電力小売市場-2024年から2029年までの予測

電力小売市場は、CAGR4.78%で上昇し、2022年の3兆1,550億米ドルから2029年には4兆3,760億米ドルの市場規模に達すると予測されています。

電力小売は、電力サプライチェーンの最終段階であり、電力を最終消費者に直接販売します。家庭用、商業用、工業用の需要家への配電と販売が含まれます。

電力小売は、発電事業者、配給事業者、大口産業消費者間の取引を伴う卸電力とは異なります。多様な消費者のニーズを満たすため、信頼性が高く効率的な電力供給を確保する上で重要な役割を果たしています。電力は、発電事業者や小売電気事業者など、さまざまな仲介者を介して流れます。卸売市場は、発電事業者が需要や燃料費に応じて、スポットまたは将来発電した電力を販売する場所です。小売電気会社は、規制された公益事業者、競合プロバイダー、市場競争者を含み、住宅や企業の顧客に適切な電力供給量を確保します。小売電気料金は顧客価格に影響を与え、卸電気料金は小売電気料金に影響を与えます。小売電気事業者は、適切な量の電力が顧客に供給されるようにし、信頼性と安全性の高い電力供給を確保します。

米国エネルギー情報局によると、2023年、米国は電力会社規模の施設で4兆1,780億kWhの電力を発電し、その60％が化石燃料、19％が原子力、21％が再生可能エネルギーで、合計4兆1,800億kWhとなりました。また、小規模な太陽光発電システムによる発電は、さらに736.2億kWhと報告されています。

さらに2022年3月、PowerFlexとHydro One Limitedは、オンタリオ州市場向けの分散型エネルギー資源（DER）ソリューションを共同開発することで合意しました。このパートナーシップは、まずオンタリオ州における合計20MWhのバッテリーエネルギー貯蔵システム（BESS）プロジェクト2件に焦点を当てる。EDFリニューアブルズ北米の一部門であるパワーフレックスは、独自のエネルギー管理システム（EMS）を使用してターンキーBESSを記載しています。このパートナーシップは、エネルギー源の脱炭素化を加速し、顧客に選択肢を提供し、地域の持続可能性と回復力を高めることを目的としています。一方、Hydro One Limitedは、分散型エネルギー資源の利用拡大を通じて電力網を最適化する革新的なソリューションの導入に取り組んでいます。このパートナーシップは、低炭素経済を目指すオンタリオ州を支援するものです。

包括的に言えば、市場セグメンテーションとは、最終消費者のニーズに焦点を当てた、より広範な電力市場のセグメントであり、消費者に直接電力サービスや製品を売買することを含みます。主要要素には、電力供給者、消費者、関税と価格設定、規制、請求と計量、顧客サービスなどがあります。消費者は、一般家庭から企業や産業まで幅広く、料金体系には、固定料金プラン、変動料金、使用時間制料金などがあります。スマートメーターが普及し、消費量のリアルタイム監視が可能になりつつあります。

電力へのアクセスを向上させる政府の取り組みが市場を牽引すると予想される

電力アクセスを向上させることを目的とした政府の取り組みは、電力市場を牽引する上で極めて重要です。これらの戦略には、農村部のe-グリッド・プロジェクト、補助金や財政的インセンティブ、官民パートナーシップ、政策・規制の枠組み、再生可能エネルギー目標、地域密着型プログラム、能力開発・訓練などが含まれます。農村部e-グリッド・プロジェクトは、送電網の拡大やオフグリッドソリューションの導入を伴います。政府は、電気料金をより安価にするために、電気料金への補助金や再生可能エネルギー技術への財政的インセンティブを提供しています。電気は、照明、暖房、冷房、電化製品の操作、コンピューター、電子機器、機械、公共交通システムなど、さまざまな目的に使用される現代生活に欠かせない要素です。

米国エネルギー情報局によると、2022年、米国の最終用途の総電力消費量は2021年より3.2％増加しました。主要ユーザーは、商業部門1.3兆KwH、住宅部門1.5兆KwHでした。

さらに、世界各国政府は2020年以降、クリーンエネルギー投資に1兆3,400億米ドルを割り当てており、この6ヵ月間で約1,300億米ドルの新規支出が発表されました。オーストラリア、ブラジル、カナダ、欧州連合（EU）、日本では追加的な政策パッケージが検討されているため、この減速は一時的なもの可能性があります。政府支出は、クリーンエネルギー投資の急成長とクリーン技術のサプライチェーンの拡大において中心的な役割を果たしています。クリーンエネルギー技術の国内製造を強化することを目的とした製造業者への直接奨励金は、現在総額約900億米ドルに達しています。また、世界のエネルギー危機が始まって以来、各国政府は消費者の短期的な負担軽減策への支出を増やしてきました。

さらにUNCTADは、サハラ以南のアフリカ諸国に対し、再生可能エネルギーの埋蔵量を活用し、よりクリーンで環境に優しい未来を創造するために協力するよう促しています。エネルギーへのアクセスが増加しているにもかかわらず、この地域の人口の50％以上は依然として電力が不足しており、健康、教育、貧困削減、持続可能な開発に影響を及ぼしています。報告書は、さらなる努力がなければ、クリーンな燃料を持たない人口は2030年までに11億人以上に増加すると警告しています。信頼できるエネルギーへのアクセスは、経済発展、工業化、生産性、人間開発にとって極めて重要です。

さらに、官民パートナーシップは、発電、送電、配電プロジェクトに非公開会社を参加させることで、インフラ開発を加速させる。明確な政策枠組みは、投資、公正な競合、消費者の権利を奨励します。再生可能エネルギーの目標は、環境の持続可能性を促進し、技術革新を促進します。地域社会に根ざしたプログラムは、地域社会が自ら電力システムを管理する力を与え、社会的・経済的発展を促進します。キャパシティビルディングとトレーニングプログラムは、電化イニシアチブの成功を確実にします。

市場は北米地域で成長すると予測されます。

米国では、急速な工業化と相まって新しい商業施設への投資が増加しており、全体的な電力消費量が増加しています。今後数年間、この動向は、発電を強化するための新たな計画や政策とともに、同国における電力小売の規模をさらに拡大すると予想されます。米国エネルギー情報局の「短期エネルギー展望」報告書によると、2024年第1四半期の米国の主要エンドユーザー向け電力小売販売量は9,700億キロワット時で、2023年第1四半期より5.6％増加しました。同ソースはさらに、住宅部門が8.7％増と大きく伸び、商業部門が4％増、工業部門が3％増であったと述べています。全体の消費量は2024年末までに3％増加すると予想されています。

さらに、米国の人口は着実に増加しており、電力需要はさらに増加すると予想されています。国勢調査局が2023年12月に発表した「2023年ヴィンテージ人口推定」によると、米国の人口動向はパンデミック以前の水準に戻りつつあり、南部地域は140万人の人口増加により、全米人口増加の87％を占めています。ニュージャージー州、オハイオ州、カンザス州、アラスカ州、ミネソタ州、ミシガン州、メリーランド州を含む主要11州では、人口が増加しました。

さらに、急速な都市化と相まって、技術導入の急成長傾向は、安定した信頼性の高い電力供給をさらに必要とし、これが今後数年間の市場上昇を引き起こすと予想されます。

新しい送電網インフラ整備への投資と相まって、電気自動車の普及が加速しており、新たな成長機会をもたらしています。例えば、2023年10月、バイデン政権は、米国44州の電力網の信頼性と回復力を強化する58のプロジェクトに34億6,000万米ドルを投資すると発表しました。さらに、ホワイトハウスが2024年1月に発表したプレスリリースによると、米国のEVネットワークには現在までに250億米ドル以上が投資されています。

目次

第1章 イントロダクション

• エネルギー移行状況
• セクター別分析：主要産業とその影響の検討
  • 輸送
  • 建物
  • 業界
  • 発電
• エネルギー転換の社会経済的影響

第2章 調査手法

• 調査デザイン
• 調査プロセス

第3章 エグゼクティブサマリー

• 主要調査結果
• アナリストビュー

第4章 エネルギーと電力業界概要

• イントロダクション
• エネルギー産業概要
  • 世界のエネルギー生産量（EJ）
  • 燃料別のエネルギーミックス
• 電力業界概要
  • 世界の発電量（TWh）
  • パワーミックス
• アナリストビュー

第5章 市場力学

• 市場促進要因
• 市場抑制要因
• CO2排出量
  • 石炭
  • 油
  • 天然ガス
• クリーンエネルギー投資
  • 発電
  • エネルギーインフラ
  • 最終用途
• 推奨事項

第6章 政府の規制/政策

• イントロダクション
• ネットゼロコミットメント
• 報酬制度

第7章 電力小売市場：相別

• イントロダクション
• 単相
• 二相
• 三相

第8章 電力小売市場：契約タイプ別

• イントロダクション
• 標準小売
• 市場小売

第9章 電力小売市場：エンドユーザー別

• イントロダクション
• 住宅用
• 商業用
• 産業用

第10章 電力小売市場：地域別

• イントロダクション
• 北米
  • 相別
  • 契約タイプ別
  • エンドユーザー別
  • 国別
• 南米
  • 相別
  • 契約タイプ別
  • エンドユーザー別
  • 国別
• 欧州
  • 相別
  • 契約タイプ別
  • エンドユーザー別
  • 国別
• 中東・アフリカ
  • 相別
  • 契約タイプ別
  • エンドユーザー別
  • 国別
• アジア太平洋
  • 相別
  • 契約タイプ別
  • エンドユーザー別
  • 国別

第11章 最近の開発と投資

第12章 競合環境と分析

• 主要企業と戦略分析
• 市場シェア分析
• 合併、買収、合意とコラボレーション
• 競合ダッシュボード

第13章 企業プロファイル

• American Electric Power Company, Inc.
• Alectra Inc.
• Hydro One Networks Inc.
• R&M Electrical Group Limited
• Constellation Energy Resources, LLC（Constellation Energy Corporation）
• 4Change Energy
• Sumitomo Corporation
• Ambit Energy（Vistra Corp）
• Amigo Energy（Just Energy）
• Aboitiz Power Corporation（Aboitiz Equity Ventures）

The retail electricity market is projected to rise at a compound annual growth rate (CAGR) of 4.78% to reach a market valuation of US$4.376 trillion by 2029, from US$3.155 trillion in 2022.

Retail electricity is the final stage of the electricity supply chain, where electricity is sold directly to end-use consumers. It involves the distribution and sale of electricity to residential, commercial, and industrial customers.

Retail electricity differs from wholesale electricity, which involves transactions between generators, distributors, and large industrial consumers. It plays a crucial role in ensuring a reliable and efficient supply of electricity to meet diverse consumer needs. Electricity flows through various intermediaries, including power generators and retail electric companies. Wholesale markets are where generators sell their electricity, either as spot or future-generated, depending on demand and fuel costs. Retail electric companies, including regulated utilities, competitive providers, and marketers, secure the correct amount of power supply for residential and business customers. Retail energy costs can influence customer prices, while wholesale energy costs affect retail energy prices. Retail electric companies ensure the right amount of power is delivered to customers, ensuring a reliable and safe electricity supply.

As per the U.S. Energy Information Administration, in 2023, the United States generated 4,178 billion kWh of electricity at utility-scale facilities, with 60% coming from fossil fuels, 19% from nuclear energy, and 21% from renewable energy sources, totaling 4.18 trillion kWh. It reported an additional 73.62 billion kWh of electricity generated from small-scale solar photovoltaic systems.

Additionally, in March 2022, PowerFlex and Hydro One Limited have agreed to co-develop Distributed Energy Resources (DER) solutions for the Ontario market. The partnership will initially focus on two Battery Energy Storage Systems (BESS) projects, totaling 20 MWh in Ontario. PowerFlex, a division of EDF Renewables North America, will provide a turnkey BESS using its proprietary Energy Management System (EMS), which offers real-time insights, historical reporting, asset dashboards, and consolidated billing. The partnership aims to accelerate the decarbonization of energy sources, provide greater choice to customers, and increase sustainability and resiliency in the area. Hydro One, on the other hand, is committed to embracing innovative solutions to optimize the electricity grid through increasing the use of Distributed Energy Resources. The partnership will help Ontario support its goal of becoming a low-carbon economy.

Comprehensively, the retail electricity market is a segment of the broader electricity market that focuses on end-consumer needs, involving the buying and selling of electricity services and products directly to consumers. Key elements include electricity suppliers, consumers, tariffs and pricing, regulation, billing and metering, and customer service. Consumers range from households to businesses and industries, and pricing structures can include fixed-rate plans, variable rates, and time-of-use pricing. Smart meters are becoming more common, enabling real-time monitoring of consumption.

Government Initiatives to increase people's access to electricity is anticipated to drive the market

Government initiatives aimed at increasing electricity access are crucial in driving the electricity market. These strategies include rural e-grid projects, subsidies and financial incentives, public-private partnerships, policy and regulatory frameworks, renewable energy targets, community-based programs, and capacity building and training. Rural e-grid projects involve expanding the electricity grid or deploying off-grid solutions. Governments provide subsidies on electricity tariffs or financial incentives for renewable energy technologies to make electricity more affordable. Electricity is a crucial component of modern life used for various purposes such as lighting, heating, cooling, and operating appliances, computers, electronics, machinery, and public transportation systems.

According to U.S. Energy Information Administration, in 2022, the total U.S. electricity end-use consumption was 3.2% higher than in 2021. Major user was commercial 1.3 trillion KwH and residential sector 1.5 trillion KwH.

Further, Governments worldwide have allocated USD 1.34 trillion to clean energy investment since 2020, with around 130 billion new spending announced in the last six months. This slowdown may be temporary as additional policy packages are being considered in Australia, Brazil, Canada, the European Union, and Japan. Government spending is playing a central role in the rapid growth of clean energy investment and expanding clean technology supply chains. Direct incentives for manufacturers aimed at bolstering domestic manufacturing of clean energy technologies now total around USD 90 billion. Governments have also increased spending on short-term consumer affordability measures since the start of the global energy crisis.

Additionally, UNCTAD is urging sub-Saharan African countries to utilize their renewable energy reserves and collaborate to create a cleaner, greener future. Despite increased energy access, over 50% of the region's population still lacks electricity, impacting health, education, poverty reduction, and sustainable development. The report warns that without further efforts, the population without clean fuels could rise to over 1.1 billion by 2030. Access to reliable energy is crucial for economic development, industrialization, productivity, and human development.

Furthermore, Public-private partnerships accelerate infrastructure development by involving private companies in electricity generation, transmission, and distribution projects. Clear policy frameworks encourage investment, fair competition, and consumer rights. Renewable energy targets promote environmental sustainability and drive innovation. Community-based programs empower local communities to manage their own electricity systems, enhancing social and economic development. Capacity building and training programs ensure the success of electrification initiatives.

The market is projected to grow in the North American region.

Growing investments in new commercial establishments coupled with rapid industrialization have increased the overall electricity consumption in the United States. In the coming years, this trend along with new schemes and policies in line to bolster electricity generation is anticipated to further expand the scale of retail electricity in the country. According to the U.S Energy Information Administration's "Short-Term Energy Outlook" report, in Q1 of 2024, US retail sales of electricity to major end-users stood at 970 billion kilowatt-hours which signified a 5.6% increase over Q1 of 2023. The same source further stated that the residential sector experienced a major growth of 8.7% in consumption followed by the commercial sector with 4% and industrial with 3%. The overall consumption is expected to grow by 3% by the end of 2024.

Additionally, the population in the United States is growing steadily which is expected to further increase the electricity demand. According to the Census Bureau "Vintage 2023 population estimates, released in December 2023, the country's population trend is returning to pre-pandemic level, with the Southern region accounting for 87% of the nation's population growth by adding 1.4 million residents. Major eleven states inclusive of New Jersey, Ohio, Kansas, Alaska, Minnesota, Michigan, and Maryland among others experienced positive growth in population .

Moreover, the booming trend of technological adoption coupled with rapid urbanization further necessitates a steady and reliable power supply which is anticipated to cause an upward market trajectory in coming years.

Bolstering growth in electrical vehicle adoption coupled with investments in new grid infrastructure establishments has provided new growth opportunities. For instance, in October 2023, the Biden Administration announced an investment of US$3.46 billion for 58 projects that would strengthen electric grid reliability & resilience across 44 American states . Moreover, according to the White House's January 2024 press release, more than US$25 billion has been invested in the US EV network to date inclusive of US$10 billion from the private sector .

Segmentation:

By Phase

• Single Phase
• Dual Phase
• Three Phase

By Contract Type:

• Standards Retail
• Market Retail

By End-User

• Residential
• Commercial
• Industrial

By Geography

• North America
• USA
• Canada
• Mexico
• South America
• Brazil
• Argentina
• Others
• Europe
• UK
• Germany
• France
• Italy
• Others
• Middle East and Africa
• Saudi Arabia
• UAE
• Others
• Asia Pacific
• China
• Japan
• India
• South Korea
• Taiwan
• Thailand
• Indonesia
• Others

TABLE OF CONTENTS

1. INTRODUCTION

• 1.1. Energy Transition Status
• 1.2. Sector-wise Analysis: Examination of Key Industries and Their Implications
  • 1.2.1. Transport
  • 1.2.2. Buildings
  • 1.2.3. Industry
  • 1.2.4. Power
• 1.3. Socio-Economic Impact of Energy Transition

2. RESEARCH METHODOLOGY

• 2.1. Research Design
• 2.2. Research Process

3. EXECUTIVE SUMMARY

• 3.1. Key Findings
• 3.2. Analyst View

4. ENERGY AND POWER INDUSTRY OVERVIEW

• 4.1. Introduction
• 4.2. Energy Industry Overview
  • 4.2.1. Global Energy Production (in EJ)
    • 4.2.1.1. Americas
    • 4.2.1.2. Europe
    • 4.2.1.3. Middle East & Africa
    • 4.2.1.4. Asia Pacific
  • 4.2.2. Energy Mix, By Fuel
• 4.3. Power Industry Overview
  • 4.3.1. Global Power Generation (in TWh)
  • 4.3.2. Power Mix
    • 4.3.2.1. Renewable
    • 4.3.2.2. Non-Renewable
• 4.4. Analyst View

5. MARKET DYNAMICS

• 5.1. Market Drivers
• 5.2. Market Restraints
• 5.3. CO2 Emissions
  • 5.3.1. Coal
  • 5.3.2. Oil
  • 5.3.3. Natural Gas
• 5.4. Clean Energy Investment
  • 5.4.1. Electricity Generation
  • 5.4.2. Energy Infrastructure
  • 5.4.3. End-Use
• 5.5. Recommendations

6. GOVERNMENT REGULATIONS/POLICIES

• 6.1. Introduction
• 6.2. Net Zero Commitments
• 6.3. Remuneration Schemes

7. RETAIL ELECTRICITY MARKET BY PHASE

• 7.1. Introduction
• 7.2. Single Phase
  • 7.2.1. Market Trends and Opportunities
  • 7.2.2. Growth Prospects
  • 7.2.3. Geographic Lucrativeness
• 7.3. Dual Phase
  • 7.3.1. Market Trends and Opportunities
  • 7.3.2. Growth Prospects
  • 7.3.3. Geographic Lucrativeness
• 7.4. Three Phase
  • 7.4.1. Market Trends and Opportunities
  • 7.4.2. Growth Prospects
  • 7.4.3. Geographic Lucrativeness

8. RETAIL ELECTRICITY MARKET BY CONTRACT TYPE

• 8.1. Introduction
• 8.2. Standards Retail
  • 8.2.1. Market Trends and Opportunities
  • 8.2.2. Growth Prospects
  • 8.2.3. Geographic Lucrativeness
• 8.3. Market Retail
  • 8.3.1. Market Trends and Opportunities
  • 8.3.2. Growth Prospects
  • 8.3.3. Geographic Lucrativeness

9. RETAIL ELECTRICITY MARKET BY END-USER

• 9.1. Introduction
• 9.2. Residential
  • 9.2.1. Market Trends and Opportunities
  • 9.2.2. Growth Prospects
  • 9.2.3. Geographic Lucrativeness
• 9.3. Commercial
  • 9.3.1. Market Trends and Opportunities
  • 9.3.2. Growth Prospects
  • 9.3.3. Geographic Lucrativeness
• 9.4. Industrial
  • 9.4.1. Market Trends and Opportunities
  • 9.4.2. Growth Prospects
  • 9.4.3. Geographic Lucrativeness

10. RETAIL ELECTRICITY MARKET BY GEOGRAPHY

• 10.1. Introduction
• 10.2. North America
  • 10.2.1. By Phase
  • 10.2.2. By Contract Type
  • 10.2.3. By End User
  • 10.2.4. By Country
    • 10.2.4.1. USA
      • 10.2.4.1.1. Market Trends and Opportunities
      • 10.2.4.1.2. Growth Prospects
    • 10.2.4.2. Canada
      • 10.2.4.2.1. Market Trends and Opportunities
      • 10.2.4.2.2. Growth Prospects
    • 10.2.4.3. Mexico
      • 10.2.4.3.1. Market Trends and Opportunities
      • 10.2.4.3.2. Growth Prospects
• 10.3. South America
  • 10.3.1. By Phase
  • 10.3.2. By Contract Type
  • 10.3.3. By End User
  • 10.3.4. By Country
    • 10.3.4.1. Brazil
      • 10.3.4.1.1. Market Trends and Opportunities
      • 10.3.4.1.2. Growth Prospects
    • 10.3.4.2. Argentina
      • 10.3.4.2.1. Market Trends and Opportunities
      • 10.3.4.2.2. Growth Prospects
    • 10.3.4.3. Others
      • 10.3.4.3.1. Market Trends and Opportunities
      • 10.3.4.3.2. Growth Prospects
• 10.4. Europe
  • 10.4.1. By Phase
  • 10.4.2. By Contract Type
  • 10.4.3. By End User
  • 10.4.4. By Country
    • 10.4.4.1. Germany
      • 10.4.4.1.1. Market Trends and Opportunities
      • 10.4.4.1.2. Growth Prospects
    • 10.4.4.2. UK
      • 10.4.4.2.1. Market Trends and Opportunities
      • 10.4.4.2.2. Growth Prospects
    • 10.4.4.3. France
      • 10.4.4.3.1. Market Trends and Opportunities
      • 10.4.4.3.2. Growth Prospects
    • 10.4.4.4. Spain
      • 10.4.4.4.1. Market Trends and Opportunities
      • 10.4.4.4.2. Growth Prospects
    • 10.4.4.5. Others
      • 10.4.4.5.1. Market Trends and Opportunities
      • 10.4.4.5.2. Growth Prospects
• 10.5. Middle East and Africa
  • 10.5.1. By Phase
  • 10.5.2. By Contract Type
  • 10.5.3. By End User
  • 10.5.4. By Country
    • 10.5.4.1. Saudi Arabia
      • 10.5.4.1.1. Market Trends and Opportunities
      • 10.5.4.1.2. Growth Prospects
    • 10.5.4.2. UAE
      • 10.5.4.2.1. Market Trends and Opportunities
      • 10.5.4.2.2. Growth Prospects
    • 10.5.4.3. Others
      • 10.5.4.3.1. Market Trends and Opportunities
      • 10.5.4.3.2. Growth Prospects
• 10.6. Asia Pacific
  • 10.6.1. By Phase
  • 10.6.2. By Contract Type
  • 10.6.3. By End User
  • 10.6.4. By Country
    • 10.6.4.1. China
      • 10.6.4.1.1. Market Trends and Opportunities
      • 10.6.4.1.2. Growth Prospects
    • 10.6.4.2. Japan
      • 10.6.4.2.1. Market Trends and Opportunities
      • 10.6.4.2.2. Growth Prospects
    • 10.6.4.3. South Korea
      • 10.6.4.3.1. Market Trends and Opportunities
      • 10.6.4.3.2. Growth Prospects
    • 10.6.4.4. India
      • 10.6.4.4.1. Market Trends and Opportunities
      • 10.6.4.4.2. Growth Prospects
    • 10.6.4.5. Australia
      • 10.6.4.5.1. Market Trends and Opportunities
      • 10.6.4.5.2. Growth Prospects
    • 10.6.4.6. Others
      • 10.6.4.6.1. Market Trends and Opportunities
      • 10.6.4.6.2. Growth Prospects

11. RECENT DEVELOPMENT AND INVESTMENTS

12. COMPETITIVE ENVIRONMENT AND ANALYSIS

• 12.1. Major Players and Strategy Analysis
• 12.2. Market Share Analysis
• 12.3. Mergers, Acquisition, Agreements, and Collaborations
• 12.4. Competitive Dashboard

13. COMPANY PROFILES

• 13.1. American Electric Power Company, Inc.
• 13.2. Alectra Inc.
• 13.3. Hydro One Networks Inc.
• 13.4. R&M Electrical Group Limited
• 13.5. Constellation Energy Resources, LLC (Constellation Energy Corporation)
• 13.6. 4Change Energy
• 13.7. Sumitomo Corporation
• 13.8. Ambit Energy (Vistra Corp)
• 13.9. Amigo Energy (Just Energy)
• 13.10. Aboitiz Power Corporation (Aboitiz Equity Ventures)