インドの変圧器：市場シェア分析、業界動向と統計、成長予測（2026年～2031年）

Mordor Intelligenceによると、インドの変圧器市場規模は、2025年の30億米ドルから2026年には32億5,000万米ドルへと拡大し、2026年から2031年にかけてCAGR8.22％で推移し、2031年には48億2,000万米ドルに達すると予測されています。

本レポートは、定格出力（大、中、小）、冷却方式（空冷式および油冷式）、相数（単相および三相）、変圧器の種類（電力用および配電用）、およびエンドユーザー（電力会社、産業用、商業用、住宅用）ごとにセグメント化されています。市場規模および予測は、金額（米ドル）ベースで提示されています。

インドの変圧器市場の動向と洞察

送配電インフラの近代化と拡張

インドの変圧器市場は、「国家電力計画」で承認された大規模な送配電網の整備から最も大きな恩恵を受けています。同計画では、2022年から2027年にかけて12万3,577回路キロメートルの新規送電線の敷設が想定されています。2014年から2024年の間に、すでに19万3,000回路キロメートル以上が完成し、3,000カ所の新しい変電所が稼働を開始しており、220 kVから800 kVクラスの電力変圧器および自動変圧器に対する安定した需要を生み出しています。パワー・グリッド・コーポレーションが展開する、ライガル－プガルール連系線などの全インドを網羅するHVDC回廊は、特殊なコンバータ変圧器に依存しており、これにより国内の技術力向上が確固たるものとなっています。33 GWの再生可能エネルギーを系統に送り出す予定の「グリーン・エネルギー・コリドーII」は、仕様をさらに765 kVの設備へと傾け、超大型ユニットの高利益率の受注を促進しています。そのため、800 kV以上の試験ベイを有するメーカーは、電力会社の入札において優遇されています。

再生可能エネルギーの系統連系が急増

再生可能エネルギーの設備容量は、2014年の76.37 GWから2025年6月までに226.79 GWへと増加し、さらに176.70 GWが建設中です。太陽光発電の追加容量だけでも110.9 GWに急増しており、ソーラーパークでの昇圧変圧器が必要とされています。一方、合計51.3 GWの風力発電所には、変動する無効負荷を管理できる装置が求められています。中央電力局はさらに、236.22 GWhの蓄電池も求めており、これは双方向の電力流動に適したコンバータ変圧器に対する今後の需要を示唆しています。2024年には単独の太陽光発電の入札を上回った風力・太陽光発電のハイブリッド発電所には、パワーエレクトロニクスを統合した変圧器が必要であり、新たなニッチ市場が生まれています。そのため、再生可能エネルギーの目標値が高い州では、系統連系用変圧器の調達を急ピッチで進めています。

CRGO鋼および銅の価格変動

CRGO鋼および銅は生産コストの最大70％を占めており、メーカーは世界の取引所における年間25～30％の価格変動のリスクにさらされています。世界のCRGOサプライヤーが限られているため、貿易摩擦時には輸入リスクが高まり、メーカーはヘッジを行うか、長期契約の締結を模索するようになっています。鉄鋼省のPLI制度は国内でのCRGO生産を奨励していますが、生産能力の増強には少なくとも2年はかかる見込みです。その間、OEM各社は入札に価格変動条項を盛り込んでいますが、州の電力会社は転嫁額に上限を設けることが多く、その結果、利益率が圧迫されています。一部のベンダーはアモルファス合金を代替材料として使用していますが、初期コストが高いため、その使用は特定の配電変圧器に限定されています。

セグメント分析

2025年、中容量変圧器（10～100 MVA）は、インドの変圧器市場において40.78％という最大のシェアを占めました。これらは、急成長する工業地帯や大都市圏に電力を供給する中圧送電網の基盤となっています。電力会社は、発電クラスターと都市部の負荷を結ぶ220 kV変電所において、このサイズの変圧器を好んで採用しています。100 MVAを超える大型変圧器に関するインド市場の規模は、HVDC回線の展開や再生可能エネルギーの送電義務化により、CAGR9.75％で拡大する見込みです。800 kV定格の送電回線1本が複数の400 kV回路に取って代わるため、契約件数は減少するもの、契約金額が高額になることで平均販売価格が押し上げられます。ベンダー各社は、インドの変圧器市場が引き続き変化していくよう努めると予想されます。このプレミアム層においては、600トンの試験ベイ容量を持つ企業が競争上の優位性を享受しています。

10 MVA未満の小容量ユニットに対する需要は、農村部のフィーダーや屋上太陽光発電の系統連系において堅調に推移しています。「PM KUSUM」などのプログラムは、農業用ポンプの電化に対する助成を通じて局所的な成長を生み出していますが、利益率の低下が販売数量の増加を相殺しています。全体として、電圧レベルと回廊長の上昇により、予測期間を通じてインドの変圧器市場は引き続き大容量製品へとシフトしていくことが確実視されています。

2025年には、油冷式変圧器が61.95％という圧倒的なシェアを占め、高出力レベルにおけるコスト効率の高さを反映しています。熱負荷が大きな220 kV以上の分野では、依然として不可欠な存在です。しかし、都市部の防火基準や保守サイクルの短縮を背景に、空冷式変圧器はCAGR8.86％で拡大しています。大都市圏やデータセンターでは、油漏れのリスクを軽減するため、乾式または樹脂封入型の設計がますます指定されるようになっています。特に、環境規制により生分解性冷却剤の使用が義務付けられている場合、エステル系流体が需要の多様化をさらに促進しています。政策面での重視が高まる中、ベンダー各社は、同一の生産ライン内で複数の冷却媒体に対応できるよう、タンクの形状や絶縁システムの再設計を進めており、インドの変圧器業界における柔軟性を最大限に高めています。

その他の特典：

• エクセル形式の市場予測（ME）シート
• 3ヶ月間のアナリストによるサポート

よくあるご質問

• インドの変圧器市場の規模はどのように予測されていますか？
  • 2025年の30億米ドルから2026年には32億5,000万米ドルへと拡大し、2031年には48億2,000万米ドルに達すると予測されています。CAGRは8.22%です。
• インドの変圧器市場の主なセグメントは何ですか？
  • 定格出力（大、中、小）、冷却方式（空冷式および油冷式）、相数（単相および三相）、変圧器の種類（電力用および配電用）、エンドユーザー（電力会社、産業用、商業用、住宅用）にセグメント化されています。
• インドの変圧器市場における送配電インフラの近代化の影響は何ですか？
  • 国家電力計画により、12万3,577回路キロメートルの新規送電線の敷設が想定され、220 kVから800 kVクラスの電力変圧器に対する安定した需要が生まれています。
• 再生可能エネルギーの系統連系の増加はどのような影響を与えていますか？
  • 再生可能エネルギーの設備容量が急増し、特に太陽光発電の追加容量が110.9 GWに達しており、昇圧変圧器や双方向の電力流動に適したコンバータ変圧器の需要が高まっています。
• CRGO鋼および銅の価格変動はどのような影響を与えていますか？
  • 生産コストの最大70％を占めるCRGO鋼および銅の価格変動により、メーカーはリスクにさらされ、利益率が圧迫されています。
• インドの変圧器市場における中容量変圧器のシェアはどのくらいですか？
  • 2025年には中容量変圧器（10～100 MVA）が40.78％のシェアを占めています。
• 油冷式変圧器の市場シェアはどのくらいですか？
  • 2025年には油冷式変圧器が61.95％のシェアを占めています。
• インドの変圧器市場における主要企業はどこですか？
  • Bharat Heavy Electricals Ltd（BHEL）、Hitachi Energy India Ltd、Siemens Ltd（India）、CG Power & Industrial Solutions Ltd、GE T&D India Ltdなどです。

目次

第1章 イントロダクション

• 調査の前提条件と市場の定義
• 調査範囲

第2章 調査手法

第3章 エグゼクティブサマリー

第4章 市場情勢

• 市場概要
• 市場促進要因
  • 送配電インフラの近代化および拡張
  • 再生可能エネルギーの系統連系の急増
  • RDSS、IPDS、Saubhagyaに基づく政府資金
  • 産業・商業分野における電力需要の増加
  • デジタル変電所およびIoT対応スマート変圧器
  • 環境に優しいエステル充填変圧器が注目を集めています
• 市場抑制要因
  • CRGO鋼および銅の価格変動
  • 公益事業における設備投資の遅れと入札価格への圧力
  • 設計・試験分野における熟練労働力の不足
  • 使用済み油の処分に伴うコンプライアンスコストの上昇
• サプライチェーン分析
• 規制情勢
• 技術展望
• ポーターのファイブフォース
• PESTLE分析

第5章 市場規模と成長予測

• 出力定格別
  • 大型（100 MVA以上）
  • 中容量（10～100 MVA）
  • 小型（10 MVA以下）
• 冷却タイプ別
  • 空冷式
  • 油冷式
• フェーズ別
  • 単相
  • 三相
• トランスフォーマータイプ別
  • 電力
  • 流通
• エンドユーザー別
  • 電力会社
  • 産業
  • 商業
  • 住宅

第6章 競合情勢

• 市場集中度
• 戦略的動向（M&A、提携、PPA）
• 市場シェア分析（主要企業の市場順位・シェア）
• 企業プロファイル
  • Bharat Heavy Electricals Ltd（BHEL）
  • Hitachi Energy India Ltd
  • Siemens Ltd（India）
  • CG Power & Industrial Solutions Ltd
  • GE T&D India Ltd
  • Kirloskar Electric Co Ltd
  • Voltamp Transformers Ltd
  • Transformers & Rectifiers（India）Ltd
  • Toshiba Transmission & Distribution Systems（India）
  • Schneider Electric SE（India operations）
  • Mitsubishi Electric India Pvt Ltd
  • ABB India Ltd（Traction & LV Dry Units）
  • KRYFS Power Components Ltd
  • Diamond Power Transformers Ltd
  • Bharat Bijlee Ltd
  • Marsons Electrical Industries Ltd
  • Macroplast Transformers Ltd
  • Panasonic Life Solutions India Pvt Ltd
  • Electrotherm（India）Ltd
  • Raychem RPG Pvt Ltd

第7章 市場機会と将来の展望