インドの建設市場：市場シェア分析、業界動向と統計、成長予測（2026年～2031年）

Mordor Intelligenceによると、インドの建設市場規模は2025年に7,400億米ドル、2026年には7,900億米ドルとなり、2031年までに1兆1,000億米ドルに達すると見込まれており、初期段階に集中する公共支出と民間資本基盤の拡大を背景に、2026年から2031年にかけてCAGR6.87％で成長すると予測されています。

本レポートは、セクター別（住宅、商業、インフラ）、建設タイプ別（新築および改修）、建設工法別（従来の現場施工など）、資金源別（公的資金および民間資金）、地域別（北インド、南インド、西インド、東インド、中央インド）に分類されています。市場予測は金額（米ドル）で示されています。

インド建設市場の動向と洞察

2026会計年度におけるインフラ設備投資の前倒し急増

2025-26年度連邦予算では、交通、物流、電力回廊に1,333億米ドルが割り当てられました。これは前年比10.2％の増加であり、2028年までに国家インフラパイプラインプロジェクトの70％を完了させることを目指しています。2024-25会計年度の高速道路建設契約は8,500キロメートルに達し、その60％は、収益リスクを官民パートナー間で分散させるハイブリッド・アニュイティ・モデルに基づいていました。2025-26会計年度の最初の9か月間、セメントの出荷量は9.2％増加し、建設現場の稼働が急増している状況を反映しています。「専用貨物回廊（Dedicated Freight Corridor）」の整備が進み、鉄道輸送時間が半減しつつあり、自動車およびエレクトロニクス産業クラスターにおけるジャスト・イン・タイムのサプライチェーンが強化されています。現在、インド国道庁（NHA）の契約の85％に価格上昇条項が盛り込まれており、原材料価格の変動から請負業者を保護しています。

500 GWの再生可能エネルギー目標が電力EPCブームを牽引

インドは2025年に太陽光および風力発電容量を70GW増強し、2030年までに500GWを達成するという公約の達成に向け順調に進んでいます。インド太陽エネルギー公社（SECI）の入札では、平均単価が1kWhあたり2.45インドルピーという過去最低水準で40GWの受注が決定し、開発事業者にとっての資金調達可能性が高まりました。ラジャスタン州とグジャラート州は、日射量の高さと用地確保政策のおかげで、新規太陽光発電容量の45％を占めました。グジャラート州とタミル・ナードゥ州沖では、合計10GWの洋上風力発電用海底リース権が授与され、2027年の建設が予定されています。パワー・グリッド・コーポレーションは、間欠的な発電電力を送電するために21億6,000万米ドル規模の高圧送電契約を確定させ、送電網の整備を並行する需要の原動力として確固たるものにしました。

変動の激しい輸入アスファルト・金属価格が利益率を圧迫

2025年上半期、中東での供給混乱とルピー安を背景に、輸入アスファルト価格は前年同期比で18％急騰し、固定価格契約において200～300ベーシスポイントの利益率圧迫をもたらしました。鉄筋の価格は1トン当たり650米ドルから735米ドルの間で変動し、コークス用石炭の価格変動を反映しました。エスカレーション条項を盛り込んでいない従来のプロジェクトは依然としてリスクにさらされていますが、現在、NHAIの新規契約の85％では、支払いが卸売指数に連動するようになっています。EPC大手各社は国内の製鉄所と12～18ヶ月間の供給契約を締結しており、一方、MoRTHは輸入依存度を削減することを目指し、新規車道の30％においてポリマー改質アスファルトおよび再生アスファルトの使用を承認しました。また、コストの乱高下を背景に、車線キロメートルあたりの使用トン数を削減するための構造用鋼材最適化ソフトウェアの導入が、より広範に促進されています。

セグメント分析

インフラ建設は2031年までCAGR9.49％で成長すると予測されており、一方、2025年のインドにおける住宅建設の市場シェアは44.68％を占めました。2025年には、70GWの新規太陽光・風力発電容量と8,500キロメートルの高速道路建設契約に支えられ、交通回廊および再生可能エネルギー資産が合わせて252億米ドルのEPC受注を獲得しました。防衛関連回廊のサプライヤーパークでは、航空電子機器研究所や複合材料鋳造所などの初期段階のプロジェクトが立ち上がり、インフラ受注残に多様性をもたらしました。これに対し、民間開発業者は、将来の高速道路周辺における複合用途開発の提案を加速させました。この動向は、新しいニュータウンや道路沿いの物流ハブの形成につながっています。今後、インドのインフラ建設市場規模は、継続的な送電網への投資、洋上風力発電の基礎工事、および専門的な重土木技術を必要とするマルチモーダル貨物ターミナルによって恩恵を受ける見込みです。

2025年には、住宅ローンの平均金利が9.1％に達したため、住宅着工件数は鈍化しましたが、第2級都市では、「プラダン・マントリ・アワス・ヨジャナ（Pradhan Mantri Awas Yojana）」による57億6,000万米ドルの補助金のおかげで、即入居可能な住宅が好調に販売されました。成熟した大都市圏における土地不足を反映して、住宅市場の4分の3をマンションが占めました。一戸建て住宅や区画分譲地は依然としてニッチな分野にとどまっており、ベンガルール市のホワイトフィールドやプネ市のヒンジェワディ周辺に集中しています。これらの地域では、中心業務地区（CBD）の区画に比べて土地価格が30～40％安くなっています。また、不動産投資信託（REIT）によるフレキシブルワークスペースやフルフィルメントセンターへの投資意欲の高まりも、開発業者に対し、都市周辺部の余剰区画を住宅用地として再開発するよう促しており、業界の境界線が曖昧になりつつあります。住宅ローン金利が安定化するにつれ、開発業者は、デジタル販売プラットフォームやモジュール工法による建設期間の短縮を後押しとして、中所得層向け物件の供給を拡大すると予想されます。

2025年の市場価値のうち、新築物件が76.88％を占めましたが、ムンバイやデリーにある1990年代に建設された老朽化した高層ビルがLEEDやGRIHAの認証取得を目指す中、改修市場はCAGR7.96％で拡大すると予測されています。インド・グリーンビルディング・カウンシル（IGBC）は、2025年に4,500万平方フィートの改修認証を記録し、前年比35％増となりました。これは、企業テナントが光熱費の削減と空気質の向上を強く求めていることを反映しています。施設所有者は、改訂されたBIS基準に準拠するため、低放射率ガラスを用いたファサードの張り替え、空調設備の交換、耐震ダンパーの設置を進めています。専門請負業者は、稼働中の物件における改修工事に対し、20～25％の価格プレミアムを設定しており、これはグリーンフィールド（新規開発）案件の利益率の低下を相殺する収益性の高いニッチ市場を形成しています。7億2,000万米ドル相当の地方自治体によるスマートシティ助成金が、歴史的地区の改修や公共空間の再整備を後押ししており、これにより改修案件のパイプラインはさらに拡大しています。

インドの建設業界では、高額な高速道路、地下鉄路線、ニュータウンの開発が依然として未開発地に依存しているため、新築工事が主流を占めています。NHAI（インド国道庁）は、2024-25会計年度の契約の85％を新規路線の建設に割り当てており、同庁が既存路線の拡幅プロジェクトよりも新たな回廊の建設を優先していることが浮き彫りになっています。デベロッパー各社は2025年に3億2,000万平方フィートの住宅供給を発表しましたが、その70％は、手頃な価格の住宅に対する優遇措置の対象となる9万6,000米ドルの価格基準を下回っていました。今後、気候変動対策に沿った改修が政策面で重視されるようになるにつれ、インドの建設市場は新築工事と改修工事のバランスの取れた組み合わせへと移行していくものと見られます。

その他の特典：

• エクセル形式の市場予測（ME）シート
• 3ヶ月間のアナリストによるサポート

よくあるご質問

• インドの建設市場規模はどのように予測されていますか？
  • 2025年に7,400億米ドル、2026年には7,900億米ドル、2031年までに1兆1,000億米ドルに達すると見込まれています。CAGRは6.87%です。
• 2026会計年度におけるインフラ設備投資はどのように変化していますか？
  • 2025-26年度連邦予算では、交通、物流、電力回廊に1,333億米ドルが割り当てられ、前年比10.2％の増加が見込まれています。
• インドの再生可能エネルギー目標は何ですか？
  • 2025年に太陽光および風力発電容量を70GW増強し、2030年までに500GWを達成することを目指しています。
• インドの建設市場における主要企業はどこですか？
  • Larsen & Toubro（L&T）、Megha Engineering & Infrastructures、Shapoorji Pallonji、Tata Projects、KEC Internationalなどです。
• インフラ建設の成長予測はどのようになっていますか？
  • インフラ建設は2031年までCAGR9.49％で成長すると予測されています。
• 2025年の住宅建設の市場シェアはどのくらいですか？
  • 2025年の住宅建設の市場シェアは44.68％を占めました。
• インドの改修市場はどのように成長していますか？
  • 改修市場はCAGR7.96％で拡大すると予測されています。
• 輸入アスファルト価格はどのように変動していますか？
  • 2025年上半期、中東での供給混乱とルピー安を背景に、輸入アスファルト価格は前年同期比で18％急騰しました。

目次

第1章 イントロダクション

• 調査の前提条件と市場の定義
• 調査範囲

第2章 調査手法

第3章 エグゼクティブサマリー

第4章 市場情勢

• 市場概要
• 市場促進要因
  • 2026年度のインフラ設備投資の急増が前倒しで実施される見込み（NIP、ガティ・シャクティ）
  • UIDFが支援するTier-2/3の都市インフラプロジェクト
  • 500 GWの再生可能エネルギー目標が、電力会社のEPCブームを後押ししています
  • 防衛回廊への投資がサプライヤー・パークの建設を後押ししています
  • 新興都市における州レベルのデータセンター誘致特区
  • REIT主導によるグレードAの倉庫およびフレキシブルワークスペースへの需要
• 市場抑制要因
  • 「バーラトマラ2.0」に伴う土地収用をめぐる訴訟の増加
  • 輸入アスファルトおよび金属価格の変動により、利益率が圧迫されています
  • 地下水位の低下を背景とした砂採取の一時停止措置
  • 中堅建設業者におけるESG連動融資のコンプライアンス負担
• バリュー・サプライチェーン分析
  • 概要
  • 不動産開発業者および建設業者-主要な定量的・定性的分析結果
  • 建築・エンジニアリング企業-主要な定量的・定性的洞察
  • 建材・設備メーカー-主要な定量的・定性的洞察
• 政府の取り組みとビジョン
• 規制情勢
• 技術展望
• 業界の魅力度-ファイブフォース分析分析
  • 供給企業の交渉力
  • 消費者の交渉力
  • 新規参入業者の脅威
  • 代替品の脅威
  • 競争企業間の敵対関係
• 価格設定（建設資材）および建設コスト（資材、人件費、設備）の分析
• インドと他国の主要産業指標の比較
• 今後の主要プロジェクト／進行中のプロジェクト（メガプロジェクトに焦点を当てて）

第5章 市場規模と成長予測

• セクター別
  • 住宅
    • アパート／分譲マンション
    • ヴィラ／一戸建て住宅
  • 商業
    • オフィス
    • 小売
    • 産業・物流
    • その他
  • インフラ
    • 交通インフラ（道路、鉄道、航空、その他）
    • エネルギー・ユーティリティ
    • その他
• 建設タイプ別
  • 新築
  • 改修
• 構築方法別
  • 従来のオンサイト方式
  • 現代的な建設手法（プレハブ、モジュラーなど）
• 投資情報源別
  • パブリック
  • プライベート
• 地域別
  • 北インド
  • 南インド
  • 西インド
  • 東インド
  • インド中部

第6章 競合情勢

• 市場集中度
• 戦略的動向
• 市場シェア分析
• 企業プロファイル
  • Larsen & Toubro（L&T）
  • Megha Engineering & Infrastructures
  • Shapoorji Pallonji
  • Tata Projects
  • KEC International
  • Afcons Infrastructure
  • Dilip Buildcon
  • Hindustan Construction Company
  • NCC Limited
  • Lodha Group
  • Sobha Ltd
  • Godrej Properties
  • Oberoi Realty
  • Ashoka Buildcon
  • IRB Infrastructure Developers
  • Adani Realty
  • GMR Infrastructure
  • JMC Projects
  • Punj Lloyd
  • Essar Projects
  • Reliance Infrastructure

第7章 市場機会と将来の展望