電解槽市場レポート：製品・容量・用途・地域別、2024年～2032年

電解槽市場の世界市場規模は、2023年に5億560万米ドルに達しました。今後、IMARC Groupは、市場は2032年までに10億1,770万米ドルに達し、2024年から2032年の間に7.8％の成長率（CAGR）を示すと予測しています。市場を牽引する主な要因は、グリーン水素に対する需要の高まりと、再生可能エネルギーを促進する政府の好意的な政策です。さらに、効率とコストを改善するための急速な技術革新や、水素インフラへの投資の増加も市場成長に寄与しており、世界の脱炭素化目標やエネルギー転換への取り組みをさらに後押ししています。

電解槽市場分析：

• 主な市場促進要因：電解槽市場の主な市場促進要因としては、グリーン水素プロジェクトに対する政府の取り組みや資金提供の増加、二酸化炭素排出量削減の重視の高まり、効率性と費用対効果を向上させる電解槽技術の進歩、再生可能エネルギー源に対する需要の高まり、輸送、工業プロセス、発電など様々な分野での水素利用の拡大などが挙げられます。
• 主要市場動向：電解槽市場の主要動向には、グリーン水素を製造するための風力や太陽光などの再生可能エネルギー源と電解槽システムの統合、高効率化と低コスト化につながる技術進歩、業界プレーヤー間の投資と協力の拡大、大規模水素製造のための電解槽容量の拡大、革新的な貯蔵・流通ソリューションの開発などが含まれます。さらに、水素燃料ステーションの増加や、さまざまな産業用途での水素の採用も注目すべき動向です。
• 地理的動向：電解槽市場予測によると、欧州は脱炭素化と気候変動目標の達成への強いコミットメント、水素プロジェクトに対する多額の政府資金と支援政策、再生可能エネルギー統合のための先進インフラの存在により、市場を独占すると予測されます。欧州連合（EU）の水素戦略は、グリーン水素の生産と利用を促進することを目的としており、主要な業界プレーヤー間の戦略的パートナーシップや協力関係とともに、欧州の電解槽市場におけるリーダーとしての地位をさらに強化しています。さらに、欧州は技術革新と研究に重点を置いており、これが市場のリーダーシップに寄与しています。
• 競合情勢：電解槽業界の主な市場プレーヤーには、Air Liquide S.A.、Air Products and Chemicals Inc.、旭化成株式会社、Cummins Inc.、ITM Power plc、Linde plc、McPhy Energy S.A.、Nel ASA、Plug Power Inc.、Siemens AG、Titanium Tantalum Products Limited、株式会社東芝などがあります。
• 課題と機会：電解槽市場の概要によると、市場における重要な機会には、世界の脱炭素化の取り組みと持続可能なエネルギー・ソリューションへのシフトに後押しされた、クリーン・エネルギー源としてのグリーン水素への需要の高まりが含まれます。効率向上とコスト削減につながる電解槽技術の進歩も、新たな市場展望を生み出しています。さらに、政府や民間団体による水素インフラへの投資の増加が、市場の拡大を促進しています。しかし、電解槽システムの初期コストが高く、導入の障壁となりうるなど、市場はいくつかの課題に直面しています。また、大規模な水素製造と貯蔵に関する技術的な複雑さも難題となっています。大規模なインフラ開拓の必要性は、規制や標準化の問題、再生可能エネルギー資源の利用可能性と相まって、市場成長の大きな障害となっています。

電解槽市場動向：

グリーン水素への需要の高まり

持続可能なエネルギーへの取り組みが、再生可能エネルギー源を動力源とする電解槽を使って製造されるグリーン水素の需要を大幅に押し上げています。グリーン水素は、輸送、産業、発電を含む様々なセクターを脱炭素化できるクリーンなエネルギーキャリアです。このシフトは、二酸化炭素排出量を削減し、気候変動と闘うための世界の努力によって推進されており、グリーン水素は長期的な環境持続可能性を達成する上で極めて重要な要素となっています。例えば、カミンズ・インクは2023年3月、ゼロ・エミッション・ソリューションを推進するため、ニューパワー事業部内の新ブランド、アクセレラ・バイ・カミンズを立ち上げました。アクセレラは、バッテリー電気および燃料電池電気ソリューションを含む多様なポートフォリオにより、産業界の持続可能な慣行への移行を支援することを目的としています。この立ち上げは、カミンズ社のデスティネーション・ゼロ戦略をサポートするもので、同社製品全体でゼロ・エミッションを達成することに焦点を当てています。また、アクセラ社は、ケベック州における90MWの電解槽システムや、米国における1,000台の電気スクールバスのフリートなど、大規模なプロジェクトにも着手する予定です。

重要な技術的進歩

電解槽市場の収益は、主に電解槽技術の革新によるもので、効率の向上、運転コストの削減、耐久性の向上により着実に増加しています。より高い電解効率、より優れた触媒材料、システム統合の改善などの進歩により、電解槽は大規模な水素製造の実現可能性を高めています。例えば、トヨタは2023年3月、燃料電池車「ミライ」の技術を利用した電解槽を開発し、新エネルギー・産業技術総合開発機構（NEDO）の補助事業としてデンソー福島工場に導入する予定です。この電解槽は1時間当たり8kgの水素を生産し、水素の地産地消とCO2排出量削減に貢献します。このような技術改良により、電解槽は産業用途やエネルギー貯蔵にとってより魅力的なものとなり、クリーンエネルギー源としての水素の広範な採用を支援し、電解槽市場の成長に極めて重要な貢献をします。

政府のインセンティブと政策

世界各国の政府は、グリーン水素と電解槽技術の採用を促進するための政策を実施し、財政的インセンティブを提供しています。これには、水素インフラの開発と展開を加速することを目的とした補助金、税額控除、研究助成金などが含まれます。業界の報告によると、インドは2047年までにエネルギー自給率を上げ、2070年までにネットゼロを達成することを目指しています。国家グリーン水素ミッションは、再生可能エネルギーとグリーン水素の利用を促進することで、この目標を支援しています。目標には、インドをグリーン水素の主要生産国にすること、化石燃料への依存を減らすこと、現地生産を発展させること、投資を呼び込むこと、雇用を創出すること、研究開発を支援することなどが含まれます。2030年までに、少なくとも年間500万トンのグリーン水素生産、125GWの再生可能エネルギー容量、8百万クロー以上の投資、化石燃料の輸入と温室効果ガス排出の大幅削減を目指しています。このような支援は、初期コストの障壁を克服し、イノベーションを促進し、有利な規制環境を構築し、電解槽市場の成長を促進するために極めて重要です。

電解槽市場のセグメンテーション：

IMARC Groupは、2024年から2032年までの世界、地域、国レベルの予測とともに、市場の各セグメントにおける主要動向の分析を提供しています。当レポートでは、製品、容量、用途に基づいて市場を分類しています。

製品別内訳

• アルカリ電解槽
• PEM電解槽
• 固体酸化物電解槽

市場シェアの大半を占めるアルカリ電解槽

本レポートでは、市場を製品別に詳細に区分・分析しています。これにはアルカリ電解槽、PEM電解槽、固体酸化物電解槽が含まれます。報告書によると、アルカリ電解槽が最大のセグメントを占めています。

アルカリ電解槽が電解槽市場シェアの大半を占めているのは、その長年確立された技術、費用対効果、信頼性によるものです。アルカリ電解槽は数十年にわたり使用されており、実績が証明されています。アルカリ電解槽は、より低い温度と圧力で効率的に作動するため、運転コストが削減されます。さらに、広く入手可能で安価な材料を使用するため、経済性がさらに向上します。その耐久性と拡張性により、大規模な水素製造に適しており、グリーン水素に対する需要の高まりに対応しています。例えば2023年7月、Nel ASAの子会社であるNel Hydrogen Electrolyser ASは、フランスのPort-La-NouvelleにあるHyd'Occのプロジェクト向けに、20MWのアルカリ電解槽装置を供給する900万ユーロの契約を締結しました。この電解槽は、地域の産業と輸送のために再生可能な水素を製造し、Port-La-Nouvelleを地中海の重要な水素ハブとして位置づける。このことがアルカリ電解槽セグメントを牽引し、電解槽市場の価値を高めています。

容量別の内訳

• 500 kW未満
• 500 kW～2 MW
• 2MW以上

500 kW～2 MWが業界最大シェア

本レポートでは、市場内訳を容量別に詳細に分析しています。これには500kW未満、500kW以上2MW未満、2MW以上が含まれます。報告書によると、500kWから2MWが最大のセグメントです。

500 kW～2 MWのセグメントが電解槽市場のシェアを独占しているのは、幅広い用途に適しており、規模と柔軟性のバランスが取れているためです。この容量範囲は、産業用途、再生可能エネルギー発電、輸送用燃料製造に理想的であり、中規模水素発電に効率的なソリューションを提供します。費用対効果と運転効率の最適なブレンドを提供し、さまざまなエンドユーザーにとって魅力的な製品となっています。さらに、電解槽市場レポートでは、この範囲の電解槽の効率と耐久性を向上させ、その採用をさらに促進する重要な技術的進歩に注目しています。500 kWから2 MWの電解槽のスケーラビリティと適応性は、進化する水素経済において好ましい選択肢として位置づけられています。

アプリケーション別内訳

• 発電
• 輸送
• エネルギー産業
• 産業用原料
• ビル熱電併給
• その他

発電が市場の主要セグメントを占める

電解槽の調査レポートは、用途に基づく市場の詳細な区分と分析を提供しています。これには発電、輸送、産業エネルギー、産業原料、ビル熱電併給、その他が含まれます。調査レポート「電解槽市場」によると、発電が最大セグメントです。

発電は、再生可能エネルギー源の重視と効率的なエネルギー貯蔵ソリューションの必要性の高まりにより、主要な市場セグメントを占めています。電解槽は、太陽光や風力などの余剰再生可能エネルギーをグリーン水素に変換し、貯蔵しておくことで、需要が高い時期や再生可能エネルギーの出力が低い時期に発電に使用することができます。この機能は、送電網の安定性と信頼性を高める。さらに、電解槽で製造されたグリーン水素は、燃料電池でクリーンな電気を生成することができ、低炭素エネルギーシステムへの移行をサポートします。電解槽の発電への統合は、世界の脱炭素化目標とエネルギー持続可能性イニシアティブに合致しており、電解槽市場の見通しはさらに明るいです。

例えば、2024年2月、コーチン国際空港社（CIAL）とバーラト・ペトロリアム・コーポレーション社（BPCL）は、ケララ州のコーチン空港に世界初の空港ベースのグリーン水素プラントと燃料補給ステーションを設立するMoUを締結したと発表しました。このプラントでは、再生可能エネルギーを利用して水から水素を製造し、空港での車両運行をサポートします。BPCLは技術と運営を監督し、CIALは土地、水、グリーンエネルギー資源を提供します。

地域別内訳

• 北米
  • 米国
  • カナダ
• アジア太平洋
  • 中国
  • 日本
  • インド
  • 韓国
  • オーストラリア
  • インドネシア
  • その他
• 欧州
  • ドイツ
  • フランス
  • 英国
  • イタリア
  • スペイン
  • ロシア
  • その他
• ラテンアメリカ
  • ブラジル
  • メキシコ
  • その他
• 中東・アフリカ

欧州が市場をリードし、最大の電解槽市場シェアを占める

本レポートでは、北米（米国、カナダ）、欧州（ドイツ、フランス、英国、イタリア、スペイン、ロシア、その他）、アジア太平洋（中国、日本、インド、韓国、オーストラリア、インドネシア、その他）、ラテンアメリカ（ブラジル、メキシコ、その他）、中東アフリカを含む主要地域市場についても包括的に分析しています。報告書によると、欧州は電解槽の最大地域市場です。

欧州は、脱炭素化と再生可能エネルギー導入への強いコミットメントにより、電解槽市場を独占しています。欧州グリーンディールや各国の水素戦略など、この地域の強固な政策枠組みは、水素技術の開発と展開を支援しています。例えば、欧州委員会の公式ウェブサイトによると、政府は水素バリューチェーンにおける4番目の欧州共通重要プロジェクト（IPCEI）に対し、7つの加盟国から最大14億ユーロの国家支援を承認しました。IPCEI Hy2Moveと名付けられたこのプロジェクトは、モビリティと輸送分野における排出量を削減し、2050年までのEUの気候ニュートラル目標に貢献する水素技術の研究、革新、初の産業展開を支援します。このイニシアティブにより、33億ユーロの民間投資が喚起され、約3,600人の直接雇用が創出される見込みです。

さらに、研究開発（R&D）への多額の投資は、政府からの多額の資金援助と補助金と相まって、技術の進歩を加速させています。さらに、欧州では再生可能エネルギーのインフラが確立されており、グリーン水素製造のための信頼できる供給源となっています。政府、産業界、研究機関の協力体制は、技術革新と市場成長をさらに促進し、欧州を世界の電解槽のリーダーとして位置づけています。例えば、2023年1月、クリーン水素パートナーシップは2023年提案募集を開始し、クリーン水素技術の開発、再生可能水素製造プロジェクトの支援、難排出分野での低排出水素の利用促進のために1億9,500万ユーロを割り当てた。

（なお、これは主要プレイヤーの一部であり、完全なリストは報告書に記載されている）

• 競合情勢の特徴は、既存企業と新興新興企業が混在し、急成長する業界で市場シェアを争っていることです。主要プレーヤーは、競争優位性を獲得するために、技術の進歩、効率性の向上、コスト削減に注力しています。戦略的パートナーシップ、合併、買収は、各社がその能力と市場での存在感を拡大しようとする中で一般的に行われています。拡張可能なモジュール式電解槽システムなど、製品提供における革新は重要な動向です。さらに、電解槽メーカーは、水素製造のためのグリーン電力の安定供給を確保するため、再生可能エネルギー・プロバイダーとの提携を増やし、競争力をさらに高めています。
• 2023年3月、ティッセンクルップ・ヌセラとユニゲルは、ブラジルのバイーアにあるユニゲルのグリーン水素プラントを60MWから240MWに拡張する覚書に調印しました。この施設は、ブラジル初の工業規模のグリーン水素プラントであり、年間1万トンのグリーン水素と年間6万トンのグリーンアンモニアを生産します。

電解槽市場ニュース：

• 2023年10月、大手電解槽メーカーであるジョン・コッケリルは、テキサス州ヒューストンのベイタウンに新たなギガファクトリーを建設し、米国水素市場への進出を発表しました。この施設は年間1GWの電解槽を生産し、200人の雇用を創出し、ヒューストンの水素ハブとしての地位を強化すると同時に、電解槽の需要を世界中に拡大します。
• 2024年2月、H-TEC SYSTEMSは、アンダルシア州セビージャの「HUB LA ISLA H2」プロジェクト向けに1 MW PEM電解槽をSailH2に納入すると発表しました。この2,500万ユーロのプロジェクトは、グリーン水素の製造と供給を目的としており、当初は1.5MWのPVプラントを用いて年間136トンの水素を生成します。電解槽は、モビリティ・アプリケーションと水素補給ステーションをサポートします。2025年からの第2段階は、5MWの電解電力で産業界の脱炭素化をターゲットに、H2生産量を680トンに拡大します。このプロジェクトは、地域のCO2排出量を3,500トン以上削減することを見込んでいます。

本レポートで扱う主な質問

• 世界の電解槽市場はこれまでどのように推移してきたか？
• 世界の電解槽市場における促進要因、抑制要因、機会は何か？
• 各駆動要因、抑制要因、機会が世界の電解槽市場に与える影響は？
• 主要な地域市場とは？
• 最も魅力的な電解槽市場はどの国か？
• 製品別の市場内訳は？
• 電解槽市場で最も魅力的な製品はどれですか？
• 生産能力別の市場内訳は？
• 電解槽市場で最も魅力的な生産能力は？
• 用途別の市場内訳は？
• 電解槽市場で最も魅力的なアプリケーションは？
• 市場の競合構造は？
• 世界の電解槽市場における主要プレイヤー／企業は？

目次

第1章 序文

第2章 調査範囲と調査手法

• 調査の目的
• ステークホルダー
• データソース
  • 一次情報
  • 二次情報
• 市場推定
  • ボトムアップアプローチ
  • トップダウンアプローチ
• 調査手法

第3章 エグゼクティブサマリー

第4章 イントロダクション

• 概要
• 主要業界動向

第5章 世界の電解槽市場

• 市場概要
• 市場実績
• COVID-19の影響
• 市場予測

第6章 市場内訳：製品別

• アルカリ電解装置
  • 市場動向
  • 市場予測
• PEM電解装置
  • 市場動向
  • 市場予測
• 固体酸化物電解装置
  • 市場動向
  • 市場予測

第7章 市場内訳：容量別

• 500kW未満
  • 市場動向
  • 市場予測
• 500kW～2MW
  • 市場動向
  • 市場予測
• 2MW以上
  • 市場動向
  • 市場予測

第8章 市場内訳：用途別

• 発電
  • 市場動向
  • 市場予測
• 交通機関
  • 市場動向
  • 市場予測
• 産業エネルギー
  • 市場動向
  • 市場予測
• 産業原料
  • 市場動向
  • 市場予測
• 建物の熱と電力
  • 市場動向
  • 市場予測
• その他
  • 市場動向
  • 市場予測

第9章 市場内訳：地域別

• 北米
  • 米国
  • カナダ
• アジア太平洋
  • 中国
  • 日本
  • インド
  • 韓国
  • オーストラリア
  • インドネシア
  • その他
• 欧州
  • ドイツ
  • フランス
  • 英国
  • イタリア
  • スペイン
  • ロシア
  • その他
• ラテンアメリカ
  • ブラジル
  • メキシコ
  • その他
• 中東・アフリカ
  • 市場動向
  • 市場内訳：国別
  • 市場予測

第10章 SWOT分析

• 概要
• 強み
• 弱み
• 機会
• 脅威

第11章 バリューチェーン分析

第12章 ポーターのファイブフォース分析

• 概要
• 買い手の交渉力
• 供給企業の交渉力
• 競合の程度
• 新規参入業者の脅威
• 代替品の脅威

第13章 価格分析

第14章 競合情勢

• 市場構造
• 主要企業
• 主要企業のプロファイル
  • Air Liquide S.A.
  • Air Products and Chemicals Inc.
  • Asahi Kasei Corporation
  • Cummins Inc.
  • ITM Power plc
  • Linde plc
  • McPhy Energy S.A.
  • Nel ASA
  • Plug Power Inc.
  • Siemens AG
  • Titanium Tantalum Products Limited
  • Toshiba Corporation

List of Figures

• Figure 1: Global: Electrolyzer Market: Major Drivers and Challenges
• Figure 2: Global: Electrolyzer Market: Sales Value (in Million US$), 2018-2023
• Figure 3: Global: Electrolyzer Market Forecast: Sales Value (in Million US$), 2024-2032
• Figure 4: Global: Electrolyzer Market: Breakup by Product (in %), 2023
• Figure 5: Global: Electrolyzer Market: Breakup by Capacity (in %), 2023
• Figure 6: Global: Electrolyzer Market: Breakup by Application (in %), 2023
• Figure 7: Global: Electrolyzer Market: Breakup by Region (in %), 2023
• Figure 8: Global: Electrolyzer (Alkaline Electrolyzer) Market: Sales Value (in Million US$), 2018 & 2023
• Figure 9: Global: Electrolyzer (Alkaline Electrolyzer) Market Forecast: Sales Value (in Million US$), 2024-2032
• Figure 10: Global: Electrolyzer (PEM Electrolyzer) Market: Sales Value (in Million US$), 2018 & 2023
• Figure 11: Global: Electrolyzer (PEM Electrolyzer) Market Forecast: Sales Value (in Million US$), 2024-2032
• Figure 12: Global: Electrolyzer (Solid Oxide Electrolyzer) Market: Sales Value (in Million US$), 2018 & 2023
• Figure 13: Global: Electrolyzer (Solid Oxide Electrolyzer) Market Forecast: Sales Value (in Million US$), 2024-2032
• Figure 14: Global: Electrolyzer (Less than 500 kW) Market: Sales Value (in Million US$), 2018 & 2023
• Figure 15: Global: Electrolyzer (Less than 500 kW) Market Forecast: Sales Value (in Million US$), 2024-2032
• Figure 16: Global: Electrolyzer (500 kW to 2 MW) Market: Sales Value (in Million US$), 2018 & 2023
• Figure 17: Global: Electrolyzer (500 kW to 2 MW) Market Forecast: Sales Value (in Million US$), 2024-2032
• Figure 18: Global: Electrolyzer (Above 2 MW) Market: Sales Value (in Million US$), 2018 & 2023
• Figure 19: Global: Electrolyzer (Above 2 MW) Market Forecast: Sales Value (in Million US$), 2024-2032
• Figure 20: Global: Electrolyzer (Power Generation) Market: Sales Value (in Million US$), 2018 & 2023
• Figure 21: Global: Electrolyzer (Power Generation) Market Forecast: Sales Value (in Million US$), 2024-2032
• Figure 22: Global: Electrolyzer (Transportation) Market: Sales Value (in Million US$), 2018 & 2023
• Figure 23: Global: Electrolyzer (Transportation) Market Forecast: Sales Value (in Million US$), 2024-2032
• Figure 24: Global: Electrolyzer (Industry Energy) Market: Sales Value (in Million US$), 2018 & 2023
• Figure 25: Global: Electrolyzer (Industry Energy) Market Forecast: Sales Value (in Million US$), 2024-2032
• Figure 26: Global: Electrolyzer (Industry Feedstock) Market: Sales Value (in Million US$), 2018 & 2023
• Figure 27: Global: Electrolyzer (Industry Feedstock) Market Forecast: Sales Value (in Million US$), 2024-2032
• Figure 28: Global: Electrolyzer (Building Heat and Power) Market: Sales Value (in Million US$), 2018 & 2023
• Figure 29: Global: Electrolyzer (Building Heat and Power) Market Forecast: Sales Value (in Million US$), 2024-2032
• Figure 30: Global: Electrolyzer (Other Applications) Market: Sales Value (in Million US$), 2018 & 2023
• Figure 31: Global: Electrolyzer (Other Applications) Market Forecast: Sales Value (in Million US$), 2024-2032
• Figure 32: North America: Electrolyzer Market: Sales Value (in Million US$), 2018 & 2023
• Figure 33: North America: Electrolyzer Market Forecast: Sales Value (in Million US$), 2024-2032
• Figure 34: United States: Electrolyzer Market: Sales Value (in Million US$), 2018 & 2023
• Figure 35: United States: Electrolyzer Market Forecast: Sales Value (in Million US$), 2024-2032
• Figure 36: Canada: Electrolyzer Market: Sales Value (in Million US$), 2018 & 2023
• Figure 37: Canada: Electrolyzer Market Forecast: Sales Value (in Million US$), 2024-2032
• Figure 38: Asia-Pacific: Electrolyzer Market: Sales Value (in Million US$), 2018 & 2023
• Figure 39: Asia-Pacific: Electrolyzer Market Forecast: Sales Value (in Million US$), 2024-2032
• Figure 40: China: Electrolyzer Market: Sales Value (in Million US$), 2018 & 2023
• Figure 41: China: Electrolyzer Market Forecast: Sales Value (in Million US$), 2024-2032
• Figure 42: Japan: Electrolyzer Market: Sales Value (in Million US$), 2018 & 2023
• Figure 43: Japan: Electrolyzer Market Forecast: Sales Value (in Million US$), 2024-2032
• Figure 44: India: Electrolyzer Market: Sales Value (in Million US$), 2018 & 2023
• Figure 45: India: Electrolyzer Market Forecast: Sales Value (in Million US$), 2024-2032
• Figure 46: South Korea: Electrolyzer Market: Sales Value (in Million US$), 2018 & 2023
• Figure 47: South Korea: Electrolyzer Market Forecast: Sales Value (in Million US$), 2024-2032
• Figure 48: Australia: Electrolyzer Market: Sales Value (in Million US$), 2018 & 2023
• Figure 49: Australia: Electrolyzer Market Forecast: Sales Value (in Million US$), 2024-2032
• Figure 50: Indonesia: Electrolyzer Market: Sales Value (in Million US$), 2018 & 2023
• Figure 51: Indonesia: Electrolyzer Market Forecast: Sales Value (in Million US$), 2024-2032
• Figure 52: Others: Electrolyzer Market: Sales Value (in Million US$), 2018 & 2023
• Figure 53: Others: Electrolyzer Market Forecast: Sales Value (in Million US$), 2024-2032
• Figure 54: Europe: Electrolyzer Market: Sales Value (in Million US$), 2018 & 2023
• Figure 55: Europe: Electrolyzer Market Forecast: Sales Value (in Million US$), 2024-2032
• Figure 56: Germany: Electrolyzer Market: Sales Value (in Million US$), 2018 & 2023
• Figure 57: Germany: Electrolyzer Market Forecast: Sales Value (in Million US$), 2024-2032
• Figure 58: France: Electrolyzer Market: Sales Value (in Million US$), 2018 & 2023
• Figure 59: France: Electrolyzer Market Forecast: Sales Value (in Million US$), 2024-2032
• Figure 60: United Kingdom: Electrolyzer Market: Sales Value (in Million US$), 2018 & 2023
• Figure 61: United Kingdom: Electrolyzer Market Forecast: Sales Value (in Million US$), 2024-2032
• Figure 62: Italy: Electrolyzer Market: Sales Value (in Million US$), 2018 & 2023
• Figure 63: Italy: Electrolyzer Market Forecast: Sales Value (in Million US$), 2024-2032
• Figure 64: Spain: Electrolyzer Market: Sales Value (in Million US$), 2018 & 2023
• Figure 65: Spain: Electrolyzer Market Forecast: Sales Value (in Million US$), 2024-2032
• Figure 66: Russia: Electrolyzer Market: Sales Value (in Million US$), 2018 & 2023
• Figure 67: Russia: Electrolyzer Market Forecast: Sales Value (in Million US$), 2024-2032
• Figure 68: Others: Electrolyzer Market: Sales Value (in Million US$), 2018 & 2023
• Figure 69: Others: Electrolyzer Market Forecast: Sales Value (in Million US$), 2024-2032
• Figure 70: Latin America: Electrolyzer Market: Sales Value (in Million US$), 2018 & 2023
• Figure 71: Latin America: Electrolyzer Market Forecast: Sales Value (in Million US$), 2024-2032
• Figure 72: Brazil: Electrolyzer Market: Sales Value (in Million US$), 2018 & 2023
• Figure 73: Brazil: Electrolyzer Market Forecast: Sales Value (in Million US$), 2024-2032
• Figure 74: Mexico: Electrolyzer Market: Sales Value (in Million US$), 2018 & 2023
• Figure 75: Mexico: Electrolyzer Market Forecast: Sales Value (in Million US$), 2024-2032
• Figure 76: Others: Electrolyzer Market: Sales Value (in Million US$), 2018 & 2023
• Figure 77: Others: Electrolyzer Market Forecast: Sales Value (in Million US$), 2024-2032
• Figure 78: Middle East and Africa: Electrolyzer Market: Sales Value (in Million US$), 2018 & 2023
• Figure 79: Middle East and Africa: Electrolyzer Market: Breakup by Country (in %), 2023
• Figure 80: Middle East and Africa: Electrolyzer Market Forecast: Sales Value (in Million US$), 2024-2032
• Figure 81: Global: Electrolyzer Industry: SWOT Analysis
• Figure 82: Global: Electrolyzer Industry: Value Chain Analysis
• Figure 83: Global: Electrolyzer Industry: Porter's Five Forces Analysis

List of Tables

• Table 1: Global: Electrolyzer Market: Key Industry Highlights, 2023 and 2032
• Table 2: Global: Electrolyzer Market Forecast: Breakup by Product (in Million US$), 2024-2032
• Table 3: Global: Electrolyzer Market Forecast: Breakup by Capacity (in Million US$), 2024-2032
• Table 4: Global: Electrolyzer Market Forecast: Breakup by Application (in Million US$), 2024-2032
• Table 5: Global: Electrolyzer Market Forecast: Breakup by Region (in Million US$), 2024-2032
• Table 6: Global: Electrolyzer Market: Competitive Structure
• Table 7: Global: Electrolyzer Market: Key Players

The global electrolyzer market size reached US$ 505.6 Million in 2023. Looking forward, IMARC Group expects the market to reach US$ 1,017.7 Million by 2032, exhibiting a growth rate (CAGR) of 7.8% during 2024-2032. The market is primarily driven by the increasing demand for green hydrogen and favorable government policies promoting renewable energy. Additionally, rapid technological innovations for improving efficiency and costs and rising investments in hydrogen infrastructure are also contributing to the market growth, further supporting global decarbonization goals and energy transition initiatives.

Electrolyzer Market Analysis:

• Major Market Drivers: The major drivers for the electrolyzer market include increasing government initiatives and funding for green hydrogen projects, growing emphasis on reducing carbon emissions, advancements in electrolyzer technologies improving efficiency and cost-effectiveness, the rising demand for renewable energy sources, and the expanding use of hydrogen across various sectors, such as transportation, industrial processes, and power generation.
• Key Market Trends: Key trends in the electrolyzer market include the integration of renewable energy sources like wind and solar with electrolyzer systems to produce green hydrogen, technological advancements leading to higher efficiency and lower costs, increased investment and collaborations among industry players, scaling up of electrolyzer capacities for large-scale hydrogen production, and the development of innovative storage and distribution solutions. Furthermore, the rise of hydrogen fueling stations and the adoption of hydrogen in various industrial applications are notable trends.
• Geographical Trends: According to the electrolyzer market forecast, Europe is anticipated to dominate the market due to its strong commitment to decarbonization and achieving climate goals, substantial government funding and supportive policies for hydrogen projects, and the presence of advanced infrastructure for renewable energy integration. The European Union's hydrogen strategy, aimed at boosting green hydrogen production and utilization, along with strategic partnerships and collaborations among key industry players, further strengthens Europe's position as a leader in the electrolyzer market. Additionally, Europe's focus on technological innovation and research contributes to its market leadership.
• Competitive Landscape: Some of the major market players in the electrolyzer industry include Air Liquide S.A., Air Products and Chemicals Inc., Asahi Kasei Corporation, Cummins Inc., ITM Power plc, Linde plc, McPhy Energy S.A., Nel ASA, Plug Power Inc., Siemens AG, Titanium Tantalum Products Limited, and Toshiba Corporation, among many others.
• Challenges and Opportunities: According to the electrolyzer market overview, significant opportunities in the market include the growing demand for green hydrogen as a clean energy source, driven by global decarbonization efforts and the shift towards sustainable energy solutions. Advancements in electrolyzer technology, leading to increased efficiency and reduced costs, are also creating new market prospects. Furthermore, increasing investments in hydrogen infrastructure by governments and private entities are fostering market expansion. However, the market faces several challenges, such as the high initial costs of electrolyzer systems, which can be a barrier to adoption. Technical complexities related to large-scale hydrogen production and storage also present difficulties. The need for extensive infrastructure development, coupled with regulatory and standardization issues and the availability of renewable energy resources, pose significant hurdles to the market's growth.

Electrolyzer Market Trends:

Increasing Demand for Green Hydrogen

The push toward sustainable energy has significantly boosted the demand for green hydrogen, produced using electrolyzers powered by renewable energy sources. Green hydrogen is a clean energy carrier that can decarbonize various sectors, including transportation, industry, and power generation. This shift is driven by global efforts to reduce carbon emissions and combat climate change, making green hydrogen a pivotal component in achieving long-term environmental sustainability. For instance, in March 2023, Cummins Inc. launched Accelera by Cummins, a new brand within its New Power business unit, to advance zero-emissions solutions. Accelera aims to help industries transition to sustainable practices with its diverse portfolio, including battery electric and fuel cell electric solutions. The launch supports Cummins' Destination Zero strategy, which focuses on achieving zero emissions across its products. Accelera will also undertake major projects, including a 90MW electrolyzer system in Quebec and a fleet of 1,000 electric school buses in the US.

Significant Technological Advancements

The electrolyzer market revenue is steadily increasing primarily due to innovations in electrolyzer technology, which have enhanced efficiency, reduced operational costs, and improved durability. Advances such as higher electrolytic efficiency, better catalyst materials, and improved system integration have made electrolyzers more viable for large-scale hydrogen production. For instance, in March 2023, Toyota developed an electrolyzer using technology from its Mirai fuel cell vehicle, set to be implemented at DENSO Fukushima plant as a project subsidized by the New Energy and Industrial Technology Development Organization (NEDO). This electrolyzer, producing 8 kg of hydrogen per hour, will support local hydrogen consumption and reduce CO2 emissions. These technological improvements make electrolyzers more attractive for industrial applications and energy storage, supporting the broader adoption of hydrogen as a clean energy source and contributing to the electrolyzer market growth pivotally.

Government Incentives and Policies

Governments worldwide are implementing policies and providing financial incentives to promote the adoption of green hydrogen and electrolyzer technology. These include subsidies, tax credits, and research grants aimed at accelerating the development and deployment of hydrogen infrastructure. According to industry reports, India aims to become energy independent by 2047 and achieve Net Zero by 2070. The National Green Hydrogen Mission supports this goal by promoting renewable energy use and green hydrogen. Objectives include making India a leading producer of green hydrogen, reducing fossil fuel dependence, developing local manufacturing, attracting investment, creating jobs, and supporting R&D. By 2030, the mission aims for at least 5 MMT annual green hydrogen production, 125 GW of renewable energy capacity, over ₹8 lakh crore in investments, and significant reductions in fossil fuel imports and greenhouse gas emissions. Such support is crucial for overcoming initial cost barriers, fostering innovation, and creating a favorable regulatory environment, thereby driving the growth of the electrolyzer market.

Electrolyzer Market Segmentation:

IMARC Group provides an analysis of the key trends in each segment of the market, along with forecasts at the global, regional, and country levels for 2024-2032. Our report has categorized the market based on product, capacity, and application.

Breakup by Product:

• Alkaline Electrolyzer
• PEM Electrolyzer
• Solid Oxide Electrolyzer

Alkaline electrolyzer accounts for the majority of the market share

The report has provided a detailed breakup and analysis of the market based on the product. This includes alkaline, PEM, and solid oxide electrolyzers. According to the report, alkaline electrolyzer represented the largest segment.

Alkaline electrolyzers account for the majority of the electrolyzer market share due to their long-established technology, cost-effectiveness, and reliability. They have been used for decades, providing a proven track record of performance. Alkaline electrolyzers operate efficiently at lower temperatures and pressures, which reduces operational costs. Additionally, they use widely available and inexpensive materials, further enhancing their economic viability. Their durability and scalability make them suitable for large-scale hydrogen production, meeting the growing demand for green hydrogen. For instance, in July 2023, Nel Hydrogen Electrolyser AS, a subsidiary of Nel ASA, signed a €9 million contract to supply 20 MW of alkaline electrolyser equipment to Hyd'Occ for its project in Port-La-Nouvelle, France. The electrolyser will produce renewable hydrogen for local industry and transportation, positioning Port-La-Nouvelle as a key Mediterranean hydrogen hub. This, in turn, is driving the alkaline electrolyzer segment, thereby enhancing the electrolyzer market value.

Breakup by Capacity:

• Less than 500 kW
• 500 kW to 2 MW
• Above 2 MW

500 kW to 2 MW holds the largest share of the industry

The report has provided a detailed breakup and analysis of the market based on the capacity. This includes less than 500 kW, 500 kW to 2 MW, and above 2 MW. According to the report, 500 kW to 2 MW represented the largest segment.

The 500 kW to 2 MW segment dominates the electrolyzer market share due to its suitability for a wide range of applications, balancing scale and flexibility. This capacity range is ideal for industrial applications, renewable energy integration, and transportation fuel production, providing an efficient solution for medium-scale hydrogen generation. It offers an optimal blend of cost-effectiveness and operational efficiency, making it attractive for various end-users. Additionally, the electrolyzer market report highlights significant technological advancements that have improved the efficiency and durability of electrolyzers within this range, further driving their adoption. The scalability and adaptability of 500 kW to 2 MW electrolyzers position them as a preferred choice in the evolving hydrogen economy.

Breakup by Application:

• Power Generation
• Transportation
• Industry Energy
• Industry Feedstock
• Building Heat and Power
• Others

Power generation represents the leading market segment

The electrolyzer research report has provided a detailed breakup and analysis of the market based on the application. This includes power generation, transportation, industry energy, industry feedstock, building heat and power, and others. According to the electrolyzer market research report, power generation represented the largest segment.

Power generation represents the leading market segment due to the growing emphasis on renewable energy sources and the need for efficient energy storage solutions. Electrolyzers enable the conversion of excess renewable energy, such as solar and wind, into green hydrogen, which can be stored and later used to generate electricity during periods of high demand or low renewable output. This capability enhances grid stability and reliability. Additionally, green hydrogen produced by electrolyzers can be used in fuel cells to generate clean electricity, supporting the transition to a low-carbon energy system. The integration of electrolyzers into power generation aligns with global decarbonization goals and energy sustainability initiatives, further creating a positive electrolyzer market outlook.

For instance, in February 2024, Cochin International Airport Ltd (CIAL) and Bharat Petroleum Corporation Ltd (BPCL) announced that they have signed an MoU to establish the world's first airport-based green hydrogen plant and fueling station at Cochin Airport, Kerala. The plant will produce hydrogen from water using renewable energy to support airport vehicle operations. BPCL will oversee technology and operations, while CIAL will provide land, water, and green energy resources.

Breakup by Region:

• North America
  • United States
  • Canada
• Asia-Pacific
  • China
  • Japan
  • India
  • South Korea
  • Australia
  • Indonesia
  • Others
• Europe
  • Germany
  • France
  • United Kingdom
  • Italy
  • Spain
  • Russia
  • Others
• Latin America
  • Brazil
  • Mexico
  • Others
• Middle East and Africa

Europe leads the market, accounting for the largest electrolyzer market share

The report has also provided a comprehensive analysis of all the major regional markets, which include North America (the United States and Canada); Europe (Germany, France, the United Kingdom, Italy, Spain, Russia, and others); Asia Pacific (China, Japan, India, South Korea, Australia, Indonesia, and others); Latin America (Brazil, Mexico, and others); and the Middle East and Africa. According to the report, Europe represents the largest regional market for electrolyzer.

Europe dominates the electrolyzer market due to its strong commitment to decarbonization and renewable energy adoption. The region's robust policy framework, including the European Green Deal and various national hydrogen strategies, supports the development and deployment of hydrogen technologies. For instance, according to the official website of the European Commission, the government approved up to €1.4 billion in State aid from seven Member States for the fourth Important Project of Common European Interest (IPCEI) in the hydrogen value chain. Named IPCEI Hy2Move, the project will support research, innovation, and the first industrial deployment of hydrogen technologies to reduce emissions in the mobility and transport sectors, contributing to the EU's climate-neutral goals by 2050. The initiative is expected to unlock €3.3 billion in private investments and create around 3,600 direct jobs.

Moreover, significant investments in research and development (R&D), coupled with substantial government funding and subsidies, have accelerated technological advancements. Additionally, Europe's well-established renewable energy infrastructure provides a reliable source for green hydrogen production. Collaborative efforts between governments, industry, and research institutions further drive innovation and market growth, positioning Europe as a leader in the global electrolyzer market. For instance, in January 2023, the Clean Hydrogen Partnership launched its 2023 call for proposals, allocating €195 million to develop clean hydrogen technologies, support projects for renewable hydrogen production, and stimulate the use of low-emission hydrogen in hard-to-abate sectors.

Competitive Landscape:

• The market research report has also provided a comprehensive analysis of the competitive landscape in the market. Detailed profiles of all major companies have also been provided. Some of the major market players in the electrolyzer industry include Air Liquide S.A., Air Products and Chemicals Inc., Asahi Kasei Corporation, Cummins Inc., ITM Power plc, Linde plc, McPhy Energy S.A., Nel ASA, Plug Power Inc., Siemens AG, Titanium Tantalum Products Limited, and Toshiba Corporation.

(Please note that this is only a partial list of the key players, and the complete list is provided in the report.)

• The competitive landscape of the electrolyzer market is characterized by a mix of established companies and emerging startups, all vying for market share in a rapidly growing industry. Key players are focusing on technological advancements, improving efficiency, and reducing costs to gain a competitive edge. Strategic partnerships, mergers, and acquisitions are common as companies seek to expand their capabilities and market presence. Innovations in product offerings, such as scalable and modular electrolyzer systems, is a significant trend. Additionally, electrolyzer companies are increasingly collaborating with renewable energy providers to ensure a steady supply of green electricity for hydrogen production, further enhancing their competitive positions.
• In March 2023, thyssenkrupp nucera and Unigel signed a Memorandum of Understanding to expand Unigel's green hydrogen plant in Bahia, Brazil, from 60 MW to 240 MW. This facility, the first industrial-scale green hydrogen plant in Brazil, will produce 10,000 tons/year of green hydrogen and 60,000 tons/year of green ammonia.

Electrolyzer Market News:

• In October 2023, John Cockerill, a leading electrolyzer manufacturer, announced its expansion into the US hydrogen market with a new gigafactory in Baytown, Houston, Texas. The facility will produce 1GW of electrolyzers annually, create 200 jobs, and bolster Houston's position as a hydrogen hub, while ecpanding electrolyzer demand across the globe.
• In February 2024, H-TEC SYSTEMS announced that they will deliver a 1 MW PEM electrolyzer to SailH2 for the "HUB LA ISLA H2" project in Sevilla, Andalusia. This €25 million project aims to produce and distribute green hydrogen, initially generating 136 tons of H2 annually using a 1.5 MW PV plant. The electrolyzer will support mobility applications and a hydrogen refueling station. Phase 2, starting in 2025, will expand production to 680 tons of H2, targeting industrial decarbonization with 5 MW electrolysis power. The project expects to cut regional CO2 emissions by over 3,500 tons.

Key Questions Answered in This Report:

• How has the global electrolyzer market performed so far, and how will it perform in the coming years?
• What are the drivers, restraints, and opportunities in the global electrolyzer market?
• What is the impact of each driver, restraint, and opportunity on the global electrolyzer market?
• What are the key regional markets?
• Which countries represent the most attractive electrolyzer market?
• What is the breakup of the market based on the product?
• Which is the most attractive product in the electrolyzer market?
• What is the breakup of the market based on the capacity?
• Which is the most attractive capacity in the electrolyzer market?
• What is the breakup of the market based on the application?
• Which is the most attractive application in the electrolyzer market?
• What is the competitive structure of the market?
• Who are the key players/companies in the global electrolyzer market?

Table of Contents

1 Preface

2 Scope and Methodology

• 2.1 Objectives of the Study
• 2.2 Stakeholders
• 2.3 Data Sources
  • 2.3.1 Primary Sources
  • 2.3.2 Secondary Sources
• 2.4 Market Estimation
  • 2.4.1 Bottom-Up Approach
  • 2.4.2 Top-Down Approach
• 2.5 Forecasting Methodology

3 Executive Summary

4 Introduction

• 4.1 Overview
• 4.2 Key Industry Trends

5 Global Electrolyzer Market

• 5.1 Market Overview
• 5.2 Market Performance
• 5.3 Impact of COVID-19
• 5.4 Market Forecast

6 Market Breakup by Product

• 6.1 Alkaline Electrolyzer
  • 6.1.1 Market Trends
  • 6.1.2 Market Forecast
• 6.2 PEM Electrolyzer
  • 6.2.1 Market Trends
  • 6.2.2 Market Forecast
• 6.3 Solid Oxide Electrolyzer
  • 6.3.1 Market Trends
  • 6.3.2 Market Forecast

7 Market Breakup by Capacity

• 7.1 Less than 500 kW
  • 7.1.1 Market Trends
  • 7.1.2 Market Forecast
• 7.2 500 kW to 2 MW
  • 7.2.1 Market Trends
  • 7.2.2 Market Forecast
• 7.3 Above 2 MW
  • 7.3.1 Market Trends
  • 7.3.2 Market Forecast

8 Market Breakup by Application

• 8.1 Power Generation
  • 8.1.1 Market Trends
  • 8.1.2 Market Forecast
• 8.2 Transportation
  • 8.2.1 Market Trends
  • 8.2.2 Market Forecast
• 8.3 Industry Energy
  • 8.3.1 Market Trends
  • 8.3.2 Market Forecast
• 8.4 Industry Feedstock
  • 8.4.1 Market Trends
  • 8.4.2 Market Forecast
• 8.5 Building Heat and Power
  • 8.5.1 Market Trends
  • 8.5.2 Market Forecast
• 8.6 Others
  • 8.6.1 Market Trends
  • 8.6.2 Market Forecast

9 Market Breakup by Region

• 9.1 North America
  • 9.1.1 United States
    • 9.1.1.1 Market Trends
    • 9.1.1.2 Market Forecast
  • 9.1.2 Canada
    • 9.1.2.1 Market Trends
    • 9.1.2.2 Market Forecast
• 9.2 Asia-Pacific
  • 9.2.1 China
    • 9.2.1.1 Market Trends
    • 9.2.1.2 Market Forecast
  • 9.2.2 Japan
    • 9.2.2.1 Market Trends
    • 9.2.2.2 Market Forecast
  • 9.2.3 India
    • 9.2.3.1 Market Trends
    • 9.2.3.2 Market Forecast
  • 9.2.4 South Korea
    • 9.2.4.1 Market Trends
    • 9.2.4.2 Market Forecast
  • 9.2.5 Australia
    • 9.2.5.1 Market Trends
    • 9.2.5.2 Market Forecast
  • 9.2.6 Indonesia
    • 9.2.6.1 Market Trends
    • 9.2.6.2 Market Forecast
  • 9.2.7 Others
    • 9.2.7.1 Market Trends
    • 9.2.7.2 Market Forecast
• 9.3 Europe
  • 9.3.1 Germany
    • 9.3.1.1 Market Trends
    • 9.3.1.2 Market Forecast
  • 9.3.2 France
    • 9.3.2.1 Market Trends
    • 9.3.2.2 Market Forecast
  • 9.3.3 United Kingdom
    • 9.3.3.1 Market Trends
    • 9.3.3.2 Market Forecast
  • 9.3.4 Italy
    • 9.3.4.1 Market Trends
    • 9.3.4.2 Market Forecast
  • 9.3.5 Spain
    • 9.3.5.1 Market Trends
    • 9.3.5.2 Market Forecast
  • 9.3.6 Russia
    • 9.3.6.1 Market Trends
    • 9.3.6.2 Market Forecast
  • 9.3.7 Others
    • 9.3.7.1 Market Trends
    • 9.3.7.2 Market Forecast
• 9.4 Latin America
  • 9.4.1 Brazil
    • 9.4.1.1 Market Trends
    • 9.4.1.2 Market Forecast
  • 9.4.2 Mexico
    • 9.4.2.1 Market Trends
    • 9.4.2.2 Market Forecast
  • 9.4.3 Others
    • 9.4.3.1 Market Trends
    • 9.4.3.2 Market Forecast
• 9.5 Middle East and Africa
  • 9.5.1 Market Trends
  • 9.5.2 Market Breakup by Country
  • 9.5.3 Market Forecast

10 SWOT Analysis

• 10.1 Overview
• 10.2 Strengths
• 10.3 Weaknesses
• 10.4 Opportunities
• 10.5 Threats

11 Value Chain Analysis

12 Porters Five Forces Analysis

• 12.1 Overview
• 12.2 Bargaining Power of Buyers
• 12.3 Bargaining Power of Suppliers
• 12.4 Degree of Competition
• 12.5 Threat of New Entrants
• 12.6 Threat of Substitutes

13 Price Analysis

14 Competitive Landscape

• 14.1 Market Structure
• 14.2 Key Players
• 14.3 Profiles of Key Players
  • 14.3.1 Air Liquide S.A.
    • 14.3.1.1 Company Overview
    • 14.3.1.2 Product Portfolio
    • 14.3.1.3 Financials
    • 14.3.1.4 SWOT Analysis
  • 14.3.2 Air Products and Chemicals Inc.
    • 14.3.2.1 Company Overview
    • 14.3.2.2 Product Portfolio
    • 14.3.2.3 Financials
    • 14.3.2.4 SWOT Analysis
  • 14.3.3 Asahi Kasei Corporation
    • 14.3.3.1 Company Overview
    • 14.3.3.2 Product Portfolio
    • 14.3.3.3 Financials
    • 14.3.3.4 SWOT Analysis
  • 14.3.4 Cummins Inc.
    • 14.3.4.1 Company Overview
    • 14.3.4.2 Product Portfolio
    • 14.3.4.3 Financials
    • 14.3.4.4 SWOT Analysis
  • 14.3.5 ITM Power plc
    • 14.3.5.1 Company Overview
    • 14.3.5.2 Product Portfolio
    • 14.3.5.3 Financials
    • 14.3.5.4 SWOT Analysis
  • 14.3.6 Linde plc
    • 14.3.6.1 Company Overview
    • 14.3.6.2 Product Portfolio
    • 14.3.6.3 Financials
  • 14.3.7 McPhy Energy S.A.
    • 14.3.7.1 Company Overview
    • 14.3.7.2 Product Portfolio
    • 14.3.7.3 Financials
  • 14.3.8 Nel ASA
    • 14.3.8.1 Company Overview
    • 14.3.8.2 Product Portfolio
    • 14.3.8.3 Financials
  • 14.3.9 Plug Power Inc.
    • 14.3.9.1 Company Overview
    • 14.3.9.2 Product Portfolio
    • 14.3.9.3 Financials
  • 14.3.10 Siemens AG
    • 14.3.10.1 Company Overview
    • 14.3.10.2 Product Portfolio
    • 14.3.10.3 Financials
    • 14.3.10.4 SWOT Analysis
  • 14.3.11 Titanium Tantalum Products Limited
    • 14.3.11.1 Company Overview
    • 14.3.11.2 Product Portfolio
  • 14.3.12 Toshiba Corporation
    • 14.3.12.1 Company Overview
    • 14.3.12.2 Product Portfolio
    • 14.3.12.3 Financials
    • 14.3.12.4 SWOT Analysis