トランプ2.0政策の戦略分析と世界の自動車産業への潜在的影響（2025年）

確立された供給網に潜在的な混乱が生じ、自動車OEMは調達・製造戦略の見直しを迫られるため、中期的にはコスト圧力が予想される

ドナルド・トランプ米国大統領は2025年3月26日、乗用車、小型トラック、特定の自動車部品（エンジン、トランスミッション、パワートレイン部品、電気部品など）の輸入に25％の関税を課しました。さらに、より包括的な「相互関税」のセットも発表し、ほとんどの国からのほぼすべての商品に対して10%から開始します。

その後、輸入車および部品に対する中核的な25％の関税は維持されたもの、トランプ大統領はいくつかの追加報復関税を一時的に停止し、米国・メキシコ・カナダ協定（USMCA）に準拠する自動車メーカーおよび商品に対する関税の実施を延期しました。これは主に、累積的な関税負担を回避し、これらの措置による経済的・サプライチェーン的影響について米国自動車メーカーを安心させるために行われました。

EV優遇措置の打ち切り、充電インフラへの資金提供の一時停止、EV義務化の撤回など、政府の政策により、米国では今後5年間、EVの成長が鈍化すると予測されています。米国のEVメーカーは、リチウムイオンバッテリーやレアアースの大半を中国やアジアのサプライヤーからの輸入に依存するため、コスト上昇を意味し、ますます厳しい状況に陥ると思われます。

不確実性が渦巻く中、高度に絡み合い、超グローバル化した自動車産業がどのような影響を受けるのか、疑問がつきまとう。国内外の自動車メーカー、生産台数、部品サプライヤー、サプライチェーン、そして消費者は今後どうなっていくのでしょうか。

このインフレ効果は、EVインセンティブの後退と相まって、短期的にはICEの優位性を人為的に拡大するかもしれませんが、長期的には国際競争力を弱めると思われます。全体として、自動車メーカーが研究開発よりも関税緩和やサプライチェーンの再構築に資本を振り向けるため、電動化を含む変革的技術の革新は失われると思われます。

消費者は、自動車部品の関税引き上げの影響を価格上昇という形でまだ実感していません。これは、競争圧力と自動車メーカーの戦略的決定によるところもあります。しかし、競合圧力が弱まり、各社が収益性を維持しようとするにつれて、このシナリオは変化していくと思われます。

将来のロードマップを描くにあたって、自動車メーカーは自動車部品の調達戦略や生産拠点を見直す構えです。関税の影響を最小限に抑え、長期的なコスト競争力を維持するために、多くの企業が地域化された生産とサプライチェーンに目を向けています。

分析の範囲

• 2025年の世界貿易と経済成長のモメンタムは、米国の第2次トランプ政権下で行われる政治、貿易、政策の動きが複雑に作用するものと予測されます。
• 2024年の実質GDP成長率3.2%に続き、世界経済は2028年まで年率3.2%～3.3%の成長モメンタムを維持し、新興国（EMs）は経済成長率でリーダー的地位を維持する可能性が高いです。
• 当社のベースラインシナリオでは、トランプ大統領がメキシコとカナダの全輸入品に25％の関税をかけ、中国の輸入品には10％の関税をかけ、メキシコとカナダからの比例報復関税も考慮します。
• 当社の保守的なシナリオでは、カナダとメキシコからの輸入品に25％から35％の関税、中国からの輸入品に60％以上の関税、すべての輸入品に10％から20％の包括関税、メキシコからの自動車輸入品に200％以上の関税を想定しています。米国の主要輸出品には約50％から60％の関税を、カナダ、メキシコ、EUには10％から25％の関税を、報復措置の一部として想定しています。
• 2025年から2028年にかけてのベースケースでは、アジアの主要新興国が世界の需要と経済成長を押し上げるため、GDPへの影響は軽微にとどまると思われます。しかし、保守的なシナリオでは、貿易戦争が長期化すると、2028年の世界GDP成長率が1.5%低下し、世界インフレ率が6.0%を超え、米国、カナダ、コロンビア、メキシコ、ドイツ、韓国などの経済が数四半期にわたる景気後退に陥る可能性があります。

目次

調査範囲

戦略的必須事項

• なぜ成長がますます困難になっているのか
• 戦略的インペラティブ
• 戦略的インペラティブ

成長環境

• 重要なポイント
• トランプ2.0がもたらす世界マクロ経済リスクと機会、2025年～2028年
• トランプ2.0関税が自動車産業に与える影響
• 主要自動車メーカーの米国販売における輸入依存度
• 関税が自動車メーカー希望小売価格に与える影響- Ford F-150モデルの分析
• 鉄鋼・アルミニウムへの関税の影響- Toyota カムリの分析
• 主要OEMの米国の関税に対する反応

トランプ2.0政策とそのマクロ経済への影響の概要

• 米国大統領が就任後100日間に発した大統領令
• ドナルド・トランプ大統領が発した主要な大統領令のリスト
• ベースライン関税シナリオでは、世界経済の成長率は2024年の3.2%から2025年には2.8%に減速する見込み
• 関税戦争はサプライチェーン戦略のさらなる多様化と分散化につながる
• 世界経済は2025年に景気後退を回避し2.8%に減速する見通し、中国経済の減速がアジア太平洋地域の成長を圧迫

自動車産業に影響を与える政策の分析

• 自動車業界に影響を与える可能性のある大統領令
• 車両輸入に関する特有のポリシー
• トランプ2.0政策が米国EV市場に与える影響

米国の関税がメキシコの自動車産業に与える影響

• メキシコから米国への乗用車および部品の輸入
• メキシコから米国への軽自動車輸出
• メキシコで製造される主要な自動車部品
• メキシコの主要トランスミッションおよび組立工場
• メキシコへの関税と自動車産業への影響- 主なポイント

米国の関税がカナダの自動車産業に与える影響

• カナダから米国への乗用車および部品の輸入
• カナダの自動車生産の情勢
• カナダに依存するOEMモデル
• カナダで製造される主要な自動車部品
• カナダへの関税と自動車産業への影響- 主なポイント

米国の関税が中国の自動車産業に与える影響

• 中国から米国への乗用車および部品の輸入
• 中国の自動車生産の情勢
• 中国依存のOEMモデル
• 中国で製造される主要な自動車部品
• 主要OEMの中国市場への影響分析
• 中国への関税と自動車産業への影響- 主なポイント

米国の関税がドイツの自動車産業に与える影響

• ドイツから米国への乗用車および部品の輸入
• ドイツの自動車生産の情勢
• ドイツに依存するOEMモデル
• ドイツで製造された主要な自動車部品
• 主要OEMのドイツへの影響分析
• ドイツに対する関税と自動車産業への影響- 主なポイント

米国の関税が韓国の自動車産業に与える影響

• 韓国から米国への乗用車および部品の輸入
• 韓国の自動車生産の情勢
• 韓国で製造される主要な自動車部品
• 韓国依存のOEMモデル
• 対韓国関税と自動車産業への影響- 主なポイント

米国の関税が日本の自動車産業に与える影響

• 日本から米国への乗用車および部品の輸入
• 日本製主要自動車部品
• 日本の自動車生産の情勢
• 日本依存のOEMモデル
• 日本への関税と自動車産業への影響- 主なポイント

成長の機会

• 成長の機会1：サプライチェーンの再調整
• 成長の機会2：米国向けパワートレイン戦略の見直し
• 成長の機会3：コスト削減のためのイノベーションに注力

付録と次のステップ