サーバーDRAMの価格急騰：長期戦略と生産能力競争-2025年第4四半期以降

サーバー向けDRAMの価格は、供給逼迫とクラウドサービスプロバイダーの堅調な需要を背景に急騰が見込まれます。供給を確保するため、顧客企業は長期契約の締結を積極的に交渉しており、メーカーには生産能力拡大のインセンティブが働いております。メーカーは生産の重点を高利益率のDDR5に移行中です。市場では供給不足が継続すると予測されており、大幅な新規生産能力の稼働には数年を要する一方、プロセス技術のアップグレードにより短期的には供給が加速する見込みです。PC向けDRAMも上昇しますが、その幅は比較的小さくなります。

サンプルプレビュー

主なハイライト：

• サーバーDRAM価格の大幅な上昇：
  • クラウドサービスプロバイダーの堅調な需要とメーカーの供給逼迫により、サーバー用DRAM価格は大幅に上昇し、PC用DRAMを大きく上回っています。
  • メーカーの顧客ニーズへの対応能力が限られていることも、価格上昇の継続に寄与しています。
• 長期供給契約：
  • クラウドサービスプロバイダーは、供給を確保しメーカーの生産能力拡大投資を促進するため、将来年にわたる長期購入契約の締結を積極的に進めております。
  • 顧客別価格上昇の受容は、クラウドサービス機会への確信と、メーカーの拡張を促す意思の表れです。
• メーカーの戦略的転換：
  • 収益性向上のため、メーカーは生産の重点を高付加価値のDDR5製品へ移行しており、ウエハーあたりの平均販売価格はHBMを上回ると予測されています。
  • 一部のメーカーでは、HBMからDDR5への生産能力再配分を開始しております。
• 生産能力拡大の課題：
  • 大規模生産に向けた新規クリーンルーム建設には数年を要するため、供給のボトルネックが生じております。
  • 短期的には、メーカー各社はプロセスアップグレードを加速するか、クリーンルーム建設を若干前倒しすることで、ビット供給量の増加を促進する見込みです。
• 市場見通し：
  • データセンター投資の見通しは引き続き高く、サーバー出荷台数とサーバー1台あたりのDRAM搭載量が増加しています。
  • 市場全体では供給不足が継続し、売り手優位の状態が続くと予想されます。

目次

第1章 サーバーDRAM契約の正式な見積もりが発表され、取引価格の四半期ごとの大幅な上昇がサプライヤーの生産拡大を促している

第2章 Samsungの積極的な見積もりを受けて、2025年第4四半期のサーバーDRAM契約交渉は終了。最新の修正予測では、サーバーDRAMの価格上昇率は43～48%となり、PC DRAMの価格上昇率を大幅に上回ると予測されている

• サーバーDRAMとPC DRAMの価格の四半期ごとの変化予測

第3章 CSP需要の交渉が2027年まで延長され、サプライヤーは事業拡大を優先

第4章 生産能力が制限されているサプライヤーの製品の価格アンカーとして設定されるウェーハの価値

• HBMとDDR5のウェーハあたりのASP