  • カストディおよびコンプライアンスサービス
  • 資産評価および検証

第7章 世界のトークン化実物資産市場：ブロックチェーンの種類別

• パブリックブロックチェーン
• プライベートブロックチェーン
• コンソーシアム

第8章 世界のトークン化実物資産市場：トークン規格別

• ERC-20トークン
• ERC-721（NFTベースの資産）
• ERC-1400セキュリティトークン
• その他のトークン規格

第9章 世界のトークン化実物資産市場：用途別

• 資産の分割
• 投資およびポートフォリオの分散
• DeFiにおける担保化
• 取引および流動性供給
• 利回り創出／固定利回り

第10章 世界のトークン化実物資産市場：エンドユーザー別

• 銀行・金融機関
• 資産運用会社
• 不動産会社
• 暗号資産／ブロックチェーン企業
• 機関投資家
• 個人投資家
• その他のエンドユーザー

第11章 世界のトークン化実物資産市場：地域別

• 北米
  • 米国
  • カナダ
  • メキシコ
• 欧州
  • 英国
  • ドイツ
  • フランス
  • イタリア
  • スペイン
  • オランダ
  • ベルギー
  • スウェーデン
  • スイス
  • ポーランド
  • その他の欧州諸国
• アジア太平洋
  • 中国
  • 日本
  • インド
  • 韓国
  • オーストラリア
  • インドネシア
  • タイ
  • マレーシア
  • シンガポール
  • ベトナム
  • その他のアジア太平洋諸国
• 南アメリカ
  • ブラジル
  • アルゼンチン
  • コロンビア
  • チリ
  • ペルー
  • その他の南米諸国
• 世界のその他の地域（RoW）
  • 中東
    • サウジアラビア
    • アラブ首長国連邦
    • カタール
    • イスラエル
    • その他の中東諸国
  • アフリカ
    • 南アフリカ
    • エジプト
    • モロッコ
    • その他のアフリカ諸国

第12章 戦略的市場情報

• 産業価値ネットワークとサプライチェーン評価
• 空白領域と機会マッピング
• 製品進化と市場ライフサイクル分析
• チャネル、流通業者、および市場参入戦略の評価

第13章 業界動向と戦略的取り組み

• 合併・買収
• パートナーシップ、提携、および合弁事業
• 新製品発売と認証
• 生産能力の拡大と投資
• その他の戦略的取り組み

第14章 企業プロファイル

• Securitize
• Tokeny Solutions
• Centrifuge
• Ondo Finance
• Maple Finance
• RealT
• Bitbond
• R3
• Franklin Templeton
• Goldfinch Finance
• Plume Network
• Polymath Network
• Harbor
• tZERO Group
• INX Limited