コバルト：市場シェア分析、業界動向と統計、成長予測（2026～2031年）

Mordor Intelligenceによると、2026年のコバルト市場規模は2億5,899万トンと推定されており、2025年の2億3,766万トンから拡大し、2031年には3億9,820万トンに達すると予測されています。

2026～2031年にかけては、CAGR8.98％で成長すると見込まれています。

本レポートは、形態（化合物、金属、購入スクラップ）、用途（電池、合金、触媒、工具材料、その他）、生産源（一次と二次）、エンドユーザー産業（自動車、航空宇宙・防衛、家電、その他）、地域（生産）（オーストラリア、カナダ、中国、その他）、地域（消費）（アジア太平洋、北米、欧州、その他）ごとに分類されています。

世界のコバルト市場の動向と洞察

充電式電池での使用量の増加

2024年には、電気自動車（EV）の販売台数が1,700万台を超え過去最高を記録したことを受け、電池メーカーによるコバルト消費量が総需要の半分以上を占めました。ニッケル含有量の多いNCM正極材におけるコバルト使用量の削減に向けた取り組みが続いているものの、高電圧安定性と長寿命を実現するためには、依然としてコバルトが不可欠な金属となっています。主要な電池メーカーは、価格変動へのヘッジとして硫酸コバルトの備蓄を積極的に進めており、この戦略が短期的な市場の変動をさらに増幅させています。また、この動きは、政府によるコバルトの「戦略的材料」指定を後押しし、新たな精製・リサイクル施設への公的資金の投入を可能にしています。こうした好循環により、供給側の投資が電池市場の拡大に確実に追随するようになり、コバルト市場が強化されています。

商用航空宇宙エンジンの生産再開に伴う超合金の需要拡大

民間ジェット機の生産は回復しており、タービンメーカーは、コバルトを豊富に含むディスクや燃焼器ライナーを必要とする生産ラインを再開しています。NATOの2024年版「防衛上重要な原料リスト」にはコバルトが明示的に含まれており、この合金の代替不可能な耐熱性が強調されています。受注残が12,000機を超える中、OEM各社は2030年までスーパー合金の需要が1桁台後半の成長率を示すと予測しています。認定のハードルが高いため代替が困難であり、航空エンジン用供給契約は、鉱山会社や精錬業者にとって予測可能で高利益率の販売先となっています。この安定した需要は、数量主導型のバッテリーセグメントを補完し、長期的な資源配分を支えています。

鉱石からの複雑な精製

コバルトの大部分は、銅やニッケル採掘の製品別として産出されますが、その複雑な鉱物組成が下流の水溶液冶金プロセスを困難にしています。コンゴ民主共和国（DRC）やインドネシアにおける高圧酸浸出プラントは、許認可の取得、試薬の物流、エネルギー制約といった課題に直面しています。これらの課題により、生産能力の拡大が遅れ、操業コストが上昇し、コバルト市場の短期的な供給拡大が抑制されています。環境配慮型の物流を求める施策的な圧力により、さらなる資本需要が生じ、プロジェクトのスケジュールが長期化しています。

セグメント分析

2025年、コバルト市場シェアの47.52％を金属が占めており、これは超合金、切削工具、軟磁性部品などでの多用途な利用を反映しています。高温合金メーカーは、安定した品質を確保するために複数年契約を締結しており、最近の価格高騰を受けて、複数の航空宇宙大手企業が現物引き渡しを保証する委託精錬契約を交渉したため、スポット市場の供給はさらに逼迫しています。長期の引取契約が好まれる傾向は、小規模な購入者にとってリードタイムを長期化させる可能性があり、ヘッジ手段としてリサイクルブリケットの活用が促進されると考えられます。

地域によるバッテリーリサイクルプラントが本格化するにつれ、購入スクラップのサブセグメントは、2026～2031年にかけてCAGR 10.82％を記録すると予測されています。リサイクル含有率に関する規制上の割当量に加え、ニッケルやリチウムの回収による経済的利益も相まって、価格が中程度であってもブラックマスからのコバルト抽出は経済的に魅力的となっています。エレクトラバッテリー・マテリアルズ（Electra Battery Materials）などの企業は、スクラップ専用の湿式製錬回路を建設しており、これは安定した原料供給に対する自信を示しています。今後、二次原料の流れが増加するにつれて、コバルト市場における一次原料の優位性は薄れ、資源効率は向上していくと考えられます。

2025年時点で、コバルト市場規模の57.65％をバッテリーが占めており、EVの普及や高級家電製品の需要に後押しされ、2031年までCAGR11.63％で推移する見込みです。ニッケルを豊富に含むNCM正極材には、急速充電条件下での格子安定性を維持するために依然として10％～15％のコバルトが配合されており、この要件が中期的になくなる可能性は低いと考えられます。たとえ部分的な削減が行われたとしても、電池セルの総生産量が急速に拡大しているため、絶対的な需要量は依然として高い水準にとどまります。

電池セグメント以外では、合金用途がガスタービンエンジンにおいて確固たるニッチ市場を維持している一方、触媒セグメントでは、回収されたCO2を合成航空燃料に変換するコバルトベースフィッシャー・トロプシュ法が注目を集めています。磁性粉末は5G基地局の展開に伴い着実な成長を遂げており、セラミック顔料については、色堅牢性の基準を満たしつつコバルト含有量を低減した配合へと移行が進んでいます。こうした幅広い用途ポートフォリオにより、コバルト市場は、ある用途で適度な代替が進んでも、全体的な成長を阻害することなく吸収することが可能です。

地域別分析

アジア太平洋は2025年にコバルト市場シェアの51.32％を占めており、2031年までCAGR11.03％で成長すると予測されています。中国は世界のコバルト化学製品の大部分を精製しており、コンゴ民主共和国（DRC）の多くの鉱山に株式を保有することで、バッテリーセグメントにおける優位性を支える「鉱山からカソードまで」の一貫したサプライチェーンを確保しています。これに対し、韓国と日本はインドネシアのHPAL（高圧酸浸出法）事業に少数株主として参画しており、2020年代後半には供給構造がより多極化する方向を示唆しています。厳格なESG基準を満たす精鉱をめぐる競合の激化により、すでにプレミアム価格での取引が進んでいます。

北米では、米国の「インフレ抑制法」と「国防生産法」に基づき、サプライチェーンの現地化が加速しています。2024年8月、米国防総省は、サステイナブル硫酸コバルト精製施設の設立に向け、エレクトラバッテリー・マテリアルズ社に2,000万米ドルを交付しました。欧州では、市場へのアクセスをライフサイクル報告と結びつける「EUバッテリー規制」に支えられた、拡大するバッテリーセルエコシステムを通じて、下流部門における相当な需要が維持されています。

その他の特典

• エクセル形式の市場予測（ME）シート
• 3ヶ月間のアナリストによるサポート

よくあるご質問

• 2026年のコバルト市場規模はどのように予測されていますか？
  • 2026年のコバルト市場規模は2億5,899万トンと推定されており、2025年の2億3,766万トンから拡大し、2031年には3億9,820万トンに達すると予測されています。CAGRは8.98%です。
• コバルトの用途はどのように分類されていますか？
  • コバルトは、電池、合金、触媒、工具材料、その他の用途に分類されています。
• コバルト市場における充電式電池の使用量はどのように変化していますか？
  • 2024年には、電気自動車（EV）の販売台数が1,700万台を超え、電池メーカーによるコバルト消費量が総需要の半分以上を占めました。
• 商用航空宇宙エンジンの生産再開に伴うコバルトの需要はどうなっていますか？
  • 民間ジェット機の生産が回復し、タービンメーカーはコバルトを豊富に含む超合金の需要が拡大しています。
• コバルトの精製に関する課題は何ですか？
  • コバルトの大部分は銅やニッケル採掘の副産物として産出され、その複雑な鉱物組成が精製プロセスを困難にしています。
• 2025年のコバルト市場シェアはどのように分布していますか？
  • 2025年、コバルト市場シェアの47.52%を金属が占めています。
• コバルト市場におけるバッテリーのシェアはどのくらいですか？
  • 2025年時点で、コバルト市場規模の57.65%をバッテリーが占めており、2031年までCAGR11.63%で推移する見込みです。
• アジア太平洋地域のコバルト市場シェアはどのように予測されていますか？
  • アジア太平洋は2025年にコバルト市場シェアの51.32%を占め、2031年までCAGR11.03%で成長すると予測されています。
• コバルト市場に参入している主要企業はどこですか？
  • BHP、CMOC、Cobalt Blue Holdings Limited、Eramet、Eurasian Resources Group、First Quantum Minerals Ltd.、Freeport-McMoRan、GECAMINES SA.、Glencore、Huayou Cobalt Co., Ltd.、Jervois、Jinchuan Group International Resources Co. Ltd、MITSUI MINING & SMELTING CO.,LTD.、Sherritt International Corporation、Sumitomo Metal Mining Co., Ltd.、Umicore、Vale S.A.、Wheaton Precious Metalsなどです。

目次

第1章 イントロダクション

• 調査の前提条件と市場の定義
• 調査範囲

第2章 調査手法

第3章 エグゼクティブサマリー

第4章 市場情勢

• 市場概要
• 市場促進要因
  • 高速切削工具の製造における使用量の増加
  • 充電式電池の製造における広範な利用
  • 民間航空宇宙エンジンの生産再開に伴い、超合金の需要が拡大
  • 5G・IoTの導入加速が高周波磁性材料の需要を牽引している
  • 「紛争鉱物フリー」かつ追跡可能なコバルトのサプライチェーンに向けた規制当局の取り組み
• 市場抑制要因
  • 鉱床から抽出するには、大規模な精製プロセスが必要となる
  • 中国国外における溶媒抽出能力の不足
  • ESGと人権に関するモニタリングの強化がサプライチェーンのコストを押し上げている
• バリューチェーン分析
• ポーターのファイブフォース
• 価格分析

第5章 市場規模と成長予測

• 形態別
  • 化合物
  • 金属
  • 購入スクラップ
• 用途別
  • 電池
  • 合金
  • 触媒
  • 工具材料
  • 磁石
  • セラミック・顔料
  • その他
• 生産源別
  • 一次
  • 二次
• エンドユーザー産業別
  • 自動車
  • 航空宇宙・防衛
  • 家電
  • エネルギー・公益事業
  • 産業用機械・工作機械
• 地域別（生産）
  • オーストラリア
  • カナダ
  • 中国
  • コンゴ民主共和国
  • キューバ
  • インドネシア
  • モロッコ
  • ロシア
  • 米国
  • その他
• 地域別（消費）
  • アジア太平洋
    • 中国
    • インド
    • 日本
    • 韓国
    • その他のアジア太平洋諸国
  • 北米
    • 米国
    • カナダ
    • メキシコ
  • 欧州
    • ドイツ
    • 英国
    • フランス
    • イタリア
    • その他の欧州諸国
  • 南米
    • ブラジル
    • チリ
    • その他の南米諸国
  • 中東・アフリカ
    • サウジアラビア
    • 南アフリカ
    • その他の中東・アフリカ諸国

第6章 競合情勢

• 市場集中度
• 戦略的動向
• 市場シェア・ランキング分析
• 企業プロファイル
  • BHP
  • CMOC
  • Cobalt Blue Holdings Limited
  • Eramet
  • Eurasian Resources Group
  • First Quantum Minerals Ltd.
  • Freeport-McMoRan
  • GECAMINES SA.
  • Glencore
  • Huayou Cobalt Co., Ltd.
  • Jervois
  • Jinchuan Group International Resources Co. Ltd
  • MITSUI MINING & SMELTING CO.,LTD.
  • Sherritt International Corporation
  • Sumitomo Metal Mining Co., Ltd.
  • Umicore
  • Vale S.A.
  • Wheaton Precious Metals

第7章 市場機会と将来の展望