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市場調査レポート
商品コード
1957163

債券市場-世界の産業規模、シェア、動向、機会、予測：発行体別、タイプ別、セクター別、地域別＆競合、2021年～2031年

Bond Market - Global Industry Size, Share, Trends, Opportunity, and Forecast, Segmented By Issuer, By Type, By Sector, By Region & Competition, 2021-2031F

出版日
ページ情報
英文 180 Pages
納期
2～3営業日
カスタマイズ可能
債券市場-世界の産業規模、シェア、動向、機会、予測：発行体別、タイプ別、セクター別、地域別＆競合、2021年～2031年
出版日: 2026年01月19日
発行: TechSci Research
ページ情報: 英文 180 Pages
納期: 2～3営業日
GIIご利用のメリット

  • 概要

世界の債券市場は、2025年の143兆1,500億米ドルから2031年までに168兆8,500億米ドルへと拡大し、CAGR2.79％を記録すると予測されています。

この市場は、各国政府や企業が債務証券の発行を通じて資金を調達する主要な手段として機能しています。市場の成長は、主要経済国の持続的な財政赤字による大規模な国債発行の必要性と、企業体による事業資金調達や拡大のための債務借り換えの継続的必要性によって、基本的に支えられています。国際資本市場協会（ICMA）によれば、アジア企業による国際債券発行額は2024年に約4,600億米ドルに達し、主要地域市場における債務ファイナンスへの強い需要を浮き彫りにしています。こうした構造的な資金需要により、一時的な投資動向とは無関係に、市場活動は回復力を維持することが保証されています。

市場概要
予測期間 2027年～2031年
市場規模：2025年 143兆1,500億米ドル
市場規模：2031年 168兆8,500億米ドル
CAGR：2026年～2031年 2.79％
最も成長が速いセグメント 非金融企業
最大の市場 北米

一方で、市場成長を阻害する大きな障壁として、中央銀行間の金融政策の相違による世界の金利変動性の高まりが挙げられます。この不確実性は正確な価格発見を妨げ、借入コストを上昇させるため、潜在的な発行体が市場に参入することを躊躇させる可能性があります。さらに、こうした状況は経済が逼迫している時期には流動性を低下させる傾向があります。その結果、資本に対する基本的な需要は引き続き堅調である一方で、予測不可能な金利環境によって生じる摩擦が、発行体と投資家の双方にとって状況を複雑化させています。

市場促進要因

政府の財政赤字拡大とそれに伴う国債発行の急増は、パンデミック後の復興、防衛近代化、社会福祉施策に向けた主要経済国の膨大な資金調達ニーズに後押しされ、世界の債券市場の主要な触媒として機能しています。中央政府が拡大する財政赤字を管理する中、国債の供給量は大幅に増加し、プライマリーディーラーや機関投資家は前例のない規模の国債を吸収する必要に迫られています。この供給動態は世界のイールドカーブに影響を与え、リスク資産のベンチマーク価格設定を決定づけています。2025年3月発表のOECD『世界の債務報告書2025』によれば、OECD加盟国における国債発行額は年間で過去最高の17兆ドルに達すると予測され、公的財政の深刻な逼迫が浮き彫りとなりました。こうした政府証券の流入は流動性を支える一方で、民間部門の借り手を締め出すリスクも同時に生み出しています。

一方、グリーン債およびサステナブル債の発行拡大は市場構造を変革し、ESGラベル付き債券をニッチなカテゴリーから世界の債券ポートフォリオの中核要素へと昇華させています。この拡大は、規制の標準化と、資本をネットゼロ移行目標や気候変動レジリエンス事業へ誘導する投資家マンドートの増加によって推進されています。発行体はこうした需要を活用し、資金調達源の多様化と「グリーンプレミアム」価格設定による有利な条件の獲得を図っています。気候債券イニシアチブ（CBI）の2025年5月発表『サステナブル債券市場レポート』によれば、2024年に価格設定された適合型サステナブル債券取引の総額は1兆500億米ドルに達し、マクロ経済的課題にもかかわらず強い採用が進んでいることを示しています。より広範なレバレッジ環境を背景に、国際金融協会（IIF）は2025年2月、世界の総債務残高が2024年に過去最高の318兆ドルに達したと報告しています。

市場の課題

中央銀行間の金融政策の相違に起因する世界の金利の著しい変動は、世界の債券市場の成長にとって主要な構造的障壁となっています。主要経済圏の金融当局が相反する戦略（例えば、ある地域が引き締めを行う一方で別の地域が緩和を行うなど）を採用すると、イールドカーブや通貨評価に関する深刻な不確実性が生じます。この予測不可能性は価格発見プロセスを阻害し、投資家により高いリスクプレミアムを要求させることになります。その結果、借入コストが上昇し、企業や政府機関が不利な財務条件を固定化することを避けるため、計画されていた債務発行を延期または撤回する可能性が生じます。

この不安定な環境は、価格変動期にマーケットメーカーが在庫維持を躊躇する結果、流通市場における流動性の低下も招きます。こうした状況の結果は、最近の市場統計にも反映されています。証券業界金融市場協会（SIFMA）の2024年資本市場ファクトブックによれば、世界の長期固定利回り債発行額は25兆2,000億米ドルと、0.1%のわずかな減少を示し、停滞状態にあります。この縮小は、持続的な金利の不確実性と、それに伴う資本配分の非効率性が、市場の持続的な成長モメンタムを維持する能力を直接阻害していることを浮き彫りにしています。

市場動向

社債取引プロトコルの電子化への急速な移行は、流動性形成の基盤を根本的に再構築し、市場を従来の音声ベースの交渉から自動化されたアルゴリズム取引へと移行させています。この構造的進化は、主にポートフォリオ取引と見積依頼（RFQ）メカニズムの広範な採用によって推進されており、機関投資家が債券バスケットを即時取引することを可能にし、価格透明性の向上と取引コストの削減を実現しています。この動向の強さは、ディーラーや資産運用会社がデータ駆動型の流動性源に依存する度合いが高まるにつれ、電子プラットフォームでの取引量が増加していることで浮き彫りとなっています。Tradewebの2025年1月版「月次活動報告書」によれば、同プラットフォームは2024年12月に1日平均2兆1,800億米ドルの取引高を達成し、自動執行ツールの強力な採用に支えられて前年比48.9％の増加を記録しました。

並行して、国債や社債発行のトークン化が市場インフラの重要な進化として進展しています。ブロックチェーン技術を活用し実物資産をデジタル化するこの手法は、分散型台帳技術（DLT）の統合により、分割所有権の確立、即時決済、継続的な譲渡可能性を実現し、これにより発行体と投資家双方のカウンターパーティリスクを効果的に低減し、資本効率を向上させます。従来型金融機関がパブリックチェーン・プライベートチェーン上でデジタル債券の試験運用を拡大し、レガシー決済システムの刷新を進める中、この分野は勢いを増しています。2025年12月にCryptoSlateが発表した『トークン化された米国債がDeFiの最も神聖なルールを破った』と題する記事によれば、トークン化された米国債商品の市場価値は2025年末までに約100億米ドルに達し、オンチェーン固定利回り商品に対する機関投資家の受容が高まっていることを強調しています。

よくあるご質問

  • 世界の債券市場の市場規模はどのように予測されていますか？
  • 世界の債券市場の成長を支える要因は何ですか？
  • アジア企業による国際債券発行額はどのように予測されていますか？
  • 市場成長を阻害する要因は何ですか？
  • 政府の財政赤字拡大が債券市場に与える影響は何ですか？
  • グリーン債およびサステナブル債の市場における役割は何ですか？
  • 世界の債券市場の成長における主要な課題は何ですか？
  • 社債取引プロトコルの電子化が市場に与える影響は何ですか？
  • トークン化された債券の市場価値はどのように予測されていますか？
  • 世界の債券市場における主要企業はどこですか？

目次

第1章 概要

第2章 調査手法

第3章 エグゼクティブサマリー

第4章 顧客の声

第5章 世界の債券市場展望

  • 市場規模・予測
    • 金額別
  • 市場シェア・予測
    • 発行体別（公的セクター発行体、民間セクター発行体）
    • タイプ別（国債、地方債、社債、ハイイールド債、住宅ローン担保証券、その他）
    • セクター別（政府系機関、金融企業、非金融企業、その他）
    • 地域別
    • 企業別（2025年）
  • 市場マップ

第6章 北米の債券市場展望

  • 市場規模・予測
  • 市場シェア・予測
  • 北米：国別分析
    • 米国
    • カナダ
    • メキシコ

第7章 欧州の債券市場展望

  • 市場規模・予測
  • 市場シェア・予測
  • 欧州：国別分析
    • ドイツ
    • フランス
    • 英国
    • イタリア
    • スペイン

第8章 アジア太平洋地域の債券市場展望

  • 市場規模・予測
  • 市場シェア・予測
  • アジア太平洋地域：国別分析
    • 中国
    • インド
    • 日本
    • 韓国
    • オーストラリア

第9章 中東・アフリカの債券市場展望

  • 市場規模・予測
  • 市場シェア・予測
  • 中東・アフリカ：国別分析
    • サウジアラビア
    • アラブ首長国連邦
    • 南アフリカ

第10章 南米の債券市場展望

  • 市場規模・予測
  • 市場シェア・予測
  • 南米：国別分析
    • ブラジル
    • コロンビア
    • アルゼンチン

第11章 市場力学

  • 促進要因
  • 課題

第12章 市場動向と発展

  • 合併と買収
  • 製品上市
  • 最近の動向

第13章 世界の債券市場：SWOT分析

第14章 ポーターのファイブフォース分析

  • 業界内の競合
  • 新規参入の可能性
  • サプライヤーの力
  • 顧客の力
  • 代替品の脅威

第15章 競合情勢

  • Apple Inc.
  • Microsoft Corporation
  • AT&T Inc.
  • Amazon.com Inc.
  • Verizon Communications
  • Toyota Motor Corporation
  • General Electric
  • Saudi Aramco
  • Berkshire Hathaway
  • Nestle S.A.

第16章 戦略的提言

第17章 調査会社について・免責事項