世界の通信市場トラッカー (2025年第3四半期)：年間換算収益が1兆8,000億米ドルを突破、設備投資は抑制維持 - 2025年第3四半期の通信事業収益は3.7％増加するも、設備投資は抑制された状態を維持、利益率は複数年にわたる高水準に上昇

本レポートは、世界140社の通信ネットワーク事業者について、2011年第1四半期から2025年第3四半期までの業績を追跡調査し、詳細な財務・運営状況の概要を提供します。特に直近四半期 (2025年第3四半期) に焦点を当て、収益、人件費、設備投資 (CAPEX)、営業費用 (OPEX)、収益性に関するデータを網羅しています。

主な調査結果：

• 世界の通信事業者の収益は、主要市場における幅広い回復に支えられ、2025年第3四半期に前年同期比3.7％増の4,589億米ドルに達しました。2025年第3四半期を年率換算すると、収益は前年同期比2.4％増の1兆8,100億米ドルとなりました。事業者別では、2025年第3四半期の収益成長率上位20社 (年率換算) のうち、Etisalat (24.0%)、Airtel (22.4%)、SoftBank (8.6%)、Deutsche Telekom (5.5%)、KDDI (4.0%) の5社が上位を占めました。一方、同期間において最も低い成長率を示したのは、Telefonica (-5.5%)、Orange (-3.6%)、Vodafone (-3.5%)、America Movil (-0.5%) でした。
• CAPEXは2025年第3四半期に前年比2.9％増の727億米ドルとなりましたが、年間換算総額は0.3％減の2,948億米ドルとなり、3,000億米ドルを下回り、過去数年間で最低水準に近い状態が続いています。事業者別では、Etisalat (66.9%)、SoftBank (31.4%)、Airtel (17.9%)、Deutsche Telekom (8.0%)、BT (7.3%) が堅調な年間換算CAPEX成長率を記録しました。一方、同期間においてCAPEXの伸び率が最も低かったのは、America Movil (-20.6%)、China Unicom (-16.9%)、Reliance Jio (-12.7%)、Telefonica (-10.3%)、China Telecom (-8.5%) でした。通信事業者の技術投資は、ソフトウェアやサービスへと緩やかに移行を続けており、これらはCAPEXではなくOPEXとして計上される可能性がありますが、通信事業者は全般的にコスト削減に引き続き警戒を怠っていません。
• 年間換算の2025年第3四半期の人件費は前年比ほぼ横ばいの2,602億米ドルとなりました。これは世界の通信事業者従業員数が433万人に減少したにもかかわらずです。減価償却費・償却費を除く人件費はOPEXの21.9％を占め、2024年第3四半期から変化はありません。詳細は別途Telco Talent Trackerでご確認いただけます。
• 第3四半期 (2025年) の収益性は強化され、自動化、クラウド移行、厳格なコスト管理による営業レバレッジを反映し、年間換算EBITマージンは16.1％に上昇しました。EBITDAマージンは概ね安定を維持しており、賃金や投入コストの圧力にもかかわらず、効率性の向上が継続していることを裏付けています。
• 地域別では、2025年第3四半期に南北アメリカが躍進し、世界の収益の36.1%を占め、アジア (36.0%) をわずかに上回りました。投資面では、南北アメリカがCAPEXでも首位となり、AT&TとVerizonによる慎重な支出増加が寄与しました。一方、アジアの一部地域、特に中国では、通信事業者が従来のネットワークCAPEXを抑制し、支出をAIやクラウドインフラへ再配分する動きが見られます。

通信事業者：

• A1 Telekom Austria
• BCE
• Cequel Communications
• Cogeco
• Dish TV India Limited
• Globe Telecom
• LG Uplus
• MTN Group
• Proximus
• Singtel
• SureWest Communications
• Telecom Italia
• Time Warner
• Vodafone
• Masmovil Masorange
• Advanced Info Service (AIS)
• Bezeq Israel
• Charter Communications
• Com Hem Holding AB
• DNA Ltd.
• Grupo Clarin
• Liberty Global
• MTNL
• Quebecor Telecommunications
• SITI Networks Limited
• Swisscom
• Telefonica
• Time Warner Cable
• Vodafone Idea Limited
• Airtel
• Bouygues Telecom
• China Broadcasting Network
• Comcast
• Du
• Grupo Televisa
• M1
• NTT
• Rakuten
• SK Telecom
• Taiwan Mobile
• Telekom Malaysia Berhad
• TPG Telecom Limited
• VodafoneZiggo
• Altice Europe
• BSNL
• China Mobile
• Consolidated Communications
• EE
• Hathway Cable & Datacom Limited
• Manitoba Telecom Services
• Oi
• Reliance Communications Limited
• Sky plc
• Tata Communications
• Telenor
• True Corp
• Wind Tre
• Altice USA
• BT
• China Telecom
• Cyfrowy Polsat
• Elisa
• Idea Cellular Limited
• Maroc Telecom
• Omantel
• Reliance Jio
• SmarTone
• Tata Teleservices
• Telia
• Turk Telekom
• Windstream
• America Movil
• Cable ONE, Inc.
• China Unicom
• DEN Networks Limited
• Entel
• Iliad SA
• Maxis Berhad
• Ono
• Rogers
• SoftBank
• TDC
• Telkom Indonesia
• Turkcell
• Zain
• AT&T
• Cablevision
• Chunghwa Telecom
• Deutsche Telekom
• Etisalat
• KDDI
• Megafon
• Ooredoo
• Rostelecom
• Spark New Zealand Limited
• TDS
• Telkom SA
• Veon
• Zain KSA
• Axiata
• Cell C
• Cincinatti Bell
• Digi Communications
• Fairpoint Communications
• KPN
• MetroPCS Communications
• Orange
• Safaricom Limited
• Sprint
• Tele2 AB
• Telstra
• Verizon
• Ziggo
• Axtel
• Cellcom Israel
• CK Hutchison
• DirecTV
• Far EasTone Telecommunications Co., Ltd.
• KT
• Millicom
• PCCW
• Sasktel
• StarHub
• Telecom Argentina
• Telus
• Virgin Media
• Batelco
• CenturyLink
• Clearwire
• Dish Network
• Frontier Communications
• Leap Wireless
• Mobile Telesystems
• PLDT
• Shaw
• STC (Saudi Telecom)
• Telecom Egypt
• Thaicom
• Vivendi

対象地域：

• アジア
• アメリカ大陸
• 欧州
• 中東・アフリカ地域

目次

• 1. レポートのハイライト
• 2. サマリー
• 3. 展望
• 4. 市場のスナップショット
• 5. 分析
• 6. 2025年第3四半期までの主要統計
• 7. 労働統計
• 8. オペレーターランキング
• 9. 企業の詳細分析
• 10. 企業ベンチマーキング
• 11. 国別内訳
• 12. 企業・国別内訳
• 13. 地域別内訳
• 14. 生データ
• 15. サブスクリプションとトラフィック
• 16. 為替レート
• 17. 調査手法と範囲
• 18. 当社について