航空資産管理：市場シェア分析、産業動向・統計データ、成長予測（2026年～2031年）

Mordor Intelligenceによると、航空資産管理市場の規模は2025年に2,178億3,000万米ドル、2026年に2,287億3,000万米ドルと評価され、2026年から2031年にかけてCAGR5.08％で推移し、2031年には2,929億9,000万米ドルに達すると予測されています。

当レポートは、サービスの種類（リースサービス、技術サービスなど）、機種（民間機、軍用機など）、エンドユーザー（航空会社、リース会社など）、資産所有形態（自社所有機、リース機など）、および地域（北米、欧州、アジア太平洋など）ごとに分類されています。市場予測は金額（米ドル）ベースで提示されています。

世界の航空資産管理市場の動向と洞察

SLB (Sale-and-Leaseback) 需要の急増が、自己強化的な流動性サイクルを生み出しています

SLB (Sale-and-Leaseback) 取引は、航空資産管理市場における需要を支える最も明確な要因の一つとなっています。SMBCアビエーション・キャピタルによると、2025年にはリース契約付きで750機の航空機が取引され、これは2021年の取引量の2倍に相当します。航空会社は、機材へのアクセスを維持しつつ資本を解放するためにこうした取引を引き続き活用しており、リース会社にとっても、この仕組みにより納入前のリスクが限定され、長期的な賃料収入が確保されるため、メリットがあります。航空機不足により残存価値が上昇し、希少な納入枠を有力な運航会社に割り当てる経済性が向上しているため、航空資産管理市場はさらなる追い風を受けています。150席以上のジェット機は2035年まで事実上完売状態にあるため、この効果はますます重要になっており、納入枠を管理できる所有者にとっては、納入枠にさらなる戦略的プレミアムが付与されることになります。ESGに連動した仕組みも目立つようになってきており、SLB契約には、機隊の炭素強度や運用中の次世代機体の割合がますます反映されるようになっています。

新興市場におけるLCCの成長がリース利用者層を拡大

航空資産管理市場は、新興地域におけるLCCの継続的な拡大からも恩恵を受けています。これらの航空会社は、需要に合わせて迅速に運航能力を増強し、路線網を再構築する際、完全所有よりもオペレーティング・リースを好む傾向があるからです。中東地域だけでも、2044年までに1,430機の新型単通路機の引き渡しが必要になると予想されており、これはナローボディ機のポジションを保有し、大規模に航空機を配置できるリース会社にとって、長期的な成長の余地を裏付けるものです。アボロン社はまた、インド、UAE、サウジアラビアを主要な成長拠点として挙げています。これら3カ国の航空機受注残は合計3,000機を超え、2026年から2028年の間に900機の引き渡しが見込まれています。この引き渡しパイプラインは、航空資産管理市場の将来のリース顧客基盤を拡大し、技術的監督、再販、ポートフォリオ計画に対する需要をさらに深めることになります。また、これにより、早期に航空機を確保し、複数の航空会社のビジネスモデルに配分できるプラットフォームへの交渉上の優位性がさらに高まります。

金利変動がリース会社のマージンを圧迫し、リース構造を再構築

金利環境は、航空資産管理市場にとって依然として明らかな制約要因となっています。SMBCアビエーション・キャピタルは、10年物スワップ金利が安定している一方で、借り換え需要が依然として大きいことから、長期資金調達コストが連邦準備制度理事会（FRB）による度重なる利下げに連動して低下していないと指摘しています。同分析によると、投資適格格付けを持つ上位10社のリース会社は、2026年に144億米ドルの借り換え需要に直面しており、これは事業環境が良好であっても、一部のプラットフォームがどれほど積極的に成長できるかを制限する要因となっています。この圧力は不均一に及んでいます。なぜなら、大規模な投資適格格付けのプラットフォームは依然として狭いスプレッドで資金調達が可能である一方、小規模なプラットフォームや非上場企業は新規取得においてより高いハードルに直面しているからです。この格差により、航空資産管理市場は、より構造化されたパートナーシップ、共同投資スキーム、および資金調達ミスマッチに対するより強力な保護を提供するリース契約書へと向かっています。また、これにより、リターンはリース料率や航空機の配置実績だけでなく、資本構成の質にも左右されるようになっています。

セグメント分析

2025年、リースサービスは航空資産管理市場シェアの43.36%を占めており、オペレーティング・リースが依然として同市場の主要な収益源であることを裏付けています。新規航空機へのアクセスが依然として限られており、バランスシートの柔軟性が重要視されているため、航空各社は引き続きリースによる運航能力に依存しています。SMBCアビエーション・キャピタルは、ナローボディ機のリース料率が2021年比で（機齢調整後）27%から35%上昇したと指摘しています。一方、A330neoについては、2032年までに利用可能な唯一の新型ワイドボディ機であることから、リース料率が15%以上上昇すると予想されています。こうした価格動向を背景に、リースは資金調達手段としてだけでなく、長い生産待ち期間を経ずに希少な輸送力を確保する手段としても、その価値が高まっています。その他の分野においても、技術的な資産管理は引き続き重要視されています。なぜなら、積極的な監督によって、リース期間を通じて整備のタイミング、契約順守、および価値の維持が確保されるからです。

財務およびポートフォリオ管理は、2031年までCAGR6.98%で成長すると予測されており、航空資産管理市場において最も急速に拡大しているサービス分野となります。この分野の成長は、単なる貸借対照表上のリースにとどまらず、管理型ファンド、共同投資構造、専門的なポートフォリオ運用委託の利用が増加していることを反映しています。FTAI Aviationの20億米ドル規模の「Strategic Capital Vehicle」は、運用会社主導の構造を通じて外部資本が航空機資産に投入されていることを示す明確な一例です。使用済み機体ソリューションは依然として最も規模の小さいサービスカテゴリーですが、老朽化した機体がますます厳格化する燃費効率や書類要件に直面するにつれ、その重要性は高まっています。DLRとNLRは2025年10月、解体、部品回収、リサイクルに関する意思決定のためのより明確な枠組みを定めたライフサイクルアセスメント（LCA）ガイドラインを発表しました。この変化により、航空資産管理業界は資産の廃棄計画策定において、より正式な根拠を得ることになります。これにより、解体コストを管理し、追跡可能な循環型経済の成果を生み出せる企業の戦略的価値が高まります。

2025年、一般航空は航空資産管理市場の39.87%を占め、最大の機種セグメントとなりました。この地位は、ビジネスジェット、回転翼機、ターボプロップ機、およびその他の航空機が、専門的な管理体制の下に置かれている幅広い基盤を反映しています。このセグメントは広範かつ細分化されているため、資産運用会社は、単に機体数の規模ではなく、技術的な監督、配置に関する専門知識、およびプール化を通じて価値を創出することがよくあります。また、これらのポートフォリオは多様なリース構造や運用プロファイルを持つ傾向があり、標準化された実行のみよりも、慎重なモニタリングがより重要となります。実際、これにより、商用機隊のサイクルがより不安定になった場合でも、一般航空は航空資産管理市場において安定した役割を果たすことになります。

商用航空は2031年までCAGR7.81％で成長すると予測されており、最も成長の速い航空機セグメントとなります。この成長は、ナローボディ機の需要、遅れている機体更新、そして低燃費と高い残存価値を提供する新型機へのプレミアム評価に起因しています。リース会社は、供給不足と航空会社の需要が長期にわたって価格規律を支えているため、引き続きこれらの資産に注力しています。軍用航空およびUAV（無人航空機）の機体管理はシェアの面では小さいもの、航空会社向けリースを超えたサービス範囲を拡大するため、戦略的に重要な位置を占め続けています。また、航空資産管理業界は次世代航空機クラスへの準備も始めています。この分野では、価値評価、整備基準、および融資可能な残存価値の想定がまだ完全に定まっていないため、短期的な拡大の中心は引き続き民間航空機が占めるもの、予測期間の後半には隣接する資産クラスがより重要な存在となる余地が残されています。

地域別分析

2025年時点で、北米は航空資産管理市場シェアの40.67%を占め、最大の地域貢献者となっています。同地域は、充実した資本市場、リース会社やサービサーの高度な集中、およびセール・アンド・リースバック取引における豊富な経験という利点を有しており、幅広い信用格付けや資産年齢にわたる航空機の配置、機隊の借り換え、取引構造の設計において、北米を強力なプレイヤーとして位置づけています。また、技術面およびポートフォリオ管理の専門知識が広く蓄積されており、この地域は世界の資産決定において中心的な役割を果たし続けています。その結果、北米は航空資産管理市場全体において、価格設定の規律と機関投資家による執行の主要なベンチマークであり続けています。

中東は2031年までCAGR8.58%で拡大すると予測されており、最も成長の速い地域セグメントとなる見込みです。この成長は、航空機の所有、航空会社の拡大、資本形成を結びつける、政府支援によるプラットフォーム構築および国家航空戦略によって支えられています。2025年9月、ハッサーナ・インベストメント・カンパニーとアビリースは、サウジアラビアにおいて専用の航空機リース合弁会社を設立し、当初のポートフォリオとして新技術搭載機10機を保有しました。ボーイング社はまた、2044年までに中東の旅客機フリートが2倍以上に拡大し、2,950機の新規商用機が必要となり、関連する商用航空サービス市場規模は4,550億米ドルに達すると予測しています。こうした需要見通しにより、同地域の航空資産管理市場は、リース、技術サポート、ポートフォリオ管理の各分野において、長期的な投資の余地が生まれています。

アジア太平洋地域は、主要な経済圏において旅客需要の伸び、航空会社の拡大、および機材更新のニーズが依然として高いため、航空資産管理市場にとって主要な成長エンジンであり続けています。同地域の成長動向は、ナローボディ機の需要にとって特に重要であり、これはリース会社の機体配置機会や長期的なポートフォリオ計画を直接支えるものです。欧州は依然として航空資産管理市場の成熟した中心地であり、ダブリンとルクセンブルクは、オペレーティング・リース構造、資金調達、ポートフォリオ管理の主要なハブとしての役割を果たし続けています。南米は規模は小さいもの、航空会社の財務状況が悪化した際に、信用サイクルのリスクがいかに迅速に航空機の価値やリース戦略を変化させ得るかを浮き彫りにしています。これらの地域を総合すると、航空資産管理市場が同時に二つの方向へと牽引されていることがわかります。すなわち、成熟した中心地が構造設計の深化を牽引する一方で、新興地域が機体数の増加を牽引しているのです。このバランスは、再販の柔軟性を損なうことなく、管轄区域、信用プロファイル、機体の製造年を横断して対応できる運用会社にとって有利に働きます。また、世界の規模が重要である一方で、地域レベルでの実行力が依然として同様に重要である理由も説明しています。

その他の特典：

• Excel形式の市場予測（ME）シート
• 3ヶ月間のアナリストサポート

よくあるご質問

• 航空資産管理市場の規模はどのように予測されていますか？
  • 2025年に2,178億3,000万米ドル、2026年に2,287億3,000万米ドル、2031年には2,929億9,000万米ドルに達すると予測されています。CAGRは5.08%です。
• 航空資産管理市場の主要なサービスの種類は何ですか？
  • リースサービス、技術サービス、財務・ポートフォリオ管理、EOL（製品寿命）ソリューションです。
• 航空資産管理市場におけるSLB (Sale-and-Leaseback)の影響は何ですか？
  • SLB取引は需要を支える最も明確な要因の一つであり、航空会社は資本を解放しつつ機材へのアクセスを維持するために活用しています。
• 新興市場におけるLCCの成長は航空資産管理市場にどのように影響していますか？
  • 新興地域におけるLCCの拡大は、リース利用者層を拡大し、航空機の引き渡しが必要となるため、航空資産管理市場に恩恵をもたらしています。
• 金利変動は航空資産管理市場にどのような影響を与えていますか？
  • 金利環境は資金調達コストを押し上げ、リース会社のマージンを圧迫し、リース構造を再構築する要因となっています。
• 航空資産管理市場における主要企業はどこですか？
  • AerCap Holdings N.V.、Avolon Aerospace Leasing Limited、SMBC Aviation Capital Limited、Air Lease Corporationなどです。
• 2025年に航空資産管理市場のシェアはどのように分かれていますか？
  • リースサービスが43.36%、一般航空が39.87%を占めています。
• 北米の航空資産管理市場のシェアはどのくらいですか？
  • 北米は航空資産管理市場シェアの40.67%を占めています。
• 中東地域の航空資産管理市場の成長率はどのくらいですか？
  • 中東は2031年までCAGR8.58%で拡大すると予測されています。
• アジア太平洋地域の航空資産管理市場の成長要因は何ですか？
  • 旅客需要の伸び、航空会社の拡大、機材更新のニーズが高いため、主要な成長エンジンとなっています。

目次

第1章 イントロダクション

• 分析の前提条件と市場の定義
• 分析範囲

第2章 分析手法

第3章 エグゼクティブサマリー

第4章 市場情勢

• 市場概要
• 市場促進要因
  • パンデミック後のSLB (Sale-and-Leaseback) 需要の急増
  • 新興市場におけるLCCの成長
  • 予知保全分析の導入拡大
  • オルタナティブ資産投資家による流動性主導の需要
  • 新型eVTOL機群向けリースプラットフォームの登場
  • 燃費効率の高い車両への更新に向けた規制による後押し
• 市場抑制要因
  • OEMの生産遅延により供給が逼迫しています
  • 金利の変動が資金調達コストを押し上げている
  • 航空機のライフサイクルにおけるカーボンフットプリントに対するESGの精査
  • 老朽化したワイドボディ機の二次市場における不確実性
• バリューチェーン分析
• 規制情勢
• 技術展望
• ポーターのファイブフォース分析

第5章 市場規模・成長率の予測

• サービスの種類別
  • リースサービス
  • 技術サービス
  • 財務・ポートフォリオ管理
  • EOL（製品寿命）ソリューション
• 機種別
  • 民間機
    • ナローボディ
    • ワイドボディ機
    • リージョナルジェット
  • 軍用機
    • 戦闘機
    • 輸送機
    • 回転翼機
  • ジェネラルアビエーション
  • 無人航空機（UAV）
• エンドユーザー別
  • 航空会社
  • リース会社
  • MROプロバイダー
  • 金融機関・投資家
• 資産の所有形態別
  • 自社所有機
  • リース機
  • 管理型航空機プール
• 地域別
  • 北米
    • 米国
    • カナダ
    • メキシコ
  • 欧州
    • 英国
    • フランス
    • ドイツ
    • イタリア
    • その他の欧州諸国
  • アジア太平洋
    • 中国
    • インド
    • 日本
    • オーストラリア
    • その他のアジア太平洋諸国
  • 南米
    • ブラジル
    • その他の南米諸国
  • 中東・アフリカ
    • 中東
      • アラブ首長国連邦
      • サウジアラビア
      • その他の中東諸国
    • アフリカ
      • 南アフリカ
      • その他のアフリカ諸国

第6章 競合情勢

• 市場集中度
• 戦略的動向
• 市場シェア分析
• 企業プロファイル
  • AerCap Holdings N.V.
  • Avolon Aerospace Leasing Limited
  • SMBC Aviation Capital Limited
  • Air Lease Corporation
  • BBAM US LP
  • BOC Aviation Limited
  • Aircastle Limited
  • Willis Lease Finance Corporation
  • Dubai Aerospace Enterprise（DAE）Ltd.
  • Aviation Capital Group LLC
  • CDB Aviation Lease Finance DAC
  • JSA International U.S. Holdings, LLC
  • China Aircraft Leasing Group Holdings Limited（CALC）
  • TrueNoord Limited
  • Falko Regional Aircraft Limited
  • Macquarie AirFinance Limited
  • SKY Leasing
  • GA Telesis, LLC
  • Aircraft Part-Out Company Europe B.V.

第7章 市場機会と将来の展望