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1549860

ラテンアメリカのフィジカルセキュリティ：市場シェア分析、産業動向・統計、成長予測（2024～2029年）

Latin America Physical Security - Market Share Analysis, Industry Trends & Statistics, Growth Forecasts (2024 - 2029)

出版日
ページ情報
英文 120 Pages
納期
2～3営業日
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ラテンアメリカのフィジカルセキュリティ：市場シェア分析、産業動向・統計、成長予測（2024～2029年）
出版日: 2024年09月02日
発行: Mordor Intelligence
ページ情報: 英文 120 Pages
納期: 2～3営業日
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概要

ラテンアメリカのフィジカルセキュリティ市場規模は2024年に118億5,000万米ドルと推定され、2029年には152億6,000万米ドルに達し、予測期間中（2024-2029年）にCAGR 5.20%で成長すると予測されます。

Latin America Physical Security-Market

主なハイライト

  • フィジカルセキュリティは、意図的または非意図的に発生する危険や潜在的リスクを事前に特定するための安全な枠組みを企業に提供します。また、不正アクセスから人員、資産、データを保護します。この生産性は、コンビネーション・ロック、アラーム・システム、防犯カメラ、照明など、さまざまなセキュリティ対策を導入することで達成できます。労働力不足により、フィジカルセキュリティ・ソリューションのニーズは高まると予想されます。
  • ラテンアメリカのフィジカルセキュリティ市場は大きな進歩を遂げ、武装人員や身体検査といった従来のセキュリティ対策から、より高度なICTベースのソリューションへと移行しています。これには、ビデオ監視、生体認証、RFID、その他の最先端セキュリティ・サービスが含まれます。政府機関、公共の場、企業、重要なインフラを潜在的なテロの脅威、破壊工作、不正侵入から守るためには、強力なセキュリティ対策の導入を優先することが極めて重要です。
  • セキュリティ・システムは、離れた場所からでも現場からでも監視でき、カメラ、DVR、NVRで構成されています。ビデオ監視管理システムは、侵入口を監視し、不正侵入を防止します。ビデオ監視システムは通常、CCTV技術など様々な技術を採用しています。高解像度カメラ、インテリジェント分析、遠隔監視機能など、高度なビデオ監視技術の開発により、より高度なビデオ監視ソリューションの必要性が高まっています。
  • 2023年6月、RGB Spectrumは、チリの港のコマンド＆コントロールセンターにビデオウォールプロセッサーを設置したことを発表しました。チリで2番目に忙しい港であるこの港は、クルーズや貨物サービスの需要増に直面しており、船舶の積み下ろしや薬物・爆発物の検知といった業務のリアルタイム追跡を大幅に改善し、潜在的な懸念を迅速かつ効率的に特定して対応する職員の能力を向上させる必要がありました。
  • ラテンアメリカには、フィジカルセキュリティ・ソリューションに対する大きな需要があります。この地域の産業部門は収束しつつあり、犯罪行為に対処するためにこうしたソリューションの採用が進んでいることを示唆しています。その結果、この分野での支出は今後数年間で増加すると予想されます。ブラジル、アルゼンチン、メキシコ、チリなどの国々が、ラテンアメリカのフィジカルセキュリティ市場をリードしていくと思われます。
  • フィジカルセキュリティの分野では、ハイブリッド・クラウドの採用が増加しています。例えば、さまざまな情報源によると、2022年11月にメキシコでパンデミックが発生したことで、クラウドベースのサービスに対する需要が急増しました。その結果、クラウドはあらゆる組織の戦略計画において、パンデミック発生前よりもさらに重要な要素となった。
  • フィジカルセキュリティの市場は、パンデミック時には若干の落ち込みがあったもの、着実に拡大してきました。しかし、パンデミック後のシナリオは、家庭内での音声制御の需要をさらに刺激し、インテリジェント・ホーム・デバイスやサービスの認知度と受容度を高めました。その結果、消費者支出は、住宅消費向けのテクノロジー・ベースのサービスへとシフトしていくと思われます。フィジカルセキュリティ・システムは、衛生規制やマスクの要件への適合を可能にします。
  • フィジカルセキュリティ・システムの設置コストは、組織によってはその利用を妨げる大きな抑制要因となっています。フィジカルセキュリティ・システムには通常、AI（人工知能）、ML（機械学習）、IoT（モノのインターネット）デバイス、センサーなどの革新的技術が組み込まれており、その開発・導入にはコストがかかります。また、フィジカルセキュリティシステムは定期的なメンテナンスが必要であり、そのメンテナンス費用は機器の耐用年数にわたってその機器のエンドユーザーが負担するため、エンドユーザーの負担が増加します。

ラテンアメリカのフィジカルセキュリティ市場動向

ビデオ監視システムが大きな市場シェアを占める見込み

  • 犯罪行為の増加により、ビデオ監視の必要性が高まっています。民間・企業ともにセキュリティ対策が不可欠となっているため、セキュリティ機関は既存のCCTVソフトウェアのより高度なバージョンを開発する準備を進めています。
  • 犯罪活動の増加により、警備・監視サービスの需要が高まっているため、リアルタイムの事象を評価し、警備担当者にライブビューを提供できるロボットのような高度なソリューションの必要性が生じています。商業用セキュリティ・ロボットは、商業ビルや敷地のセキュリティと監視においてますます重要になってきています。セキュリティ規制の違反は、企業だけでなく、より広い地域社会や経済にも深刻な影響を及ぼす可能性があります。こうしたことから、ロボットは監視や関連するセキュリティ対策を通じて施設の安全を確保する必要に迫られています。
  • 2023年5月、アルゼンチン政府は、麻薬密売と暴力に対抗するため、同地域の連邦治安部隊に利用できる資源を増額したと発表しました。さらに政府は、ロサリオに顔認識ソフトを搭載した監視カメラを600台設置し、麻薬関連の金融活動に対処するため、マネーロンダリング対策庁の支部を設置する予定であると発表しました。
  • 組織や個人は、先を見越したセキュリティ・プロトコルの必要性をますます認識するようになり、高度なビデオ監視機能を組み込んだ包括的なフィジカルセキュリティ・システムへの需要が高まっています。例えば、ブラジルの連邦地方裁判所は2023年6月、裁判中の被告人の逃亡を防ぎ、敷地内を徘徊する潜在的犯罪者を検知するため、地区全体のセキュリティ・システムを導入しました。このシステムには、アクシスコミュニケーションズとボッシュのインテリジェントビデオ解析が搭載され、すべてがオープンプラットフォームのMilestone Xprotect Expertビデオ管理ソフトウェア（VMS）と統合されました。
  • ビデオ監視におけるAIの使用は、その能力と利点を多くのエンドユーザーが認識するようになったため、最近急増しています。AIを搭載したビデオ監視システムは、安全性と運用効率を向上させ、コストを削減することができます。メキシコは、その規模、主要産業、成長、全体的な需要により、ラテンアメリカにおける重要なセキュリティ市場です。
  • セキュリティは経済の中でも非常にダイナミックな分野です。2022年には、約60,548件の個人住宅が空き巣に入られたと報告されています。メキシコでは近年、空き巣の件数が増加傾向にあるため、安全とセキュリティの問題は依然として市民にとって喫緊の課題となっています。

大幅な市場成長が期待されるブラジル

  • バイオメトリクス・データは安全に暗号化されて保存され、機密性の高い個人データを保護します。バイオメトリクスが普及するにつれ、生産性、使いやすさ、セキュリティの面でバイオメトリクスの利点がさまざまな分野で認識され始めています。このような認識の高まりが、バイオメトリクスを組み込んだフィジカルセキュリティ・ソリューションの必要性を促しています。
  • 2023年8月、Valid社とInnovatrics社は、ブラジル全土の学校の点呼に使用されるバイオメトリクス・システムを開発しました。顔バイオメトリクス技術の導入により、革命が起こると期待されていました。この新システムはパラナ州（ブラジル）で導入され、点呼にかかる時間を最大80％削減しました。検出ソフトは、写真から各生徒の顔を抽出します。ブラジル全土でこのようなバイオメトリクス・システムが台頭すれば、フィジカルセキュリティ市場が活性化する可能性が高いです。
  • 2023年1月、ブラジル警察は、プライバシーや人権を擁護する人々の間で懸念が高まったこの動きにおいて、政府庁舎を破壊したデモ参加者を特定するために顔認識技術を使用する計画を発表し、国家統制をさらに強化しました。数千人のデモ隊がブラジル市内の最高裁判所、議会、大統領府を破壊し、約1000人が逮捕されました。警察は以前、破壊行為の犯人を特定するためにバイオメトリック・データを使用すると表明していました。
  • 車上荒らしはますます多発しており、フィジカルセキュリティ・ソリューションに対する需要が高まっています。例えば、ブラジルでは2022年に225,200件の車両侵入が報告され、前年から188,900件増加しました。このような統計により、保護・防止対策を改善する必要性に対する意識が高まり、高度なフィジカルセキュリティ・ソリューションに対する需要が高まっています。
  • ブラジルの電子セキュリティ部門は、AIと5Gソリューションに対する官民両部門からの需要の増加と、経済・規制課題への取り組みにより、2023年の見通しは明るいと予測していました。
  • 2022年12月、ブラジルの地下鉄サンパウロ・メトロは、3号線レッドにISS顔認証技術を導入しました。このシステムは物体を識別し追跡することができます。このプロジェクトの結果、18の乗り換え駅に約1,400台のカメラが設置され、そのうち945台が旧モデルに代わる新モデルだった。このシステムには、乗客の流れを制御し、乗客の安全性を高めるその他の対策も含まれています。

ラテンアメリカのフィジカルセキュリティ産業の概要

ラテンアメリカのフィジカルセキュリティ市場は断片化されており、複数の企業が事業を展開しています。研究開発、新製品の発売、提携、共同開発、M&Aなどに高い費用をかけることが、この地域の企業が激しい競合を維持するために採用する主要な成長戦略です。同市場の主要企業には、Bosch Security Systems GmbH、Dahua Technology、Johnson Controls、Genetec Inc.、Hangzhou Hikvision Digital Technology、Securitas AB、Secom、G4S Limited、Siemens、Schneider Electric、Honeywell International Inc.などがあります。

  • 2023年5月企業向けビデオおよびインシデント管理ソリューション・プロバイダーであるHexagonの子会社Qognifyは、包括的なフィジカルセキュリティ・ソリューションを提供するため、Johnson Controls Security Productsと提携。両社の製品であるQognify VMSとJohnson Controls EntraPass（Kantech EntraPass）の統合により、ドアホールドオープン、強制ドアアラーム、クリアランスアラームがVMS内のイベントとして表示され、関連するビデオ録画と同期されます。
  • 2023年2月Genetec社は、Axis Communications社との提携により、新製品Axis Powered by Genetecを発表し、物理的アクセスコントロールのパラダイムチェンジを宣言しました。このエンタープライズグレードの入退室管理ソリューションは、Genetec社の入退室管理ソフトウェアとAxis社のネットワークドアコントローラーを、導入しやすい1つのパッケージにまとめた先進パッケージ製品です。この製品は、Genetec社の認定パートナーのネットワークを通じて独占的に販売され、Genetec社が設計したAXIS A1120とGenetec AXIS A1125ネットワークドアコントローラーの在庫を提供する予定でした。

その他の特典：

  • エクセル形式の市場予測（ME）シート
  • 3ヶ月間のアナリストサポート

目次

第1章 イントロダクション

  • 調査の前提条件と市場定義
  • 調査範囲

第2章 調査手法

第3章 エグゼクティブサマリー

第4章 市場洞察

  • 市場概要
  • 業界の魅力度-ポーターのファイブフォース分析
    • 供給企業の交渉力
    • 消費者の交渉力
    • 新規参入業者の脅威
    • 代替品の脅威
    • 競争企業間の敵対関係
  • COVID-19の影響とその他のマクロ経済要因が市場に与える影響

第5章 市場力学

  • 市場促進要因
    • 政府規制による高セキュリティプロトコルの義務化
    • スマートシティとスマートビルの増加
  • 市場の課題
    • フィジカルセキュリティシステムにおけるセキュリティ侵害の増加
    • データプライバシーに関する懸念の高まり

第6章 市場セグメンテーション

  • システムタイプ別
    • ビデオ監視システム
      • IP監視システム
      • アナログ監視
      • ハイブリッド監視
    • フィジカルアクセスコントロールシステム （PACS）
    • バイオメトリックシステム
    • 境界セキュリティ
    • 侵入検知
  • サービスタイプ別
    • Access Control as a Service（ACaaS）
    • Video Surveillance as a Service（VSaaS）
  • 展開タイプ別
    • オンプレミス
    • クラウド
  • 組織規模別
    • 中小企業
    • 大企業
  • エンドユーザー産業別
    • 政府サービス
    • 銀行・金融サービス
    • IT・通信
    • 運輸・物流
    • 小売
    • ヘルスケア
    • 住宅産業
    • その他エンドユーザー産業
  • 国別
    • ブラジル
    • メキシコ
    • アルゼンチン
    • コロンビア
    • チリ

第7章 競合情勢

  • 企業プロファイル
    • Bosch Security Systems GmbH
    • Dahua Technology Co., Ltd
    • Johnson Controls
    • Genetec Inc.
    • Hangzhou Hikvision Digital Technology Co., Ltd.
    • Securitas AB
    • Secom Co., Ltd
    • G4S Limited
    • Siemens AG
    • Schneider Electric
    • Honeywell International Inc.
    • Axis Communications AB
    • NEC Corporation
    • HID Global Corporation

第8章 投資分析

第9章 市場の将来

目次
Product Code: 50002476

The Latin America Physical Security Market size is estimated at USD 11.85 billion in 2024, and is expected to reach USD 15.26 billion by 2029, growing at a CAGR of 5.20% during the forecast period (2024-2029).

Latin America Physical Security - Market

Key Highlights

  • Physical security provides a secure framework for businesses to identify hazards and potential risks before they occur, intentionally or unintentionally. It safeguards personnel, assets, and data from unauthorized access. This productivity can be achieved by implementing various security measures, such as combination locks, alarm systems, security cameras, and lighting. The need for physical security solutions is expected to increase due to labor shortages.
  • The physical security market in Latin America has undergone significant advancements, transitioning from traditional security measures like armed personnel and physical searches to more advanced ICT-based solutions. These include video surveillance, biometrics, RFID, and other cutting-edge security services. It is crucial to prioritize implementing strong security measures to protect government organizations, public places, businesses, and critical infrastructures from potential terrorist threats, sabotage, or unauthorized entry.
  • The security system can be monitored from a distance or on-site and consists of cameras, DVRs, and NVRs. Video surveillance management systems monitor entry points and prevent unauthorized entry. Video surveillance systems typically employ various technologies, such as CCTV technology. The development of advanced video surveillance technologies, such as high-resolution cameras, intelligent analytics, and remote monitoring capabilities, is increasing the need for more advanced video surveillance solutions.
  • In June 2023, RGB Spectrum announced the installation of a video wall processor for the command-and-control center at the Chilean port. The port, which is Chile's second busiest port, was facing increased demand for cruise and freight services and necessitated a significant improvement in real-time tracking of operations, such as ship loading, unloading, and drug and explosives detection, to improve personnel's ability to identify and respond to potential concerns quickly and efficiently.
  • Latin America has a significant demand for physical security solutions. The industrial sector in the area is experiencing convergence, which suggests that the market is increasingly adopting these solutions to address criminal activities. As a result, spending in this sector is expected to rise in the upcoming years. Countries like Brazil, Argentina, Mexico, Chile, and others are likely to lead the way in the physical security market in Latin America.
  • Hybrid-cloud adoption is on the rise in the physical security space. For instance, according to various sources, the onset of the pandemic in Mexico in November 2022 led to a surge in demand for cloud-based services. As a result, the cloud became an increasingly important component of any organization's strategic plan, even more so than before the outbreak.
  • The market for physical security has been steadily expanding, although there was a slight decline during the pandemic. However, the post-pandemic scenario further stimulated the demand for voice control within homes, increasing awareness and acceptance of additional intelligent home devices and services. As a result, there is likely to be a shift in consumer spending toward technology-based services for residential consumption. Physical security systems allowed compliance with hygiene regulations and mask requirements.
  • The installation costs of physical security systems are a significant restraining factor that may prevent some organizations from utilizing them. Physical security systems typically incorporate innovative technologies such as AI (artificial intelligence), machine learning (ML), Internet of Things (IoT) devices, and sensors, which can be costly to develop and implement. In addition, physical security systems require periodic maintenance, and the maintenance costs are borne by the end users of that equipment over its lifetime, thus increasing the burden on end users.

Latin America Physical Security Market Trends

Video Surveillance Systems Are Expected to Hold a Significant Market Share

  • The need for video surveillance has increased due to the increased rate of criminal activity. Security organizations are preparing to develop more sophisticated versions of existing CCTV software, as it has become essential for both civilian and corporate entities to take security measures.
  • The growing demand for security and surveillance services due to the rise in criminal activity is creating the need for sophisticated solutions, such as robots, that can evaluate real-time occurrences and provide a live view to the security officer. Commercial security robots are increasingly becoming crucial in the security and surveillance of commercial buildings and sites. Violations of security regulations can have serious repercussions not only on the company but also on the broader community and economy. These factors force robots to ensure facilities' security through surveillance and related security measures.
  • In May 2023, the Argentine government announced that it had increased the resources available to federal security forces in the region to combat drug trafficking and violence. Additionally, the government declared it planned to install 600 surveillance cameras with face recognition software in Rosario and establish a branch of its Anti-Money Laundering Agency to address drug-related financial activities.
  • Organizations and individuals are increasingly acknowledging the necessity of proactive security protocols, leading to increased demand for comprehensive physical security systems incorporating sophisticated video surveillance capabilities. For instance, the Federal District Court, Brazil, implemented a district-wide security system in June 2023 to protect defendants from escape during the trial and to detect potential criminals roaming its premises. The system was equipped with intelligent video analytics from Axis Communications and Bosch, all integrated with the open platform Milestone Xprotect Expert video management software (VMS).
  • The use of AI in video surveillance has surged recently as several end users have become aware of its capabilities and advantages. AI-powered video surveillance systems can improve safety and operational efficiency and reduce costs. Mexico is a significant security market in Latin America owing to its size, prominent industries, growth, and overall demand.
  • Security is a highly dynamic sector of the economy. In 2022, approximately 60,548 private residences were reported as having been burglarized. As the number of burglaries in Mexico has been on the rise in recent years, the issue of safety and security remains a pressing concern for citizens.

Brazil is Expected to Witness Significant Market Growth

  • Biometric data is stored securely and encrypted, protecting sensitive personal data. As biometrics become more widespread, various sectors are beginning to recognize their benefits in terms of productivity, user-friendliness, and security. This increasing recognition prompts the need for physical security solutions incorporating biometrics.
  • In August 2023, Valid and Innovatrics developed a biometric system to be used for school roll calls across Brazil. It was expected to be revolutionized by the implementation of face biometric technology. This new system was implemented in Parana (Brazil) to reduce the time spent on roll calls by up to 80%. The detection software extracts the face of each student from the photographs. Such a rise in biometric systems across Brazil will likely boost the physical security market.
  • In January 2023, the Brazilian police announced plans to use facial recognition technology to identify protesters who had vandalized government buildings, further intensifying state control in a development that raised concerns among privacy and human rights advocates. Thousands of protesters had vandalized the Supreme Court, Congress, and presidential offices in the city of Brazil, leading to the arrest of approximately 1,000 individuals. The police had previously stated that biometric data would be used to identify the perpetrators of the vandalism.
  • Vehicle break-ins are becoming increasingly prevalent, increasing the demand for physical security solutions. For instance, in Brazil in 2022, there were 225,200 reported vehicle break-ins, an increase of 188,900 from the previous year. These statistics raised awareness regarding the need for improved protection and prevention measures, increasing the demand for advanced physical security solutions.
  • The Brazilian electronic security sector had projected a positive outlook for 2023, with increased demand from both public and private sectors for AI and 5G solutions and efforts to address economic and regulatory challenges.
  • In December 2022, the Brazilian subway system of Sao Paulo Metro implemented ISS face biometrics technology on Line 3-Red. This system is capable of identifying and tracking objects. As a result of the project, approximately 1,400 cameras were installed across 18 transit stations, of which 945 were new models that replaced older models. The system also included passenger flow control and other measures to enhance passenger safety.

Latin America Physical Security Industry Overview

The Latin American physical security market is fragmented, with several players operating in it. The high expense on research and development, new product launches, partnerships, collaborations, and mergers and acquisitions are the prime growth strategies adopted by the companies in the region to sustain the intense competition. Key players in the market include Bosch Security Systems GmbH, Dahua Technology Co. Ltd, Johnson Controls, Genetec Inc., Hangzhou Hikvision Digital Technology Co. Ltd, Securitas AB, Secom Co. Ltd, G4S Limited, Siemens, Schneider Electric, and Honeywell International Inc.

  • May 2023: Qognify, a subsidiary of Hexagon, an enterprise video and incident management solution provider, partnered with Johnson Controls Security Products to provide a comprehensive physical security solution. This integration between the two companies' products, Qognify VMS and Johnson Controls EntraPass (Kantech EntraPass), allows the display of door held open, forced door alarms, and clearance alarms as events within the VMS, synchronized to the relevant video recording.
  • February 2023: Genetec, in partnership with Axis Communications, declared a change in the paradigm of physical access control with the announcement of its new product, Axis Powered by Genetec. This enterprise-grade access control solution is an advanced product, combining Genetec's access control software and Axis' network door controllers into a single, easy-to-deploy package. The product was expected to be exclusively available through the network of Genetec's certified partners, who would provide the inventory for the Genetec-engineered AXIS A1120 and Genetec AXIS A1125 network door controllers.

Additional Benefits:

  • The market estimate (ME) sheet in Excel format
  • 3 months of analyst support

TABLE OF CONTENTS

1 INTRODUCTION

  • 1.1 Study Assumptions and Market Definition
  • 1.2 Scope of the Study

2 RESEARCH METHODOLOGY

3 EXECUTIVE SUMMARY

4 MARKET INSIGHTS

  • 4.1 Market Overview
  • 4.2 Industry Attractiveness - Porter's Five Forces Analysis
    • 4.2.1 Bargaining Power of Suppliers
    • 4.2.2 Bargaining Power of Consumers
    • 4.2.3 Threat of New Entrants
    • 4.2.4 Threat of Substitutes
    • 4.2.5 Intensity of Competitive Rivalry
  • 4.3 Impact of COVID-19 Aftereffects and Other Macroeconomic Factors on the Market

5 MARKET DYNAMICS

  • 5.1 Market Drivers
    • 5.1.1 Government Regulations have Mandated High-Security Protocols
    • 5.1.2 Increasing Proliferation of Smart Cities and Smart Buildings
  • 5.2 Market Challenges
    • 5.2.1 The Prevalence of Security Breaches in Physical Security Systems is on the Rise
    • 5.2.2 Rising Concerns Related to Data Privacy

6 MARKET SEGMENTATION

  • 6.1 By System Type
    • 6.1.1 Video Surveillance System
      • 6.1.1.1 IP Surveillance
      • 6.1.1.2 Analog Surveillance
      • 6.1.1.3 Hybrid Surveillance
    • 6.1.2 Physical Access Control System (PACS)
    • 6.1.3 Biometric System
    • 6.1.4 Perimeter Security
    • 6.1.5 Intrusion Detection
  • 6.2 By Service Type
    • 6.2.1 Access Control as a Service (ACaaS)
    • 6.2.2 Video Surveillance as a Service (VSaaS)
  • 6.3 By Type of Deployment
    • 6.3.1 On-Premises
    • 6.3.2 Cloud
  • 6.4 By Organization Size
    • 6.4.1 SMEs
    • 6.4.2 Large Enterprises
  • 6.5 By End-user Industry
    • 6.5.1 Government Services
    • 6.5.2 Banking and Financial Services
    • 6.5.3 IT and Telecommunications
    • 6.5.4 Transportation and Logistics
    • 6.5.5 Retail
    • 6.5.6 Healthcare
    • 6.5.7 Residential
    • 6.5.8 Other End-user Industries
  • 6.6 By Country
    • 6.6.1 Brazil
    • 6.6.2 Mexico
    • 6.6.3 Argentina
    • 6.6.4 Colombia
    • 6.6.5 Chile

7 COMPETITIVE LANDSCAPE

  • 7.1 Company Profiles
    • 7.1.1 Bosch Security Systems GmbH
    • 7.1.2 Dahua Technology Co., Ltd
    • 7.1.3 Johnson Controls
    • 7.1.4 Genetec Inc.
    • 7.1.5 Hangzhou Hikvision Digital Technology Co., Ltd.
    • 7.1.6 Securitas AB
    • 7.1.7 Secom Co., Ltd
    • 7.1.8 G4S Limited
    • 7.1.9 Siemens AG
    • 7.1.10 Schneider Electric
    • 7.1.11 Honeywell International Inc.
    • 7.1.12 Axis Communications AB
    • 7.1.13 NEC Corporation
    • 7.1.14 HID Global Corporation

8 INVESTMENT ANALYSIS

9 FUTURE OF THE MARKET