HBM3：市場シェア分析、業界動向と統計、成長予測（2026年～2031年）

Mordor Intelligenceによると、HBM3の市場規模は、2025年の10億8,000万米ドルから2026年には11億2,000万米ドルへと拡大し、2031年までに11億6,000万米ドルに達すると予想されており、2026年から2031年にかけてCAGR0.64％で成長すると見込まれています。

本レポートは、スタックあたりのメモリ容量（8 GB以下、12～16 GB、およびそれ以上）、プロセッサインターフェース（GPU、CPU、FPGA、およびその他）、パッケージングタイプ（2.5D、ファンアウト、およびその他）、用途（AIトレーニング、AI推論、高性能コンピューティングサーバーなど）、最終用途産業（クラウドサービスプロバイダーなど）、および地域（北米など）ごとに分類されています。市場予測は金額（米ドル）ベースで提示されています。

世界のHBM3市場の動向と洞察

AIサーバーおよび高速化コンピューティングの拡充

最新の設計採用がHBM4プラットフォームへと移行しつつあるにもかかわらず、AIサーバーインフラへの持続的な投資は、2026年から2031年にかけてHBM3市場にとって依然として最も強力な後押し要因となります。HBM3市場は、多くの企業や第2層のクラウド顧客が、第一波のHBM4システムよりも、現在入手可能で、すでに認定済みであり、既存のソフトウェアや冷却環境への統合が容易なハードウェアを購入しているという事実から、依然として恩恵を受けています。SKハイニックスは2026年の見通しにおいて、ASIC関連のHBM需要が前年比82％増加したと述べており、これは、高速化コンピューティングに関連する需要が、単一のGPUサイクルに限定されることなく、依然として購入者グループ全体に広がり続けていることを示しています。H100クラスのクラスターも、HBM3市場を支え続けています。その耐用年数は複数年にわたる減価償却スケジュールにまたがっており、新しいプラットフォームの出荷が始まった後も、導入済みのシステムがトレーニング、推論、サポートの役割で稼働し続けるためです。また、事業者は重要なワークロードを新しい世代のハードウェアに移行する際、ソフトウェアの検証や移行作業に直面することになります。そのため、HBM3時代のインフラは、単なる発売スケジュールが示唆するよりも長い期間、商業的に意義を持ち続けることになります。

新たな供給のボトルネックとなる先進パッケージングの生産能力

パッケージングの供給状況は、HBM3市場にとって最も明確な構造的支えの一つであり続けています。これは、パッケージングのスループットが限られているため、HBM4システムが従来のHBM3ベースの設計を完全に置き換えるペースが遅くなるからです。したがって、HBM3市場はサプライチェーンにおける現実的な制約によって支えられています。メモリダイの供給状況と同様に、先進的なパッケージングの空き状況も出荷時期を決定づける重要な要素だからです。世代ごとの移行には、インターポーザーのレイアウト、シリコン貫通ビア（TSV）の統合、バンプ構造、および熱検証に関する新たな作業が必要となり、これにより、設計完了からシステムの本格的な量産展開に至るまでの期間が長引きます。2025年エレクトロニクス・パッケージング・テクノロジー・カンファレンスで発表された調査によると、埋め込み型ブリッジ・ダイ・インターポーザーは、NPUとHBMの異種統合に向けた実行可能な手段であり、従来のようなインターポーザーを多用するアプローチを超えてパッケージング形式を多様化させようとする業界全体の動きを後押ししています。また、シノプシス社は、より大型のフォームファクタ向けのEMIB-Tパッケージングについて、インテル・ファウンドリーとの共同開発について説明し、それらの代替案がスケールアップや認定にはまだ時間を要するもの、サプライチェーンが積極的に代替案を開発していることを示しました。

高積層デバイスにおけるTSVの歩留まり低下と熱スロットリング

積層数が増加するデバイスにおける歩留まりの低下は、HBM3市場にとって依然として直接的な制約となっています。これは、ダイが1つ追加されるごとに、パッケージ全体がコストや信頼性の目標を達成できなくなる可能性が高まるためです。したがって、HBM3市場は、需要が堅調であっても成長の限界に直面しています。スタック数が増加すると密度が向上する一方で、製造リスクや熱の集中も高まるためです。MDPI Electronicsは、高層HBM構造において熱の蓄積が依然として根強い問題であり、ハイブリッドボンディングはマイクロバンプ相互接続と比較して熱抵抗を大幅に低減できると指摘しています。ただし、このプロセス変更には、それ自体に新たな学習曲線に伴うリスクが伴うことも事実です。実際には、熱スロットリングにより高負荷なワークロード下での持続的なパフォーマンスが低下するため、最も高温で高密度に利用されるラック環境において、旧式のHBM3システムを維持することの経済的合理性が弱まります。これらの要因により、調達意向が依然として前向きである場合でも、サプライヤーの利益率が圧迫され、新世代のメモリに対する価格優位性が縮小し、HBM3市場の成長ペースが鈍化することになります。

セグメント分析

2025年、HBM3の売上高の68.12％を12～16 GBの容量帯が占め、HBM3市場全体において支配的な容量クラスとなりました。これは、H100時代のアクセラレーテッド・システムの最大導入ベースで使用されていたリファレンス構成と一致していたためです。この主導的な地位は、HBM3の主な導入サイクルにおいて、トレーニング密度、システムのバランス、および認定プロセスの習熟度を考慮した16 GBスタックへの広範な標準化を反映したものです。一方、初期のコスト重視の構成を代表する最大8GBのセグメントは、システム設計者が高度な計算ワークロード向けに高密度スタックへと移行したため、売上高への寄与度が最も低い状態が続きました。16GB超のティアは、2031年までCAGR1.24％で成長すると予測されており、プラットフォームの全面的な移行を強いることなく高密度化を求める購入者にとって、HBM3市場で最も成長が速い容量範囲となる見込みです。HBM3業界がこの容量帯を重要視し続けているのは、HPCサーバーの導入や企業のシステム統合プログラムにおいて、次世代へ即座に移行することによるコスト増よりも、スタック密度とプラットフォームの継続性が依然として重視されているためです。

このセグメントにおけるHBM3アーキテクチャは、インターフェース幅や転送能力に関する標準規格で定義された技術的制限に依然として縛られています。そのため、最先端の容量グレードは、広範かつ低コストの大量導入というよりは、帯域幅を大量に消費するシミュレーション、科学計算、および高密度なサーバー環境で使用されています。また、サプライヤー各社は、高層パッケージにおける反り、剥離、およびスタック応力を低減する手法への投資も続けています。これは、より大規模なHBM3スタックの商業的な将来性が、持続的な導入に十分な信頼性を備えたデバイスの実現にかかっているためです。こうした取り組みは、HBM4への移行をいち早く進めることよりも、導入後の生産性を重視する顧客にとって、大容量オプションを商業的に実現可能なものとして維持することで、HBM3市場を支えています。また、HBM3をサポートするために必要な技術的取り組みが、メモリベンダーによって依然として経済的に有意義であると見なされていることから、このセグメントは予測期間の大部分を通じて存続し続けることが示唆されています。

2025年、GPUはプロセッサインターフェースの売上高の73.29％を占め、NVIDIA H100クラスのトレーニングインフラを中心に構築された導入ベースが、HBM3市場にいかに大きな影響を与えたかを浮き彫りにしています。この圧倒的なシェアは、GPUが大規模AIトレーニングの基準プラットフォームであり続け、HBM3の導入の大部分がそのハードウェアサイクルに追随したことに起因しています。AIアクセラレータおよびASICは、2031年までCAGR1.61％で成長すると予測されており、カスタムシリコンプログラムが需要基盤を拡大するにつれ、HBM3市場において最も成長の速いプロセッサインターフェースセグメントとなる見込みです。この変化により、HBM3市場は回復力を高めています。というのも、大手クラウド事業者やプラットフォーム構築企業によるカスタムアクセラレータプロジェクトが、同じ広範な供給エコシステム内でHBM3Eを消費することで、買い手の集中度が低下するからです。したがって、HBM3業界は、単一の市販GPUロードマップへの依存度を低減し、より広範な長期サイクルのコンピューティングプログラムと密接に結びつくようになります。

これは重要な点です。なぜなら、カスタムアクセラレータの調達は、多くの場合、複数年にわたる割り当て契約に基づいて行われるため、市販GPUの世代が新しいものへと移行する中でも、メモリサプライヤーにとっての可視性が向上するからです。CPUおよびFPGAインターフェースの寄与度は依然として小さいままです。これは、標準的な導入環境において、電力供給、コントローラの複雑さ、および主流のサーバーの経済性が依然としてDDR5を優先しているためです。とはいえ、航空宇宙、防衛、および特殊な組み込みコンピューティング分野では、FPGAベースのシステムが引き続き重要な役割を果たしています。これらのプロジェクトは長い認定期間を要し、最新のメモリ世代へ迅速に移行しないためです。したがって、HBM3市場は主要なGPUベース以外の分野でも有用な需要を維持しており、この多様化こそが、HBM4の量産開始後も売上高がプラスを維持している理由の一つとなっています。

地域別分析

2025年には、アジア太平洋地域が売上高の71.41％を占め、HBM3市場の生産および価値の中核拠点となっています。この地位は、TSV積層型HBM製造における韓国の集中的な存在と、高度なパッケージング、特にHBM3システムの組み立ての多くを依然として支えているインターポーザーおよびCoWoSエコシステムにおける台湾の中心的な役割に起因しています。アジア太平洋地域のHBM3市場は、以前の導入サイクルで築かれたサプライヤーとの強固な関係、プロセスに関する知見、製造調整の体制からも恩恵を受けており、業界が世代交代を乗り切る上で、これらは依然として有用です。中国がこの広域地域において果たす役割は、純粋なインフラ需要が示唆するほどには大きくありません。これは、2024年後半から導入されたHBMの輸出規制により、高度なメモリアクセスに対してより厳しい制限が課されたためです。米国産業安全保障局（BIS）は、ECCN 3A090.cに基づくHBMに対するこれらの規制を確認しました。これにより、事実上、地域ごとの対象市場規模が再編成され、先進的なAIメモリの導入戦略の一部が方向転換を余儀なくされています。

北米は2031年までCAGR1.57％で成長すると予測されており、HBM3市場において最も成長の速い地域ブロックとなる見込みです。この地域の需要は、ハイパースケーラーによる導入に遅れて進行するエンタープライズITの調達サイクル、および先進的な半導体パッケージングと製造の現地化に向けた政策的な後押しによって支えられています。SKハイニックスがCHIPSの支援を受けて進めるインディアナ州プロジェクトは、北米におけるHBM3クラスシステムへの企業需要が活発な時期と合致する、国内のパッケージングおよび研究開発の拠点となるという点で重要です。米国国立標準技術研究所（NIST）は、このプロジェクトに最大4億5,800万米ドルの直接資金が投入されることを確認しており、2028年下半期に量産開始が見込まれています。

欧州は、HBM3市場において規模は小さいもの着実なシェアを維持しています。これは、同地域の調達が、大規模なハイパースケーラーによるハードウェアの更新よりも、機関によるHPC（ハイパフォーマンスコンピューティング）への支出、公共の研究システム、および体系的な技術プログラムとより密接に結びついているためです。そのため、同地域の需要プロファイルはより穏やかなものとなっており、数量は限定的ですが、複数年にわたる調達サイクルを通じてプログラムの継続性がより強固です。南米、中東・アフリカは、HBM3市場において依然として初期段階の需要源であり、これらの地域での活動は、現地での製造というよりは、エッジデータセンターの拡充、国家主導のAIプログラム、および輸入された高速化システムに関連する可能性が高いと考えられます。これらの地域では、供給の確保、認定プロセスの成熟度、導入速度が、最新世代のメモリの即時採用よりも依然として重要であるため、当面は実績のあるHBM3ベースの構成を引き続き採用していくものと見られます。

その他の特典：

• エクセル形式の市場予測（ME）シート
• 3ヶ月間のアナリストサポート

よくあるご質問

• HBM3の市場規模はどのように予測されていますか？
  • 2025年の10億8,000万米ドルから2026年には11億2,000万米ドルへと拡大し、2031年までに11億6,000万米ドルに達すると予想されています。CAGRは0.64％です。
• HBM3市場の主要な後押し要因は何ですか？
  • AIサーバーインフラへの持続的な投資が、2026年から2031年にかけてHBM3市場にとって最も強力な後押し要因となります。
• HBM3市場における供給のボトルネックは何ですか？
  • 先進パッケージングの生産能力が供給のボトルネックとなっています。
• HBM3市場における高積層デバイスの課題は何ですか？
  • TSVの歩留まり低下と熱スロットリングが課題となっています。
• 2025年にHBM3の売上高のどの容量帯が占める割合が最も高いですか？
  • 12～16 GBの容量帯が68.12％を占め、HBM3市場全体において支配的な容量クラスとなります。
• HBM3市場におけるプロセッサインターフェースの売上高のシェアはどのようになっていますか？
  • 2025年、GPUはプロセッサインターフェースの売上高の73.29％を占めています。
• HBM3市場の地域別の売上高はどのようになっていますか？
  • 2025年にはアジア太平洋地域が71.41％を占め、HBM3市場の生産および価値の中核拠点となります。
• HBM3市場における主要企業はどこですか？
  • SK hynix Inc.、Samsung Electronics Co., Ltd.、Micron Technology, Inc.などです。

目次

第1章 イントロダクション

• 調査の前提条件と市場の定義
• 調査範囲

第2章 調査手法

第3章 エグゼクティブサマリー

第4章 市場情勢

• 市場概要
• 市場促進要因
  • AIサーバーおよび高速コンピューティングのインフラ拡充
  • 新たな供給のボトルネックとなる先進パッケージングの生産能力
  • HBM4の認定およびプラットフォーム更新サイクル
  • ソブリン・セミコンダクターのインセンティブと地域別設備投資
  • ハイパースケーラーによるASICの共同設計とメモリの事前割り当て
  • 自動車および産業用システムにおけるエッジAIの拡大
• 市場抑制要因
  • 高積層デバイスにおけるTSVの歩留まり低下と熱によるスロットリング
  • CoWoS、SoIC、およびハイブリッドボンディングの生産能力の制約
  • 輸出規制および顧客集中リスク
  • 長い認定サイクルと相互運用性のロックイン
• 業界バリューチェーン分析
• サプライチェーン分析
• 規制情勢
• 技術展望
• ポーターのファイブフォース分析

第5章 市場規模と成長予測

• スタックあたりのメモリ容量別
  • 最大8 GB
  • 12～16 GB
  • 16 GB以上
• プロセッサインターフェース別
  • GPU
  • CPU
  • AIアクセラレータおよびASIC
  • FPGA
  • その他のインターフェース
• 包装タイプ別
  • 2.5Dシリコンインターポーザー
  • ファンアウト/ エンベデッド・ブリッジ・パッケージング
  • その他の先進パッケージング
• 用途別
  • グラフィックス
  • AIトレーニング
  • AI推論
  • ハイパフォーマンス・コンピューティング（HPC）サーバー
  • ネットワークおよび通信
  • その他の用途
• エンドユーズ産業別
  • クラウドサービスプロバイダー
  • エンタープライズIT
  • 電気通信
  • 自動車
  • 航空宇宙・防衛
  • その他のエンドユーザー産業
• 地域別
  • 北米
    • 米国
    • カナダ
    • メキシコ
  • 欧州
    • ドイツ
    • 英国
    • フランス
    • イタリア
    • その他の欧州諸国
  • アジア太平洋
    • 中国
    • 日本
    • 韓国
    • 台湾
    • インド
    • その他のアジア太平洋諸国
  • 南米
  • 中東・アフリカ

第6章 競合情勢

• 市場集中度
• 戦略的動向
• 市場シェア分析
• 企業プロファイル
  • SK hynix Inc.
  • Samsung Electronics Co., Ltd.
  • Micron Technology, Inc.
• Other Ecosystem Players
  • NVIDIA Corporation
  • AMD Inc.
  • Intel Corporation
  • Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited
  • ASE Technology Holding Co., Ltd.
  • Amkor Technology, Inc.
  • JCET Group Co., Ltd.
  • Powertech Technology Inc.
  • Rambus Inc.
  • Broadcom Inc.
  • Marvell Technology, Inc.
  • Cadence Design Systems, Inc.
  • Synopsys, Inc.
  • Applied Materials, Inc.
  • Lam Research Corporation
  • KLA Corporation
  • Tokyo Electron Limited
  • Qualcomm Incorporated

第7章 市場機会と将来の展望