アセットアロケーションの動向（2025年）

2024年の好調な市場実績の後、2025年は地政学的不安定と経済の不確実性が世界的議題を支配し、投資プロバイダーにとって困難な年であることが証明されました。市場は、長引くロシア・ウクライナ戦争の影響や、イスラエルとガザとの戦争が続く中東情勢の不安を何とか乗り切っています。しかし、米国のドナルド・トランプ氏の当選とそれに伴う貿易摩擦が経済の動揺を引き起こし、世界の株式市場を弱気へと押しやっています。結果として、投資家は安全な資産にシフトし、全体的な富の増加は鈍化すると予測されます。それでも、富裕層は長期的なボラティリティを乗り切るのに有利な立場にあります。

当レポートでは、主要19市場におけるHNWのアセットアロケーション戦略について調査分析し、現在と今後12ヵ月の投資選択の促進要因を検証しています。

スコープ

• リテール投資保有資産の成長は、2019年～2024年の8.3%のCAGRから、2024年～2029年は3.6%のCAGRへ緩やかになると予測されます。
• HNW投資家の23%がオンショア資産の最大の構成要素を株式に配分しており、次いで債券が18.8%、現金と現金に近い商品が18.6%となっています。
• 2016年、HNW投資家は株式ポートフォリオの58%をファンドに割り当てましたが、2024年にこの割合は66%に上昇しました。

目次

第1章 エグゼクティブサマリー

第2章 投資環境の力学と見通し

第3章 リテール投資選好の文脈

第4章 富裕層のアセットアロケーションの選好と促進要因

第5章 投資商品の動向

第6章 重要事項

第7章 付録