東欧の建設市場：市場シェア分析、業界動向と統計、成長予測（2026年～2031年）

Mordor Intelligenceによると、東欧の建設市場規模は、2025年の4,820億5,000万米ドルから2026年には5,070億2,000万米ドルへと拡大し、2026年から2031年にかけてCAGR5.18％で推移し、2031年までに6,526億8,000万米ドルに達すると予測されています。

本レポートは、セクター別（住宅、商業、インフラ）、建設タイプ別（新築、改修）、建設工法別（従来の現場施工、現代的な建設工法）、資金源別（公的、民間）、および地域別（ルーマニア、ハンガリー、クロアチア、ウクライナ、ブルガリア、その他欧州諸国）に分類されています。市場予測は金額（米ドル）で示されています。

東欧の建設市場の動向と洞察

EU資金によるインフラ事業の急増

EUの結束政策対象国は、「コネクティング・欧州・ファシリティ（CEF）」の下で2021年から2027年にかけて258億ユーロ（281億米ドル）の資金配分を受け、鉄道、道路、エネルギー、デジタル回廊に向けた大規模な事業パッケージが展開されています。ハンガリーのMAV鉄道近代化事業だけでも、欧州投資銀行からの10億ユーロ（11億米ドル）の資金と国内の共同出資が組み合わされており、公的資金と民間資金を組み合わせた「ブレンデッド・ファイナンス」の触媒的役割を浮き彫りにしています。2024年のCEF交通分野公募では、25億ユーロ（27億米ドル）の追加資金が導入され、ウクライナとモルドバも対象に加わったことで、対象となるプロジェクトのパイプラインが拡大しました。EUの調達法や環境基準への準拠が、請負業者によるデジタルプロセスの刷新を促進しています。これらの措置を総合すると、中期的には土木工事の受注残が安定し、受注残高が満杯の状態が続くと予想されます。

再生可能エネルギー資産の急速な拡大

東欧におけるエネルギー転換は、発電、送電、蓄電の各分野にわたる建設需要を促進しています。アゼルバイジャン、ジョージア、ハンガリー、ルーマニアを結ぶ「グリーン・エネルギー・コリドー」は、4ギガワットのクリーン電力を輸送可能な1,100キロメートルの大容量送電線を建設する、100億ユーロ（109億米ドル）規模の事業機会を意味します。ハンガリーは、2030年までに太陽光発電容量を3倍に拡大できるよう、送電網のアップグレードに5,250万ユーロ（5,720万米ドル）を計上しており、これには新しい変電所や自動化設備が必要です。ルーマニアでは、ペステラIIの400MWの風力発電所がEIBから3,000万ユーロ（3,270万米ドル）の資金調達に成功したほか、9,300万米ドル規模のペチネアガ・プロジェクトが建設中です。ウクライナ資本のDTEKは、EUの4つの市場で計5ギガワットのポートフォリオを展開しており、初期段階の風力・太陽光発電所へ約1億6,300万米ドルを投入しています。これらの投資により、同地域全体で送電網の強化、基礎工事、および設備の設置が急速に進められています。

高金利環境が開発業者の流動性を圧迫

2023年以降、政策金利は4.5％から8.1％の間で変動しており、これにより債務償還比率が低下し、一部の投機的な計画が頓挫しています。その後、欧州中央銀行（ECB）は政策金利の引き下げを開始し、商業用不動産の利回りスプレッドを縮小させ、取引の流れを部分的に回復させています。民間金融機関は、10年にわたる停滞を経て、中・東欧市場に選択的に復帰していますが、融資審査は依然として保守的です。そのため、開発業者は資金調達が厳しい時期に直面しており、今後2年間は成長が鈍化する可能性が高いと考えられます。

セグメント分析

インフラ部門は2025年の売上高の38.49％を占めており、CAGR7.28％で拡大すると予測されています。これは全セクターの中で最も高い成長率であり、東欧の建設市場規模の成長軸を決定づけるものです。ハンガリーの21億6,200万ユーロ（24億米ドル）規模の近代化プロジェクトや、ルーマニアの全国横断高速道路延伸といった大規模鉄道プロジェクトは、109億米ドル規模の「グリーン・エネルギー・コリドー」のような送電網のアップグレードと歩調を合わせて進められています。エネルギーインフラ事業は、2030年までに太陽光発電容量を3倍に拡大することを目指すハンガリーの5,720万米ドル規模の送電網アップグレードによって、さらに後押しされています。

住宅建設の動向はまちまちです。ブカレストの5,450万米ドル規模の「コラリス（Corallis）」プロジェクトが示すように、都市部のマンション需要は依然として堅調ですが、高金利と地価の高騰が住宅ローンの返済能力を圧迫しています。商業建設は、プラハのスカンスカ（Skanska）による木造タワーの例に見られるように、低炭素オフィスへの改修へと軸足を移しつつあります。一方、工業・物流施設の建設は、建設許可取得における摩擦があるもの、ニアショアリングや電子商取引の成長の恩恵を受けています。

新築工事は2025年の売上高の60.85％を占め、東欧建設市場における最大のシェアを占める役割を確固たるものにしました。しかし、ソ連時代の資産が欧州の性能基準を満たすためにエネルギー効率化改修を受けるにつれ、改修工事はCAGR6.15％で勢いを増しています。ウクライナでは、本格的な新築工事を行うための前提条件として、地雷除去や公共インフラの部分的な再建が必要とされるなど、独特の状況が見られます。

EUの資金援助は、大規模改修プロジェクトへの支援を強化しており、外壁断熱、空調設備の更新、スマートメーターの設置といった工事の資金調達が容易になっています。都心部の用地不足や許可取得の複雑さが相まって、特に炭素排出量目標の達成が求められる商業用不動産所有者の間では、既存建物の再利用（アダプティブ・リユース）への経済的メリットがさらに高まっています。

その他の特典：

• エクセル形式の市場予測（ME）シート
• 3ヶ月間のアナリストによるサポート

よくあるご質問

• 東欧の建設市場の市場規模はどのように予測されていますか？
  • 2025年の4,820億5,000万米ドルから2026年には5,070億2,000万米ドルへと拡大し、2031年までに6,526億8,000万米ドルに達すると予測されています。CAGRは5.18%です。
• 東欧の建設市場におけるインフラ部門の成長率はどのように予測されていますか？
  • インフラ部門はCAGR7.28%で拡大すると予測されています。
• 東欧の建設市場における主要企業はどこですか？
  • Strabag、Skanska、PORR、Budimex、Metinvest、Vinci、Eurovia、BESIX、Bouygues、Eiffage、ACCIONA、FCC Construccion、Royal BAM Group、Hochtief、Astaldi、Ferrovial、Gulermak、China Communications Construction Co.（CCCC）、Impresa Pizzarotti、Unibepなどです。
• EU資金によるインフラ事業の資金配分はどのくらいですか？
  • 258億ユーロ（281億米ドル）の資金配分を受けています。
• 再生可能エネルギー資産の急速な拡大に関する事業機会はどのようなものですか？
  • 4ギガワットのクリーン電力を輸送可能な1,100キロメートルの大容量送電線を建設する、100億ユーロ（109億米ドル）規模の事業機会があります。
• 高金利環境が開発業者に与える影響は何ですか？
  • 開発業者は資金調達が厳しい時期に直面しており、今後2年間は成長が鈍化する可能性が高いと考えられます。
• 住宅建設の動向はどのようになっていますか？
  • 都市部のマンション需要は堅調ですが、高金利と地価の高騰が住宅ローンの返済能力を圧迫しています。
• 新築工事の市場シェアはどのくらいですか？
  • 新築工事は2025年の売上高の60.85%を占めています。

目次

第1章 イントロダクション

• 調査の前提条件と市場の定義
• 調査範囲

第2章 調査手法

第3章 エグゼクティブサマリー

第4章 市場情勢

• 市場概要
• 市場促進要因
  • EU資金によるインフラ事業の急増
  • 戦後のウクライナ復興に向けた外国直接投資（FDI）の回帰
  • 再生可能エネルギー資産（陸上および洋上風力、大規模太陽光発電）の急速な拡大
  • 都市部における手頃な価格の集合住宅への需要が急増しています
  • 公共調達におけるデジタルツインおよびBIMの義務化（報道が不十分）
  • グリーンビルドの割当基準を満たすためのプレハブ木造モジュール（報告が不十分）
• 市場抑制要因
  • 高金利環境がデベロッパーの資金繰りを圧迫しています
  • 熟練労働力の深刻な不足が賃金上昇を招いています
  • 腐敗防止改革に伴う慢性的な許可手続きの遅延（報道が不十分）
  • セメントおよび鉄筋の越境サプライチェーンにおけるボトルネック（報道が不十分）
• バリュー・サプライチェーン分析
  • 概要
  • 不動産開発業者および建設業者-主要な定量的・定性的洞察
  • 建築・エンジニアリング企業-主要な定量的・定性的知見
  • 建材・設備メーカー-主要な定量的および定性的な分析結果
• 政府の取り組みとビジョン
• 規制情勢
• 技術展望
• 業界の魅力度-ファイブフォース分析分析
  • 供給企業の交渉力
  • 消費者の交渉力
  • 新規参入業者の脅威
  • 代替品の脅威
  • 競争企業間の敵対関係
• 価格設定（建設資材）および建設コスト（資材、人件費、設備）の分析
• 東欧地域の主要産業指標とその他の主要国との比較
• 今後の主要プロジェクト／進行中のプロジェクト（メガプロジェクトに焦点を当てて）

第5章 市場規模と成長予測

• セクター別
  • 住宅
    • アパート／分譲マンション
    • ヴィラ／一戸建て住宅
  • 商業
    • オフィス
    • 小売
    • 産業・物流
    • その他
  • インフラ
    • 交通インフラ（道路、鉄道、航空、その他）
    • エネルギー・ユーティリティ
    • その他
• 建設タイプ別
  • 新築
  • 改修
• 構築方法別
  • 従来のオンサイト方式
  • 現代的な建設手法（プレハブ、モジュラーなど）
• 投資情報源別
  • パブリック
  • プライベート
• 地域別
  • ルーマニア
  • ハンガリー
  • クロアチア
  • ウクライナ
  • ブルガリア
  • その他の東欧諸国

第6章 競合情勢

• 市場集中度
• 戦略的動向
• 市場シェア分析
• 企業プロファイル
  • Strabag
  • Skanska
  • PORR
  • Budimex
  • Metinvest
  • Vinci
  • Eurovia
  • BESIX
  • Bouygues
  • Eiffage
  • ACCIONA
  • FCC Construccion
  • Royal BAM Group
  • Hochtief
  • Astaldi
  • Ferrovial
  • Gulermak
  • China Communications Construction Co.（CCCC）
  • Impresa Pizzarotti
  • Unibep

第7章 市場機会と将来の展望